7 августа 2012 Риком-Траст Абелев Олег
Те участники рынка, которые решили попробовать свои силы в продажах, в последние дни достаточно горько об этом пожалели. По опыту совершения инвестиционных операций пятницы никаких выводов «медведями» извлечено, судя по всему, не было, иначе бы повторения подобной ситуации не произошло. А так случилось то, что и должно было случиться: утром после временной просадки по индексам на отрицательную территорию, покупатели решили воспользоваться моментом и продолжить восходящую динамику.
Европейские рынки по-прежнему щедро «кормят» участников рынка большим объемом неопределенности. Никто не может сказать, что произойдет на следующих саммитах ЕС и заседаний ЕЦБ и Банка Англии в середине сентября, но до этого точно не стоит верить массовым мнениям и высказываниям. Многие инвесторы уже не могут спокойно реагировать на подобные речи без доли иронии. То кто-то предлагает наделить банковскими полномочиями механизм стабильности, то кто-то выступает против этого, не желая отвечать по обязательствам проблемных стран. Вообщем, пока в умах разброд и шатания. Каждый день кто-то что-то говорит на тему европейских мер стимулирования новых революционных планах по выходу из кризиса зоны евро, но все пока упирается в нежелание немецкой стороны что-либо менять.
Пока обсуждение всех проблем в отношении еврозоны никак не согласуются с официальными решениями от ЕЦБ и лидеров стран Еврозоны, поскольку последних пока просто еще не было. Обращать же внимание на различные высказывания власть имущих смысла нет, поскольку никто уже не собирается на этом себе зарабатывать ни политические, ни экономические очки.
Американские участники рынка продолжали не замечать того, что происходит в еврозоне, в результате чего индекс S&P500 снова обновил свои максимумы последних трех месяцев и достиг уровня в 1400 пунктов. Позитивная динамика была замечена и на рынке нефти, где Brent добрался на расстоянии «вытянутой руки» до уровня в $110 за баррель. Уверенный рост курса рубля из-за ситуации на рынке нефти пока не дает индексам задуматься о снижении даже на фоне европейских проблем.
Индекс ММВБ смог преодолеть свой важный уровень сопротивления в размере 1425-1430 пунктов из-за роста оборотов торгов. Следующий уровень – диапазон в 1480-1490 пунктов.
По итогам торгов понедельника индекс ММВБ повысился на 1,25% до уровня в 1 439,06 пунктов, индекс РТС поднялся на 2,46% до уровня в 1 432,69 пунктов. Объем фондовых торгов на Московской бирже по итогам дня составил 379 млрд. руб.
Торги в понедельник на российском фондовом рынке стартовали весьма бодро на фоне достаточно оптимистичной динамики изменения фьючерса на индекс S&P 500, где в минувшую пятницу был поставлен рекорд, а также сентябрьского контракта на нефть марки Brent. Понятно, что на фоне роста нефтяных цен покупатели смогли поднять индекс ММВБ выше уровня в 1 430 пунктов, но преодолеть этот уровень пока так и не удалось, поскольку день выдался крайне бедным на новости, а основные факторы движения российского рынка – нефть и курс рубля на валютных рынках – находились в боковом диапазоне.
На нефтяных рынках цены на фьючерсы снижались, поскольку весьма позитивные макроэкономические данные по США уже были отыграны в конце прошлой недели. К продажам нефтяных фьючерсов также располагала обстановка на международном валютном рынке Forex, где доллар с начала дня немного подрос по отношению к евро, отыграв свое падение за предыдущий торговый день. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют в понедельник утром превысил значение 82,5 пункта после того, как в пятницу этот индикатор впервые за месяц "свалился" ниже уровня в 82,4 пунктов.
Вышедшая в пятницу статистика с американского рынка труда оказалась неожиданно сильной в июле: работодатели создали 163 тыс. новых рабочих мест в прошлом месяце по сравнению с прогнозом рынка в 100 тыс. Данные улучшения наблюдались преимущественно в секторе услуг, который является ядром крупнейшей экономики мира. На эту новость сразу же отреагировали биржевые индикаторы в США в пятницу и в Азии вчера утром, но хорошие данные дали понять ФРС США, что стоит и отложить принятие срочных мер в части монетарного стимулирования. Это не замедлило отразиться на нефтяных рынках: пока основные участники рынка предпочитают зарабатывать на устойчивом экономическом восстановлении, а не на сиюминутных эффектах от принятия новых стимулов.
По итогам торгов контракт на нефть Brent подорожал на $0,61, закрывшись на отметке $109,55 за баррель, что стало максимальный уровень закрытия за последние 11 месяцев. Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI выросла на $0,8 до уровня в $92,2 за баррель.
На американском рынке торги завершились ростом ведущих индексов на фоне благоприятной финансовой отчетности и информации о предстоящих сделках. Беспокойство относительно ситуации в Европе пока отошло на второй план, причем настолько, что биржи завершили сессию в "плюсе" даже несмотря на ряд неблагоприятных новостей, которые появились ближе к концу торгового дня.
Около 2/3 компаний, входящих в расчетную базу индекса S&P 500, обнародовали превзошедшие ожидания рынка показатели по прибыли на акцию за прошедший отчетный период. Ожидания рынка по прибыли и выручке превзошла компания Cognizant Technology Solutions, которая предоставляет международные ИТ-услуги и решения в сфере аутсорсинга бизнес-процессов. Бумаги на закрытии торгов выросли на 6,35%.
Негативно завершили торги котировки финансовой компании Knight Capital Group, капитализация которой на прошлой неделе сократилась более чем на 75% после того, как компания объявила о торговом убытке в размере $440 млн. По итогам торгов бумаги компании подешевели на 24%. Накануне глава компании Том Джойс подтвердил, что Knight Capital заручилась финансовой помощью в размере $400 млн. путем продажи группе инвесторов привилегированных конвертируемых акций компании.
По итогам торгов индекс Dow Jones повысился на 0,16% до уровня в 13 117,51 пунктов, индекс S&P вырос на 0,23% до уровня в 1 394,23 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,74% до уровня в 2 989,91 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги сильно не росли, но прибавляли в цене вместе с индексом ММВБ, поскольку сентябрьский контракт на нефть марки Brent в течение всего дня торговался достаточно высоко. Если закрепление выше этой отметки уведет цены к уровню в $110 за баррель в случае преодоления июльского экстремума. Пока участники рынка не торопятся с активными покупками на опережение и с фиксацией прибыли, поскольку опасаются формирования «двойной вершины» на отметке в $108 за баррель. Свой вклад в прирост российских индексов внесли утвердивший кодекс корпоративной этики Газпром (+2,38%), Роснефть (+1,3%), ЛУКОЙЛ (+0,79%), Сургутнефтегаз (+1,23%) и Татнефть (+1,08%), которая обрадовала инвесторов сообщением об увеличении добычи нефти в январе - июле 2012-го года на 0,4%.
2. В металлургическом секторе бумаги хорошо росли во главе с НЛМК (+6,64%) на фоне пятничной публикации сильного финансового отчета по РСБУ за II квартал, согласно которому за счет снижения цен на уголь НЛМК смог нарастить прибыль в 3 раза относительно I квартала. Недавно неожиданно сильный финансовый отчет опубликовал и Мечел, после чего наблюдался рост котировок, поэтому и у НЛМК вполне реальна подобная участь. Мечел в понедельник вырос на 2,27%. Хорошо росли бумаги Северстали (+2,56%), ММК (+2,09%) и ТМК (+2,33%).
3. В банковском секторе бумаги росли чуть лучше рынка: заметно подорожали акции банка Возрождение (+3,16%), Росбанка (+2,11%), ВТБ (+3,99%) и Сбербанка (+1,46%). Котировки Сбербанка обновили свой трехмесячный максимум, но день в итоге завершили день на сильном уровне сопротивления в 93 рубля. Покупать бумаги банка можно на фоне решения правительства Испании рассмотреть законопроект о создании "плохого банка", куда будут слиты неликвидные активы на сумму около 100 млрд. евро, которые образовались после кризиса на рынке недвижимости страны. В случае позитивного решения по этому вопросу ведущим банкам Испании помощь Евросоюза не понадобится.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковой растущий день в свете спокойствия на нефтяных рынках и неопределенности на европейских площадках в связи с отсутствием решения по предоставлению банковских полномочий механизму финансовой стабильности. Отдельные интересные идеи роста на российском рынке пока есть, но сам рынок в целом остается малопривлекательным для покупки на краткосрочную перспективу.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Северсталь"
Сегодня международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта «Северстали» на одну ступень – дo уровня «BB» с «BB-» с прогнозом «стабильный». Краткосрочный рейтинг Северстали подтвержден на уровне "B", приоритетный необеспеченный рейтинг также повышен до "BB", а долгосрочный рейтинг по национальной шкале повышен до "AA-(rus)" с "A+ (rus)".
Повышение рейтинга связано с одобрением судом программы реструктуризации предприятия Lucchini, контролирующим акционером которого является Алексей Мордашов.
История взаимоотношений Северстали и Lucchini такова: летом 2010-го года Северсталь продала контрольный пакет в итальянском активе г-ну Мордашову за символическую сумму 1 евро из-за убытков Lucchini, а оставшаяся доля осталась у компании. Долг Lucchini оценивался на тот момент в размере 800 млн. евро, после чего он был реструктурирован в конце 2011-го года. В конце января 2011-го года «Северсталь» предложила в рамках реструктуризации долга Lucchini продать принадлежащую ей французскую сталелитейную компанию Ascometal.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Северстали, поскольку компания не должна предоставлять гарантии в пользу кредиторов Lucchini или предоставлять им какой-либо залог в рамках программы реструктуризации. Возможно, что Lucchini вообще будет полностью продана Северсталью до конца года. В этом случае Северсталь избавится от проблемного актива и частично сможет заработать на сделке.
Цена: 391
Цель: 422
Рекомендация: Держать
ОАО "Соллерс"
Сегодня российская автомобильная компания «Соллерс» объявила о том, что вносит в уставный капитал совместного предприятия с японской Mazda Motor Corporation 750 млн.рублей.
Напомним, что Соллерс и Mazda Motor Corporation в конце апреля 2012-го года подписали соглашение о создании совместного предприятия по производству автомобилей на паритетных началах под названием Мazda Sollers Manufacturing Rus.
Новое предприятие будет размещено во Владивостоке и начнет работу в конце 2012-го года. Оцениваемая мощность производства на первом этапе должна составить около 50 тыс. автомобилей в год, после чего она должна быть увеличена до 70 тыс. автомобилей. Основными моделями, которые будут выпускаться предприятием, планируют стать новый кроссовер Mazda CX-5, седан Mazda 6, и старые модели Sollers для дальнейшей реализации на российском рынке.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Соллерса, поскольку запуск нового СП совместно с Mazda Motor Corporation позволит существенно оптимизировать структуру затрат с использованием передовых технологий японского производителя.
Компания будет внедрять на производстве новую систему автоматизации документооборота предприятий, входящих в автомобильный холдинг. В рамках сотрудничества предложена система электронного документооборота Docsvision, которая уже давно используется на мощностях Mazda Motor. Появление единой корпоративной платформы для построения системы электронной документации обеспечит Соллерсу прозрачность внутренних процессов, повысит исполнительскую дисциплину и ускорит жизненный цикл организационно-распорядительных документов.
Цена: 422,5
Цель: 474,3
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Европейские рынки по-прежнему щедро «кормят» участников рынка большим объемом неопределенности. Никто не может сказать, что произойдет на следующих саммитах ЕС и заседаний ЕЦБ и Банка Англии в середине сентября, но до этого точно не стоит верить массовым мнениям и высказываниям. Многие инвесторы уже не могут спокойно реагировать на подобные речи без доли иронии. То кто-то предлагает наделить банковскими полномочиями механизм стабильности, то кто-то выступает против этого, не желая отвечать по обязательствам проблемных стран. Вообщем, пока в умах разброд и шатания. Каждый день кто-то что-то говорит на тему европейских мер стимулирования новых революционных планах по выходу из кризиса зоны евро, но все пока упирается в нежелание немецкой стороны что-либо менять.
Пока обсуждение всех проблем в отношении еврозоны никак не согласуются с официальными решениями от ЕЦБ и лидеров стран Еврозоны, поскольку последних пока просто еще не было. Обращать же внимание на различные высказывания власть имущих смысла нет, поскольку никто уже не собирается на этом себе зарабатывать ни политические, ни экономические очки.
Американские участники рынка продолжали не замечать того, что происходит в еврозоне, в результате чего индекс S&P500 снова обновил свои максимумы последних трех месяцев и достиг уровня в 1400 пунктов. Позитивная динамика была замечена и на рынке нефти, где Brent добрался на расстоянии «вытянутой руки» до уровня в $110 за баррель. Уверенный рост курса рубля из-за ситуации на рынке нефти пока не дает индексам задуматься о снижении даже на фоне европейских проблем.
Индекс ММВБ смог преодолеть свой важный уровень сопротивления в размере 1425-1430 пунктов из-за роста оборотов торгов. Следующий уровень – диапазон в 1480-1490 пунктов.
По итогам торгов понедельника индекс ММВБ повысился на 1,25% до уровня в 1 439,06 пунктов, индекс РТС поднялся на 2,46% до уровня в 1 432,69 пунктов. Объем фондовых торгов на Московской бирже по итогам дня составил 379 млрд. руб.
Торги в понедельник на российском фондовом рынке стартовали весьма бодро на фоне достаточно оптимистичной динамики изменения фьючерса на индекс S&P 500, где в минувшую пятницу был поставлен рекорд, а также сентябрьского контракта на нефть марки Brent. Понятно, что на фоне роста нефтяных цен покупатели смогли поднять индекс ММВБ выше уровня в 1 430 пунктов, но преодолеть этот уровень пока так и не удалось, поскольку день выдался крайне бедным на новости, а основные факторы движения российского рынка – нефть и курс рубля на валютных рынках – находились в боковом диапазоне.
На нефтяных рынках цены на фьючерсы снижались, поскольку весьма позитивные макроэкономические данные по США уже были отыграны в конце прошлой недели. К продажам нефтяных фьючерсов также располагала обстановка на международном валютном рынке Forex, где доллар с начала дня немного подрос по отношению к евро, отыграв свое падение за предыдущий торговый день. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют в понедельник утром превысил значение 82,5 пункта после того, как в пятницу этот индикатор впервые за месяц "свалился" ниже уровня в 82,4 пунктов.
Вышедшая в пятницу статистика с американского рынка труда оказалась неожиданно сильной в июле: работодатели создали 163 тыс. новых рабочих мест в прошлом месяце по сравнению с прогнозом рынка в 100 тыс. Данные улучшения наблюдались преимущественно в секторе услуг, который является ядром крупнейшей экономики мира. На эту новость сразу же отреагировали биржевые индикаторы в США в пятницу и в Азии вчера утром, но хорошие данные дали понять ФРС США, что стоит и отложить принятие срочных мер в части монетарного стимулирования. Это не замедлило отразиться на нефтяных рынках: пока основные участники рынка предпочитают зарабатывать на устойчивом экономическом восстановлении, а не на сиюминутных эффектах от принятия новых стимулов.
По итогам торгов контракт на нефть Brent подорожал на $0,61, закрывшись на отметке $109,55 за баррель, что стало максимальный уровень закрытия за последние 11 месяцев. Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI выросла на $0,8 до уровня в $92,2 за баррель.
На американском рынке торги завершились ростом ведущих индексов на фоне благоприятной финансовой отчетности и информации о предстоящих сделках. Беспокойство относительно ситуации в Европе пока отошло на второй план, причем настолько, что биржи завершили сессию в "плюсе" даже несмотря на ряд неблагоприятных новостей, которые появились ближе к концу торгового дня.
Около 2/3 компаний, входящих в расчетную базу индекса S&P 500, обнародовали превзошедшие ожидания рынка показатели по прибыли на акцию за прошедший отчетный период. Ожидания рынка по прибыли и выручке превзошла компания Cognizant Technology Solutions, которая предоставляет международные ИТ-услуги и решения в сфере аутсорсинга бизнес-процессов. Бумаги на закрытии торгов выросли на 6,35%.
Негативно завершили торги котировки финансовой компании Knight Capital Group, капитализация которой на прошлой неделе сократилась более чем на 75% после того, как компания объявила о торговом убытке в размере $440 млн. По итогам торгов бумаги компании подешевели на 24%. Накануне глава компании Том Джойс подтвердил, что Knight Capital заручилась финансовой помощью в размере $400 млн. путем продажи группе инвесторов привилегированных конвертируемых акций компании.
По итогам торгов индекс Dow Jones повысился на 0,16% до уровня в 13 117,51 пунктов, индекс S&P вырос на 0,23% до уровня в 1 394,23 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,74% до уровня в 2 989,91 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги сильно не росли, но прибавляли в цене вместе с индексом ММВБ, поскольку сентябрьский контракт на нефть марки Brent в течение всего дня торговался достаточно высоко. Если закрепление выше этой отметки уведет цены к уровню в $110 за баррель в случае преодоления июльского экстремума. Пока участники рынка не торопятся с активными покупками на опережение и с фиксацией прибыли, поскольку опасаются формирования «двойной вершины» на отметке в $108 за баррель. Свой вклад в прирост российских индексов внесли утвердивший кодекс корпоративной этики Газпром (+2,38%), Роснефть (+1,3%), ЛУКОЙЛ (+0,79%), Сургутнефтегаз (+1,23%) и Татнефть (+1,08%), которая обрадовала инвесторов сообщением об увеличении добычи нефти в январе - июле 2012-го года на 0,4%.
2. В металлургическом секторе бумаги хорошо росли во главе с НЛМК (+6,64%) на фоне пятничной публикации сильного финансового отчета по РСБУ за II квартал, согласно которому за счет снижения цен на уголь НЛМК смог нарастить прибыль в 3 раза относительно I квартала. Недавно неожиданно сильный финансовый отчет опубликовал и Мечел, после чего наблюдался рост котировок, поэтому и у НЛМК вполне реальна подобная участь. Мечел в понедельник вырос на 2,27%. Хорошо росли бумаги Северстали (+2,56%), ММК (+2,09%) и ТМК (+2,33%).
3. В банковском секторе бумаги росли чуть лучше рынка: заметно подорожали акции банка Возрождение (+3,16%), Росбанка (+2,11%), ВТБ (+3,99%) и Сбербанка (+1,46%). Котировки Сбербанка обновили свой трехмесячный максимум, но день в итоге завершили день на сильном уровне сопротивления в 93 рубля. Покупать бумаги банка можно на фоне решения правительства Испании рассмотреть законопроект о создании "плохого банка", куда будут слиты неликвидные активы на сумму около 100 млрд. евро, которые образовались после кризиса на рынке недвижимости страны. В случае позитивного решения по этому вопросу ведущим банкам Испании помощь Евросоюза не понадобится.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковой растущий день в свете спокойствия на нефтяных рынках и неопределенности на европейских площадках в связи с отсутствием решения по предоставлению банковских полномочий механизму финансовой стабильности. Отдельные интересные идеи роста на российском рынке пока есть, но сам рынок в целом остается малопривлекательным для покупки на краткосрочную перспективу.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Северсталь"
Сегодня международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта «Северстали» на одну ступень – дo уровня «BB» с «BB-» с прогнозом «стабильный». Краткосрочный рейтинг Северстали подтвержден на уровне "B", приоритетный необеспеченный рейтинг также повышен до "BB", а долгосрочный рейтинг по национальной шкале повышен до "AA-(rus)" с "A+ (rus)".
Повышение рейтинга связано с одобрением судом программы реструктуризации предприятия Lucchini, контролирующим акционером которого является Алексей Мордашов.
История взаимоотношений Северстали и Lucchini такова: летом 2010-го года Северсталь продала контрольный пакет в итальянском активе г-ну Мордашову за символическую сумму 1 евро из-за убытков Lucchini, а оставшаяся доля осталась у компании. Долг Lucchini оценивался на тот момент в размере 800 млн. евро, после чего он был реструктурирован в конце 2011-го года. В конце января 2011-го года «Северсталь» предложила в рамках реструктуризации долга Lucchini продать принадлежащую ей французскую сталелитейную компанию Ascometal.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Северстали, поскольку компания не должна предоставлять гарантии в пользу кредиторов Lucchini или предоставлять им какой-либо залог в рамках программы реструктуризации. Возможно, что Lucchini вообще будет полностью продана Северсталью до конца года. В этом случае Северсталь избавится от проблемного актива и частично сможет заработать на сделке.
Цена: 391
Цель: 422
Рекомендация: Держать
ОАО "Соллерс"
Сегодня российская автомобильная компания «Соллерс» объявила о том, что вносит в уставный капитал совместного предприятия с японской Mazda Motor Corporation 750 млн.рублей.
Напомним, что Соллерс и Mazda Motor Corporation в конце апреля 2012-го года подписали соглашение о создании совместного предприятия по производству автомобилей на паритетных началах под названием Мazda Sollers Manufacturing Rus.
Новое предприятие будет размещено во Владивостоке и начнет работу в конце 2012-го года. Оцениваемая мощность производства на первом этапе должна составить около 50 тыс. автомобилей в год, после чего она должна быть увеличена до 70 тыс. автомобилей. Основными моделями, которые будут выпускаться предприятием, планируют стать новый кроссовер Mazda CX-5, седан Mazda 6, и старые модели Sollers для дальнейшей реализации на российском рынке.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Соллерса, поскольку запуск нового СП совместно с Mazda Motor Corporation позволит существенно оптимизировать структуру затрат с использованием передовых технологий японского производителя.
Компания будет внедрять на производстве новую систему автоматизации документооборота предприятий, входящих в автомобильный холдинг. В рамках сотрудничества предложена система электронного документооборота Docsvision, которая уже давно используется на мощностях Mazda Motor. Появление единой корпоративной платформы для построения системы электронной документации обеспечит Соллерсу прозрачность внутренних процессов, повысит исполнительскую дисциплину и ускорит жизненный цикл организационно-распорядительных документов.
Цена: 422,5
Цель: 474,3
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 7 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу