20 июля 2012 UFS IC
Индекс ММВБ продолжает формировать пятиволновое восходящее движение. Однако в рамках этой волны направленной верх, в пятницу-понедельник предполагаем снижение к уровню 1415 пунктов. Сегодня ожидаем снижения индекса к уровню 1420 пунктов. Полагаем, окончательной целью волны 5 будет отметка 1490 пунктов.
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК, а также ожидаемые шаги ФРС по продолжению количественного смягчения поддержат цены на нефть. На часовом графике 2 Brent сформировал и «отработал» разворотную фигуру «голова и плечи», достигнув отметки $108,18. В ближайшие дни можем увидеть откат цен к $102,5. Полагаем, после этого котировки Brent предпримут попытку роста. В долгосрочной перспективе формируется плоская коррекция, как следует из графика 3. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115
Валютная пара евро/доллар приступила к очередному этапу снижения, предполагаемая структура которого отображена на графиках 4 и5. Полагаем, сегодня значение пары снизится к уровню 1,2220.
В настоящее время ЕЦБ и Банк Китая предпринимают активный действия по смягчению монетарной политики на фоне замедления темпов экономического роста и долгового кризиса в странах зоны евро. Инвесторы ожидают от НБК и ФРС продолжения действий по смягчению кредитно-денежной политики. Подобные действия центробанков позволят насытить рынок деньгами, что позитивно сказывается на котировках золота. Через два-три месяца можно ожидать позитивных сигналов на уровне макростатистических данных. Дополнительное давление на настроения игроков оказывают предстоящие в ноябре 2012 года выборы Президента США. В ходе предвыборной гонки может быть акцентировано внимание к проблемам в экономике США. Однако к концу года влияние этого фактора будет позади, и может сформироваться позитивный внешний фон, даст дополнительный толчок росту цен
В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 6, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Стабилизация и небольшой откат цен на нефть после бурного роста, а также негативные макроданные по экономике США, дают повод рублю частично компенсировать без малого двухнедельное укрепление. Валютная пара продолжает формировать в среднесрочной перспективе коррекцию А-В-С, целью которой является уровень 31,50. Сегодня состоится откат котировок пары доллар/рубль вверх в рамках коррекционного движения вниз. Рубль 20 июля может вернуться к уровню 32,00 - 32,10 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет находиться вблизи отметки 39,30 рубля за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 7 и 8.
Внешний фон
Вчера был опубликован большой блок макростатистики по США, в который входили данные по рынку труда и жилья, а также экономические индикаторы. Цифры показали, что экономика Соединенных Штатов замедляется. С одной стороны, это дает повод инвесторам надеяться, что ФРС предпримет шаги по поддержке экономики «штатов», с другой стороны, Федрезерв в последнее время идет на смягчение монетарной политики крайне неохотно, да и намеков на новый раунд количественного смягчения в ходе последнего выступления в Конгрессе Бен Бернанке не дал. Как бы то ни было, цена на североморскую смесь Brent, достигнув вчера отметки $108.18, притормозила свой рост, и даже незначительно откатилась. Индекс ММВБ на этом фоне может снизиться к отметке 1420 пунктов. Однако это снижение мы не рассматриваем на слом тенденции роста, а воспринимаем как паузу.
Стабилизация и небольшой откат цен на нефть после бурного роста, а также негативные макроданные по экономике США, дают повод рублю частично компенсировать без малого двухнедельное укрепление. Рубль сегодня вернуться к уровню 32,00 – 32,10 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет сегодня находиться вблизи отметки 39,30 рубля за €1.
19 июля. – РБК. В Германии бундестаг подавляющим большинством голосов одобрил меры экономической помощи, включающие предоставление 100 млрд евро банковскому сектору Испании, передает Associated Press.
По информации агентства 473 депутата проголосовали "за", 97 - "против" и 13 - "воздержались".
Ранее канцлер Германии Ангела Меркель в интервью местным СМИ выразила уверенность, что бундестаг поддержит меры экономической помощи Испании. "Мы всегда получаем большинство, когда это необходимо", - заявила она. По ее мнению, стабилизация банковского сектора Испании - необходимая мера для того, чтобы долговой кризис в еврозоне не распространился дальше.
Окончательное решение о выделении средств Испании министры финансов еврозоны примут 20 июля 2012г. Ранее министр финансов Франции Пьер Московичи заявил, что первый транш финансовой помощи для рекапитализации банков размером 30 млрд евро Испания получит уже до конца июля 2012г. В свою очередь министр финансов Испании Луис де Гиндос отметил, что помощь будет предоставлена на двух основных условиях: "Первое - это оказание непосредственно финансовой помощи финансовому сектору, второе - обеспечение бюджетной дисциплины и прозрачности в работе банковского сектора испанской экономики".
Напомним, 25 июня с.г. Испания официально запросила у ЕС финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро, и министры финансов ЕС согласились с этой мерой.
Европейский механизму стабильности предполагает создание фонда в 500 млрд евро для оказания помощи странам еврозоны, испытывающим серьезные трудности. Германия является крупнейшим донором, ее доля составит в фонде 27%.
19 июля. – ИТАР-ТАСС. Управляющий Банка Англии Мервин Кинг направил письмо главам Центральных банков ведущих стран мира, включая Россию, с инициативой провести 9 сентября в Швейцарии специальную встречу для обсуждения "радикальной реформы" составления ключевой для мировой экономики лондонской межбанковской ставки - Libor /London Interbank Offered Rate/.
Как сообщили сегодня местные СМИ, предполагается, что реформа Libor будет проводиться через базельский Банк международных расчетов /Bank for International Settlements, BIS/.
Исчисляемый в течение последних 26 лет группой работающих в лондонском Сити банков Libor является эталоном для всего мирового финансового рынка, объем которого достигает 800 трлн долларов. В минувшем месяце британский банк "Барклиз" /Barclays/ был оштрафован на 450 млн долларов властями США и Великобритании за манипуляции при установлении Libor. Расследование ведется сейчас в отношении еще нескольких ведущих мировых банков, которые также могут быть причастны к этим незаконным действиям.
Результатом этого стало то, что позиции Libor в качестве якоря мирового финансового рынка были безвозвратно подорваны и сейчас экстренно требуется реформа этого инструмента. Тот факт, что инициатором реформы выступил сейчас Банк Англии, свидетельствует о стремлении Великобритании сохранить за лондонским Сити право исчислять обновленный Libor.
19 июля. – Еuronews. Испании удалось разместить на бирже среднесрочные облигации на 2,98 млрд. евро, что чуть меньше запланированного. Но спрос на бумаги резко снизился, что привело к повышению стоимости заимствований. Одновременно на вторичном рынке 10-летние бонды страны подорожали с 7,03% до 7,3% годовых.
В основном долги Мадрида сегодня скупают сами же испанские банки на деньги, взятые в ЕЦБ. Доля бондов Испании в руках иностранных держателей с начала года года сократилась с 50% до 37%.
“Ставки по долгосрочным облигациям действительно, очень высоки, что и показал сегодняшний аукцион, – говорит трейдер биржи Мадрида Хавьер Феррер, – У инвесторов по-прежнему немало сомнений относительно Испании, отноосительно условий предоставления ей международной помощи. Так что завтрашние переговоры
Еврогруппы по поводу соглашения с Испанией очень важны.”
Евросоюз обещал выделить 100 млрд. евро строго на рекапитализацию испаснких банков, однако в прессу просочилась информация, что Мадрид может использовать деньги для скупки долгов государства. Условия кредитования Испании станут окончательно известны в пятницу, после телефонной конференции членов Еврогруппы, совета министров финансов стран еврозоны. Размещение облигаций произошло в день, когда парламент Испании начал обсуждение новых сокращений госрасходов.
20 июля. – РИА Новости. Заседание совета министров финансов стран еврозоны (Еврогруппы), на котором должны быть утверждены основные параметры внешней помощи проблемным банкам Испании, пройдет в форме телефонной конференции днем в пятницу, сообщил глава совета Жан-Клод Юнкер в своем заявлении.
Еврогруппа 9 июля предварительно согласовала меморандум о взаимопонимании между еврозоной и Испанией, обуславливающий порядок выделения стране финпомощи и ее обязательств перед кредиторами.
Предполагается, что еврозона установит требования к улучшению системы банковского надзора в Испании, предъявит отдельные требования к каждому спасаемому банку. Кроме того, кредиторы будут следить за выполнением Испанией программы восстановления экономики в целом, ранее согласованной с Еврокомиссией в рамках процедуры принудительного сокращения дефицита бюджета.
Первый транш финпомощи банкам Испании объемом 30 миллиардов евро может быть выделен во второй половине июля, сообщал Юнкер по итогам заседания Еврогруппы 9 июля. Срок выплат по отдельным траншам, по его словам, не будет превышать 15 лет. При этом средний срок кредитования составит 12,5 лет.
Юнкер сообщал, что формальное одобрение программы кредитования банков и условий, на которых будут выделяться кредиты, последует во второй половине текущего месяца.
19 июля. – РИА Новости. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Италии на уровне "А-", краткосрочный - "F2" с негативным прогнозом по ним, сообщается в пресс-релизе агентства.
Потолок по рейтингам страны подтвержден на уровне "ААА".
"При принятии решения о подтверждении рейтингов Италии Fitch старалось принять во внимание текущие и будущие структурные реформы и потенциал роста экономики, а также учитывало стабилизацию долговых показателей. Кроме того, подтверждение связано с приверженностью правительства плану сокращения бюджетного дефицита и госдолга", - говорится в релизе.
Реформы на рынке труда позволят экономике стать более гибкой, если будут эффективно реализовываться и сопровождаться иными структурными изменениями, которые могли бы обеспечить рост в среднесрочной перспективе. Fitch надеется, что правительство успешно выполнит задачу сокращения дефицита бюджета до отметки меньше 3% ВВП и дальнейшего уменьшения показателя в 2013 году.
В то же время, прогноз по рейтингам страны подтвержден как негативный, поскольку сохраняется вероятность существенного ухудшения экономических показателей в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Агентство также отмечает неопределенность относительно реализации дальнейших реформ для повышения конкурентоспособности экономики. Не исключена вероятность внутренних и внешних шоков, которые могут привести к ухудшению ситуации с финансами страны.
Fitch прогнозирует падение ВВП на 1,9% по итогам текущего года и отрицательный показатель в будущем году. Лишь в 2014 году ВВП увеличится на 1%, чему должен способствовать рост экспорта и постепенное увеличение инвестиций. Дефицит бюджета ожидается на уровне 2,3% против 1,7%, прогнозируемых правительством.
Подтверждение рейтингов Италии завершает обзор, инициированный в июне. "Fitch продолжит анализ рейтингов страны и будет учитывать обновленные макроэкономические прогнозы, а также прогресс по борьбе с долговым кризисом и вероятность сохранения текущего политического курса после выборов в апреле 2013 года. Рост стоимости заимствований на долговых рынках может привести к снижению рейтингов, поскольку ухудшится динамика государственных долговых показателей", - заключается в документе.
19 июля. – Рейтер. Цены на нефть превысили $107 за баррель, достигнув максимума семи недель, из-за усиления напряженности на Ближнем Востоке после взрывов в Сирии и убийства израильских туристов в Болгарии.
В 15.50 МСК нефть Brent подорожала на $2,03 до $107,19 за баррель, а нефть WTI - на $1,30 до $91,17 за баррель.
Цена нефти Brent выросла на 20 процентов по сравнению с 18-месячным минимумом, достигнутым в конце июня, и технические индикаторы указывают на продолжение ралли.
Глава Минобороны Сирии Дауд Раджха и его заместитель Ассеф Шавкат, зять сирийского президента, погибли в среду в результате взрыва в Дамаске.
Израиль обвинил Тегеран и пообещал дать жесткий ответ на "иранский террор" после гибели шести своих туристов в результате взрыва в болгарском аэропорту.
"Всего за неделю цены выросли более чем на 8 процентов, в основном за счет геополитического риска. Рост цен на нефть, скорее всего, продолжится в ближайшее время", - сказал аналитик Commerzbank Карстен Фрич.
Ценам и ранее оказывала поддержку напряженность между Ираном и странами Запада. Экспорт иранской нефти сократился из-за международных санкций, и Иран несколько раз угрожал заблокировать Ормузский пролив - один из важнейших маршрутов нефтяного экспорта, если санкции не будут отменены.
Геополитическая ситуация оказалась важнее для рынка, чем вышедший в среду еженедельный отчет министерства энергетики США о запасах нефти в стране, показавший, что запасы на прошлой неделе снизились меньше, чем ожидалось.
"Нас больше беспокоят недавние взрывы в Сирии и Болгарии, чем статистика министерства энергетики", - написал в отчете аналитик Petromatrix Оливье Жакоб.
Также росту цен помогает снижение индекса доллара к валютной корзине до двухнедельного минимума в четверг.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,22%. Сегодня индекс торгуется по 83,005 пункта (+0,15%). Валютная пара EUR/USD в четверг опустилась до 1,2281 (-0,02%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2248 (-0,27%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,50%, DAX поднялся на 1,11%, французский CAC 40 повысился на 0,87%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов выросли. S&P500 увеличился на 0,27%, Dow Jones вырос на 0,27 %. Лучше рынка сектор технологии (+1,44%), в аутсайдерах телекоммуникационный сектор (-1,83%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 1,40 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,38%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,27%.
Азиатские площадки в минусе. Японский NIKKEI 225 снижается на 1,38%, в Гонконге Hang Seng теряет 0,03%, индийский SENSEX опускается на 0,69%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,57%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 1,68%. Лучше рынка потребительский сектор (+1,41%), в аутсайдерах машиностроение (+0,13%).
Ключевая статистика на сегодня:
Заседание кабинета министров Италии (11:30);
Телефонная конференция министров финансов стран еврозоны для принятия решения по испанским банкам (14:00).
Корпоративные события:
Заседание совета директоров ОГК-3.
Интер РАО: теперь полноценный трейдинг (позитивно)
Государственный энергохолдинг Интер РАО ЕЭС может кардинально поменять схему работы в сфере трансграничного трейдинга и в ряде случаев переключиться с экспорта на импорт электроэнергии. Это становится результатом того, что энергоцены в России часто оказываются выше, чем на зарубежных рынках. Интер РАО уже заключило договор с украинской ДТЭК на импорт электроэнергии с Украины, такие поставки могут начаться, если цены на Украине будут ниже российских. Похожая ситуация может сложиться и на ключевом для Интер РАО финском направлении. Цены на местном рынке NordPool в последние годы падают, из-за чего холдинг снижает экспорт в Финляндию.
На наш взгляд, новый подход позволит повысить эффективность торговых операций компании, и в результате она сможет больше зарабатывать на трейдинге и меньше зависеть от внутренних тарифов на электричество. Мы ожидаем, что в перспективе это позитивно скажется на рентабельности компании и должно быть соответственно принято рынком.
Акрон проник в Польшу (позитивно)
Акрону все-таки удалось купить пакет акций польского производителя удобрений и пластиков Azoty Tarnow. Российская компания получила всего 12% уставного капитала, хотя претендовала на 66%. При этом доля Акрона может быть размыта при проведении допэмиссии Azoty Tarnow в пользу государственного Zaklady Azotowe Pulawy, которые решено объединить.
Мы несколько скептично настроены относительно сделки, поскольку перспективы сохранения доли и доведения ее в последствие до контрольной пока кажутся довольно зыбкими. С другой стороны, получив контроль над предприятием, Акрон укрепит свои позиции на мировом рынке. Компания давно пытается приобрести актив, и если она все же согласилась на текущие условия, вероятно, руководство видит пути для дальнейшего достижения поставленных целей. Рынок может позитивно отреагировать на данное событие. В целом мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Акрона и рекомендуем покупать их со справедливой ценой 1615 рублей.
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среднесрочной перспективе, смягчение кредитно-денежной политики, которое предприняли ЕЦБ и НБК, а также ожидаемые шаги ФРС по продолжению количественного смягчения поддержат цены на нефть. На часовом графике 2 Brent сформировал и «отработал» разворотную фигуру «голова и плечи», достигнув отметки $108,18. В ближайшие дни можем увидеть откат цен к $102,5. Полагаем, после этого котировки Brent предпримут попытку роста. В долгосрочной перспективе формируется плоская коррекция, как следует из графика 3. Минимальная точка коррекции уже достигнута. Ждем роста котировок Brent к отметке $115
Валютная пара евро/доллар приступила к очередному этапу снижения, предполагаемая структура которого отображена на графиках 4 и5. Полагаем, сегодня значение пары снизится к уровню 1,2220.
В настоящее время ЕЦБ и Банк Китая предпринимают активный действия по смягчению монетарной политики на фоне замедления темпов экономического роста и долгового кризиса в странах зоны евро. Инвесторы ожидают от НБК и ФРС продолжения действий по смягчению кредитно-денежной политики. Подобные действия центробанков позволят насытить рынок деньгами, что позитивно сказывается на котировках золота. Через два-три месяца можно ожидать позитивных сигналов на уровне макростатистических данных. Дополнительное давление на настроения игроков оказывают предстоящие в ноябре 2012 года выборы Президента США. В ходе предвыборной гонки может быть акцентировано внимание к проблемам в экономике США. Однако к концу года влияние этого фактора будет позади, и может сформироваться позитивный внешний фон, даст дополнительный толчок росту цен
В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 6, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Стабилизация и небольшой откат цен на нефть после бурного роста, а также негативные макроданные по экономике США, дают повод рублю частично компенсировать без малого двухнедельное укрепление. Валютная пара продолжает формировать в среднесрочной перспективе коррекцию А-В-С, целью которой является уровень 31,50. Сегодня состоится откат котировок пары доллар/рубль вверх в рамках коррекционного движения вниз. Рубль 20 июля может вернуться к уровню 32,00 - 32,10 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет находиться вблизи отметки 39,30 рубля за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 7 и 8.
Внешний фон
Вчера был опубликован большой блок макростатистики по США, в который входили данные по рынку труда и жилья, а также экономические индикаторы. Цифры показали, что экономика Соединенных Штатов замедляется. С одной стороны, это дает повод инвесторам надеяться, что ФРС предпримет шаги по поддержке экономики «штатов», с другой стороны, Федрезерв в последнее время идет на смягчение монетарной политики крайне неохотно, да и намеков на новый раунд количественного смягчения в ходе последнего выступления в Конгрессе Бен Бернанке не дал. Как бы то ни было, цена на североморскую смесь Brent, достигнув вчера отметки $108.18, притормозила свой рост, и даже незначительно откатилась. Индекс ММВБ на этом фоне может снизиться к отметке 1420 пунктов. Однако это снижение мы не рассматриваем на слом тенденции роста, а воспринимаем как паузу.
Стабилизация и небольшой откат цен на нефть после бурного роста, а также негативные макроданные по экономике США, дают повод рублю частично компенсировать без малого двухнедельное укрепление. Рубль сегодня вернуться к уровню 32,00 – 32,10 рубля за $1. Соотношение евро и российской валюты будет сегодня находиться вблизи отметки 39,30 рубля за €1.
19 июля. – РБК. В Германии бундестаг подавляющим большинством голосов одобрил меры экономической помощи, включающие предоставление 100 млрд евро банковскому сектору Испании, передает Associated Press.
По информации агентства 473 депутата проголосовали "за", 97 - "против" и 13 - "воздержались".
Ранее канцлер Германии Ангела Меркель в интервью местным СМИ выразила уверенность, что бундестаг поддержит меры экономической помощи Испании. "Мы всегда получаем большинство, когда это необходимо", - заявила она. По ее мнению, стабилизация банковского сектора Испании - необходимая мера для того, чтобы долговой кризис в еврозоне не распространился дальше.
Окончательное решение о выделении средств Испании министры финансов еврозоны примут 20 июля 2012г. Ранее министр финансов Франции Пьер Московичи заявил, что первый транш финансовой помощи для рекапитализации банков размером 30 млрд евро Испания получит уже до конца июля 2012г. В свою очередь министр финансов Испании Луис де Гиндос отметил, что помощь будет предоставлена на двух основных условиях: "Первое - это оказание непосредственно финансовой помощи финансовому сектору, второе - обеспечение бюджетной дисциплины и прозрачности в работе банковского сектора испанской экономики".
Напомним, 25 июня с.г. Испания официально запросила у ЕС финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро, и министры финансов ЕС согласились с этой мерой.
Европейский механизму стабильности предполагает создание фонда в 500 млрд евро для оказания помощи странам еврозоны, испытывающим серьезные трудности. Германия является крупнейшим донором, ее доля составит в фонде 27%.
19 июля. – ИТАР-ТАСС. Управляющий Банка Англии Мервин Кинг направил письмо главам Центральных банков ведущих стран мира, включая Россию, с инициативой провести 9 сентября в Швейцарии специальную встречу для обсуждения "радикальной реформы" составления ключевой для мировой экономики лондонской межбанковской ставки - Libor /London Interbank Offered Rate/.
Как сообщили сегодня местные СМИ, предполагается, что реформа Libor будет проводиться через базельский Банк международных расчетов /Bank for International Settlements, BIS/.
Исчисляемый в течение последних 26 лет группой работающих в лондонском Сити банков Libor является эталоном для всего мирового финансового рынка, объем которого достигает 800 трлн долларов. В минувшем месяце британский банк "Барклиз" /Barclays/ был оштрафован на 450 млн долларов властями США и Великобритании за манипуляции при установлении Libor. Расследование ведется сейчас в отношении еще нескольких ведущих мировых банков, которые также могут быть причастны к этим незаконным действиям.
Результатом этого стало то, что позиции Libor в качестве якоря мирового финансового рынка были безвозвратно подорваны и сейчас экстренно требуется реформа этого инструмента. Тот факт, что инициатором реформы выступил сейчас Банк Англии, свидетельствует о стремлении Великобритании сохранить за лондонским Сити право исчислять обновленный Libor.
19 июля. – Еuronews. Испании удалось разместить на бирже среднесрочные облигации на 2,98 млрд. евро, что чуть меньше запланированного. Но спрос на бумаги резко снизился, что привело к повышению стоимости заимствований. Одновременно на вторичном рынке 10-летние бонды страны подорожали с 7,03% до 7,3% годовых.
В основном долги Мадрида сегодня скупают сами же испанские банки на деньги, взятые в ЕЦБ. Доля бондов Испании в руках иностранных держателей с начала года года сократилась с 50% до 37%.
“Ставки по долгосрочным облигациям действительно, очень высоки, что и показал сегодняшний аукцион, – говорит трейдер биржи Мадрида Хавьер Феррер, – У инвесторов по-прежнему немало сомнений относительно Испании, отноосительно условий предоставления ей международной помощи. Так что завтрашние переговоры
Еврогруппы по поводу соглашения с Испанией очень важны.”
Евросоюз обещал выделить 100 млрд. евро строго на рекапитализацию испаснких банков, однако в прессу просочилась информация, что Мадрид может использовать деньги для скупки долгов государства. Условия кредитования Испании станут окончательно известны в пятницу, после телефонной конференции членов Еврогруппы, совета министров финансов стран еврозоны. Размещение облигаций произошло в день, когда парламент Испании начал обсуждение новых сокращений госрасходов.
20 июля. – РИА Новости. Заседание совета министров финансов стран еврозоны (Еврогруппы), на котором должны быть утверждены основные параметры внешней помощи проблемным банкам Испании, пройдет в форме телефонной конференции днем в пятницу, сообщил глава совета Жан-Клод Юнкер в своем заявлении.
Еврогруппа 9 июля предварительно согласовала меморандум о взаимопонимании между еврозоной и Испанией, обуславливающий порядок выделения стране финпомощи и ее обязательств перед кредиторами.
Предполагается, что еврозона установит требования к улучшению системы банковского надзора в Испании, предъявит отдельные требования к каждому спасаемому банку. Кроме того, кредиторы будут следить за выполнением Испанией программы восстановления экономики в целом, ранее согласованной с Еврокомиссией в рамках процедуры принудительного сокращения дефицита бюджета.
Первый транш финпомощи банкам Испании объемом 30 миллиардов евро может быть выделен во второй половине июля, сообщал Юнкер по итогам заседания Еврогруппы 9 июля. Срок выплат по отдельным траншам, по его словам, не будет превышать 15 лет. При этом средний срок кредитования составит 12,5 лет.
Юнкер сообщал, что формальное одобрение программы кредитования банков и условий, на которых будут выделяться кредиты, последует во второй половине текущего месяца.
19 июля. – РИА Новости. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Италии на уровне "А-", краткосрочный - "F2" с негативным прогнозом по ним, сообщается в пресс-релизе агентства.
Потолок по рейтингам страны подтвержден на уровне "ААА".
"При принятии решения о подтверждении рейтингов Италии Fitch старалось принять во внимание текущие и будущие структурные реформы и потенциал роста экономики, а также учитывало стабилизацию долговых показателей. Кроме того, подтверждение связано с приверженностью правительства плану сокращения бюджетного дефицита и госдолга", - говорится в релизе.
Реформы на рынке труда позволят экономике стать более гибкой, если будут эффективно реализовываться и сопровождаться иными структурными изменениями, которые могли бы обеспечить рост в среднесрочной перспективе. Fitch надеется, что правительство успешно выполнит задачу сокращения дефицита бюджета до отметки меньше 3% ВВП и дальнейшего уменьшения показателя в 2013 году.
В то же время, прогноз по рейтингам страны подтвержден как негативный, поскольку сохраняется вероятность существенного ухудшения экономических показателей в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Агентство также отмечает неопределенность относительно реализации дальнейших реформ для повышения конкурентоспособности экономики. Не исключена вероятность внутренних и внешних шоков, которые могут привести к ухудшению ситуации с финансами страны.
Fitch прогнозирует падение ВВП на 1,9% по итогам текущего года и отрицательный показатель в будущем году. Лишь в 2014 году ВВП увеличится на 1%, чему должен способствовать рост экспорта и постепенное увеличение инвестиций. Дефицит бюджета ожидается на уровне 2,3% против 1,7%, прогнозируемых правительством.
Подтверждение рейтингов Италии завершает обзор, инициированный в июне. "Fitch продолжит анализ рейтингов страны и будет учитывать обновленные макроэкономические прогнозы, а также прогресс по борьбе с долговым кризисом и вероятность сохранения текущего политического курса после выборов в апреле 2013 года. Рост стоимости заимствований на долговых рынках может привести к снижению рейтингов, поскольку ухудшится динамика государственных долговых показателей", - заключается в документе.
19 июля. – Рейтер. Цены на нефть превысили $107 за баррель, достигнув максимума семи недель, из-за усиления напряженности на Ближнем Востоке после взрывов в Сирии и убийства израильских туристов в Болгарии.
В 15.50 МСК нефть Brent подорожала на $2,03 до $107,19 за баррель, а нефть WTI - на $1,30 до $91,17 за баррель.
Цена нефти Brent выросла на 20 процентов по сравнению с 18-месячным минимумом, достигнутым в конце июня, и технические индикаторы указывают на продолжение ралли.
Глава Минобороны Сирии Дауд Раджха и его заместитель Ассеф Шавкат, зять сирийского президента, погибли в среду в результате взрыва в Дамаске.
Израиль обвинил Тегеран и пообещал дать жесткий ответ на "иранский террор" после гибели шести своих туристов в результате взрыва в болгарском аэропорту.
"Всего за неделю цены выросли более чем на 8 процентов, в основном за счет геополитического риска. Рост цен на нефть, скорее всего, продолжится в ближайшее время", - сказал аналитик Commerzbank Карстен Фрич.
Ценам и ранее оказывала поддержку напряженность между Ираном и странами Запада. Экспорт иранской нефти сократился из-за международных санкций, и Иран несколько раз угрожал заблокировать Ормузский пролив - один из важнейших маршрутов нефтяного экспорта, если санкции не будут отменены.
Геополитическая ситуация оказалась важнее для рынка, чем вышедший в среду еженедельный отчет министерства энергетики США о запасах нефти в стране, показавший, что запасы на прошлой неделе снизились меньше, чем ожидалось.
"Нас больше беспокоят недавние взрывы в Сирии и Болгарии, чем статистика министерства энергетики", - написал в отчете аналитик Petromatrix Оливье Жакоб.
Также росту цен помогает снижение индекса доллара к валютной корзине до двухнедельного минимума в четверг.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,22%. Сегодня индекс торгуется по 83,005 пункта (+0,15%). Валютная пара EUR/USD в четверг опустилась до 1,2281 (-0,02%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2248 (-0,27%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,50%, DAX поднялся на 1,11%, французский CAC 40 повысился на 0,87%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов выросли. S&P500 увеличился на 0,27%, Dow Jones вырос на 0,27 %. Лучше рынка сектор технологии (+1,44%), в аутсайдерах телекоммуникационный сектор (-1,83%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 1,40 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,38%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,27%.
Азиатские площадки в минусе. Японский NIKKEI 225 снижается на 1,38%, в Гонконге Hang Seng теряет 0,03%, индийский SENSEX опускается на 0,69%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,57%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 1,68%. Лучше рынка потребительский сектор (+1,41%), в аутсайдерах машиностроение (+0,13%).
Ключевая статистика на сегодня:
Заседание кабинета министров Италии (11:30);
Телефонная конференция министров финансов стран еврозоны для принятия решения по испанским банкам (14:00).
Корпоративные события:
Заседание совета директоров ОГК-3.
Интер РАО: теперь полноценный трейдинг (позитивно)
Государственный энергохолдинг Интер РАО ЕЭС может кардинально поменять схему работы в сфере трансграничного трейдинга и в ряде случаев переключиться с экспорта на импорт электроэнергии. Это становится результатом того, что энергоцены в России часто оказываются выше, чем на зарубежных рынках. Интер РАО уже заключило договор с украинской ДТЭК на импорт электроэнергии с Украины, такие поставки могут начаться, если цены на Украине будут ниже российских. Похожая ситуация может сложиться и на ключевом для Интер РАО финском направлении. Цены на местном рынке NordPool в последние годы падают, из-за чего холдинг снижает экспорт в Финляндию.
На наш взгляд, новый подход позволит повысить эффективность торговых операций компании, и в результате она сможет больше зарабатывать на трейдинге и меньше зависеть от внутренних тарифов на электричество. Мы ожидаем, что в перспективе это позитивно скажется на рентабельности компании и должно быть соответственно принято рынком.
Акрон проник в Польшу (позитивно)
Акрону все-таки удалось купить пакет акций польского производителя удобрений и пластиков Azoty Tarnow. Российская компания получила всего 12% уставного капитала, хотя претендовала на 66%. При этом доля Акрона может быть размыта при проведении допэмиссии Azoty Tarnow в пользу государственного Zaklady Azotowe Pulawy, которые решено объединить.
Мы несколько скептично настроены относительно сделки, поскольку перспективы сохранения доли и доведения ее в последствие до контрольной пока кажутся довольно зыбкими. С другой стороны, получив контроль над предприятием, Акрон укрепит свои позиции на мировом рынке. Компания давно пытается приобрести актив, и если она все же согласилась на текущие условия, вероятно, руководство видит пути для дальнейшего достижения поставленных целей. Рынок может позитивно отреагировать на данное событие. В целом мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Акрона и рекомендуем покупать их со справедливой ценой 1615 рублей.
/Компиляция. 20 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter