30 мая 2012 Mind Money (ИК Церих) Душин Олег
Испанская тематика постепенно входит на фондовые рынки как первостепенная. В среду она явилась основным поводом для отката фондовых рынков, все началось со вчерашнего падения после даунгрейда Испании Bovespa в Бразилии. После краткого облегчения во вторник доходности испанских бондов в среду снова растут. Новость о том, что глава испанского центробанка уходит в отставку на месяц раньше срока, “окончательно” подкосила курс евро/доллар и окрасила европейские площадки в устойчивый красный цвет. Так, в Лондоне падение ведут банки и сырьевые компании, так как рост курса доллара ударил и по нефтяным ценам. Греческая пауза оказалась недолгой. Как минимум, “новому центру Европы” Испании предстоит решать проблемы рекапитализации банка Bankia (19 млрд. евро), поскольку незамысловатая схема залога свежих государственных бондов Мадрида под кредиты ЕЦБ подверглась суровой критики в центробанке еврозоны. Политика ЕЦБ остается прежней – банк не финансирует национальные правительства. Поэтому Мадриду придется снова обращаться к бондовому рынку, доходности на котором представляют уже тяжелое бремя для бюджета Испании. В этом случае без покупки ЕЦБ бондов на вторичном рынке проблему никак не сгладить.
Обострение проблем в Испании, активы 5 топ-банков которой - это 205% ВВП, ярко показывает общие риски распада еврозоны. Фондовым рынкам еще предстоит решить, - является эта ситуация глобальной проблемой для июня?, пока же инвесторам придется ждать как разрешится в еврозоне ситуация с Bankia. В отличие от Греции, в которой, по крайней мере, развернута широкая пропаганда бедствий, ожидающих страну в случае выхода из еврозоны, Испания представляет большую неопределенность, обращение Мадрида за помощью к ЕС будет воспринята как катастрофа на финансовых рынках. Один из выходов – разрешить прямую помощь банкам со стороны европейского стабилизационного механизма.
Российский рынок корректирует вчерашнее ралли. Судя по тому, что Газпром и Роснефть держатся лучше рынка, ситуация пока не воспринимается больше как локальная коррекция. Американские фьючерсы показывают негатив вслед за падением в Европе, однако американские индексы вчера уже восстанавливались после новости о даунгрейде Испании агентством Egan-Jones Ratings Co. После коррекции в среду в четверг предполагаем позитивное открытие. В среднесрочном плане (на неделю и больше) индекс РТ вышел из зоны относительной перепроданности, что обусловило восстановление рекомендации с 30 мая сокращать. В месячном рассмотрении наиболее сильное сопротивление это ММВБ 1395.
Маркет американского рынка. Испания поджигает
Европа сегодня погрузилась в страхи. Заявление о досрочной отставке главы испанского центробанка, муссирование темы о том, что бывший топ-менеджер должен получить пенсионное вознаграждение 14 млн. евро от терпящего бедствие банка Bankia явились теми камешками, которые утопили корзину. Для того, чтобы рекапитализировать Bankia испанскому правительству придется занимать 19 млрд. евро на открытом рынке, так было вынуждено заявить сегодня правительство после того, как ЕЦБ отказал ему в долгосрочных кредитах. Доходности 10 летних бумаг Мадрида достигала в среду 6.7%. В аналогичных ситуациях после преодоления уровня 7% Греция и Ирландия были вынуждены попросить помощь от ЕС. Еврокомиссия сегодня порекомендовала рекапитализировать банки напрямую через ESM, но пока этот вопрос еще не отрегулирован в ЕС. Европейский фонд стабилизации рассматривает вопросы по банкам через просьбы правительств, а Мадрид сам факт правительственной просьбы рассматривает как источник паники на финансовых рынках. Как следствие таких разговоров, итальянский аукцион по 5 и10 летним бумагам прошел сегодня с недоразмещением 5.73 млрд евро(таргет 6.25 млрд). Доходности 10 летних бумаг Рима возросли с апрельских 5.84% до 6.03%.
Американский рынок в среду остро реагирует на европейские проблемы, к Испании плюсуется и опасения насчет исхода выборов в Греции. В 18.00 выйдут жилищные контракты (оценка +0.5%). Уже вчера рынок США переваривал новости о даунгрейде Испании, так что исход сессии может быть и умеренным. В четверг предполагаем попытку отскока вверх на открытии ММВБ. Несмотря на обострение страхов индекс ММВБ удерживается в среду выше 1300 за счет покупок в Роснефти и Газпроме. Однако нефтяные цены сегодня активно падают, что заставляет предполагать, что уровень 1300 придется какое-то время еще трамбовать.
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P500 1321.8 (-11.6), Nasdaq(-21.5)
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Обострение проблем в Испании, активы 5 топ-банков которой - это 205% ВВП, ярко показывает общие риски распада еврозоны. Фондовым рынкам еще предстоит решить, - является эта ситуация глобальной проблемой для июня?, пока же инвесторам придется ждать как разрешится в еврозоне ситуация с Bankia. В отличие от Греции, в которой, по крайней мере, развернута широкая пропаганда бедствий, ожидающих страну в случае выхода из еврозоны, Испания представляет большую неопределенность, обращение Мадрида за помощью к ЕС будет воспринята как катастрофа на финансовых рынках. Один из выходов – разрешить прямую помощь банкам со стороны европейского стабилизационного механизма.
Российский рынок корректирует вчерашнее ралли. Судя по тому, что Газпром и Роснефть держатся лучше рынка, ситуация пока не воспринимается больше как локальная коррекция. Американские фьючерсы показывают негатив вслед за падением в Европе, однако американские индексы вчера уже восстанавливались после новости о даунгрейде Испании агентством Egan-Jones Ratings Co. После коррекции в среду в четверг предполагаем позитивное открытие. В среднесрочном плане (на неделю и больше) индекс РТ вышел из зоны относительной перепроданности, что обусловило восстановление рекомендации с 30 мая сокращать. В месячном рассмотрении наиболее сильное сопротивление это ММВБ 1395.
Маркет американского рынка. Испания поджигает
Европа сегодня погрузилась в страхи. Заявление о досрочной отставке главы испанского центробанка, муссирование темы о том, что бывший топ-менеджер должен получить пенсионное вознаграждение 14 млн. евро от терпящего бедствие банка Bankia явились теми камешками, которые утопили корзину. Для того, чтобы рекапитализировать Bankia испанскому правительству придется занимать 19 млрд. евро на открытом рынке, так было вынуждено заявить сегодня правительство после того, как ЕЦБ отказал ему в долгосрочных кредитах. Доходности 10 летних бумаг Мадрида достигала в среду 6.7%. В аналогичных ситуациях после преодоления уровня 7% Греция и Ирландия были вынуждены попросить помощь от ЕС. Еврокомиссия сегодня порекомендовала рекапитализировать банки напрямую через ESM, но пока этот вопрос еще не отрегулирован в ЕС. Европейский фонд стабилизации рассматривает вопросы по банкам через просьбы правительств, а Мадрид сам факт правительственной просьбы рассматривает как источник паники на финансовых рынках. Как следствие таких разговоров, итальянский аукцион по 5 и10 летним бумагам прошел сегодня с недоразмещением 5.73 млрд евро(таргет 6.25 млрд). Доходности 10 летних бумаг Рима возросли с апрельских 5.84% до 6.03%.
Американский рынок в среду остро реагирует на европейские проблемы, к Испании плюсуется и опасения насчет исхода выборов в Греции. В 18.00 выйдут жилищные контракты (оценка +0.5%). Уже вчера рынок США переваривал новости о даунгрейде Испании, так что исход сессии может быть и умеренным. В четверг предполагаем попытку отскока вверх на открытии ММВБ. Несмотря на обострение страхов индекс ММВБ удерживается в среду выше 1300 за счет покупок в Роснефти и Газпроме. Однако нефтяные цены сегодня активно падают, что заставляет предполагать, что уровень 1300 придется какое-то время еще трамбовать.
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P500 1321.8 (-11.6), Nasdaq(-21.5)
/Компиляция. 30 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу