16 июля 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
В пятницу российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1416.50 пункта, повысившись на 1.59%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 1.65% и закрылся на уровне 1356.78 пункта, индекс Nasdaq повысился на 1.48% до 2908.47, индекс DJIA увеличился на 1.62% до 12777.09. Американские индексы наконец показали рост после хорошего квартального отчета JPMorgan, который повысил ожидания участников рынка относительно набирающего ход сезона отчетов. Акции JPM выросли на 6% после того как результаты оказались лучше ожиданий, а потери от убыточных операций – более $4 млрд. Рост экономики Китая всего на 7.6%, а также индекс настроения потребителей от университета Мичигана на уровне 72.0 при ожиданиях 73.5, не смутили инвесторов. Сегодня квартальный отчет выпустит Citigroup (C). Индекс VIX упал до уровня 16.74. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.57%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Япония отмечает день Моря, китайский Shanghai Composite упал на 1.26%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.16%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.26%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 83.32 (-0.05%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.224; -0.06%), в свою очередь, остается в коридоре между $1.22 и $1.23, то есть на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением; теперь внимание инвесторов будет сосредоточено на том, даст ли Бен Бернанке какие-либо намеки на дополнительные стимулирующие меры в своем выступлении перед Конгрессом. Пока дополнительная покупка активов со стороны ФРС возможна лишь при дальнейшем ухудшении экономической ситуации в США. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.04%, испанских – 6.62%. Иена (USD/JPY 79.12; -0.08%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.981; +0.08%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $102.40 (+0.00%), а WTI торгуется у отметки $86.78 (-0.37%). Нефть консолидируется после роста выше отметки $100 по марке Brent на фоне данных о росте экономики Китая. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок слабо меняется на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.02% до 1416.2. На прошлой неделе российский рынок на фоне негативного внешнего фона скорректировался. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Теперь индекс торгуется в коридоре между поддержкой на 1350 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1450 (100-, 200- дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1390 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс потребительских цен в ЕС, а в 16:30 - изменение объема розничной торговли в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций в пятницу продолжил демонстрировать силу, несмотря на нейтральный новостной фон и сложную ситуацию с рублевой ликвидностью в преддверии очередных налоговых платежей. Сохранению интереса к покупкам рублевых бондов способствовало укрепление российской валюты и уверенный спрос на ОФЗ. Сопроводительный комментарий к заседанию Банка России, который зафиксировал перенос акцента на инфляционные риски, не оказал давление на котировки долговых инструментов.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.05% до 104.47 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.07% до 323.01 пунктов. Торговая активность существенно сократилась, но осталась немногим ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 17.0 млрд. руб., из которых 5.3 млрд. пришлось на режим основных торгов.
В целом на мировых финансовых и товарных рынках наблюдалась сдержанная положительная динамика. Несколько улеглись страхи по поводу «жесткой посадки» экономики Поднебесной после выхода ключевого блока макроэкономических данных, которые в целом соответствовали рыночным ожиданиям. Корпоративные отчеты JP Morgan Chase и Wells Fargo, равно как и вышедшая статистика из США носили смешанный характер.
Тема европейского кризиса не утратила свою актуальность после понижения агентством Moody’s рейтинга Италии до уровня «Baa2» с негативным прогнозом и спекуляций на тему возможного дефолта Греции по обязательствам перед ЕЦБ после того, как отчет «тройки» показал дальнейшее ухудшение ситуации в экономике (спад ВВП может составить 6.9% по словам министра финансов), что, впрочем, не вызвало заметного отклика рынков.
В понедельник на мировых рынках не наблюдается заметных движений. Рубль на внутреннем валютном рынке незначительно укрепляется по отношению к бивалютной корзине USDEUR_BKT 35.91 и слабеет к американскому доллару USDRUB_TOM 32.64.
На российском рынке корпоративных облигаций также не стоит ждать значительных колебаний. Вернувшийся аппетит к риску, устойчивость российской валюты будут нейтрализованы вероятным ухудшением ситуации с рублевой ликвидностью в виду уплаты акцизов и страховых взносов в бюджет.
На утро понедельника совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 0.2 млрд. руб. до 931.1 млрд. руб. Между тем спрос на ликвидность остается повышенным – индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 7 б. п. до 5.93%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 9 б. п. до 5.99%. На аукционах прямого РЕПО ЦБ РФ в пятницу вновь не весь спрос был удовлетворен (дефицит составил 33.4 млрд. руб.). Сегодня ситуация может усугубиться – регулятор увеличил лимит операций РЕПО на один день только до 290 млрд. с 260 млрд. руб. по сравнению с пятницей, что может вынудить банки проявить заинтересованность в участии аукциона РЕПО на 90 дней (лимит – 50 млрд. руб.) .
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 1.65% и закрылся на уровне 1356.78 пункта, индекс Nasdaq повысился на 1.48% до 2908.47, индекс DJIA увеличился на 1.62% до 12777.09. Американские индексы наконец показали рост после хорошего квартального отчета JPMorgan, который повысил ожидания участников рынка относительно набирающего ход сезона отчетов. Акции JPM выросли на 6% после того как результаты оказались лучше ожиданий, а потери от убыточных операций – более $4 млрд. Рост экономики Китая всего на 7.6%, а также индекс настроения потребителей от университета Мичигана на уровне 72.0 при ожиданиях 73.5, не смутили инвесторов. Сегодня квартальный отчет выпустит Citigroup (C). Индекс VIX упал до уровня 16.74. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 1 б.п. до 2.57%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Япония отмечает день Моря, китайский Shanghai Composite упал на 1.26%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.16%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.26%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 83.32 (-0.05%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.224; -0.06%), в свою очередь, остается в коридоре между $1.22 и $1.23, то есть на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением; теперь внимание инвесторов будет сосредоточено на том, даст ли Бен Бернанке какие-либо намеки на дополнительные стимулирующие меры в своем выступлении перед Конгрессом. Пока дополнительная покупка активов со стороны ФРС возможна лишь при дальнейшем ухудшении экономической ситуации в США. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.04%, испанских – 6.62%. Иена (USD/JPY 79.12; -0.08%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.981; +0.08%) консолидируется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $102.40 (+0.00%), а WTI торгуется у отметки $86.78 (-0.37%). Нефть консолидируется после роста выше отметки $100 по марке Brent на фоне данных о росте экономики Китая. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок слабо меняется на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.02% до 1416.2. На прошлой неделе российский рынок на фоне негативного внешнего фона скорректировался. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Теперь индекс торгуется в коридоре между поддержкой на 1350 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1450 (100-, 200- дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1390 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс потребительских цен в ЕС, а в 16:30 - изменение объема розничной торговли в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Российский рынок корпоративных облигаций в пятницу продолжил демонстрировать силу, несмотря на нейтральный новостной фон и сложную ситуацию с рублевой ликвидностью в преддверии очередных налоговых платежей. Сохранению интереса к покупкам рублевых бондов способствовало укрепление российской валюты и уверенный спрос на ОФЗ. Сопроводительный комментарий к заседанию Банка России, который зафиксировал перенос акцента на инфляционные риски, не оказал давление на котировки долговых инструментов.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.05% до 104.47 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.07% до 323.01 пунктов. Торговая активность существенно сократилась, но осталась немногим ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 17.0 млрд. руб., из которых 5.3 млрд. пришлось на режим основных торгов.
В целом на мировых финансовых и товарных рынках наблюдалась сдержанная положительная динамика. Несколько улеглись страхи по поводу «жесткой посадки» экономики Поднебесной после выхода ключевого блока макроэкономических данных, которые в целом соответствовали рыночным ожиданиям. Корпоративные отчеты JP Morgan Chase и Wells Fargo, равно как и вышедшая статистика из США носили смешанный характер.
Тема европейского кризиса не утратила свою актуальность после понижения агентством Moody’s рейтинга Италии до уровня «Baa2» с негативным прогнозом и спекуляций на тему возможного дефолта Греции по обязательствам перед ЕЦБ после того, как отчет «тройки» показал дальнейшее ухудшение ситуации в экономике (спад ВВП может составить 6.9% по словам министра финансов), что, впрочем, не вызвало заметного отклика рынков.
В понедельник на мировых рынках не наблюдается заметных движений. Рубль на внутреннем валютном рынке незначительно укрепляется по отношению к бивалютной корзине USDEUR_BKT 35.91 и слабеет к американскому доллару USDRUB_TOM 32.64.
На российском рынке корпоративных облигаций также не стоит ждать значительных колебаний. Вернувшийся аппетит к риску, устойчивость российской валюты будут нейтрализованы вероятным ухудшением ситуации с рублевой ликвидностью в виду уплаты акцизов и страховых взносов в бюджет.
На утро понедельника совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 0.2 млрд. руб. до 931.1 млрд. руб. Между тем спрос на ликвидность остается повышенным – индикативная ставка Mosprime O/N увеличилась на 7 б. п. до 5.93%, ставка междилерского РЕПО на один день – на 9 б. п. до 5.99%. На аукционах прямого РЕПО ЦБ РФ в пятницу вновь не весь спрос был удовлетворен (дефицит составил 33.4 млрд. руб.). Сегодня ситуация может усугубиться – регулятор увеличил лимит операций РЕПО на один день только до 290 млрд. с 260 млрд. руб. по сравнению с пятницей, что может вынудить банки проявить заинтересованность в участии аукциона РЕПО на 90 дней (лимит – 50 млрд. руб.) .
/Компиляция. 16 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу