7 июня 2012 UFS IC
Настроения на рынке улучшаются, нефть растет, что создает условия для роста котировок акций российских эмитентов. Укрепление рубля несколько нивелирует рост Индекса ММВБ. Сегодня ожидаем замедление темпов укрепление рубля, что позволит Индексу ММВБ показать существенное увеличение. Ориентир роста индекса в ближайшие дни - 1370 пунктов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
В среднесрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $75.
6-го июня были опубликованы данные по темпам роста ВВП еврозоны за первый квартал текущего года. Как и ожидалось этот показатель оказался нулевым, еврозона продолжает балансировать на грани рецессии. Чуть позже было объявлено решение ЕЦБ сохранить ставку рефинансирования на уровне 1%. Участники рынка ждали комментариев главы Европейского центробанка, и Марио Драги сумел порадовать игроков сказав, что ЕЦБ продолжит насыщать банковскую систему ликвидностью. ЕЦБ пролонгирует безлимитное рефинансирование и краткосрочные операции рефинансирования по фиксированным ставкам, т.е. Европейский ЦБ таким образом продолжит осуществлять политику количественного смягчения. Рынки отреагировали на данное событие ростом. До того момента начавшая было снижаться пара евро/доллар и достигшая отметки 1,2441 - начала расти, достигнув поздно вечером значения 1,2577. Надо отметить, новости из США поддержали позитивный настрой рынка, была опубликована "Бежевая книга" - отчет 12-ти окружных банков об экономической ситуации. Исходя из данного отчета рост экономики "штатов" продолжается умеренными темпами, улучшается спрос на кредиты, растут продажи автомобилей - потребление растет, а значит первая экономика мира пока "в порядке". Сегодня позитивный настрой участников рынка сохранится, ждем валютную пару евро/доллар на уровне 1,2600 - 1,2630.
Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты - 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Последние дни котировки золота, после резкого движения вверх, консолидируются вокруг отметки $1620, затем ждем продолжения восхождения. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Ожидание продолжения насыщения ЕЦБ банковской системы ликвидностью, позитивные настроения по итогам публикации "Бежевой книги", а также рост стоимости нефти на фоне улучшения настроений на глобальном рынке, а также на фоне снижения коммерческих запасов углеводородов в США дадут толчок росту стоимости нефти и дальнейшему укреплению рубля сегодня, 7 июня. Вчера рубль продолжил резкое укрепление. Пара доллар/рубль третий день подряд резко снижалась, вечером достигнув уровня 32,34 рубля за $1. Рубль к евро также укрепляется, достиг отметки 40,62 рубль за €1. Сегодня ожидаем продолжения укрепления российской валюты к доллару до уровня 32,20, к евро к отметке 40,50 - 40,60. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
Внешний фон
ФРС США опубликовала очередную "Бежевую книгу" - отчет об экономической ситуации в 12 банковских округах США за три месяца.
Согласно данному отчету, с апреля по май 2012г. экономика США показала тенденцию к умеренному росту, в то время как в предыдущем отчете за I квартал рост экономики страны оценивался как невысокий.
Прогноз для экономики США остается позитивным, хотя и более сдержанным - отмечается в отчете.
ФРС зафиксировала оздоровление финансового сектора, и рост активности в сфере недвижимости. Увеличение активность произошло и в обрабатывающей промышленности. Также не снизилась динамика продаж автомобилей. Давление инфляции на экономику было небольшим благодаря снижению цен на топливо.
Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 1 июня, на 111 тыс. баррелей до 384,63 млн. баррелей, сообщило в среду Управление энергетической информации (EIA).
По данным EIA, запасы бензина выросли на 3,35 млн. баррелей до 203,53 млн. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 2,25 млн. баррелей до 120,04 млн.
Ождалось, что запасы нефти снизятся на 500 тыс. баррелей, запасы бензина вырастут на 700 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов повысятся на 300 тыс. баррелей.
Президент Европейского Центробанка Марио Драги считает, что восстановление экономики еврозоны подвержено растущим рискам, но обещает продолжить предоставлять банкам необходимое финансирование.
"Экономический рост в еврозоне остается слабым, а возросшая неопределенность, оказывающая давление на доверие и настроения, увеличивает понижательные риски для экономического прогноза", - сказал Драги.
Драги пообещал, что ЕЦБ продолжит обеспечивать банки ликвидностью, в частности, продлит безлимитное рефинасирование и краткосрочные операции рефинансирования по фиксированным ставкам.
Драги также отметил, что банк продолжит пристально следить за развитием событий и будет обеспечивать среднесрочную ценовую стабильность за счет принятия своевременных мер.
ЕЦБ в среду сохранил ключевую ставку на отметке 1,0% годовых, как и ожидалось, не поддавшись международному давлению, направленному на дальнейшее снижение стоимости заимствований ради поддержки экономики. ЕЦБ также оставил депозитную ставку на прежнем уровне 0,25% годовых. Сильный экспорт спас еврозону от рецессии в первом квартале 2012 года, компенсировав сокращение инвестиций и складских запасов, свидетельствуют данные Eurostat, подтвердившие, что ВВП еврозоны в первом квартале не изменился в квартальном исчислении. Европейское статистическое бюро, в то же время, сообщило, что пересмотрело в сторону снижения рост ВВП в годовом выражении. Согласно пересмотренным данным, ВВП еврозоны сократился в первом квартале на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Экономика зоны евро, включающей 17 стран, сократилась на 0,3% в последнем квартале 2011 года по сравнению с предыдущим кварталом. Если бы экономика региона сократилась второй квартал подряд, это означало бы, что регион погрузился в рецессию. По данным Eurostat, экспорт добавил 0,5% пункта к финальной цифре ВВП, компенсировав снижение инвестиций и складских запасов, отнявших 0,3% и 0,2% соответственно. Данные Eurostat указали на то, что Испания, Нидерланды, Португалия, Греция, Италия и Кипр пребывают в рецессии из-за сокращения роста на протяжении двух или более кварталов. Расходы государств еврозоны, ограниченные из-за жестких мер экономии, направленных на наведение порядка в государственных финансах, никак не отразились на росте ВВП в первом квартале, также как потребление домохозяйств. Правительство Испании не планирует оказывать финансовую помощь банкам страны до результатов аудита этого сектора, необходимого для дальнейших шагов, сказал министр экономики Луис де Гиндос. По словам де Гиндоса, Испания ожидает результатов отчета о банковском секторе от МВФ, которые будут опубликованы 11 июня, а затем - отчетов независимых аудиторов. "После этого, не более чем через 10-15 дней, у нас будет отчет от независимых аудиторов... и мы уверены, он будет схож с отчетом МВФ, - сказал де Гиндос. - На основе этого правительство Испании примет решение, которое необходимо, в плане рекапитализации институтов. Агентство Moody's Investors Service в среду сократило кредитные рейтинги шести немецких банковских групп и трех крупнейших банков Австрии, заявив, что им угрожают риски в случае усиления кризиса еврозоны.
Moody's заявило, что качеству активов банков Германии угрожает опасность, если кризис еврозоны углубится или мировая экономика замедлится еще сильнее. Однако агентство отметило сравнительную устойчивость немецкой и австрийской экономик. Рейтинг Commerzbank AG, второго по величине банка Германии, снизился на одну ступень - до "А3" с "А2" - и получил негативный прогноз. Рейтинги других немецких банков, Landesbank Baden-Wuerttemberg и Norddeutsche Landesbank GZ, были сокращены до "А3" с "А2" со стабильными прогнозами. Немецкое подразделение итальянского банка UniCredit также потеряло одну ступень. Его рейтинг опустился до "А3" с "А2", получив негативный прогноз. Агентство отложило решение по Deutsche Bank AG и его подразделениям. Что касается Австрии, то Moody's снизило долгосрочный рейтинг Erste Group Bank AG на две ступени, до "А3" с "А1", также дав ему негативный прогноз. Рейтинг UniCredit Bank Austria AG упал до "А3" с "А2" с негативным прогнозом. Raiffeisen Bank International AG получил рейтинг "А2" вместо "А1" и стабильный прогноз. В отношении австрийских банков Moody's отметило их уязвимость со стороны операционной обстановки в Центральной и Восточной Европе и СНГ. Агентство также указало на ограниченные способности к поглощению убытков как у немецких, так и у австрийских банков. Центральный банк РФ опубликовал блок важных макроэкономических данных. Так, чистый отток частного капитала из РФ, по предварительным данным, за январь-май 2012г. вырос на 44,4% в годовом выражении и составил $46,5 млрд., сообщил журналистам глава Банка России Сергей Игнатьев на XXI Международном банковском конгрессе в Санкт-Петербурге. При этом, по его словам, отток капитала за май 2012г. составил $5,8 млрд., что на 45% выше, чем в мае 2011г. В январе-мае 2011г. чистый отток частного капитала составил $32,2 млрд. Между тем Банк России скорректировал данные по оттоку капитала за предыдущие четыре месяца 2012г. Так, по уточненным данным, в январе 2012г. отток капитала составил $15,2 млрд., в феврале - $11,3 млрд., в марте - $7 млрд., в апреле - $7,3 млрд. Тем временем замглавы Министерства экономического развития РФ Андрей Клепач сообщил, что оценивает отток капитала из России в апреле 2012г. в объеме около $8 млрд. Он также отметил, что за I квартал 2012г. отток капитала составил около $35 млрд. По данным МЭР, отток капитала из России в январе 2012г. составил порядка $17 млрд., в феврале - $11-12 млрд., в марте - около $6 млрд. По итогам 2012г. МЭР прогнозирует отток капитала из России на уровне $10-20 млрд. Кроме того, Центробанк сообщил, что профицит платежного баланса в мае 2012г. составил $8,7 млрд.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,61%. Сегодня индекс торгуется 82,266 пункта (-0,07%). Валютная пара EUR/USD в среду выросла до 1,2582 (+1,04%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2569 (-0,10%).
Европейские индексы завершили предыдущий день сильным ростом. FUTSEE 100 прибавил 2,36%, DAX поднялся на 2,09%, французский CAC 40 повысился на 2,42%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов также значительно поднялись. S&P500 увеличился на 2,30%, Dow Jones вырос на 2,37%. Лучше рынка нефтегазовая отрасль (+3,20%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+1,25%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 3,19%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,19%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,18%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 1,30%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 1,10%, индийский SENSEX повышается на 0,68%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 1,25%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 2,50%. Лучше рынка на ММВБ электроэнергетика (+2,58%), в аутсайдерах сектор Металлургия и добыча (+0,64%).
Настроения на рынке улучшаются, нефть растет, что создает условия для роста котировок акций российских эмитентов.
Ключевая статистика на сегодня:
Уровень безработицы во Франции (09:30)
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Великобритании (12:30);
Решение по ставкам Банка Англии (15:00);
Первичные заявки на пособие по безработице в США (16:30);
Выступление председателя Европейского Совета В. Ромпея (19:00);
Выступление представителя ФРС Д. Локхарта (20:10);
Выступление представителя ФРС Р. Фишера (23:30).
Корпоративные события на сегодня:
Годовое общее собрание акционеров Уралкалия;
Годовое общее собрание акционеров ГК ПИК;
Публикация отчета Сбербанка май и 5 месяцев 2012 года по РСБУ;
Публикация финансовых и операционных показателей Интегры за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров Аэрофлота.
Сбербанк: прежним курсом (нейтрально)
Чистая прибыль Сбербанка за 5 месяцев 2012 года по РСБУ выросла на 13% и составила 154,9 млрд. рублей против 136,9 млрд. рублей за аналогичный период 2011 года, говорится в сообщении кредитной организации. Прибыль до уплаты налогов из прибыли составила 194,2 млрд. рублей.
Чистый процентный доход по сравнению с 5 месяцами 2011 года увеличился на 25,7%. Чистый комиссионный доход вырос на 21,6% за счет наращивания объема предоставляемых на комиссионной основе банковских услуг. Основной прирост дохода пришелся на операции с банковскими картами и эквайринг.
Чистые доходы по операциям на финансовых рынках за 5 месяцев 2012 года составили 13,1 млрд. рублей и обеспечены главным образом доходами по конверсионным операциям.
Активы Сбербанка с начала года выросли более чем на 1 трлн. рублей или на 9,9% и достигли 11,5 трлн. рублей. Капитал банка за май увеличился на 16 млрд. руб. и составил 1,6 трлн. рублей. Достаточность капитала на 1 мая 2012 года находится на уровне 14,4%.
В целом отчетность отражает прежние тенденции. Банк продолжил агрессивно наращивать портфель, и как в прошлом месяце операционные доходы продолжили опережать рост расходов. Это приятная тенденция. Спорный момент – отчисления в резервы, которые явно не успевают за ростом высокорискованных кредитов в портфеле. Также мы по-прежнему обеспокоены темпом роста расходов – 22,7%. Кроме того, наметилось явное замедление в росте доходов банка за счет удорожания фондирования. Процентные расходы выросли сильнее процентных доходов. В итоге, рост чистой прибыли в годовом сопоставлении замедлился до 13%, что по-прежнему является очень сильным результатом.
Мы оцениваем отчетность нейтрально. Она отражает тенденции, уже заложенные в цены бумаг. В настоящий момент движение котировок определяется преимущественно внешними факторами. Пока мы подтверждаем нашу оценку справедливой стоимости Сбербанка на уровне 120,3 рубля за акцию
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среднесрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $75.
6-го июня были опубликованы данные по темпам роста ВВП еврозоны за первый квартал текущего года. Как и ожидалось этот показатель оказался нулевым, еврозона продолжает балансировать на грани рецессии. Чуть позже было объявлено решение ЕЦБ сохранить ставку рефинансирования на уровне 1%. Участники рынка ждали комментариев главы Европейского центробанка, и Марио Драги сумел порадовать игроков сказав, что ЕЦБ продолжит насыщать банковскую систему ликвидностью. ЕЦБ пролонгирует безлимитное рефинансирование и краткосрочные операции рефинансирования по фиксированным ставкам, т.е. Европейский ЦБ таким образом продолжит осуществлять политику количественного смягчения. Рынки отреагировали на данное событие ростом. До того момента начавшая было снижаться пара евро/доллар и достигшая отметки 1,2441 - начала расти, достигнув поздно вечером значения 1,2577. Надо отметить, новости из США поддержали позитивный настрой рынка, была опубликована "Бежевая книга" - отчет 12-ти окружных банков об экономической ситуации. Исходя из данного отчета рост экономики "штатов" продолжается умеренными темпами, улучшается спрос на кредиты, растут продажи автомобилей - потребление растет, а значит первая экономика мира пока "в порядке". Сегодня позитивный настрой участников рынка сохранится, ждем валютную пару евро/доллар на уровне 1,2600 - 1,2630.
Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты - 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Последние дни котировки золота, после резкого движения вверх, консолидируются вокруг отметки $1620, затем ждем продолжения восхождения. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Ожидание продолжения насыщения ЕЦБ банковской системы ликвидностью, позитивные настроения по итогам публикации "Бежевой книги", а также рост стоимости нефти на фоне улучшения настроений на глобальном рынке, а также на фоне снижения коммерческих запасов углеводородов в США дадут толчок росту стоимости нефти и дальнейшему укреплению рубля сегодня, 7 июня. Вчера рубль продолжил резкое укрепление. Пара доллар/рубль третий день подряд резко снижалась, вечером достигнув уровня 32,34 рубля за $1. Рубль к евро также укрепляется, достиг отметки 40,62 рубль за €1. Сегодня ожидаем продолжения укрепления российской валюты к доллару до уровня 32,20, к евро к отметке 40,50 - 40,60. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
Внешний фон
ФРС США опубликовала очередную "Бежевую книгу" - отчет об экономической ситуации в 12 банковских округах США за три месяца.
Согласно данному отчету, с апреля по май 2012г. экономика США показала тенденцию к умеренному росту, в то время как в предыдущем отчете за I квартал рост экономики страны оценивался как невысокий.
Прогноз для экономики США остается позитивным, хотя и более сдержанным - отмечается в отчете.
ФРС зафиксировала оздоровление финансового сектора, и рост активности в сфере недвижимости. Увеличение активность произошло и в обрабатывающей промышленности. Также не снизилась динамика продаж автомобилей. Давление инфляции на экономику было небольшим благодаря снижению цен на топливо.
Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 1 июня, на 111 тыс. баррелей до 384,63 млн. баррелей, сообщило в среду Управление энергетической информации (EIA).
По данным EIA, запасы бензина выросли на 3,35 млн. баррелей до 203,53 млн. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 2,25 млн. баррелей до 120,04 млн.
Ождалось, что запасы нефти снизятся на 500 тыс. баррелей, запасы бензина вырастут на 700 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов повысятся на 300 тыс. баррелей.
Президент Европейского Центробанка Марио Драги считает, что восстановление экономики еврозоны подвержено растущим рискам, но обещает продолжить предоставлять банкам необходимое финансирование.
"Экономический рост в еврозоне остается слабым, а возросшая неопределенность, оказывающая давление на доверие и настроения, увеличивает понижательные риски для экономического прогноза", - сказал Драги.
Драги пообещал, что ЕЦБ продолжит обеспечивать банки ликвидностью, в частности, продлит безлимитное рефинасирование и краткосрочные операции рефинансирования по фиксированным ставкам.
Драги также отметил, что банк продолжит пристально следить за развитием событий и будет обеспечивать среднесрочную ценовую стабильность за счет принятия своевременных мер.
ЕЦБ в среду сохранил ключевую ставку на отметке 1,0% годовых, как и ожидалось, не поддавшись международному давлению, направленному на дальнейшее снижение стоимости заимствований ради поддержки экономики. ЕЦБ также оставил депозитную ставку на прежнем уровне 0,25% годовых. Сильный экспорт спас еврозону от рецессии в первом квартале 2012 года, компенсировав сокращение инвестиций и складских запасов, свидетельствуют данные Eurostat, подтвердившие, что ВВП еврозоны в первом квартале не изменился в квартальном исчислении. Европейское статистическое бюро, в то же время, сообщило, что пересмотрело в сторону снижения рост ВВП в годовом выражении. Согласно пересмотренным данным, ВВП еврозоны сократился в первом квартале на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Экономика зоны евро, включающей 17 стран, сократилась на 0,3% в последнем квартале 2011 года по сравнению с предыдущим кварталом. Если бы экономика региона сократилась второй квартал подряд, это означало бы, что регион погрузился в рецессию. По данным Eurostat, экспорт добавил 0,5% пункта к финальной цифре ВВП, компенсировав снижение инвестиций и складских запасов, отнявших 0,3% и 0,2% соответственно. Данные Eurostat указали на то, что Испания, Нидерланды, Португалия, Греция, Италия и Кипр пребывают в рецессии из-за сокращения роста на протяжении двух или более кварталов. Расходы государств еврозоны, ограниченные из-за жестких мер экономии, направленных на наведение порядка в государственных финансах, никак не отразились на росте ВВП в первом квартале, также как потребление домохозяйств. Правительство Испании не планирует оказывать финансовую помощь банкам страны до результатов аудита этого сектора, необходимого для дальнейших шагов, сказал министр экономики Луис де Гиндос. По словам де Гиндоса, Испания ожидает результатов отчета о банковском секторе от МВФ, которые будут опубликованы 11 июня, а затем - отчетов независимых аудиторов. "После этого, не более чем через 10-15 дней, у нас будет отчет от независимых аудиторов... и мы уверены, он будет схож с отчетом МВФ, - сказал де Гиндос. - На основе этого правительство Испании примет решение, которое необходимо, в плане рекапитализации институтов. Агентство Moody's Investors Service в среду сократило кредитные рейтинги шести немецких банковских групп и трех крупнейших банков Австрии, заявив, что им угрожают риски в случае усиления кризиса еврозоны.
Moody's заявило, что качеству активов банков Германии угрожает опасность, если кризис еврозоны углубится или мировая экономика замедлится еще сильнее. Однако агентство отметило сравнительную устойчивость немецкой и австрийской экономик. Рейтинг Commerzbank AG, второго по величине банка Германии, снизился на одну ступень - до "А3" с "А2" - и получил негативный прогноз. Рейтинги других немецких банков, Landesbank Baden-Wuerttemberg и Norddeutsche Landesbank GZ, были сокращены до "А3" с "А2" со стабильными прогнозами. Немецкое подразделение итальянского банка UniCredit также потеряло одну ступень. Его рейтинг опустился до "А3" с "А2", получив негативный прогноз. Агентство отложило решение по Deutsche Bank AG и его подразделениям. Что касается Австрии, то Moody's снизило долгосрочный рейтинг Erste Group Bank AG на две ступени, до "А3" с "А1", также дав ему негативный прогноз. Рейтинг UniCredit Bank Austria AG упал до "А3" с "А2" с негативным прогнозом. Raiffeisen Bank International AG получил рейтинг "А2" вместо "А1" и стабильный прогноз. В отношении австрийских банков Moody's отметило их уязвимость со стороны операционной обстановки в Центральной и Восточной Европе и СНГ. Агентство также указало на ограниченные способности к поглощению убытков как у немецких, так и у австрийских банков. Центральный банк РФ опубликовал блок важных макроэкономических данных. Так, чистый отток частного капитала из РФ, по предварительным данным, за январь-май 2012г. вырос на 44,4% в годовом выражении и составил $46,5 млрд., сообщил журналистам глава Банка России Сергей Игнатьев на XXI Международном банковском конгрессе в Санкт-Петербурге. При этом, по его словам, отток капитала за май 2012г. составил $5,8 млрд., что на 45% выше, чем в мае 2011г. В январе-мае 2011г. чистый отток частного капитала составил $32,2 млрд. Между тем Банк России скорректировал данные по оттоку капитала за предыдущие четыре месяца 2012г. Так, по уточненным данным, в январе 2012г. отток капитала составил $15,2 млрд., в феврале - $11,3 млрд., в марте - $7 млрд., в апреле - $7,3 млрд. Тем временем замглавы Министерства экономического развития РФ Андрей Клепач сообщил, что оценивает отток капитала из России в апреле 2012г. в объеме около $8 млрд. Он также отметил, что за I квартал 2012г. отток капитала составил около $35 млрд. По данным МЭР, отток капитала из России в январе 2012г. составил порядка $17 млрд., в феврале - $11-12 млрд., в марте - около $6 млрд. По итогам 2012г. МЭР прогнозирует отток капитала из России на уровне $10-20 млрд. Кроме того, Центробанк сообщил, что профицит платежного баланса в мае 2012г. составил $8,7 млрд.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,61%. Сегодня индекс торгуется 82,266 пункта (-0,07%). Валютная пара EUR/USD в среду выросла до 1,2582 (+1,04%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2569 (-0,10%).
Европейские индексы завершили предыдущий день сильным ростом. FUTSEE 100 прибавил 2,36%, DAX поднялся на 2,09%, французский CAC 40 повысился на 2,42%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов также значительно поднялись. S&P500 увеличился на 2,30%, Dow Jones вырос на 2,37%. Лучше рынка нефтегазовая отрасль (+3,20%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+1,25%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 3,19%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,19%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,18%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 1,30%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 1,10%, индийский SENSEX повышается на 0,68%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 1,25%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 2,50%. Лучше рынка на ММВБ электроэнергетика (+2,58%), в аутсайдерах сектор Металлургия и добыча (+0,64%).
Настроения на рынке улучшаются, нефть растет, что создает условия для роста котировок акций российских эмитентов.
Ключевая статистика на сегодня:
Уровень безработицы во Франции (09:30)
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Великобритании (12:30);
Решение по ставкам Банка Англии (15:00);
Первичные заявки на пособие по безработице в США (16:30);
Выступление председателя Европейского Совета В. Ромпея (19:00);
Выступление представителя ФРС Д. Локхарта (20:10);
Выступление представителя ФРС Р. Фишера (23:30).
Корпоративные события на сегодня:
Годовое общее собрание акционеров Уралкалия;
Годовое общее собрание акционеров ГК ПИК;
Публикация отчета Сбербанка май и 5 месяцев 2012 года по РСБУ;
Публикация финансовых и операционных показателей Интегры за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров Аэрофлота.
Сбербанк: прежним курсом (нейтрально)
Чистая прибыль Сбербанка за 5 месяцев 2012 года по РСБУ выросла на 13% и составила 154,9 млрд. рублей против 136,9 млрд. рублей за аналогичный период 2011 года, говорится в сообщении кредитной организации. Прибыль до уплаты налогов из прибыли составила 194,2 млрд. рублей.
Чистый процентный доход по сравнению с 5 месяцами 2011 года увеличился на 25,7%. Чистый комиссионный доход вырос на 21,6% за счет наращивания объема предоставляемых на комиссионной основе банковских услуг. Основной прирост дохода пришелся на операции с банковскими картами и эквайринг.
Чистые доходы по операциям на финансовых рынках за 5 месяцев 2012 года составили 13,1 млрд. рублей и обеспечены главным образом доходами по конверсионным операциям.
Активы Сбербанка с начала года выросли более чем на 1 трлн. рублей или на 9,9% и достигли 11,5 трлн. рублей. Капитал банка за май увеличился на 16 млрд. руб. и составил 1,6 трлн. рублей. Достаточность капитала на 1 мая 2012 года находится на уровне 14,4%.
В целом отчетность отражает прежние тенденции. Банк продолжил агрессивно наращивать портфель, и как в прошлом месяце операционные доходы продолжили опережать рост расходов. Это приятная тенденция. Спорный момент – отчисления в резервы, которые явно не успевают за ростом высокорискованных кредитов в портфеле. Также мы по-прежнему обеспокоены темпом роста расходов – 22,7%. Кроме того, наметилось явное замедление в росте доходов банка за счет удорожания фондирования. Процентные расходы выросли сильнее процентных доходов. В итоге, рост чистой прибыли в годовом сопоставлении замедлился до 13%, что по-прежнему является очень сильным результатом.
Мы оцениваем отчетность нейтрально. Она отражает тенденции, уже заложенные в цены бумаг. В настоящий момент движение котировок определяется преимущественно внешними факторами. Пока мы подтверждаем нашу оценку справедливой стоимости Сбербанка на уровне 120,3 рубля за акцию
/Компиляция. 7 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter