25 мая 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1284.48 пункта, повысившись на 2.22%.
Основные фондовые индексы США изменились по-разному. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.14% и закрылся на уровне 1320.68 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.38% до 2839.38, индекс DJIA увеличился на 0.27% до 12529.75. Американские индексы развернулись на этот раз ближе к концу торгового дня, отыграв потери сессии после того, как комментарии премьера Италии усилили уверенность в том, что Греция останется в еврозоне. Вышедшие в США данные по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования и числу первичных обращений за пособием по безработице в целом совпали с ожиданиями. Продожаем следить за акциями Facebook: они отыграли еще доллар, добавив 3.2% до $33. Как бы то ни было, вероятность выхода Греции повышается, что может заставить участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 21.54. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 5 б.п. до 2.86%, а 10-летних – выросла на 4 б.п. до 1.77%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.20%, китайский Shanghai Composite упал на 0.91%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.32%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.08%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.28 (-0.08%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют уже выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.255; +0.12%), в свою очередь, остановился ниже уровня $1.26 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Незначительный отскок вверх был связан с закрытием коротких позиций, однако он нивелирован. Саммит лидеров ЕС не дал понять участникам рынка, как страны союза собираются справляться с долговым кризисом, в том числе с угрозой выхода Греции, а потому не оказал значительной поддержки евро. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.54%, испанских – 6.12%, французских – 2.51%. Иена (USD/JPY 79.68; +0.10%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.958; -0.07%) слабо меняется против американской валюты.
Цены на нефть меняются незначительно. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $106.64 (+0.08%), а WTI торгуется у отметки $90.72 (+0.07%). Нефть остается на уровнях, достигнутых после значительной коррекции, потеряв $14-15 с начала мая. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.26% до 1281.1. Российский рынок существенно перепродан, и в последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1300 (10-дневная средняя), 1350 (20-дневная средняя), затем 1450/1500 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 17:55 выйдет индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций предпринял попытку приостановить череду понижений, которая завершилась с относительным успехом. Некоторое преимущество осталось на стороне продавцов в условиях неуверенного восстановления аппетита к рисковым активам, ослабления рубля и остающейся непростой ситуации с рублевой ликвидностью.
Слабые данные по производственной активности в еврозоне, свидетельствующие об укоренении рецессии в регионе, разочаровывающие итоги неформального саммита лидеров ЕС и дополнительные вливания правительства Испании в проблемный Bankia не позволили в полной мере реализоваться накопленному потенциалу технического отскока. В пятницу утром складывающаяся конъюнктура также пока не благоприятствует активному восстановлению котировок. Заявления премьер-министра Италии Марио Монти о приближении момента выпуска единых евробондов нивелируются данными из Китая о резком сокращении кредитования, что осложнит задачу правительства КНР удержания темпов экономического роста и может вынудить ЦБ ускорить процесс смягчения монетарной политики.
Американские фьючерсы и азиатские фондовые индексы утром демонстрируют небольшое понижение. Цены на нефть немного корректируются вниз в условиях нейтральной обстановки на международном валютном рынке. На локальном валютном рынке на текущий момент также наметилось равновесие покупателей и продавцов – по отношению к доллару рубль немного слабеет (USDRUB_TOM 31.78), к бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.36) – крепнет. Определенную поддержку российской валюте может оказать продажа валютной выручки экспортерами для прохождения налоговых платежей – сегодня наступил срок выплат акцизов и НДПИ.
Ситуация с рублевой ликвидностью незначительно улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро пятницы повысился на 15.9 млрд. руб. до 742.6 млрд. руб. В ходе вчерашних аукционов прямого РЕПО банки довольствовались 130 млрд. руб. (средневзвешенная ставка утром составила 5.41%), полностью удовлетворив свой спрос. На рынке межбанковского кредитования ставки практически не изменились – ставка Mosprime O/N поднялась на 2 б. п. до 5.81%, Mosprime 3M – осталась на уровне в 6.98%. Сегодня помимо налоговых платежей существенных оттоков из финансовой системы не ожидается. В сочетании с тем, что сегодня Банк России предложит коммерческим банкам 380 млрд. руб. в рамках однодневного РЕПО можно ожидать стабильной ситуации с рублевой ликвидностью.
Вместе с возможным исчерпанием давления в рисковых активах в конце рабочей недели и его отсутствием на денежном рынке на рынке рублевых корпоративных облигаций можно ожидать смешанной динамики с попытками завершить день в целом с положительными переоценками.
Накануне ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.02% до 104.54 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds за день не изменился, составив 319.25 пунктов. Торговая активность сохранилась на прежних значениях - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 12.60 млрд. руб., из которых 4.6 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США изменились по-разному. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.14% и закрылся на уровне 1320.68 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.38% до 2839.38, индекс DJIA увеличился на 0.27% до 12529.75. Американские индексы развернулись на этот раз ближе к концу торгового дня, отыграв потери сессии после того, как комментарии премьера Италии усилили уверенность в том, что Греция останется в еврозоне. Вышедшие в США данные по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования и числу первичных обращений за пособием по безработице в целом совпали с ожиданиями. Продожаем следить за акциями Facebook: они отыграли еще доллар, добавив 3.2% до $33. Как бы то ни было, вероятность выхода Греции повышается, что может заставить участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 21.54. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 5 б.п. до 2.86%, а 10-летних – выросла на 4 б.п. до 1.77%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.20%, китайский Shanghai Composite упал на 0.91%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.32%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.08%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 82.28 (-0.08%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют уже выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.255; +0.12%), в свою очередь, остановился ниже уровня $1.26 и по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Незначительный отскок вверх был связан с закрытием коротких позиций, однако он нивелирован. Саммит лидеров ЕС не дал понять участникам рынка, как страны союза собираются справляться с долговым кризисом, в том числе с угрозой выхода Греции, а потому не оказал значительной поддержки евро. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.54%, испанских – 6.12%, французских – 2.51%. Иена (USD/JPY 79.68; +0.10%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.958; -0.07%) слабо меняется против американской валюты.
Цены на нефть меняются незначительно. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $106.64 (+0.08%), а WTI торгуется у отметки $90.72 (+0.07%). Нефть остается на уровнях, достигнутых после значительной коррекции, потеряв $14-15 с начала мая. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.26% до 1281.1. Российский рынок существенно перепродан, и в последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1300 (10-дневная средняя), 1350 (20-дневная средняя), затем 1450/1500 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня в 17:55 выйдет индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана
Ежедневный обзор рынка облигаций
В четверг российский рынок корпоративных облигаций предпринял попытку приостановить череду понижений, которая завершилась с относительным успехом. Некоторое преимущество осталось на стороне продавцов в условиях неуверенного восстановления аппетита к рисковым активам, ослабления рубля и остающейся непростой ситуации с рублевой ликвидностью.
Слабые данные по производственной активности в еврозоне, свидетельствующие об укоренении рецессии в регионе, разочаровывающие итоги неформального саммита лидеров ЕС и дополнительные вливания правительства Испании в проблемный Bankia не позволили в полной мере реализоваться накопленному потенциалу технического отскока. В пятницу утром складывающаяся конъюнктура также пока не благоприятствует активному восстановлению котировок. Заявления премьер-министра Италии Марио Монти о приближении момента выпуска единых евробондов нивелируются данными из Китая о резком сокращении кредитования, что осложнит задачу правительства КНР удержания темпов экономического роста и может вынудить ЦБ ускорить процесс смягчения монетарной политики.
Американские фьючерсы и азиатские фондовые индексы утром демонстрируют небольшое понижение. Цены на нефть немного корректируются вниз в условиях нейтральной обстановки на международном валютном рынке. На локальном валютном рынке на текущий момент также наметилось равновесие покупателей и продавцов – по отношению к доллару рубль немного слабеет (USDRUB_TOM 31.78), к бивалютной корзине (USDEUR_BKT 35.36) – крепнет. Определенную поддержку российской валюте может оказать продажа валютной выручки экспортерами для прохождения налоговых платежей – сегодня наступил срок выплат акцизов и НДПИ.
Ситуация с рублевой ликвидностью незначительно улучшилась. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро пятницы повысился на 15.9 млрд. руб. до 742.6 млрд. руб. В ходе вчерашних аукционов прямого РЕПО банки довольствовались 130 млрд. руб. (средневзвешенная ставка утром составила 5.41%), полностью удовлетворив свой спрос. На рынке межбанковского кредитования ставки практически не изменились – ставка Mosprime O/N поднялась на 2 б. п. до 5.81%, Mosprime 3M – осталась на уровне в 6.98%. Сегодня помимо налоговых платежей существенных оттоков из финансовой системы не ожидается. В сочетании с тем, что сегодня Банк России предложит коммерческим банкам 380 млрд. руб. в рамках однодневного РЕПО можно ожидать стабильной ситуации с рублевой ликвидностью.
Вместе с возможным исчерпанием давления в рисковых активах в конце рабочей недели и его отсутствием на денежном рынке на рынке рублевых корпоративных облигаций можно ожидать смешанной динамики с попытками завершить день в целом с положительными переоценками.
Накануне ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.02% до 104.54 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds за день не изменился, составив 319.25 пунктов. Торговая активность сохранилась на прежних значениях - суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 12.60 млрд. руб., из которых 4.6 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
/Компиляция. 25 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу