"Роснефть" уверенно перешагнула 200 руб.
В среду, 20 июня, котировки "Роснефти" уверенно перешагнули отметку 200 руб. на скоплении корпоративных новостей, обнародованных в среду. В частности, инвесторов обрадовали сообщения о дивидендах, приватизации и перспективах выхода на американский фондовый рынок.
Источник: Quote
Акции НК "Роснефть" надо приватизировать так, чтобы эффект от их продажи был лучше, чем результаты первичного публичного размещения (IPO), проведенного в 2006г. Такое мнение высказал в среду в рамках годового общего собрания акционеров президент "Роснефти" Игорь Сечин. Отвечая на вопрос, возможна ли приватизации какого-либо объема акций уже в 2012г., он сказал: "Задешево продавать не хочется, а если дорого, то надо поработать".
"Это (приватизация акций) очень важный вопрос, требующий комплексного подхода для получения комплексного эффекта", - отметил И.Сечин, не конкретизировав, каких результатов хотела бы добиться компания, добавив лишь, что они должны быть лучше, чем в 2006г.
Ранее, выступая с докладом на годовом собрании, И.Сечин отметил, что, по оценкам, приватизация 15% пакета "Роснефти" в 2006г. была "очень эффективна, самым лучшим примером приватизации за всю новейшую историю России". Он напомнил, что тогда по итогам IPO компания получила 10,4 млрд долл., из которых 8 млрд долл. поступило в бюджет страны, а порядка 2,5 млрд долл. вернулось в компанию и было направлено на инвестпрограмму. По словам И.Сечина, к приватизации такого актива, как "Роснефть", надо подходить взвешенно, и "интересы всех акционеров, в том числе миноритарных, должны быть учтены".
Кроме того, Игорь Сечин сообщил, что ОАО "Роснефть" изучает возможность выхода на американский фондовый рынок. При этом он напомнил, что акции компании торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE). По его словам, компания также активизирует работу по возможному выходу на фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) - Гонконгской биржи и некоторые другие перспективные биржи.
Отвечая на вопрос, возможен ли выход компании на фондовый рынок Израиля, И.Сечин сказал, что "Роснефть" пока не рассматривала и не планирует принимать отдельные решения по торговле акциями в Израиле. При этом он добавил: "Мы подумаем об этом", - если, по его словам, возникнут дополнительные возможности для деятельности компании в этой стране. Он пояснил, что имеет в виду условия работы компании в стране, возможность предоставления льгот и так далее. В этой связи глава "Роснефти" привел в пример Китай, с которым у компании есть долгосрочное соглашение о поставках нефти, сопровождающееся кредитным соглашением со стороны Китая. И.Сечин добавил, что это один из примеров работы компании с партнерами.
Напомним, в начале июня 2012г. премьер-министр РФ Дмитрий Медведев сообщил на заседании правительства, что "Роснефть" должна быть полностью выведена из-под контроля государства к 2016г.
Государство планировало передать инвесторам до 25% в уставном капитале компании к 2015г. При этом первоначально предполагалось в 2012г. приватизировать до 15% акций "Роснефти". Именно продажа пакета акций нефтяной компании должна была принести в бюджет большую часть доходов от приватизации - более 200 млрд руб. Однако в конце 2011г. Игорь Сечин, занимавший тогда пост вице-премьера РФ, предложил отложить сроки приватизации компаний топливно-энергетического сектора, в том числе "Роснефти", чтобы не продавать эти акции дешевле цены IPO.
Дивиденды ОАО "Роснефть" за 2011г. по решению правительства РФ могут быть увеличены до 7,53 руб./акция. Такое заявление сделал И.Сечин. Он добавил, что компания будет стремиться сохранять постоянно выплаты дивидендов на уровне 25% от чистой прибыли.
В среду на годовом собрании акционеры планируют одобрить дивиденды за 2011г. в размере 3,45 руб. на акцию. При этом "Роснефть" направила просьбу в правительство РФ увеличить дивидендные выплаты акционерам компании до 25% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2011г. В этой связи компания направила обращение председателю правительства РФ Дмитрию Медведеву на утверждение соответствующих директив для внесения данного вопроса на рассмотрение внеочередного собрания акционеров. Таким образом, дополнительный объем дивидендов может быть выплачен как промежуточные дивиденды.
Как уже сообщалось, 28 апреля с.г. совет директоров "Роснефти" рекомендовал увеличить дивиденды на 25% - до 3,45 руб. на акцию. Ожидается, что акционеры на собрании одобрят выплату дивидендов в таком размере. Сумма средств, которая будет направлена на выплату дивидендов, в этом случае составит 36 млрд 563,7 млн руб.
В 2011г. "Роснефть" получила 316 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, таким образом общие дивидендные выплаты по итогам 2011г. с учетом предполагаемого увеличения могут составить около 79 млрд руб.
Как отмечает аналитик Rye, Man & Gor Securities Дарья Козлова, если исходить из чистой прибыли за 2011г. в 316 млрд руб. (10,75 млрд долл.), суммарные выплаты должны достигнуть 8,2 руб. на акцию (4,8 руб. дополнительных дивидендов). Но И.Сечин сказал, что выплаты вырастут до 7,53 руб. на акцию (4,1 руб. на акцию дополнительно), что, вероятно, связано с корректировкой чистой прибыли на доходы от финансовых активов. Суммарная доходность составит около 4%.
"Новость, конечно, позитивна для акций "Роснефти", но следует отметить, что дивидендная доходность компании наименьшая среди всех российских ВИНКов (5% у Газпрома и "Газпром нефти", 4,6% - у ЛУКОЙЛа, 11% - (12,5% по "префам") у ТНК-ВР). В 2012г. она может еще более снизиться из-за сокращения прибыли после отмены льгот по НДПИ и экспортной пошлине для Ванкорского месторождения (по нашим оценкам, дивиденд может составить порядка 6,5 руб./акция). Учитывая широкомасштабную инвестпрограмму "Роснефти" (70 млрд долл. до 2015г.), компании придется выходить на рынки заемного капитала для финансирования, в том числе, расходов на выплату дивидендов. При низком текущем соотношении чистого долга к EBITDA (0.6х) и высоком кредитном рейтинге компания вполне нарастить долг не менее чем в два раза", - заключила Д.Козлова.
Как полагает Д.Козлова, после заключения сделки по обмену активами c Exxon Mobil, "Роснефть" становится более понятной компанией для американских инвесторов, что вызовет интерес с их стороны по отношению к крупнейшей по объемам добычи компании в мире. Американский рынок интересен госкомпании не только с точки зрения привлечения новых инвесторов, но и увеличения ликвидности акций (так, текущие объемы торгов GDR "Роснефти" в Лондоне в два раза превышают объемы торгов на ММВБ).
"Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что инвестиции в акции "Роснефти" привлекательны, скорее, в долгосрочном плане, так как размещение по приемлемой цене возможно лишь к 2015г., исходя из текущих фундаментальных предпосылок компании", - заключила Д.Козлова.
Уставный капитал "Роснефти" составляет 105 млн 981 тыс. 778,17 руб. и разделен на 10 млрд 598 млн 177 тыс. 817 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. НК "Роснефть" принадлежит на 75,16% государственному ОАО "Роснефтегаз", остальными акциями владеет широкий круг инвесторов. В 2011г. добыча углеводородов ОАО "Роснефть" выросла на 2,5% - до 122 млн т нефти и газового конденсата. Чистая прибыль компании по US GAAP в 2011г. составила 12,452 млрд долл. (+19,7% к 2010г.), выручка - 91,975 млрд долл. (+45,9% к 2010г.).
Отчетность "Транснефти" не вызовет существенной реакции рынка
Компания "Транснефть" планирует в ближайшее время опубликовать финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2012г. Как ожидают аналитики "Номос-банка", положительное влияние на финансовые результаты "Транснефти" окажет не только примерно 3% рост рублевого индикативного тарифа, но и "эффект низкой базы" (в IV квартале компания сформировала резервы резервов на отпуска, "13 зарплату" и налоги). В результате, несмотря на снижение выручки (следствие влияния отражения экспортных операций по поставкам нефти в КНР), аналитики прогнозируют, что показатель EBITDA "Транснефти" вырастет на 21% (до 2,685 млрд долл.).
При этом, по словам экспертов, особый интерес будет представлять величина свободного денежного потока компании. Аналитики отмечают, что в IV квартале 2011г. "Транснефти" впервые за последние кварталы удалось продемонстрировать положительное значение свободного денежного потока (608 млн долл.) за счет снижения CAPEX и увеличения кредиторской задолженности. "Как бы то ни было, мы не ждем существенной реакции рынка на предстоящую публикацию отчетности: основной идеей в бумагах по-прежнему является проведение приватизации, которое, впрочем, пока выглядит далеко неочевидным", - заключили эксперты.
Напомним, чистая прибыль ОАО "Транснефть" по МСФО в 2011г. составила 191,218 млрд руб., что на 53% больше, чем годом ранее, когда этот показатель достиг 124,909 млрд руб. Чистая прибыль в доле акционеров "Транснефти" выросла почти на 59% - до 188,105 млрд руб. (в 2010г. - 118,617 млрд руб.). Выручка компании достигла 670,270 млрд руб., что на 50% больше, чем в 2010г., когда она составила 447,532 млрд руб. Операционные расходы выросли на 63% - до 457,9 млрд руб. с 280,61 млрд руб. годом ранее. Операционная прибыль компании увеличилась на 27,3% и составила 212,422 млрд руб. (годом ранее - 166,923 млрд руб.).
АК "Транснефть" - российская нефтепроводная монополия и крупнейшая в мире трубопроводная компания, владеет 48 тыс. 708 км магистральных нефтепроводов. Уставный капитал "Транснефти" состоит из 77% обыкновенных акций, принадлежащих государству, и 23% привилегированных акций, из которых 21% управляют Prosperity Capital Management, East Capital International и Vostok Nafta Investment. Объем транспортировки нефти по системе магистральных нефтепроводов в 2011г. составил 466,073 млн т. Чистая прибыль "Транснефти" по российским стандартам бухучета (РСБУ) в 2011г. по сравнению с 2010г. выросла в 2,3 раза - до 11,142 млрд руб.
Fitch наградил "Татнефть" повышением рейтинга
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) ОАО "Татнефть" до ВВ+ с ВВ со "стабильным" прогнозом. Fitch подтвердило краткосрочный РДЭ компании на уровне В, говорится в сообщении агентства.
Повышение рейтинга "Татнефти" отражает достигнутый прогресс в сооружении нефтеперерабатывающего комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов ТАНЕКО, относительно консервативные планы капитальных вложений после 2012г. и ожидаемое постепенное снижение левереджа (соотношение чистого долга к EBITDA), поясняют в Fitch.
Агентство указывает, что снизившийся риск незавершения строительства установки гидрокрекинга в ТАНЕКО (завершение строительства запланировано на 2013г.) и увеличение перерабатывающей мощности (в особенности после дальнейших инвестиций в повышение уровня технической сложности) являются позитивными изменениями для бизнеса "Татнефти". Fitch ожидает, что запланированные капитальные вложения в строительство ТАНЕКО в период с 2012г. по 2014г. будут финансироваться компанией из ее собственных источников и существенно сократятся после 2012г. относительно расходов, которые наблюдались с 2009г. по 2012г.
"Татнефть" отложила запланированное ранее удвоение мощности ТАНЕКО прежде всего ввиду изменений налогового законодательства в Российской Федерации (BBB/прогноз "стабильный") 1 октября 2011г. (так называемый "режим 60-66"). Как следствие, более низкие капвложения, а значит и ожидаемый левередж, вероятно, будут поддерживать показатели кредитоспособности компании", - говорится в сообщении Fitch.
Кроме того, агентство считает, что будущие уровни левериджа "Татнефти" по-прежнему будут хорошо смотреться относительно сопоставимых российских компаний и поддерживать повышение рейтинга до уровня BB+, несмотря на то что, "согласно базовому сценарию Fitch, в котором используются относительно консервативные допущения по цене на нефть в 95 долл./барр. в 2012г., компании, вероятно, потребуется рефинансировать часть долга с предстоящим погашением".
Агентство также отмечает, что рейтинги "Татнефти" сдерживаются меньшим масштабом ее деятельности в сравнении с крупнейшими российскими нефтегазовыми компаниями, зрелыми запасами нефти с высоким содержанием серы, а также относительно высокой себестоимостью добычи. По мнению Fitch, в результате воздействия этих факторов прибыль на баррель у "Татнефти" ниже в сравнении с большинством сопоставимых российских компаний. "Данный момент частично сглаживается длинным показателем кратности запасов углеводородов, по оценкам составляющим более 33 лет, что выше, чем у рейтингуемых Fitch российских нефтяных компаний", - говорится в сообщении агентства.
Fitch считает, что запас для дальнейшего повышения рейтинга компании в среднесрочной перспективе является ограниченным, допуская возможность понижения рейтинга в случае если валовой скорректированный леверидж по FFO будет в течение длительного времени превышать 2x, а показатель обеспеченности по FFO будет ниже 10x.
"Татнефть" имела адекватную ликвидность по состоянию на конец марта 2012г., когда краткосрочные кредиты составляли 35,7 млрд руб. относительно неограниченных в использовании денежных средств в размере 28,1 млрд. руб. Fitch полагает, что "Татнефть" сумеет рефинансировать часть долга с наступающими сроками погашения до конца марта 2013г., и прогнозирует, что компания будет иметь положительный свободный денежный поток в 2012г.", - считают в рейтинговой агентстве.
Уставный капитал "Татнефти" составляет 2 млрд 326 млн 199 тыс. 200 руб. и разделен на 2 млрд 178 млн 690 тыс. 700 обыкновенных и 147 млн 508 тыс. 500 привилегированных акций номиналом 1 руб. Основным акционером компании является Республика Татарстан. На начало 2011г. доказанные запасы "Татнефти" превышали 836 млн т нефти. В 2011г. компания добыла 25 млн 928 тыс. 495 т нефти. В 2011г. компания увеличила добычу нефти на 0,2% - до 25,9 млн т.
UBS: Успех африканского проекта станет драйвером для Nord Gold
На минувшей неделе эксперты UBS посетили месторождение Lefa (Гвинея, Западная Африка), являющееся одним из основных операционных активов золотодобытчика Nord Gold. Хотя прогноз аналитиков по объему добычи на рудниках Lefa в 2012г. на уровне 210 тыс. унций кажется немного завышенным, в UBS по-прежнему считают эту цифру достижимой, хотя признают, что риски остаются высокими, поскольку существенного улучшения в части содержания руды/извлечения золота пока нет. Эксперты не ждут от Lefa сильных результатов в этом квартале, так как установка основного оборудования еще не закончена, а объемы производства в мае нельзя назвать высокими. III квартал является самым важным периодом для Nord Gold, которая должна доказать, что может выполнить обещания по увеличению производства вкупе со снижением издержек.
Nord Gold завершила консолидацию Lefa в начале прошлого года. В настоящий момент вклад данного актива в совокупный объем производства компании составляет, согласно оценкам, 28% (196 тыс. унций в 2011г.). На него приходится 36% совокупных запасов Nord Gold (4,5 млн унций при содержании металла 1,5 г/т). При этом он генерирует менее, чем 20% EBITDA золотодобытчика из-за высокой затратности производства.
Успешность проекта Lefa в терминах увеличения объемов производства (на 30% с текущих уровней) и уменьшения денежных расходов представляется аналитикам важным драйвером для показателей прибыли Nord Gold. Учитывая, что ресурсная база характеризуется низким содержанием металла, его устойчивый уровень выше 1,25 г/т и высокий коэффициент загрузки мощностей являются одними из наиболее важных факторов для динамики общих денежных расходов, которые, по словам специалистов, должны снизиться с 1007 долл./унция в I квартале до 700-800 долл./унция.
Nord Gold торгуется с существенным дисконтом к аналогам, отмечают в UBS. Основной причиной этого является ситуация с ликвидностью. Аналитики UBS оценивают целевую цену акций золотодобытчика в 8,5 долл. и подтверждают рекомендацию их "покупать".
Снижение чистой прибыли "Мечела" на 30% заманило "медведей" в акции
В среду, 20 июня, "Мечел" обнародовал результаты по US GAAP за I квартал 2012г., согласно которым чистая прибыль в I квартале 2012г. по сравнению с уровнем I квартала 2011г. снизилась на 30% - до 218 млн долл. При этом в сравнении с IV кварталом 2011г. рост чистой прибыли составил 8,4%, что было обусловлено курсовой разницей.
В I квартале 2012г. выручка от реализации внешним потребителям в сравнении с I кварталом 2011г. выросла на 0,5%, составив 2,95 млрд долл., выручка от реализации внутри группы снизилась на 14% - до 468,6 млн долл., операционная прибыль снизилась на 30%, составив 314 млн долл. Аналитик Rye, Man & Gor Securities Андрей Третельников отмечает, что выручка "Мечела" в I квартале 2012г. осталась на уровне IV квартала 2011г., поскольку снижение цены на уголь и сталь было компенсировано ростом объемов продаж. Эксперт отмечает, что в целом компания опубликовала нейтральные финансовые результаты, соответствующие ожиданиям рынка.
Аналитик "Номос-банка" Юрий Волов указывает, что "Мечел" получил 470 млн долл. EBITDA по итогам I квартала 2012г., что на 9% меньше, чем в IV квартале 2011г. Эксперт уверен, что основное снижение связано с падением цен на уголь, повлиявшим на показатели добывающего дивизиона. В остальных сегментах бизнеса "Мечел" продемонстрировал улучшение по сравнению с IV кварталом 2011г., получив также неплохую чистую прибыль, что должно быть особенно приятно владельцам привилегированных акций.
Капитальные затраты "Мечела", составившие в I квартале 2012г. 276 млн долл. стали минимальными за последние 1,5 года, что в совокупности с неплохим денежным потоком от операционной деятельности помогло продемонстрировать положительный свободный денежный поток в размере 69 млн долл. Впрочем, чистый долг компании (с учетом обязательств по финансовому лизингу) в квартальном выражении все равно вырос на 5%, до уровня 9,7 млрд долл. из-за укрепления рубля, в котором номинировано более половины задолженности компании. Соотношение чистый долг/EBITDA LTM (без учета финансовых вложений) в I квартале 2012г. приблизилось к 4,3. Около четверти общего долга "Мечела" (2,55 млрд долл.) по-прежнему приходится на краткосрочную задолженность, которая лишь на 17% покрывается денежными средствами компании, что в условиях турбулентности на товарных рынках является очевидным риском.
В целом Ю.Волов не видит значимых сюрпризов в отчетности компании. По итогам II квартала 2012г., благодаря ослаблению рубля, финансовое состояние "Мечела" может несколько улучшиться, что вряд ли принципиально изменит общую картину. Тем не менее, эксперт считает наиболее вероятным, что "Мечелу" благодаря поддержке со стороны основных кредиторов все же удастся без потерь пройти через период турбулентности на товарных рынках и успешно завершить свою инвестиционную программу. В связи с этим Ю.Волов полагает целесообразными покупки бумаг компании, которые в среду после публикации отчетности просели на 1,68%, до уровня 204,90 руб./акция. По мнению эксперта, прогнозная цена по бумагам компании составляет 12,5 долл./акция.
Buy back или погашение 10% казначейских акций поддержат котировки ГМК
Совет директоров "Норильского никеля" рассмотрит на заседании 28 июня вопрос погашения 10 из 17% квазиказначейских акций компании "через процедуру ликвидации дочерней структуры", а также возможность выкупа с рынка 2% акций ГМК для повышения капитализации компании.
"Cовет директоров "Норильского никеля" по предложению "Интерроса" рассмотрит на заседании 28 июня вопрос погашения 10%-ного пакета казначейских акций и выкупа с рынка 2% бумаг. Оба этих действия могут оказать поддержку акциям ГМК, однако ставить на их резкий рост мы бы не стали", - полагает аналитик "Номос-банка" Юрий Волов.
По его словам, погашение 10% квазиказначейских бумаг "Норильского никеля" обсуждалось и ранее. "Мы бы рассматривали это действие как позитивное с точки зрения интересов миноритарных акционеров, так как оно, во-первых, раскроет стоимость этих бумаг, увеличив долю всех акционеров компании, а во-вторых, формально сделает голоса миноритарных акционеров более ценными. Впрочем, если погашение бумаг будет сопровождаться выкупом с рынка 2% акций (по текущим котировкам это соответствует вложениям примерно 625 млн долл.), расклад сил среди акционеров существенно не изменится. Альянс "Интерроса", менеджмента и Trafigura будет контролировать более 47% акций компании против около 32% у UC RUSAL и "Металлоинвеста". При этом "Интеррос" получит возможность формально перешагнуть порог в 30% участия в акционерном капитале без выставления оферты другим акционерам. Кроме того, пакет квазиказнайчейских акций уже не будет превышать 10%, а значит вероятность запрета голосования "лишними" (превышающими порог, установленный в законе по контролю над иностранными инвестициями) бумагами по судебным искам UC RUSAL значительно снизится", - подчеркнул Ю.Волов.
Источник: "Номос-банк"
По словам аналитиков "ВТБ Капитала" со ссылкой на СМИ, накануне "Интеррос" предложил совету директоров "Норильского никеля" рассмотреть возможность обратного выкупа 2% акций компании, а также вопрос о погашении примерно 10% квазиказначейских акций, держателями которых являются оффшорные дочерние структуры "Норильского никеля" – NN Investments и Corbiere. По сообщениям, компания может направить на обратный выкуп до 720 млн долл., подчеркнули эксперты.
"В итоге после погашения квазиказначейских акций и закрытия сделки РЕПО (7,42% акций было передано перед последним обратным выкупом в 2011г.) у компании останется приблизительно 10% квазиказначейских акций. Ясности в отношении конкретных сроков и структуры обратного выкупа нет, но мы все же считаем, что новость окажет поддержку котировкам компании в ближайшей перспективе. Также следует отметить, что если в результате доля квазиказначейских акций компании не изменится, то доля ее акций в свободном обращении останется в пределах 20-25% и не повлияет на оценку данного показателя агентством MSCI (сейчас составляет 25%)", - заключили специалисты "ВТБ Капитала".
НМТП потерял на контейнерах и нефти
Грузооборот группы НМТП в январе-мае 2012г., по предварительным данным, вырос на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 68,4 млн т. Объем перевалки генеральных грузов за первые 5 месяцев составил 4 млн 738,9 тыс. т (+18,1%). Перевалка наливных грузов выросла на 2,5% и составила 56 млн 123,8 тыс. т, в частности сырой нефти - 47 млн 883,6 тыс. т (+1,8%), нефтепродуктов - 7 млн 819,8 тыс. т (+3,6%), при этом показатель перевалки масел вырос более чем в 100 раз - до 303 тыс. т. Перевалка навалочных грузов за отчетный период выросла на 49,7% по сравнению с показателем годовой давности и составила 5 млн 328,6 тыс. т. Перевалка грузов в контейнерах в январе-мае 2012г. снизилась на 1,9% по сравнению с аналогичным показателем 2011г. и составила 262 тыс. TEU (эквивалент одного стандартного 20-футового контейнера).
Как отмечают аналитики "Альфа-Банка", в мае объемы снизились главным образом из-за сокращения погрузки нефти и нефтепродуктов в Приморске. Навалочные грузы выросли почти на 50% в годовом выражении, главным образом из-за зерна, в то время как объемы железной руды так и не восстановились со своих минимумов. Объемы контейнерных перевозок в мае оказались слабыми, из-за чего совокупный рост в годовом выражении оказался в негативной зоне. В целом аналитики считают результаты умеренно негативными для НМТП, поскольку они свидетельствуют об ухудшении трендов роста ключевых грузов НМТП (нефть и зерно).
Аналитики "Уралсиб Кэпитал" подчеркивают, что в мае грузооборот сократился вследствие снижения объемов перевалки нефти и нефтепродуктов. Поддержку финансовым показателям компании во II квартале 2012г. должны оказать восстанавливающиеся после отмены запрета на экспорт в июле 2011г. объемы перевалки зерна. "Что же касается объемов перевалки нефти в Приморске, то руководство группы ожидает восстановления показателей в июне благодаря возобновлению работы некоторых НПЗ по завершении ремонтных работ в апреле–мае. В целом майские данные могут оказать умеренно негативное влияние на котировки компании", - указали специалисты.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter