Несмотря на многочисленные заявления американских чиновников и контролируемых Вашингтоном экспертов Всемирного Банка и МВФ о скорой стабилизации ситуации на финансовых рынках, в ближайшее время мы рискуем увидеть масштабный обвал на финансовых рынках.
Американский управляющий класс, являющийся ключевым элементом глобального наднационального управляющего класса, прекрасно осознаёт тот факт, что эпоха «долларового империализма» постепенно подходит к концу, а глобальная долларовая валютно-финансовая система, базирующаяся на пирамиде американских долгов, разваливается на глазах. Однако крупнейшие банки Уолл-Стрит, по сути дела контролирующие не только Белый Дом и Федеральный Резерв, но и основные направления внутриэкономической и внешней политики, делают всё возможное, чтобы сохранить за собой контроль над глобальной эмиссией.
Рис.1 Динамика годового темпа роста ВВП в США по официальной и альтернативной методологиям.
Источник: Shadow Stats, BEA
Судя по всему, американские элиты понимают, что мировая экономика стоит на грани новой глобальной рецессии, которая в силу накопленных структурных дисбалансов рискует оказаться значительно масштабней кризиса 2008-2009гг., а паразитическая долларовая валютно-финансовая система, перекачивающая глобальное богатство в карманы финансовой олигархии с Уолл-Стрит, всё меньше устраивает динамично развивающийся Китай, «азиатские тигры» и прочие страны.
Не удивительно, что Китай, ставший основным геополитическим противником США и активно расширяющий своё экономическое и политическое присутствие в Азии, Африке и Латинской Америке, с момента снижения суверенного кредитного рейтинга США сократил вложения в американские госбумаги на 145 млрд. долл. до 1,16 трлн. Не стоит удивляться, что на этом фоне американские элиты продолжают наращивать давление на Поднебесную как по вопросам ускоренного укрепления курса юаня и сокращения китайского импорта, так и по отказу от покупки иранской нефти и установления контроля за природными ресурсами слаборазвитых стран Африки, Азии и Латинской Америки.
С целью сохранения своей глобальной гегемонии и поддержания покупательной способности стремительно обесценивающегося доллара, позволяющего финансовой элите США извлекать сверхприбыли от эмиссионной накачки финансовых рынков и перераспределения глобального богатства через финансовые спекуляции и обмен реальных активов (нефть, металлы и т.д.) на свои долги, Вашингтон приступил к искусственной дестабилизации мировой экономики и финансовых рынков.
Благодаря целенаправленной дестабилизации финансовых рынков, постоянных атак американских рейтинговых агентств на периферию Еврозоны и разжигания хаоса на Ближнем Востоке американским элитам удалось спровоцировать распродажу рискованных активов на рынках развивающихся стран и масштабное бегство глобального спекулятивного капитала в США. И, прежде всего, на долговой рынок, что позволяет решить проблему с многолетними беспрецедентно высокими бюджетными дефицитами (10% ВПП), которые и удерживают дышащую на ладан американскую экономику от обвала по сценарию Греции и Португалии.
Рис.2 Динамика уровня безработицы в США по методологии 2008, 1991 и 1980гг.
Источник: Shadow Stats, BEA
В одном только 2010г. объём вложений нерезидентов в долговые бумаги США превысил 707,7 млрд. долл., в 2011г. составил 366,4 млрд., а по итогам первых трёх месяцев перевалил за 118,7 млрд. долл. на фоне усиления хаотизации Ближнего Востока, нагнетания обстановки вокруг ядерной программы Ирана и урезания суверенных кредитных рейтингов стран Еврозоны. Только за последние 2 года, на протяжении которых Белый Дом проводит политику целенаправленному расшатыванию мировой экономики и дестабилизации ситуации в Еврозоне и Ближнем Востоке, чистый приток капитала в финансовую систему США превысил отметку в 1,34 трлн. долл. или 8,7% ВВП.
Это позволило США снизить ставку заимствований по долгосрочным облигациям с 4,7% в начале 2011г. до 3,5% в марте текущего года и менее 2,8% в конце мая. В условиях, когда официальная инфляция превышает 2%, а реальная зашкаливает за 3,5-4%, можно говорит о том, что инвесторы платят США за финансирование их бюджетных дефицитов и несут убытки от кредитование научно-технического прогресса. Заставить спекулянтов и инвесторов нести такого рода убытки можно только страхом и угрозой хаоса – именно это мы и видим в настоящий момент.
Совершенно очевидно, что американские элиты провели резкую смену тактики и стратегии поведения во внешней политике – если раньше они боролись с неподконтрольными режимами и их лидерами (Ирак, Югославия и т.д.), то теперь они преступили к свержению ранее лояльных и полностью подконтрольных режимов – сложно было найти более преданных США и Израилю руководителей, чем Каддафи, Мубаррак и Салех. И на их место приводят «братьев мусульман», салафитов и прочих религиозных экстремистов, которые призваны окунуть Ближний Восток в архаику средневековой гражданской вражды и подорвать стабильности в стратегически важном регионе, где сосредоточено более половины запасов углеводородного сырья.
И неудивительно, что пришедшие к власти благодаря материальной, военной, финансовой и информационной поддержки Вашингтона повстанцы первым делом отдали за бесценок доступ к своим природным ресурсам американским и британским нефтегазовым корпорациям, чего наотрез отказывались делать предыдущие лидеры, чувствуя минимальную ответственность перед своим населением.
Рис.3 Динамика начатых строительств новых домов (слева) и объём выданных кредитов с учётом и без учёта федеральных студенческих займов (справа)
Источник: Shadow Stats, BEA, Federal Reserve
Американские элиты прекрасно осознают, что единственный способ загнать глобальных спекулянтов на финансовый рынок США и заставить их покупать государственные долговые бумаги, которые даже с учётом официальной, заниженной в 2 раза, инфляции имеют отрицательную доходность в 1,5-2%, можно только за счёт максимальной разбалансировки мировой экономики и ухудшения ситуации по периметру США. Не стоит удивляться резко усилившемуся обвалу на товарно-сырьевых, валютных и фондовых биржах – за последние 2 месяца цены на нефть смеси Brent обвалились на 15%, промышленные металлы подешевели на 10-15%, а фондовые индексы развивающихся стран обвалились на 20-25%. При этом американский фондовый рынок упал всего лишь на 8%
О масштабах бегства капитала можно судить по обесценению валют развивающихся экономик – за несколько недель российский рубль по отношению к доллару потерял более 8%, австралийский доллар обесценился на 9%, аргентинский песо потерял 10%, бразильский реал упал на 20%, а индийская рупия за полгода обвалилась на 25% до абсолютного исторического минимума. Столь стремительного и сильного обесценения валют стран с развивающейся экономикой не наблюдалось с разгара кризиса 2008-2009гг.
Принимая во внимание близость президентских выборов в США и тот факт, что нынешнему президенту требуется обеспечить низкую стоимость заимствований под отрицательную процентную ставку, а также снизить ценовое давление на экономику и поддержать промышленный сектор, вполне возможно, что в ближайшее время мы увидим эскалацию напряжённости на Ближнем Востоке, очередную волну снижения рейтингов Еврозоны и дестабилизацию на финансовых рынках.
Рис.4 Динамика обменного курса индийской рупии по отношению к американскому доллару
Источник: Bloomberg
Только таким образом можно обеспечить переток глобального спекулятивного капитала в находящуюся на грани дефолта американскую экономику, оказать поддержку доллару на фоне перманентной эмиссии со стороны Федерального Резерва и спровоцировать сдувание пузырей на товарно-сырьевых рынках в интересах отечественной промышленности и обрабатывающих производств.
Технический анализ
В настоящий момент американский фондовый индекс S&P500 торгуется вблизи крайне важного уровня поддержки, проходящего на отметке в 1295 пунктов. Именно на этом уровне проходит верхняя граница бокового клина, сформировавшегося по итогам обвала в 2008-2009гг. Незадолго до этого оптимистично настроенные спекулянты на фоне усилившейся эмиссионной накачке финансовых рынков со стороны Федерального Резерва (430 млрд. долл.) и ЕЦБ (1,4 трлн. долл.) обновили локальные максимумы по основному фондовому индексу США, однако упёрлись в очень сильный уровень сопротивления на отметке в 1400 пунктов, по которому проходит верхняя граница 12-летнего бокового нисходящего канала, в рамках которого индекс S&P500 торгуется с 1999г.
Принципиально важным является ответ на вопрос, хватит ли сил у «быков» воспользоваться доступом к дешёвым кредитным ресурсам удержаться индекс S&P500 выше отметки в 1295 пунктов и закрепиться выше него по итогам ближайших торговых недель. Если на фоне выхода крайне слабой макроэкономической статистики по Еврозоне и азиатским экономикам «медведям» всё-таки удастся опустить индекс ниже этой отметки, то следующей целью движения станет уровень поддержки на 20, 50 и 100 – месячных экспоненциальных скользящих средних, проходящих на отметках в 1280, 1220 и 1200 пунктов.
При этом крайне важным для определения дальнейшего вектора движения американского фондового рынка и, как следствие, большинства других фондовых рынков экономически развитых и развивающихся стран станет преодоление уровня поддержки на отметке в 1200 пунктов, на которой пересекаются сразу 3 важных технических индикатора – 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя, нижняя граница 3-летнего восходящего коридора и нижняя граница восходящего канала, сформировавшегося после коррекции в конце 2010-го года.
Рис.5 Технический анализ месячных графиков индекса S&P500
Источник: Barchart.com
Существует вероятность того, что постепенное сползание мировой экономики в новую фазу глобальной рецессии, которую не сможет предотвратить ни колоссальная по своим масштабам эмиссионная накачка финансовых рынков, ни поддержание беспрецедентных бюджетных дефицитов, ни ставшие обыденностью манипуляции со статистикой, ни хаотизация Ближнего Востока, спровоцирует обвал на финансовых рынках.
Рис.6 Технический анализ недельных графиков индекса S&P500
Источник: Barchart.com
В таком случае после прохождения уровня поддержки на отметке в 1200 пунктов индекс S&P500 может упасть до следующего уровня поддержки на отметке в 1100 пунктов, в котором пересекается 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя, которую ключевой индикатор американского фондового рынка пробивал лишь один раз за период с 1995г. (в разгар кризиса 2008г.), и нижняя граница 15-летнего восходящего коридора. Именно отметка в 1100 пунктов может стать ключевым водоразделом, за которым последует либо обвал до минимумов 2008-2009гг., либо стабилизация с возможностью дальнейшего отскока на фоне эмиссионной накачки со стороны ФРС и ЕЦБ.
При этом индикаторы силы тренда говорят о консолидации позиций на рынке и формировании предпосылок для нового сильного движения по аналогии с периодом взрывного роста 2005-2007гг. и 2-кратного обвала 2008-2009гг. Пока крайне сложно сказать, в какую именно сторону будет это движение, но, принимая во внимание усиливающееся охлаждение азиатских экономик, разрастающуюся рецессию и финансово-экономический кризис в Еврозоне, а также нарастающую нестабильность на финансовых рынках, не стоит исключать негативного сценария развития событий.
Что касается перекупленности рынка, то технические индикаторы свидетельствуют о том, что особенной перегретости на американском фондовом рынке в настоящий момент не наблюдается – уровни перекупленности примерно сопоставимы с периодом 2006г. Индикатор MACD говорит о постепенном исчерпании потенциала роста и усилении доминирования негативных настроений у спекулянтов. В этих условиях основное внимание крупного спекулятивного капитала приковано к ситуации в китайской экономике и возможности начала нового раунда масштабной эмиссионной накачки финансовых рынков со стороны Федерального Резерва и ЕЦБ.
Аналогичная ситуация наблюдается на недельных графиках – индекс S&P500, даже несмотря на снижение котировок за последние две торговых недели, по-прежнему торгуется в рамках восходящего коридора, сформировавшегося по итогам 50% обвала котировок в начале 2009г. Первый слом восходящего тренда был зафиксирован в августе-сентябре 2011г. на фоне снижения суверенного кредитного рейтинга США и разрастания долгового кризиса в Еврозоне.
Тогда спекулянтам удалось пробить не только психологически значимый уровень поддержки на отметке в 1295 пунктов (в котором пересекалась 20-недельная скользящая средняя и нижняя граница восходящего канала), но также увести основной индикатор американского фондового рынка ниже уровней поддержки на 50, 100 и 200-дневной скользящих средних. Однако вслед за этой 20% просадкой последовал взрывной рост капитализации компаний на американских биржах, в результате которого спекулянтам удалось надуть очередной пузырь и увести индекс S&P500 до локального максимума в 1400 пунктов.
Даже несмотря на последовавший вслед за этим ростом провал на 8% не позволил «медведям» внести существенные коррективы в сложившуюся диспозицию на рынке и сломать восходящий тренд – значение индекса по-прежнему существенно выше не только нижней границы этого коридора (1230 пунктов), но также держится выше верхней границы бокового клина, сформировавшегося по итогам обвала в 2008-2009гг. и выступающего в нынешней ситуации одним из уровней поддержки для основного фондового индикатора США.
Рис.7 Технический анализ дневных графиков индекса S&P500
Источник: Barchart.com
В случае, если крупным спекулянтам удастся удержать индекс S&P500 выше отметки в 1250 пунктов по итогам ближайших торговых недель и оттолкнуться от ней, то вполне вероятным может стать отскок до уровня в 1350-1400 пунктов и продолжение восходящего движения, начатого 3 года назад. В противном случае возможен пробой психологически важного уровня поддержки на отметке в 1250 пунктов и просадка до 1200 пунктов, по которой проходит 200-недельная экспоненциальная скользящая средняя с последующим снижением до 1100 и 1000 пунктов. В таком случае потенциальная глубина дальнейшего падения не будет ограничена ничем.
Трендовые индикаторы указывают на продолжение нисходящего движения и постепенное усиление позиций «медведей», играющих на понижение котировок американского фондового рынка. Однако индикаторы перекупленности рынка свидетельствуют о том, что индекс S&P500 уже приблизился к своему локальному дну и выглядит несколько перепроданным. В таком случае вполне вероятна временная консолидация на текущих уровней, за которой может последовать дальнейший обвал котировок в том случае, если «быки» не смогут удержать отметку в 1250 пунктов.
Аналогичная ситуация складывается на дневных графиках – индекс S&P500 сумел буквально за 2 недели пробить всю психологически значимые уровни поддержки, проходившие на 20, 50, 100 и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних и сломать тот восходящий коридор, который сформировался по итогам 20% обвала в августе-сентябре 2011г.
Однако есть вероятность того, что пробой уровня поддержки на отметке в 1300 пунктов, по которому проходит 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя, оказался ложным. Если по итогам ближайших торговых сессий спекулянтам удастся вернуться к этой отметке и удержаться выше неё, то вполне возможным станет прекращение спада и отскок к отметке в 1350 пунктов, по которой проходит 20, 50 и 100-дневные скользящие средние. В таком случае возможен рост до 1400 пунктов и установление новых локальных максимумов за период с 2009г.
В пользу «быков» играет сильная перепроданность индекса S&P500, которой не наблюдалось с момента 20% обвала в сентябре-августе предыдущего года после снижения суверенного кредитного рейтинга США и разрастания долгового кризиса в Еврозоне. Помимо этого на дневных графиках наблюдается формирование предпосылок для нового мощного движения, которое может быть в любую сторону. Принимая во внимание беспрецедентные масштабы эмиссионной накачки финансовых рынков, низкую стоимость заимствований и общий оптимизм на рынках, вполне возможно, что глобальный спекулятивный капитал постарается на время в очередной раз закрыть глаза на выход крайне слабой макроэкономической статистики и сползание мировой экономики в новую рецессию и постарается вернуть индекс S&P500 к локальным максимумам начала 2012-го года
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американский управляющий класс, являющийся ключевым элементом глобального наднационального управляющего класса, прекрасно осознаёт тот факт, что эпоха «долларового империализма» постепенно подходит к концу, а глобальная долларовая валютно-финансовая система, базирующаяся на пирамиде американских долгов, разваливается на глазах. Однако крупнейшие банки Уолл-Стрит, по сути дела контролирующие не только Белый Дом и Федеральный Резерв, но и основные направления внутриэкономической и внешней политики, делают всё возможное, чтобы сохранить за собой контроль над глобальной эмиссией.
Рис.1 Динамика годового темпа роста ВВП в США по официальной и альтернативной методологиям.
Источник: Shadow Stats, BEA
Судя по всему, американские элиты понимают, что мировая экономика стоит на грани новой глобальной рецессии, которая в силу накопленных структурных дисбалансов рискует оказаться значительно масштабней кризиса 2008-2009гг., а паразитическая долларовая валютно-финансовая система, перекачивающая глобальное богатство в карманы финансовой олигархии с Уолл-Стрит, всё меньше устраивает динамично развивающийся Китай, «азиатские тигры» и прочие страны.
Не удивительно, что Китай, ставший основным геополитическим противником США и активно расширяющий своё экономическое и политическое присутствие в Азии, Африке и Латинской Америке, с момента снижения суверенного кредитного рейтинга США сократил вложения в американские госбумаги на 145 млрд. долл. до 1,16 трлн. Не стоит удивляться, что на этом фоне американские элиты продолжают наращивать давление на Поднебесную как по вопросам ускоренного укрепления курса юаня и сокращения китайского импорта, так и по отказу от покупки иранской нефти и установления контроля за природными ресурсами слаборазвитых стран Африки, Азии и Латинской Америки.
С целью сохранения своей глобальной гегемонии и поддержания покупательной способности стремительно обесценивающегося доллара, позволяющего финансовой элите США извлекать сверхприбыли от эмиссионной накачки финансовых рынков и перераспределения глобального богатства через финансовые спекуляции и обмен реальных активов (нефть, металлы и т.д.) на свои долги, Вашингтон приступил к искусственной дестабилизации мировой экономики и финансовых рынков.
Благодаря целенаправленной дестабилизации финансовых рынков, постоянных атак американских рейтинговых агентств на периферию Еврозоны и разжигания хаоса на Ближнем Востоке американским элитам удалось спровоцировать распродажу рискованных активов на рынках развивающихся стран и масштабное бегство глобального спекулятивного капитала в США. И, прежде всего, на долговой рынок, что позволяет решить проблему с многолетними беспрецедентно высокими бюджетными дефицитами (10% ВПП), которые и удерживают дышащую на ладан американскую экономику от обвала по сценарию Греции и Португалии.
Рис.2 Динамика уровня безработицы в США по методологии 2008, 1991 и 1980гг.
Источник: Shadow Stats, BEA
В одном только 2010г. объём вложений нерезидентов в долговые бумаги США превысил 707,7 млрд. долл., в 2011г. составил 366,4 млрд., а по итогам первых трёх месяцев перевалил за 118,7 млрд. долл. на фоне усиления хаотизации Ближнего Востока, нагнетания обстановки вокруг ядерной программы Ирана и урезания суверенных кредитных рейтингов стран Еврозоны. Только за последние 2 года, на протяжении которых Белый Дом проводит политику целенаправленному расшатыванию мировой экономики и дестабилизации ситуации в Еврозоне и Ближнем Востоке, чистый приток капитала в финансовую систему США превысил отметку в 1,34 трлн. долл. или 8,7% ВВП.
Это позволило США снизить ставку заимствований по долгосрочным облигациям с 4,7% в начале 2011г. до 3,5% в марте текущего года и менее 2,8% в конце мая. В условиях, когда официальная инфляция превышает 2%, а реальная зашкаливает за 3,5-4%, можно говорит о том, что инвесторы платят США за финансирование их бюджетных дефицитов и несут убытки от кредитование научно-технического прогресса. Заставить спекулянтов и инвесторов нести такого рода убытки можно только страхом и угрозой хаоса – именно это мы и видим в настоящий момент.
Совершенно очевидно, что американские элиты провели резкую смену тактики и стратегии поведения во внешней политике – если раньше они боролись с неподконтрольными режимами и их лидерами (Ирак, Югославия и т.д.), то теперь они преступили к свержению ранее лояльных и полностью подконтрольных режимов – сложно было найти более преданных США и Израилю руководителей, чем Каддафи, Мубаррак и Салех. И на их место приводят «братьев мусульман», салафитов и прочих религиозных экстремистов, которые призваны окунуть Ближний Восток в архаику средневековой гражданской вражды и подорвать стабильности в стратегически важном регионе, где сосредоточено более половины запасов углеводородного сырья.
И неудивительно, что пришедшие к власти благодаря материальной, военной, финансовой и информационной поддержки Вашингтона повстанцы первым делом отдали за бесценок доступ к своим природным ресурсам американским и британским нефтегазовым корпорациям, чего наотрез отказывались делать предыдущие лидеры, чувствуя минимальную ответственность перед своим населением.
Рис.3 Динамика начатых строительств новых домов (слева) и объём выданных кредитов с учётом и без учёта федеральных студенческих займов (справа)
Источник: Shadow Stats, BEA, Federal Reserve
Американские элиты прекрасно осознают, что единственный способ загнать глобальных спекулянтов на финансовый рынок США и заставить их покупать государственные долговые бумаги, которые даже с учётом официальной, заниженной в 2 раза, инфляции имеют отрицательную доходность в 1,5-2%, можно только за счёт максимальной разбалансировки мировой экономики и ухудшения ситуации по периметру США. Не стоит удивляться резко усилившемуся обвалу на товарно-сырьевых, валютных и фондовых биржах – за последние 2 месяца цены на нефть смеси Brent обвалились на 15%, промышленные металлы подешевели на 10-15%, а фондовые индексы развивающихся стран обвалились на 20-25%. При этом американский фондовый рынок упал всего лишь на 8%
О масштабах бегства капитала можно судить по обесценению валют развивающихся экономик – за несколько недель российский рубль по отношению к доллару потерял более 8%, австралийский доллар обесценился на 9%, аргентинский песо потерял 10%, бразильский реал упал на 20%, а индийская рупия за полгода обвалилась на 25% до абсолютного исторического минимума. Столь стремительного и сильного обесценения валют стран с развивающейся экономикой не наблюдалось с разгара кризиса 2008-2009гг.
Принимая во внимание близость президентских выборов в США и тот факт, что нынешнему президенту требуется обеспечить низкую стоимость заимствований под отрицательную процентную ставку, а также снизить ценовое давление на экономику и поддержать промышленный сектор, вполне возможно, что в ближайшее время мы увидим эскалацию напряжённости на Ближнем Востоке, очередную волну снижения рейтингов Еврозоны и дестабилизацию на финансовых рынках.
Рис.4 Динамика обменного курса индийской рупии по отношению к американскому доллару
Источник: Bloomberg
Только таким образом можно обеспечить переток глобального спекулятивного капитала в находящуюся на грани дефолта американскую экономику, оказать поддержку доллару на фоне перманентной эмиссии со стороны Федерального Резерва и спровоцировать сдувание пузырей на товарно-сырьевых рынках в интересах отечественной промышленности и обрабатывающих производств.
Технический анализ
В настоящий момент американский фондовый индекс S&P500 торгуется вблизи крайне важного уровня поддержки, проходящего на отметке в 1295 пунктов. Именно на этом уровне проходит верхняя граница бокового клина, сформировавшегося по итогам обвала в 2008-2009гг. Незадолго до этого оптимистично настроенные спекулянты на фоне усилившейся эмиссионной накачке финансовых рынков со стороны Федерального Резерва (430 млрд. долл.) и ЕЦБ (1,4 трлн. долл.) обновили локальные максимумы по основному фондовому индексу США, однако упёрлись в очень сильный уровень сопротивления на отметке в 1400 пунктов, по которому проходит верхняя граница 12-летнего бокового нисходящего канала, в рамках которого индекс S&P500 торгуется с 1999г.
Принципиально важным является ответ на вопрос, хватит ли сил у «быков» воспользоваться доступом к дешёвым кредитным ресурсам удержаться индекс S&P500 выше отметки в 1295 пунктов и закрепиться выше него по итогам ближайших торговых недель. Если на фоне выхода крайне слабой макроэкономической статистики по Еврозоне и азиатским экономикам «медведям» всё-таки удастся опустить индекс ниже этой отметки, то следующей целью движения станет уровень поддержки на 20, 50 и 100 – месячных экспоненциальных скользящих средних, проходящих на отметках в 1280, 1220 и 1200 пунктов.
При этом крайне важным для определения дальнейшего вектора движения американского фондового рынка и, как следствие, большинства других фондовых рынков экономически развитых и развивающихся стран станет преодоление уровня поддержки на отметке в 1200 пунктов, на которой пересекаются сразу 3 важных технических индикатора – 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя, нижняя граница 3-летнего восходящего коридора и нижняя граница восходящего канала, сформировавшегося после коррекции в конце 2010-го года.
Рис.5 Технический анализ месячных графиков индекса S&P500
Источник: Barchart.com
Существует вероятность того, что постепенное сползание мировой экономики в новую фазу глобальной рецессии, которую не сможет предотвратить ни колоссальная по своим масштабам эмиссионная накачка финансовых рынков, ни поддержание беспрецедентных бюджетных дефицитов, ни ставшие обыденностью манипуляции со статистикой, ни хаотизация Ближнего Востока, спровоцирует обвал на финансовых рынках.
Рис.6 Технический анализ недельных графиков индекса S&P500
Источник: Barchart.com
В таком случае после прохождения уровня поддержки на отметке в 1200 пунктов индекс S&P500 может упасть до следующего уровня поддержки на отметке в 1100 пунктов, в котором пересекается 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя, которую ключевой индикатор американского фондового рынка пробивал лишь один раз за период с 1995г. (в разгар кризиса 2008г.), и нижняя граница 15-летнего восходящего коридора. Именно отметка в 1100 пунктов может стать ключевым водоразделом, за которым последует либо обвал до минимумов 2008-2009гг., либо стабилизация с возможностью дальнейшего отскока на фоне эмиссионной накачки со стороны ФРС и ЕЦБ.
При этом индикаторы силы тренда говорят о консолидации позиций на рынке и формировании предпосылок для нового сильного движения по аналогии с периодом взрывного роста 2005-2007гг. и 2-кратного обвала 2008-2009гг. Пока крайне сложно сказать, в какую именно сторону будет это движение, но, принимая во внимание усиливающееся охлаждение азиатских экономик, разрастающуюся рецессию и финансово-экономический кризис в Еврозоне, а также нарастающую нестабильность на финансовых рынках, не стоит исключать негативного сценария развития событий.
Что касается перекупленности рынка, то технические индикаторы свидетельствуют о том, что особенной перегретости на американском фондовом рынке в настоящий момент не наблюдается – уровни перекупленности примерно сопоставимы с периодом 2006г. Индикатор MACD говорит о постепенном исчерпании потенциала роста и усилении доминирования негативных настроений у спекулянтов. В этих условиях основное внимание крупного спекулятивного капитала приковано к ситуации в китайской экономике и возможности начала нового раунда масштабной эмиссионной накачки финансовых рынков со стороны Федерального Резерва и ЕЦБ.
Аналогичная ситуация наблюдается на недельных графиках – индекс S&P500, даже несмотря на снижение котировок за последние две торговых недели, по-прежнему торгуется в рамках восходящего коридора, сформировавшегося по итогам 50% обвала котировок в начале 2009г. Первый слом восходящего тренда был зафиксирован в августе-сентябре 2011г. на фоне снижения суверенного кредитного рейтинга США и разрастания долгового кризиса в Еврозоне.
Тогда спекулянтам удалось пробить не только психологически значимый уровень поддержки на отметке в 1295 пунктов (в котором пересекалась 20-недельная скользящая средняя и нижняя граница восходящего канала), но также увести основной индикатор американского фондового рынка ниже уровней поддержки на 50, 100 и 200-дневной скользящих средних. Однако вслед за этой 20% просадкой последовал взрывной рост капитализации компаний на американских биржах, в результате которого спекулянтам удалось надуть очередной пузырь и увести индекс S&P500 до локального максимума в 1400 пунктов.
Даже несмотря на последовавший вслед за этим ростом провал на 8% не позволил «медведям» внести существенные коррективы в сложившуюся диспозицию на рынке и сломать восходящий тренд – значение индекса по-прежнему существенно выше не только нижней границы этого коридора (1230 пунктов), но также держится выше верхней границы бокового клина, сформировавшегося по итогам обвала в 2008-2009гг. и выступающего в нынешней ситуации одним из уровней поддержки для основного фондового индикатора США.
Рис.7 Технический анализ дневных графиков индекса S&P500
Источник: Barchart.com
В случае, если крупным спекулянтам удастся удержать индекс S&P500 выше отметки в 1250 пунктов по итогам ближайших торговых недель и оттолкнуться от ней, то вполне вероятным может стать отскок до уровня в 1350-1400 пунктов и продолжение восходящего движения, начатого 3 года назад. В противном случае возможен пробой психологически важного уровня поддержки на отметке в 1250 пунктов и просадка до 1200 пунктов, по которой проходит 200-недельная экспоненциальная скользящая средняя с последующим снижением до 1100 и 1000 пунктов. В таком случае потенциальная глубина дальнейшего падения не будет ограничена ничем.
Трендовые индикаторы указывают на продолжение нисходящего движения и постепенное усиление позиций «медведей», играющих на понижение котировок американского фондового рынка. Однако индикаторы перекупленности рынка свидетельствуют о том, что индекс S&P500 уже приблизился к своему локальному дну и выглядит несколько перепроданным. В таком случае вполне вероятна временная консолидация на текущих уровней, за которой может последовать дальнейший обвал котировок в том случае, если «быки» не смогут удержать отметку в 1250 пунктов.
Аналогичная ситуация складывается на дневных графиках – индекс S&P500 сумел буквально за 2 недели пробить всю психологически значимые уровни поддержки, проходившие на 20, 50, 100 и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних и сломать тот восходящий коридор, который сформировался по итогам 20% обвала в августе-сентябре 2011г.
Однако есть вероятность того, что пробой уровня поддержки на отметке в 1300 пунктов, по которому проходит 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя, оказался ложным. Если по итогам ближайших торговых сессий спекулянтам удастся вернуться к этой отметке и удержаться выше неё, то вполне возможным станет прекращение спада и отскок к отметке в 1350 пунктов, по которой проходит 20, 50 и 100-дневные скользящие средние. В таком случае возможен рост до 1400 пунктов и установление новых локальных максимумов за период с 2009г.
В пользу «быков» играет сильная перепроданность индекса S&P500, которой не наблюдалось с момента 20% обвала в сентябре-августе предыдущего года после снижения суверенного кредитного рейтинга США и разрастания долгового кризиса в Еврозоне. Помимо этого на дневных графиках наблюдается формирование предпосылок для нового мощного движения, которое может быть в любую сторону. Принимая во внимание беспрецедентные масштабы эмиссионной накачки финансовых рынков, низкую стоимость заимствований и общий оптимизм на рынках, вполне возможно, что глобальный спекулятивный капитал постарается на время в очередной раз закрыть глаза на выход крайне слабой макроэкономической статистики и сползание мировой экономики в новую рецессию и постарается вернуть индекс S&P500 к локальным максимумам начала 2012-го года
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter