18 июня 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Вчерашний день оказался весьма благоприятным для российского денежного рынка. Остатки денежных средств кредитных организаций в ЦБ РФ на утро среды составили: на корреспондентских счетах 688,4 млрд. руб. (+1,73%), на депозитных счетах — 183,1 млрд. руб. (+22,31%). Однодневная ставка MIBOR составила 4,44% (-47 п.п.).
Валютный рынок
Курс американской валюты продолжает оставаться под негативным давлением макроэкономических новостей и последних замечаний в СМИ, которые охладили ожидания инвесторов в отношении скорейшего повышения уровня основной процентной ставки. По итогам прошедшего дня курс американской валюты вырос до четырехмесячного максимума на уровне 108.59 иены. В свою очередь, курс единой валюты к доллару снизился в пределах 0.1% против уровня закрытия 1.5503. Напомним, что в пятницу курс достигал месячного минимума, который располагается на отметке 1.5303. В течение дня на первый план вышла макростатистика в США. Покупательные настроения по доллару существенно снизились после того, как рынок получил слабые данные по числу строящихся домов в США. По данным министерства торговли, число домов, строительство которых началось в США, снизилось в мае 2008 года по сравнению с предыдущим месяцем на 3,3 процента после роста на 2,0 процента в апреле и составило 975.000 при прогнозе 980.000. Данный показатель снизился до 17-летнего минимума, тем самым, увеличив долю сомнений в значительном повышении ставки ФРС в ходе ближайших нескольких месяцев. Напомним, что в начале недели представители ФРС охладили настрой рынка в отношении резкого повышения ставок несколькими высказываниями и материалами в СМИ. К тому же после выхода экономических данных по промышленному производству в США, большинство игроков теперь склонны считать, что ФРС оставит ставку на уровне двух процентов годовых на заседании, которое состоится на следующей неделе. Промпоизводство в США в мае сократилось на 0,2 процента к апрелю при прогнозе роста на уровне 0,1 процента. В отличие от экономической статистики, определенную поддержку доллару оказывает падение мировых цен нефть. Нефтяные котировки на азиатских торгах в среду продолжали падать, поскольку все больше инвесторов верят в то, что обещание Саудовской Аравии повысить уровень добычи сможет обуздать рост цен. На утро среды июльские фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на 66 центов до 133,35 долл. за баррель. Действительно, снижение сырьевых котировок способствует закрытию длинных позиций по фьючерсным контрактам, тем самым, обеспечивая спрос на долларовые активы.
Рынок облигаций
Торговая активность в секторе государственных бумаг немного оживилась, появились объемы в высоколиквидных длинных бумагах, однако однонаправленного движения котировок не произошло, 20-й и 21-й федеральные займы показали рост, 18-й государственный долг инвесторами незначительное распродавался. Активность участников вторичного долгового корпоративного рынка существенно выросла по сравнению с днями ранее, в целом же преобладала снова разнонаправленная динамика, рынок рублевого долга в ходе вчерашнего торгового дня показал постепенный рост доходностей облигаций первого эшелона.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов в течение вчерашней торговой сессии, вероятно, временно вернулся интерес к высоколиквидным облигациям ОФЗ 46018, ОФЗ 46020 и ОФЗ 46021, основной оборот по которым приходился на режим РПС. Максимальный объем пришелся на 20-ю бумагу, котировки по которой увеличились на 0,21%. Не отставал и 21-й долг, по нему входе двух сделок котировки прибавили 0,51%. Негативные настроения посетили 18-ю, по итогам трех сделок она снизилась на 0,46%. Доходность по ОФЗ 25057 осталась на уровне открытия, на меньших объемах дорожали в цене займы ОФЗ 46017 и ОФЗ 26199.
На рынках emerging markets возвращение спроса наблюдалось в бумагах тридцатилетнего рублевого евродолга доходность по Russia 30 снизилась на 3 пункта и составила 5,53%. Американские казначейские десятилетние облигации на фоне снижающегося фондового рынка США, показали рост своих цен, доходность по US Treasuries 10 уменьшилась на 7 пунктов и достигла уровня 4,19%. Спрэд RUS 30 к UST 10 несущественно расширился до границы 133 пунктов.
Сегодня на государственном рынке активность торгов останется на том же уровне, вероятно проявление коррекционных настроений в небольших объемах по ОФЗ 46020 и ОФЗ 46021. Дальнейшего роста котировок, к сожалению, пока не прогнозируем.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке в полном объеме разместился седьмой займ Россельхозбанка, всего было подано 46 заявок в диапазоне от 8% до 8,4% годовых, удовлетворено было в ходе конкурса 36 заявок, ставка первого купона по итогам конкурса составила 8,30% годовых. Первый транш восьмого займа Московской области так же разместился в полном объеме, спрос на бумаги составил 16 млрд. рублей, ставка купона была определена на уровне 9% годовых, цена размещения была установлена на уровне 101,5% от номинала.
Вторичный рынок
Объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 98 млрд. рублей, из которых 22 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, на размещения - 16 млрд. рублей, 60 млрд. рублей - на сделки РЕПО. Облигационные займы нефтегазового сектора торговались на негативной ноте, снижались цены по четвертому выпуску Лукойла; шестому, девятому и четвертому займам Газпрома. Первый выпуск Русснефти закрылся в минусе на 0,42%; третий долг Лукойла добавил относительно предыдущего дня всего 0,10%. Облигации энергетических эмитентов не показали однонаправленной динамики, - первый займ ГидроОГК и четвертый ФСК ЕЭС прибавили 0,15% в цене; бумаги второго долга ФСК ЕЭС снизились на 0,18%. Шестой и седьмой займы РЖД консолидировались на уровнях открытия, на 0,35% выросли облигации седьмого выпуска Уралсвязьинформа. В финансовом секторе после вчерашнего снижения на нулевых уровнях осталось большинство торгуемых облигаций АИЖК, повышалась доходность по бумагам Русфинанс-4 и РусСтанд-6.
Ожидаем стабилизационный характер торгов в бумагах первого эшелона корпоративного сегмента, возможны небольшие продажи в отдельных выпусках.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчерашний день оказался весьма благоприятным для российского денежного рынка. Остатки денежных средств кредитных организаций в ЦБ РФ на утро среды составили: на корреспондентских счетах 688,4 млрд. руб. (+1,73%), на депозитных счетах — 183,1 млрд. руб. (+22,31%). Однодневная ставка MIBOR составила 4,44% (-47 п.п.).
Валютный рынок
Курс американской валюты продолжает оставаться под негативным давлением макроэкономических новостей и последних замечаний в СМИ, которые охладили ожидания инвесторов в отношении скорейшего повышения уровня основной процентной ставки. По итогам прошедшего дня курс американской валюты вырос до четырехмесячного максимума на уровне 108.59 иены. В свою очередь, курс единой валюты к доллару снизился в пределах 0.1% против уровня закрытия 1.5503. Напомним, что в пятницу курс достигал месячного минимума, который располагается на отметке 1.5303. В течение дня на первый план вышла макростатистика в США. Покупательные настроения по доллару существенно снизились после того, как рынок получил слабые данные по числу строящихся домов в США. По данным министерства торговли, число домов, строительство которых началось в США, снизилось в мае 2008 года по сравнению с предыдущим месяцем на 3,3 процента после роста на 2,0 процента в апреле и составило 975.000 при прогнозе 980.000. Данный показатель снизился до 17-летнего минимума, тем самым, увеличив долю сомнений в значительном повышении ставки ФРС в ходе ближайших нескольких месяцев. Напомним, что в начале недели представители ФРС охладили настрой рынка в отношении резкого повышения ставок несколькими высказываниями и материалами в СМИ. К тому же после выхода экономических данных по промышленному производству в США, большинство игроков теперь склонны считать, что ФРС оставит ставку на уровне двух процентов годовых на заседании, которое состоится на следующей неделе. Промпоизводство в США в мае сократилось на 0,2 процента к апрелю при прогнозе роста на уровне 0,1 процента. В отличие от экономической статистики, определенную поддержку доллару оказывает падение мировых цен нефть. Нефтяные котировки на азиатских торгах в среду продолжали падать, поскольку все больше инвесторов верят в то, что обещание Саудовской Аравии повысить уровень добычи сможет обуздать рост цен. На утро среды июльские фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на 66 центов до 133,35 долл. за баррель. Действительно, снижение сырьевых котировок способствует закрытию длинных позиций по фьючерсным контрактам, тем самым, обеспечивая спрос на долларовые активы.
Рынок облигаций
Торговая активность в секторе государственных бумаг немного оживилась, появились объемы в высоколиквидных длинных бумагах, однако однонаправленного движения котировок не произошло, 20-й и 21-й федеральные займы показали рост, 18-й государственный долг инвесторами незначительное распродавался. Активность участников вторичного долгового корпоративного рынка существенно выросла по сравнению с днями ранее, в целом же преобладала снова разнонаправленная динамика, рынок рублевого долга в ходе вчерашнего торгового дня показал постепенный рост доходностей облигаций первого эшелона.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов в течение вчерашней торговой сессии, вероятно, временно вернулся интерес к высоколиквидным облигациям ОФЗ 46018, ОФЗ 46020 и ОФЗ 46021, основной оборот по которым приходился на режим РПС. Максимальный объем пришелся на 20-ю бумагу, котировки по которой увеличились на 0,21%. Не отставал и 21-й долг, по нему входе двух сделок котировки прибавили 0,51%. Негативные настроения посетили 18-ю, по итогам трех сделок она снизилась на 0,46%. Доходность по ОФЗ 25057 осталась на уровне открытия, на меньших объемах дорожали в цене займы ОФЗ 46017 и ОФЗ 26199.
На рынках emerging markets возвращение спроса наблюдалось в бумагах тридцатилетнего рублевого евродолга доходность по Russia 30 снизилась на 3 пункта и составила 5,53%. Американские казначейские десятилетние облигации на фоне снижающегося фондового рынка США, показали рост своих цен, доходность по US Treasuries 10 уменьшилась на 7 пунктов и достигла уровня 4,19%. Спрэд RUS 30 к UST 10 несущественно расширился до границы 133 пунктов.
Сегодня на государственном рынке активность торгов останется на том же уровне, вероятно проявление коррекционных настроений в небольших объемах по ОФЗ 46020 и ОФЗ 46021. Дальнейшего роста котировок, к сожалению, пока не прогнозируем.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке в полном объеме разместился седьмой займ Россельхозбанка, всего было подано 46 заявок в диапазоне от 8% до 8,4% годовых, удовлетворено было в ходе конкурса 36 заявок, ставка первого купона по итогам конкурса составила 8,30% годовых. Первый транш восьмого займа Московской области так же разместился в полном объеме, спрос на бумаги составил 16 млрд. рублей, ставка купона была определена на уровне 9% годовых, цена размещения была установлена на уровне 101,5% от номинала.
Вторичный рынок
Объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 98 млрд. рублей, из которых 22 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, на размещения - 16 млрд. рублей, 60 млрд. рублей - на сделки РЕПО. Облигационные займы нефтегазового сектора торговались на негативной ноте, снижались цены по четвертому выпуску Лукойла; шестому, девятому и четвертому займам Газпрома. Первый выпуск Русснефти закрылся в минусе на 0,42%; третий долг Лукойла добавил относительно предыдущего дня всего 0,10%. Облигации энергетических эмитентов не показали однонаправленной динамики, - первый займ ГидроОГК и четвертый ФСК ЕЭС прибавили 0,15% в цене; бумаги второго долга ФСК ЕЭС снизились на 0,18%. Шестой и седьмой займы РЖД консолидировались на уровнях открытия, на 0,35% выросли облигации седьмого выпуска Уралсвязьинформа. В финансовом секторе после вчерашнего снижения на нулевых уровнях осталось большинство торгуемых облигаций АИЖК, повышалась доходность по бумагам Русфинанс-4 и РусСтанд-6.
Ожидаем стабилизационный характер торгов в бумагах первого эшелона корпоративного сегмента, возможны небольшие продажи в отдельных выпусках.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter