4 июня 2012 Mind Money (ИК Церих) Верников Андрей
Сейчас речь может идти о некоторой вероятности «упорядоченного развала» еврозоны, когда ее покинет Греция и возможно Португалия. О полном развале еврозоны речи не идет. Для России «упорядоченный развал» не несет положительных моментов – инвесторы будут изымать средства из наиболее рисковых активов. «Упорядоченный развал», с выходом из еврозоны Греции и Португалии приведет к снижению ВВП еврозоны на 1,5%-2% и как следствие цены на нефть закрепятся на низких уровнях, что для России неблагоприятно. У правительства не будет возможности не допустить ослабления рубля – зато есть возможности сделать его плавным и контролируем. Для многих производителей, например производителей удобрений, ослабление рубля будет благом. Но в целом снижение нефтяных цен не несет России ничего позитивного. Успокаивает то, что по опыту 1998 и 2008 годов можно утверждать, что есть временной лаг между снижением нефтяных цен и негативными процессами в реальной экономике, который составляет 3-5 месяцев. Предпринять какие либо усилия правительству РФ сейчас не удастся – ситуация в мировой экономике не ухудшилась настолько чтобы урезать социальные и военные программы и стабилизировать бюджет.
Решение долговых проблем Европы и США лежит через запуск инфляции, которая обесценит долги. Для сырьевой экономики России инфляция является благом. Цены на нефть и металлы будут расти, фондовый рынок также будет расти.
Стратегически (до конца года) мы рекомендуем покупать акции металлургии
Сегодня рыночные котировки растут. Ситуация на рынке межбанковского кредитования улучшилась – однодневные рублевые ставки находятся на уровне 5,125%. Инвесторы, которые боялись неконтролируемого распада Еврозоны, уже продали свои акции. Навес над рынком из наиболее «пугливых акций» снят. Стратегически (до конца года) мы рекомендуем покупать акции металлургии («НЛМК», «ММК»). Правда, с оговоркой, что снижение курса рубля для «ММК» невыгодно (из-за большой рублевой выручки). Также интересны акции «Сургутнефтегаза» (прив.) и ФСК «ЕЭС». Все эти акции у меня есть в портфеле (кроме ФСК «ЕЭС»).
Главные события июня – выборы в Греции 17 июня и заседание ФРС США 19-20 июня. Сегодня СМИ со ссылкой на информированные источники сообщили о том, что 9 июля Европейский союз (ЕС) планирует запустить Европейский механизм финансовой стабильности (ESM). Позитив от такого запуска ограниченный – кредиты будут выдаваться под сравнительно большие проценты. Экономические узлы в Европе сейчас запутаны очень крепко. Выхода два или страновые дефолты или постепенный рост инфляции, которая обесценит долги. Первый вариант политически не приемлем – ориентируемся на второй вариант, который означает рост цен на сырье и на акции.
Американский рынок закрылся с понижением. Индекс DJIA пробил вниз 200-х дневную скользящую среднюю и уровень поддержки (38,2% от последней волны роста (с октября 2011 года)). За май и первый день июня «медведи» съели весь рост начала года. Сейчас вся надежда на поддержку 12100. В феврале – апреле с.г. индекс находился в боковом коридоре шириной 600 пунктов (12700 – 13300), а в данный момент перешел в новый коридор 600 пунктов (12100 – 12700). Дальнейшая динамика индекса мне неизвестна – если уровень поддержки 12100 будет пробит, мы увидим новую волну снижения до 11700. Однако, я могу показать на графике ряд моментов, когда индекс пробивал вниз 200-х дневную скользящую, но драматического падения не происходило. В четверг председатель Федеральной резервной системы ФРС США Бен Бернанке выступит перед Объединенным экономическим комитетом по экономической ситуации и не исключено, что инвесторы получат намеки да дальнейшее ослабление денежной политики.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Решение долговых проблем Европы и США лежит через запуск инфляции, которая обесценит долги. Для сырьевой экономики России инфляция является благом. Цены на нефть и металлы будут расти, фондовый рынок также будет расти.
Стратегически (до конца года) мы рекомендуем покупать акции металлургии
Сегодня рыночные котировки растут. Ситуация на рынке межбанковского кредитования улучшилась – однодневные рублевые ставки находятся на уровне 5,125%. Инвесторы, которые боялись неконтролируемого распада Еврозоны, уже продали свои акции. Навес над рынком из наиболее «пугливых акций» снят. Стратегически (до конца года) мы рекомендуем покупать акции металлургии («НЛМК», «ММК»). Правда, с оговоркой, что снижение курса рубля для «ММК» невыгодно (из-за большой рублевой выручки). Также интересны акции «Сургутнефтегаза» (прив.) и ФСК «ЕЭС». Все эти акции у меня есть в портфеле (кроме ФСК «ЕЭС»).
Главные события июня – выборы в Греции 17 июня и заседание ФРС США 19-20 июня. Сегодня СМИ со ссылкой на информированные источники сообщили о том, что 9 июля Европейский союз (ЕС) планирует запустить Европейский механизм финансовой стабильности (ESM). Позитив от такого запуска ограниченный – кредиты будут выдаваться под сравнительно большие проценты. Экономические узлы в Европе сейчас запутаны очень крепко. Выхода два или страновые дефолты или постепенный рост инфляции, которая обесценит долги. Первый вариант политически не приемлем – ориентируемся на второй вариант, который означает рост цен на сырье и на акции.
Американский рынок закрылся с понижением. Индекс DJIA пробил вниз 200-х дневную скользящую среднюю и уровень поддержки (38,2% от последней волны роста (с октября 2011 года)). За май и первый день июня «медведи» съели весь рост начала года. Сейчас вся надежда на поддержку 12100. В феврале – апреле с.г. индекс находился в боковом коридоре шириной 600 пунктов (12700 – 13300), а в данный момент перешел в новый коридор 600 пунктов (12100 – 12700). Дальнейшая динамика индекса мне неизвестна – если уровень поддержки 12100 будет пробит, мы увидим новую волну снижения до 11700. Однако, я могу показать на графике ряд моментов, когда индекс пробивал вниз 200-х дневную скользящую, но драматического падения не происходило. В четверг председатель Федеральной резервной системы ФРС США Бен Бернанке выступит перед Объединенным экономическим комитетом по экономической ситуации и не исключено, что инвесторы получат намеки да дальнейшее ослабление денежной политики.
/Компиляция. 4 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу