3 июля 2012 UFS IC
На фоне роста стоимости нефти, а также позитивных настроений на глобальном рынке, Индекс ММВБ продолжает формировать фазу роста в виде пятиволнового движения. Как видно из графика 1 в ближайшие дни индекс может достичь отметки 1420 пунктов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
Краткосрочно, после длительного снижения котировки нефти марки Brent могут частично компенсировать снижение. Ориентир локального роста Brent- $102. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в мире цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $80.
После фазы роста валютная пара евро/доллар корректируется. Полагаем, коррекция будет выполнена в виде зигзага А-В-С (график 5). Окончание коррекционного движения придется на локальный уровень поддержки - 1,2525. По достижении указанного уровня начнет формироваться восходящее движение, целью которого видим уровень 1,2800 - 1,2820. Сегодня ожидаем роста соотношения единой европейской валюты и доллара к отметке 1,2650. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Драйвером роста стоимости золота также может стать смягчение еврозоной кредитно-денежной политики. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
Рост стоимости нефти, а также позитивные настроения на глобальном рынке, осторожное возрождение интереса игроков к рискованным активам на фоне решений саммита ЕС станут драйверами сегодняшнего укрепления российской валюты. Полагаем, сегодня рубль подорожает, ориентир - 32,25 - 32,30 рубля за $1, при этом соотношение евро и российской валюты снизится до 40,70 - 40,75 рубля за €1. В целом риски на рынке продолжают оставаться на крайне высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
Внешний фон
Позитивные ожидания по разрешению европейского долгового кризиса продолжают оказывать поддержку рынку. Растет нефть, Brent сегодня утром котируется выше $98, при этом спред между североморской смесью и Light Sweet расширяется и приблизился к $14, что говорит о том, что иранский фактор усиливает свой вес в цене на Brent. В четверг, 5 июля, будет опубликовано решение ЕЦБ по учетной ставке. Многие эксперты ожидают, что Европейский центробанк продолжит курс взятый на количественное смягчение и снизит ключевой показатель до 0,75%. В итоге котировки акций российских эмитентов сегодня продолжат свой рост. В ближайшие дни индекс может достичь отметки 1420 пунктов. Лидерами роста могут быть ранее перепроданные акции электроэнергетического и металлургических секторов. Также на фоне повышающихся цен на нефть спросом будут пользоваться акции нефтегазовой отрасли.
Рост российского рынка акций обусловлен закрытием коротких позиций в связи с решениями саммита ЕС, а также является ростом на ожидании дальнейших решительных действий от политиков единой Европы. Игроки ждут подтверждения решительного настроя лидеров стран ЕС, ждут дальнейших решительных шагов. Кроме того действия должны быть эффективными и должны быть подтверждены улучшением экономических показателей. Есть высокая вероятность того, что позитивная реакция будет недолгой и в скором времени негативные настроения могут вновь вернуться на рынок, поводов для опасений инвесторов по-прежнему достаточно.
Рост стоимости нефти, позитивные ожидания по разрешению долгового кризиса в Европе позволят рублю сегодня окрепнуть. Ориентир — 32,25 – 32,30 рубля за $1, при этом соотношение евро и российской валюты снизится до 40,70 – 40,75 рубля за €1.
2 июля – Рейтер. Финляндия и Нидерланды не дадут Механизму финансовой стабильности еврозоны (ESM) скупать гособлигации на рынке, сообщило в понедельник правительство Финляндии, несмотря на решение европейских лидеров на прошлой неделе разрешить фонду стабилизировать рынки.
Участники европейского саммита на прошлой неделе решили, что фонды спасения еврозоны можно использовать для стабилизации рынков, позволив фонду напрямую выдавать кредиты для рекапитализации банков. Тем не менее, лидеры ЕС не представили подробностей данного процесса.
Для того чтобы стабфонд мог скупать облигации на вторичном рынке, необходимо единогласное одобрение всех участников блока. Финляндия и Нидерланды, тем не менее, выступают против данной инициативы, согласно сообщению финского правительства.
2 июля – РБК. Средний по 17 странам зоны евро уровень безработицы вырос в мае 2012г. до 11,1%, сообщается в докладе европейского статистического агентства Eurostat. Аналитики ожидали, что показатель составит 11%, как и месяцем ранее.
В 27 государствах - членах Евросоюза уровень безработицы в мае 2012г. с учетом сезонных колебаний увеличился по сравнению с пересмотренным показателем за апрель 2012г. на 0,1 процентного пункта и составил 10,3%. В годовом исчислении уровень безработицы повысился на 0,8 п.п. по сравнению с 9,5% в мае 2011г.
Общее число безработных в еврозоне Евростат оценивает в 17,561 млн. человек, в том числе 3,412 млн. человек в возрасте до 25 лет. В Евросоюзе в целом - в 24,868 млн. человек, в том числе 5,517 млн. человек в возрасте до 25 лет.
По сравнению с апрелем 2012г. число безработных в зоне евро выросло на 88 тыс. человек, а в Евросоюзе - на 151 тыс. человек. По сравнению с маем 2011г. - на 1,82 млн. и 1,952 млн. человек соответственно.
Наименьшими среди стран Евросоюза показателями безработицы в мае 2012г. могли похвастаться Австрия (4,1%), Нидерланды (5,1%), Люксембург (5,4%) и Германия (5,6%). Сильнее других пострадали от безработицы жители Испании и Греции, в которых без работы осталось 24,6% и 21,9% населения соответственно.
По сравнению с маем 2011г. безработных стало меньше в восьми странах ЕС, в том числе Эстонии, Литве и Латвии, больше - в 18 странах. При этом наиболее заметно прибавилось безработных в Греции (+6,2 процентных пункта), Испании (+3,7 п.п.) и на Кипре (+3,3 п.п.). В Венгрии же уровень безработицы за год не изменился.
Число безработных мужчин с мая 2011г. по май 2012г. выросло в Евросоюзе с 9,5 до 10,3%, женщин - с 9,6 до 10,4%.
2 июля – Рейтер. Китай обещает сконцентрироваться на ограничении финансовых рисков при проведении реформ, направленных на поддержание роста экономики, заявил в понедельник Центробанк Китая.
"Мы будем по-прежнему углублять ключевые реформы, включая те, что касаются рыночно ориентированных процентных ставок и формирования механизма регулирования валютных курсов, чтобы создать здоровую обстановку для поддержания сравнительно стабильного и быстрого роста", - говорится в кратком резюме доклада Центробанка о финансовой стабильности.
Полный текст доклада еще не опубликован.
Ведущие регуляторы страны, в том числе глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань, в пятницу пообещали продолжать реформирование второй мировой экономики, несмотря на замедление роста.
Китай будет поощрять инновации финансовых
компаний, одновременно регуляторы будут "тщательно следить за рисками нефинансовых институтов, обладающих финансовыми функциями", заявил Центробанк.
Регулятор пообещал усилить и меры противодействия цикличности, чтобы предотвращать системные риски в экономике.
Аналитики предупреждают, что замедление роста в Китае может привести многие компании, включая те, которыми управляют местные правительства, на грань банкротства, что, в свою очередь, увеличит число "плохих" банковских кредитов.
Рост ВВП Китая во втором квартале почти наверняка упал ниже 8%, так как спрос дома и за границей сокращается.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на0,30%. Сегодня индекс торгуется по 81,821 пункта (-0,06%). Валютная пара EUR/USD в понедельник снизилась до 1,2576 (-0,72%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2609 (+0,26%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,25%, DAX поднялся на 1,24%, французский CAC 40 повысился на 1,36%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов не показали единой динамики. S&P500 увеличился на 0,25%, Dow Jones опустился на 0,07 %. Лучше рынка компании телекоммуникационного сектора (+1,45%), в аутсайдерах промышленные предприятия (-0,71%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 0,62 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают умеренно позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,07%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,00%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 0,63%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 1,28%, индийский SENSEX повышается на 0,43%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 1,10%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,51%. Лучше рынка электроэнергетика и химическая отрасль (по +1,43%), в аутсайдерах телекоммуникации (+0,08%).
Ключевая статистика на сегодня:
Индекс цен производителей в Еврозоне (13:00);
Промышленные заказы в США (18:00);
Отчет МВФ по экономике США, пресс-конференция Кр. Лагард после публикации отчета (18:00).
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Краткосрочно, после длительного снижения котировки нефти марки Brent могут частично компенсировать снижение. Ориентир локального роста Brent- $102. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в мире цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $80.
После фазы роста валютная пара евро/доллар корректируется. Полагаем, коррекция будет выполнена в виде зигзага А-В-С (график 5). Окончание коррекционного движения придется на локальный уровень поддержки - 1,2525. По достижении указанного уровня начнет формироваться восходящее движение, целью которого видим уровень 1,2800 - 1,2820. Сегодня ожидаем роста соотношения единой европейской валюты и доллара к отметке 1,2650. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Драйвером роста стоимости золота также может стать смягчение еврозоной кредитно-денежной политики. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800
Рост стоимости нефти, а также позитивные настроения на глобальном рынке, осторожное возрождение интереса игроков к рискованным активам на фоне решений саммита ЕС станут драйверами сегодняшнего укрепления российской валюты. Полагаем, сегодня рубль подорожает, ориентир - 32,25 - 32,30 рубля за $1, при этом соотношение евро и российской валюты снизится до 40,70 - 40,75 рубля за €1. В целом риски на рынке продолжают оставаться на крайне высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
Внешний фон
Позитивные ожидания по разрешению европейского долгового кризиса продолжают оказывать поддержку рынку. Растет нефть, Brent сегодня утром котируется выше $98, при этом спред между североморской смесью и Light Sweet расширяется и приблизился к $14, что говорит о том, что иранский фактор усиливает свой вес в цене на Brent. В четверг, 5 июля, будет опубликовано решение ЕЦБ по учетной ставке. Многие эксперты ожидают, что Европейский центробанк продолжит курс взятый на количественное смягчение и снизит ключевой показатель до 0,75%. В итоге котировки акций российских эмитентов сегодня продолжат свой рост. В ближайшие дни индекс может достичь отметки 1420 пунктов. Лидерами роста могут быть ранее перепроданные акции электроэнергетического и металлургических секторов. Также на фоне повышающихся цен на нефть спросом будут пользоваться акции нефтегазовой отрасли.
Рост российского рынка акций обусловлен закрытием коротких позиций в связи с решениями саммита ЕС, а также является ростом на ожидании дальнейших решительных действий от политиков единой Европы. Игроки ждут подтверждения решительного настроя лидеров стран ЕС, ждут дальнейших решительных шагов. Кроме того действия должны быть эффективными и должны быть подтверждены улучшением экономических показателей. Есть высокая вероятность того, что позитивная реакция будет недолгой и в скором времени негативные настроения могут вновь вернуться на рынок, поводов для опасений инвесторов по-прежнему достаточно.
Рост стоимости нефти, позитивные ожидания по разрешению долгового кризиса в Европе позволят рублю сегодня окрепнуть. Ориентир — 32,25 – 32,30 рубля за $1, при этом соотношение евро и российской валюты снизится до 40,70 – 40,75 рубля за €1.
2 июля – Рейтер. Финляндия и Нидерланды не дадут Механизму финансовой стабильности еврозоны (ESM) скупать гособлигации на рынке, сообщило в понедельник правительство Финляндии, несмотря на решение европейских лидеров на прошлой неделе разрешить фонду стабилизировать рынки.
Участники европейского саммита на прошлой неделе решили, что фонды спасения еврозоны можно использовать для стабилизации рынков, позволив фонду напрямую выдавать кредиты для рекапитализации банков. Тем не менее, лидеры ЕС не представили подробностей данного процесса.
Для того чтобы стабфонд мог скупать облигации на вторичном рынке, необходимо единогласное одобрение всех участников блока. Финляндия и Нидерланды, тем не менее, выступают против данной инициативы, согласно сообщению финского правительства.
2 июля – РБК. Средний по 17 странам зоны евро уровень безработицы вырос в мае 2012г. до 11,1%, сообщается в докладе европейского статистического агентства Eurostat. Аналитики ожидали, что показатель составит 11%, как и месяцем ранее.
В 27 государствах - членах Евросоюза уровень безработицы в мае 2012г. с учетом сезонных колебаний увеличился по сравнению с пересмотренным показателем за апрель 2012г. на 0,1 процентного пункта и составил 10,3%. В годовом исчислении уровень безработицы повысился на 0,8 п.п. по сравнению с 9,5% в мае 2011г.
Общее число безработных в еврозоне Евростат оценивает в 17,561 млн. человек, в том числе 3,412 млн. человек в возрасте до 25 лет. В Евросоюзе в целом - в 24,868 млн. человек, в том числе 5,517 млн. человек в возрасте до 25 лет.
По сравнению с апрелем 2012г. число безработных в зоне евро выросло на 88 тыс. человек, а в Евросоюзе - на 151 тыс. человек. По сравнению с маем 2011г. - на 1,82 млн. и 1,952 млн. человек соответственно.
Наименьшими среди стран Евросоюза показателями безработицы в мае 2012г. могли похвастаться Австрия (4,1%), Нидерланды (5,1%), Люксембург (5,4%) и Германия (5,6%). Сильнее других пострадали от безработицы жители Испании и Греции, в которых без работы осталось 24,6% и 21,9% населения соответственно.
По сравнению с маем 2011г. безработных стало меньше в восьми странах ЕС, в том числе Эстонии, Литве и Латвии, больше - в 18 странах. При этом наиболее заметно прибавилось безработных в Греции (+6,2 процентных пункта), Испании (+3,7 п.п.) и на Кипре (+3,3 п.п.). В Венгрии же уровень безработицы за год не изменился.
Число безработных мужчин с мая 2011г. по май 2012г. выросло в Евросоюзе с 9,5 до 10,3%, женщин - с 9,6 до 10,4%.
2 июля – Рейтер. Китай обещает сконцентрироваться на ограничении финансовых рисков при проведении реформ, направленных на поддержание роста экономики, заявил в понедельник Центробанк Китая.
"Мы будем по-прежнему углублять ключевые реформы, включая те, что касаются рыночно ориентированных процентных ставок и формирования механизма регулирования валютных курсов, чтобы создать здоровую обстановку для поддержания сравнительно стабильного и быстрого роста", - говорится в кратком резюме доклада Центробанка о финансовой стабильности.
Полный текст доклада еще не опубликован.
Ведущие регуляторы страны, в том числе глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань, в пятницу пообещали продолжать реформирование второй мировой экономики, несмотря на замедление роста.
Китай будет поощрять инновации финансовых
компаний, одновременно регуляторы будут "тщательно следить за рисками нефинансовых институтов, обладающих финансовыми функциями", заявил Центробанк.
Регулятор пообещал усилить и меры противодействия цикличности, чтобы предотвращать системные риски в экономике.
Аналитики предупреждают, что замедление роста в Китае может привести многие компании, включая те, которыми управляют местные правительства, на грань банкротства, что, в свою очередь, увеличит число "плохих" банковских кредитов.
Рост ВВП Китая во втором квартале почти наверняка упал ниже 8%, так как спрос дома и за границей сокращается.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на0,30%. Сегодня индекс торгуется по 81,821 пункта (-0,06%). Валютная пара EUR/USD в понедельник снизилась до 1,2576 (-0,72%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2609 (+0,26%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,25%, DAX поднялся на 1,24%, французский CAC 40 повысился на 1,36%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов не показали единой динамики. S&P500 увеличился на 0,25%, Dow Jones опустился на 0,07 %. Лучше рынка компании телекоммуникационного сектора (+1,45%), в аутсайдерах промышленные предприятия (-0,71%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 0,62 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают умеренно позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,07%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,00%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 0,63%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 1,28%, индийский SENSEX повышается на 0,43%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 1,10%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,51%. Лучше рынка электроэнергетика и химическая отрасль (по +1,43%), в аутсайдерах телекоммуникации (+0,08%).
Ключевая статистика на сегодня:
Индекс цен производителей в Еврозоне (13:00);
Промышленные заказы в США (18:00);
Отчет МВФ по экономике США, пресс-конференция Кр. Лагард после публикации отчета (18:00).
/Компиляция. 3 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter