26 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1330.15 пункта, понизившись на 1.26%.
Основные фондовые индексы США значительно упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.60% и закрылся на уровне 1313.72 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.95% до 2836.16, индекс DJIA уменьшился на 1.09% до 12502.66. Американские индексы вновь существенно снизились на фоне волнений относительно европейского долгового кризиса, которые перевесили позитивные данные по продажам жилья на первичном рынке в США (369k при ожиданиях 347k). Испания формально запросила помощь у ЕС для спасения банков, что вновь надавило на рыночные настроения. От двухдневного саммита, который начнется в четверг, не приходится ждать чего-либо существенно нового. Акции Facebook также скорректировались и стоят уже $32, однако это все еще ниже цены размещения на 16%. Индекс VIX вырос до 20.38. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 8 б.п. до 2.69%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.61%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei понизился на 0.81%, китайский Shanghai Composite упал на 0.19%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.26%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.21%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.40 (-0.11%)). Доллар корректируется относительно корзины валют выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.251; +0.05%), в свою очередь, незначительно растет выше отметки $1.25, вновь отойдя ниже локальных минимумов января этого года. Европейская валюта удерживается на уровне минимумов последних недель; среди инвесторов возрастают волнения относительно того, что грядущий на этой неделе саммит не принесет конкретных шагов по разрешению кризиса, таким образом, аппетиты к риску невелики. Германия по-прежнему противостоит выпуску совместных облигаций. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.00%, испанских – 6.59%, французских – 2.58%. Иена (USD/JPY 79.71; +0.06%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.960; -0.04%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть меняются по-разному. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $91.10 (+0.10%), а WTI торгуется у отметки $79.04 (-0.21%). Нефть незначительно снижается, учитывая негативные настроения на рынке. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.90% до 1342.1. Российский рынок вновь вошел в фазу коррекции, после того, как отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ не смог преодолеть сопротивление на 1375 (50-дневная средняя) и теперь торгуется ниже него на фоне негативного внешнего фона. Краткосрочное сопротивление теперь на 1360 (10-дневная средняя), поддержка на 1340 (20-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник на российском рынке корпоративных облигаций вновь обошлось без существенных изменений. Сохраняющаяся неопределенность в отношении развития долгового кризиса в еврозоне, продолжение налогового периода и отсутствие поддержки со стороны внутреннего валютного рынка предопределили смешанный характер переоценок по итогам торгового дня.
Инвесторы во всем мире выражают индифферентность к покупкам рисковых активов, настраиваясь на отсутствие прогресса по итогам предстоящего в четверг-пятницу саммита лидеров ЕС. В рамках прошедшей в Риме встречи лидеры Франции, Италии и Испании не смогли склонить на свою сторону Ангелу Меркель в вопросах выпуска единых евровекселей(евробондов), прямой рекапитализации банков через EFSF/ESM и введения системы всеобщего гарантирования банковских депозитов. В понедельник Ангела Меркель вновь поспешила отметить, что ее позиция остается неизменной и что ее партнерам следовало бы в ходе предстоящей дискуссии сосредоточиться на вопросах контроля над расходами бюджета.
Между тем Испания обратилась с официальным запросом к Евросоюзу о помощи кредитным организациям (ее объем не уточняется), позднее на этот шаг решился Кипр, а настроения так и остались в целом подавленными из-за сообщений, что агентство Moody’s понизит рейтинги испанским банкам после закрытия рынков, что впоследствии подтвердилось. Двадцать восемь банков Испании потеряли от одной до четырех ступеней своих кредитных и депозитных рейтингов из-за изменения оценки кредитоспособности правительства этой страны.
Во вторник утром на мировых фондовых рынках наметилась техническая коррекция вверх, которая не подтверждается аналогичным движением на рынке forex. Российский рубль утром отыгрывает вечернее восстановление нефтяных цен: USDRUB_TOM: 33.19; USDEUR_BKT 36.93.
Между тем совокупный объем имеющейся ликвидности в банковском секторе остается ниже приемлемых уровней. На рынке МБК на фоне уплаты НДПИ ставки устремились к локальным вершинам – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 44 б. п. до 6.42%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 17 б. п. – до 6.32%.
На утро сегодняшнего дня объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 60.5 млрд. руб. до 735.1 млрд. руб. Банк России предпринимает усилия для сокращения напряженности на денежном рынке – регулятор готов предоставить 630 млрд. руб. на один день и 1240 млрд. на неделю (завтра банки по второй части должны будут вернуть 615 млрд. руб.). Вчера в рамках аукционов прямого РЕПО коммерческие банки привлекли 469.4 млрд. руб. (в пятницу – 388.5 млрд. руб.).
В условиях сохранения повышенной неопределенности, отсутствия позитивных сигналов с валютного рынка и в преддверии уплаты налога на прибыль в четверг существенных изменений на российском рынке корпоративных облигаций сегодня и в ближайшие дни ждать не приходиться.
В понедельник ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.02% до уровня в 103.99 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds за выходные и понедельник укрепился до уровня в 320.14 пунктов (+0.09%). Торговая активность осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 10.5 млрд. рублей, из которых 2.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США значительно упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.60% и закрылся на уровне 1313.72 пункта, индекс Nasdaq понизился на 1.95% до 2836.16, индекс DJIA уменьшился на 1.09% до 12502.66. Американские индексы вновь существенно снизились на фоне волнений относительно европейского долгового кризиса, которые перевесили позитивные данные по продажам жилья на первичном рынке в США (369k при ожиданиях 347k). Испания формально запросила помощь у ЕС для спасения банков, что вновь надавило на рыночные настроения. От двухдневного саммита, который начнется в четверг, не приходится ждать чего-либо существенно нового. Акции Facebook также скорректировались и стоят уже $32, однако это все еще ниже цены размещения на 16%. Индекс VIX вырос до 20.38. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 8 б.п. до 2.69%, а 10-летних – упала на 6 б.п. до 1.61%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei понизился на 0.81%, китайский Shanghai Composite упал на 0.19%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.26%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.21%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.40 (-0.11%)). Доллар корректируется относительно корзины валют выше отметки 82. Евро (EUR/USD 1.251; +0.05%), в свою очередь, незначительно растет выше отметки $1.25, вновь отойдя ниже локальных минимумов января этого года. Европейская валюта удерживается на уровне минимумов последних недель; среди инвесторов возрастают волнения относительно того, что грядущий на этой неделе саммит не принесет конкретных шагов по разрешению кризиса, таким образом, аппетиты к риску невелики. Германия по-прежнему противостоит выпуску совместных облигаций. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.00%, испанских – 6.59%, французских – 2.58%. Иена (USD/JPY 79.71; +0.06%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.960; -0.04%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть меняются по-разному. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $91.10 (+0.10%), а WTI торгуется у отметки $79.04 (-0.21%). Нефть незначительно снижается, учитывая негативные настроения на рынке. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.90% до 1342.1. Российский рынок вновь вошел в фазу коррекции, после того, как отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ не смог преодолеть сопротивление на 1375 (50-дневная средняя) и теперь торгуется ниже него на фоне негативного внешнего фона. Краткосрочное сопротивление теперь на 1360 (10-дневная средняя), поддержка на 1340 (20-дневная средняя).
Сегодня в 18:00 выйдет индикатор потребительской уверенности в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник на российском рынке корпоративных облигаций вновь обошлось без существенных изменений. Сохраняющаяся неопределенность в отношении развития долгового кризиса в еврозоне, продолжение налогового периода и отсутствие поддержки со стороны внутреннего валютного рынка предопределили смешанный характер переоценок по итогам торгового дня.
Инвесторы во всем мире выражают индифферентность к покупкам рисковых активов, настраиваясь на отсутствие прогресса по итогам предстоящего в четверг-пятницу саммита лидеров ЕС. В рамках прошедшей в Риме встречи лидеры Франции, Италии и Испании не смогли склонить на свою сторону Ангелу Меркель в вопросах выпуска единых евровекселей(евробондов), прямой рекапитализации банков через EFSF/ESM и введения системы всеобщего гарантирования банковских депозитов. В понедельник Ангела Меркель вновь поспешила отметить, что ее позиция остается неизменной и что ее партнерам следовало бы в ходе предстоящей дискуссии сосредоточиться на вопросах контроля над расходами бюджета.
Между тем Испания обратилась с официальным запросом к Евросоюзу о помощи кредитным организациям (ее объем не уточняется), позднее на этот шаг решился Кипр, а настроения так и остались в целом подавленными из-за сообщений, что агентство Moody’s понизит рейтинги испанским банкам после закрытия рынков, что впоследствии подтвердилось. Двадцать восемь банков Испании потеряли от одной до четырех ступеней своих кредитных и депозитных рейтингов из-за изменения оценки кредитоспособности правительства этой страны.
Во вторник утром на мировых фондовых рынках наметилась техническая коррекция вверх, которая не подтверждается аналогичным движением на рынке forex. Российский рубль утром отыгрывает вечернее восстановление нефтяных цен: USDRUB_TOM: 33.19; USDEUR_BKT 36.93.
Между тем совокупный объем имеющейся ликвидности в банковском секторе остается ниже приемлемых уровней. На рынке МБК на фоне уплаты НДПИ ставки устремились к локальным вершинам – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила на 44 б. п. до 6.42%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день – на 17 б. п. – до 6.32%.
На утро сегодняшнего дня объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России сократился на 60.5 млрд. руб. до 735.1 млрд. руб. Банк России предпринимает усилия для сокращения напряженности на денежном рынке – регулятор готов предоставить 630 млрд. руб. на один день и 1240 млрд. на неделю (завтра банки по второй части должны будут вернуть 615 млрд. руб.). Вчера в рамках аукционов прямого РЕПО коммерческие банки привлекли 469.4 млрд. руб. (в пятницу – 388.5 млрд. руб.).
В условиях сохранения повышенной неопределенности, отсутствия позитивных сигналов с валютного рынка и в преддверии уплаты налога на прибыль в четверг существенных изменений на российском рынке корпоративных облигаций сегодня и в ближайшие дни ждать не приходиться.
В понедельник ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.02% до уровня в 103.99 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds за выходные и понедельник укрепился до уровня в 320.14 пунктов (+0.09%). Торговая активность осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 10.5 млрд. рублей, из которых 2.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Компиляция. 26 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу