В среду, 8 августа, российский фондовый рынок провел низковолатильную торговую сессию - на протяжении большей части дня индекс ММВБ изменялся в рамках узкого коридора 1440-1450 пунктов. Под верхнюю границу этого диапазона после удачно проведенной вечерней сессии вторника пришлось вернуться из-за решения рейтингового агентства S&P понизить прогноз по долгосрочному рейтингу Греции со "стабильного" на "негативный" - аналитики предрекают возникновение у страны потребности в дополнительной финансовой помощи. Макроэкономическая статистика из Европы тоже не радовала: объем промпроизводства в Германии сократился сильнее прогнозов, а во Франции снижение дефицита торгового баланса оказалось меньше ожиданий. Однако даже на таком негативном фоне российские инвесторы не горели желанием избавляться от бумаг. Весомыми причинами для сдержанного оптимизма были нахождение американского индекса S&P 500 у важной отметки 1400 пунктов и рост стоимости сентябрьского контракта на нефть марки Brent почти до 112 долл./барр. Поэтому индекс ММВБ пока так и остался проторговывать близкие к району 1450 пунктов уровни, сохраняя надежду на выход вверх утром 9 августа, если новостной фон позволит.
По итогам торговой сессии 8 августа индекс ММВБ понизился на 0,09% - до 1449,49 пункта, РТС опустился на 0,08% и достиг отметки 1444,15 пункта. Объем фондовых торгов на Московской бирже по итогам дня составил 420,31 млрд руб.
Минэкономразвития заступилось за генерирующие компании
Наибольшим спросом на падающем рынке 8 августа пользовалась электроэнергетика. Инвесторов ободрило сообщение о том, что Минэкономразвития выступает против предложенных Минэнерго поправок в договоры о предоставлении мощности, поскольку поправки привели бы к снижению тарифов на 15-20%, что поставит под угрозу рентабельность долгосрочных инвестиционных проектов. По оценке аналитиков "Уралсиб Кэпитал", после завершения электорального цикла тарифная политика государства станет менее жесткой, а ущерб генерирующих компаний будет минимизирован. По итогам торгов среды хорошо прибавили в цене "Энел ОГК-5" (+3,11%), ОГК-2 (+1,44%), ТГК-1 (+1,65%), ТГК-5 (+7,46%), ТГК-6 (+10,46%), ТГК-9 (+15,08%), а также наиболее ликвидные представители отрасли в лице ФСК ЕЭС (+2,64%) и Холдинга МРСК (+5,76%).
Спрос на металлургию еще есть
Умеренный спрос сохранился в среду на металлургические компании, хотя в секторе были эмитенты, которые по итогам сессии подрастеряли капитализацию. Напомним, участники рынка подкупали акции компаний отрасли в преддверии, как ожидается, хорошей макроэкономической статистики из Китая, которая должна вселить надежду на сохранение бодрого экономического роста в Поднебесной (успехи российских металлургов прочно привязаны к экономическому благосостоянию Китая). Среди тех, кому удалось завершить день в "плюсе", были "Северсталь" (+0,44%), ММК (+0,07%) и НЛМК (+1%). Последний 9 августа должен опубликовать хороший отчет за II квартал по US GAAP.
Российская нефтянка должна стоить дороже
Российские нефтегазовые компании не продемонстрировали единой динамики, но в целом чувствовали себя неплохо. Да и что им оставалось делать, если сентябрьский контракт на нефть Brent не только преодолел важную планку 110 долл./барр., но и ушел на 1,8% выше. Таким образом, был создан некоторый запас прочности, который поможет демпфировать небольшой негатив, в случае его поступления в четверг утром. А дальше надо будет действовать по ситуации: если повод для покупок будет получен, то при текущих вновь высоких ценах на нефть российская нефтянка достойна переоценки в сторону повышения. Пока в "плюсе" остались только ЛУКОЙЛ (+0,01%), "Роснефть" (+1,02%) и НОВАТЭК (+0,27%), в то время как "Татнефть" (-0,86%), "Сургутнефтегаз" (-0,17%) и Газпром (-0,54%) динамикой не радовали. Последний в ближайшие дни может держаться слабее остальных, поскольку Штокмановский проект лишается компании Statoil.
В четверг настрой будет формировать Китай
В среду сессия на российском фондовом рынке проходила на повышенном объеме - за день инвесторы наторговали более чем на 420 млрд руб. Это может свидетельствовать о том, что был достигнут ценовой экстремум, после которого начнется разворот вниз. При этом на торговую сессию четверга прогнозы делать сложно, поскольку очевидно, что тренд задаст публикация большого блока макростатистики из Китая - это будут июльские данные и об инфляции, и о промышленном производстве, и о розничных продажах, и о состоянии торгового баланса. Основной риск заключается в том, что в последние дни игроки явно отсрочивали продажи, ожидая хорошей статистики после совершения в Китае ряда шагов в сторону смягчения денежно-кредитной политики, и если прогнозы не оправдаются, то мы рискуем увидеть очень сильную просадку от ключевых уровней 1400 пунктов по S&P 500 и 1450 пунктов по ММВБ.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов среды практически не изменилась - лишь уровень 1440 пунктов (3) стал в полной мере выступать поддержкой. А простая 200-дневная скользящая средняя (4), расположенная чуть выше 1450 пунктов, пока так и осталась непроходимой для "быков". Шансы продолжить подъем невысоки - мешает перегрев, да и среднесрочный восходящий тренд (2), который в четверг переместится к отметке 1463 пункта, будет помехой росту, даже если удастся превысить скользящую среднюю. С технической точки зрения оправданно формирование среднесрочных коротких позиций с целью в районе июльского минимума - 1350 пунктов.
Индексу РТС 8 августа удалось закрепиться выше линии среднесрочного восходящего тренда (3), проходившей через отметку 1435 пунктов. С технической точки зрения это событие открывает дорогу к простой 200-дневной скользящей средней (4), расположенной в настоящее время на 1488 пунктах, однако вероятность такого роста в условиях критического перегрева вызывает большие сомнения. Индикатор Stochastic на дневном интервале уже начал разворачиваться вниз в зоне критической перепроданности, и теперь было бы очень уместным начало разворота восходящей тенденции. В случае поступления негатива в четверг ближайшей сильной поддержкой выступит июльский максимум на 1425 пунктах (2), через который будет проходить долгосрочный восходящий тренд (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Торги среды, 8 августа, на российском рынке проходили в позитивном ключе. Ближе к концу сессии индекс ММВБ сумел пробить сопротивление на 1450 пунктах, однако закрепиться выше этого рубежа ему не удалось. По мнению аналитиков, дальнейшую динамику рынков определит макростатистика из Китая и США, выходящая в ближайшие сессии. Российский рынок, вполне вероятно, продолжит рост, однако эксперты подчеркивают, что ключевые индикаторы уже подошли к зоне перекупленности.
Поддержкой для ММВБ является уровень 1440 пунктов
Как отмечает аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева, техническая картина на российском рынке акций во второй половине дня среды существенным образом не изменилась: отсутствие новых драйверов способствовало продолжению консолидации индекса ММВБ под рубежом 1450 пунктов. Не расшевелили участников торгов и новости из европейского региона. Так, Банк Англии понизил прогнозы темпов роста ВВП страны, но, с другой стороны, сделал намек на готовность расширить стимулирующие меры. Кроме того, были опубликованы смешанные данные о Германии: промпроизводство в стране в июне снизилось сильнее ожиданий, однако цифры за предыдущий месяц были пересмотрены в лучшую сторону. Более позитивными оказались данные о производительности труда в США: показатель поднялся на 1,6% при прогнозах роста на 1,4%. Однако в настоящий момент, по словам аналитика, инвесторы сфокусировались на ожидании более значимых новостей.
При этом эксперт отмечает, что дальнейшая судьба уровня 1450 пунктов по ММВБ может быть решена уже в четверг. Публикация блока статистики по экономике Китая и ожидание недельных данных с американского рынка труда могут послужить довольно серьезной движущей силой. При этом в первую очередь внимание инвесторов будет приковано к данным о потребительской инфляции и промышленном производстве в Поднебесной. Эта статистика скорректирует ожидания участников торгов в отношении будущей политики стимулирования Китая. Позитивная реакция инвесторов на эти данные могла бы способствовать закреплению рублевого индикатора выше уровня 1450 пунктов, что открыло бы дорогу как минимум на отметку 1480 пунктов. Ближайшей поддержкой по индексу ММВБ является уровень 1440 пунктов, следующей - 1430 пунктов.
Индикаторы находятся у зоны перекупленности
Индекс ММВБ, в ходе торгов среды продолжив консолидацию вблизи отметки 1450 пунктов, находился недалеко от локального максимума - 1458 пунктов. Индекс РТС в то же время находился выше поддержки 1435 пунктов, держа курс на рост к сопротивлению 1470 пунктов, комментирует итоги торгов аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Оба индикатора подошли вплотную к зонам перекупленности, что наряду с близостью к локальным максимумам ограничивает пыл "быков", которые все же довольно уверенно держат свои позиции, несмотря на коррекционные настроения за рубежом.
В среду оптимизм на мировых фондовых площадках сменился фиксацией прибыли, а индексам удалось отыграть часть утерянных позиций лишь после начала торгов в США. Игроки по-прежнему пребывают в ожидании значимых драйверов движения - важных новостей ни из Европы, ни из Америки в последние дни не поступает, констатирует эксперт. В четверг задать настрой рынков с утра может статистика из КНР - инвесторы на фоне долговых проблем в последнее время уделяли китайскому вопросу мало внимания. Также будут опубликованы интересные данные из США. В случае разочарования наметившаяся в среду коррекция, по мнению аналитика, вполне может получить продолжение.
Главным вопросом для игроков остается кризис в еврозоне
Как сообщил Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал", опасения в отношении того, что обещания главы ЕЦБ продолжить поддержку евро без плана конкретных действий приведут к коррекции на рынках, не оправдались. После однодневного снижения инвесторы предпочли все-таки поверить европейскому регулятору, убеждавшему, что в его мандате - сделать все необходимое, вопрос лишь в политической воле, и решили дождаться обещанных предложений. Глава ФРС в своем выступлении, напоминает эксперт, заявил, что предложения могут появиться в течение следующих нескольких недель. Пока же, судя по динамике фондовых индексов, росту цен на нефть, а также курсов валют, настроения остаются оптимистичными. Тем более что еще один раздражитель - Греция охладила накал проблем. Это произошло после того, как комиссия тройки международных кредиторов оказалась вопреки пессимистичным ожиданиям довольна прогрессом, достигнутым этой страной в части приведения в порядок вопросов бюджетного дефицита. Что же касается макростатистики, то здесь обошлось без особых сюрпризов: данные пока указывают на продолжение замедления роста мировой экономики, но этот риск уже, похоже, заложен в цены. Так что основной вопрос остается в том, по какому сценарию будет дальше развиваться долговой кризис в еврозоне.
Срочный рынок впервые за долгое время вернулся к контанго
По итогам торгового дня в среду, 8 августа, контракт на индекс РТС закрылся на значении 143970 пунктов (-0,108%). Объем торгов составил 1,074 млн контрактов, или 97,909 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 969,556 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке накануне завершить торговую сессию выше важной отметки 144300 пунктов (2) не удалось, зато в среду "быки" были успешны в борьбе за эту высоту. Напомним, закрепление выше уровня 2 позволит рассчитывать на рывок вверх - к 150000 пунктам (4), где волна снижения марта - июня будет наконец скорректирована на самый значимый уровень коррекции Фибоначчи - 61,8%. Стоит отметить, что участники торгов в реализацию такого сценария, похоже, верят - на это указывает смена бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу на контанго, что нечасто происходило за последние месяцы. При этом стоит учесть и критический перегрев, на который отчетливо указывает Stochastic, так что в случае начала движения вниз следует продавать ниже 144300 пунктов и пытаться откупить контракты на нижней границе среднесрочного восходящего канала (1-3), расположенной в районе 140000 пунктов.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9457 руб. (-0,021%). Объем торгов составил 423,213 тыс. контрактов, или 3,984 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 707,064 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15670 руб. (-0,766%). Объем торгов составил 135866 контрактов, или 2,126 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 454,150 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18798 руб. (+0,203%). Объем торгов составил 48,923 тыс. контрактов, или 916,173 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 359,262 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5783 руб. (-1,078%). Объем торгов составил 40,356 тыс. контрактов, или 233,363 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 327,084 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 51604 руб. (-0,950%). Объем торгов составил 2,440 тыс. контрактов, или 126,121 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 20,632 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 20055 руб. (+1,033%). Объем торгов составил 12,986 тыс. контрактов, или 258,396 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 132,690 тыс. контрактов.
Опционные стратегии: За неделю до экспирации на рынке царит оптимизм
В преддверии экспирации 15 августа сентябрьских фьючерсов на срочном рынке России преобладает оптимизм. После экспирации объемы перекатываются в следующий (в данном случае декабрьский) фьючерс, так что котировки совершают некоторый откат.
Риск-менеджер "Церих Кэпитал Менеджмент" Геннадий Кузнецов отмечает, что за неделю до экспирации на рынке царит оптимизм, вызванный ростом цен на нефть. Однако, по словам эксперта, не может не настораживать отсутствие большого числа открытых позиций в страйках выше 150000 пунктов как в августовской, так и в сентябрьской серии опционов на фьючерс РТС. Для открытия позиций лучше всего обратить внимание на сентябрьские опционы, считает эксперт. Хорошей стратегией будет проданная "бабочка" на страйках 130000-150000 пунктов. Также могут быть интересны страйки 160000 пунктов в сентябрьских колл-опционах, которые могут начать дорожать даже при падении за счет скачка волатильности. Кроме того, можно обратить внимание на колл-бэкспрэд 1500-1600 пунктов в сентябрьских фьючерсах на золото, заключил эксперт.
Аналитик URSA Capital Арсен Балишян в свою очередь напоминает, что выступления Бена Бернанке и Марио Драги на минувшей неделе не принесли позитива на рынок: о дополнительных стимулирующих мерах объявлено не было, конкретных действий со стороны ЕЦБ мы пока не увидели. Несмотря на это, аппетит к риску стал расти, так что основные индексы США сейчас находятся выше своих ключевых уровней - 13000 пунктов для Dow Jones, 1400 пунктов для S&P 500 и 3000 - для NASDAQ. Однако на примере индекса S&P 500 видно, что он близок к состоянию перекупленности (RSI-14 = 63), а последние данные об изменении объема промышленного производства в Италии (-1,4%) и объема заказов в промышленности в Германии (-1,7%) оказались негативными. В результате дальнейший потенциал роста ограничен. Индекс волатильности VIX находится на минимальных уровнях, в связи с чем остаются актуальными длинные позиции в пут-опционах на индекс и колл-опционах на VIX, заключил А.Балишян.
Статистика сдерживает пыл "медведей" на американском рынке
Фондовые торги в США в среду, 8 августа 2012г., открылись незначительным понижением ведущих индексов. Между тем определенную поддержку рынку обеспечивают прозвучавшие накануне комментарии президента Федерального резервного банка Бостона Эрика Рознегрена, сообщившего, что ФРС следует запустить агрессивную программу скупки бондов с неограниченными сроками, чтобы поддержать восстановление американской экономики до тех пор, пока уровень безработицы в стране не начнет снижаться.
Обнародованная до начала торговой сессии в США макроэкономическая статистика также оказалась весьма благоприятной. Так, показатель производительности труда в США (без учета сельского хозяйства, где силен фактор сезонности) во II квартале 2012г., по предварительным данным, с учетом сезонных колебаний и в перерасчете на годовые темпы (annual rate) повысился на 1,6% по сравнению с предыдущим кварталом, хотя аналитики ожидали роста этого показателя на 1,4%.
Бумаги финансовой Knight Capital Group (крупный игрок на американском рынке высокоскоростной алгоритмической торговли ценными бумагами), капитализация которой на прошлой неделе сократилась более чем на 75% после того, как Knight Capital объявила о торговом убытке в размере 440 млн долл., подорожали на открытии сессии на 3,27%. Накануне биржевой оператор NYSE Euronext сообщил, что Knight Capital Group возобновит брокерские операции на Нью-Йоркской фондовой бирже 13 августа 2012г.
Квартальная прибыль Primerica Inc (занимается страхованием жизни) выросла на 23%, что превзошло ожидания аналитиков Уолл-стрит, на фоне чего котировки компании демонстрируют рост на 3,05%.
Американская медиакомпания Demand Media Inc. повысила прогноз на текущий 2012г., что благоприятно сказалось на ее котировках в рамках продолженной торговой сессии в Нью-Йорке и способствовало их росту на открытии торгов на 2,67%.
Отрицательно на настроение инвесторов влияет рост напряженности на рынке суверенного долга европейских государств. Стоимость заимствований для Испании и Италии продолжает расти. В ходе торгов 8 августа доходность 10-летних гособлигаций Испании поднялась выше 7%, доходность бондов Италии находится чуть ниже 6%.
По состоянию на 18:59 мск индекс Dow Jones понизился на 11,66 пункта (-0,09%) - до 13156,94 пункта, индекс S&P опустился на 2,07 пункта (-0,15%) - до 1399,28 пункта, индекс NASDAQ упал на 8,31 пункта (-0,28%) - до 3007,60 пункта.
По итогам торговой сессии 8 августа индекс ММВБ понизился на 0,09% - до 1449,49 пункта, РТС опустился на 0,08% и достиг отметки 1444,15 пункта. Объем фондовых торгов на Московской бирже по итогам дня составил 420,31 млрд руб.
Минэкономразвития заступилось за генерирующие компании
Наибольшим спросом на падающем рынке 8 августа пользовалась электроэнергетика. Инвесторов ободрило сообщение о том, что Минэкономразвития выступает против предложенных Минэнерго поправок в договоры о предоставлении мощности, поскольку поправки привели бы к снижению тарифов на 15-20%, что поставит под угрозу рентабельность долгосрочных инвестиционных проектов. По оценке аналитиков "Уралсиб Кэпитал", после завершения электорального цикла тарифная политика государства станет менее жесткой, а ущерб генерирующих компаний будет минимизирован. По итогам торгов среды хорошо прибавили в цене "Энел ОГК-5" (+3,11%), ОГК-2 (+1,44%), ТГК-1 (+1,65%), ТГК-5 (+7,46%), ТГК-6 (+10,46%), ТГК-9 (+15,08%), а также наиболее ликвидные представители отрасли в лице ФСК ЕЭС (+2,64%) и Холдинга МРСК (+5,76%).
Спрос на металлургию еще есть
Умеренный спрос сохранился в среду на металлургические компании, хотя в секторе были эмитенты, которые по итогам сессии подрастеряли капитализацию. Напомним, участники рынка подкупали акции компаний отрасли в преддверии, как ожидается, хорошей макроэкономической статистики из Китая, которая должна вселить надежду на сохранение бодрого экономического роста в Поднебесной (успехи российских металлургов прочно привязаны к экономическому благосостоянию Китая). Среди тех, кому удалось завершить день в "плюсе", были "Северсталь" (+0,44%), ММК (+0,07%) и НЛМК (+1%). Последний 9 августа должен опубликовать хороший отчет за II квартал по US GAAP.
Российская нефтянка должна стоить дороже
Российские нефтегазовые компании не продемонстрировали единой динамики, но в целом чувствовали себя неплохо. Да и что им оставалось делать, если сентябрьский контракт на нефть Brent не только преодолел важную планку 110 долл./барр., но и ушел на 1,8% выше. Таким образом, был создан некоторый запас прочности, который поможет демпфировать небольшой негатив, в случае его поступления в четверг утром. А дальше надо будет действовать по ситуации: если повод для покупок будет получен, то при текущих вновь высоких ценах на нефть российская нефтянка достойна переоценки в сторону повышения. Пока в "плюсе" остались только ЛУКОЙЛ (+0,01%), "Роснефть" (+1,02%) и НОВАТЭК (+0,27%), в то время как "Татнефть" (-0,86%), "Сургутнефтегаз" (-0,17%) и Газпром (-0,54%) динамикой не радовали. Последний в ближайшие дни может держаться слабее остальных, поскольку Штокмановский проект лишается компании Statoil.
В четверг настрой будет формировать Китай
В среду сессия на российском фондовом рынке проходила на повышенном объеме - за день инвесторы наторговали более чем на 420 млрд руб. Это может свидетельствовать о том, что был достигнут ценовой экстремум, после которого начнется разворот вниз. При этом на торговую сессию четверга прогнозы делать сложно, поскольку очевидно, что тренд задаст публикация большого блока макростатистики из Китая - это будут июльские данные и об инфляции, и о промышленном производстве, и о розничных продажах, и о состоянии торгового баланса. Основной риск заключается в том, что в последние дни игроки явно отсрочивали продажи, ожидая хорошей статистики после совершения в Китае ряда шагов в сторону смягчения денежно-кредитной политики, и если прогнозы не оправдаются, то мы рискуем увидеть очень сильную просадку от ключевых уровней 1400 пунктов по S&P 500 и 1450 пунктов по ММВБ.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов среды практически не изменилась - лишь уровень 1440 пунктов (3) стал в полной мере выступать поддержкой. А простая 200-дневная скользящая средняя (4), расположенная чуть выше 1450 пунктов, пока так и осталась непроходимой для "быков". Шансы продолжить подъем невысоки - мешает перегрев, да и среднесрочный восходящий тренд (2), который в четверг переместится к отметке 1463 пункта, будет помехой росту, даже если удастся превысить скользящую среднюю. С технической точки зрения оправданно формирование среднесрочных коротких позиций с целью в районе июльского минимума - 1350 пунктов.
Индексу РТС 8 августа удалось закрепиться выше линии среднесрочного восходящего тренда (3), проходившей через отметку 1435 пунктов. С технической точки зрения это событие открывает дорогу к простой 200-дневной скользящей средней (4), расположенной в настоящее время на 1488 пунктах, однако вероятность такого роста в условиях критического перегрева вызывает большие сомнения. Индикатор Stochastic на дневном интервале уже начал разворачиваться вниз в зоне критической перепроданности, и теперь было бы очень уместным начало разворота восходящей тенденции. В случае поступления негатива в четверг ближайшей сильной поддержкой выступит июльский максимум на 1425 пунктах (2), через который будет проходить долгосрочный восходящий тренд (1).
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Торги среды, 8 августа, на российском рынке проходили в позитивном ключе. Ближе к концу сессии индекс ММВБ сумел пробить сопротивление на 1450 пунктах, однако закрепиться выше этого рубежа ему не удалось. По мнению аналитиков, дальнейшую динамику рынков определит макростатистика из Китая и США, выходящая в ближайшие сессии. Российский рынок, вполне вероятно, продолжит рост, однако эксперты подчеркивают, что ключевые индикаторы уже подошли к зоне перекупленности.
Поддержкой для ММВБ является уровень 1440 пунктов
Как отмечает аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева, техническая картина на российском рынке акций во второй половине дня среды существенным образом не изменилась: отсутствие новых драйверов способствовало продолжению консолидации индекса ММВБ под рубежом 1450 пунктов. Не расшевелили участников торгов и новости из европейского региона. Так, Банк Англии понизил прогнозы темпов роста ВВП страны, но, с другой стороны, сделал намек на готовность расширить стимулирующие меры. Кроме того, были опубликованы смешанные данные о Германии: промпроизводство в стране в июне снизилось сильнее ожиданий, однако цифры за предыдущий месяц были пересмотрены в лучшую сторону. Более позитивными оказались данные о производительности труда в США: показатель поднялся на 1,6% при прогнозах роста на 1,4%. Однако в настоящий момент, по словам аналитика, инвесторы сфокусировались на ожидании более значимых новостей.
При этом эксперт отмечает, что дальнейшая судьба уровня 1450 пунктов по ММВБ может быть решена уже в четверг. Публикация блока статистики по экономике Китая и ожидание недельных данных с американского рынка труда могут послужить довольно серьезной движущей силой. При этом в первую очередь внимание инвесторов будет приковано к данным о потребительской инфляции и промышленном производстве в Поднебесной. Эта статистика скорректирует ожидания участников торгов в отношении будущей политики стимулирования Китая. Позитивная реакция инвесторов на эти данные могла бы способствовать закреплению рублевого индикатора выше уровня 1450 пунктов, что открыло бы дорогу как минимум на отметку 1480 пунктов. Ближайшей поддержкой по индексу ММВБ является уровень 1440 пунктов, следующей - 1430 пунктов.
Индикаторы находятся у зоны перекупленности
Индекс ММВБ, в ходе торгов среды продолжив консолидацию вблизи отметки 1450 пунктов, находился недалеко от локального максимума - 1458 пунктов. Индекс РТС в то же время находился выше поддержки 1435 пунктов, держа курс на рост к сопротивлению 1470 пунктов, комментирует итоги торгов аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Оба индикатора подошли вплотную к зонам перекупленности, что наряду с близостью к локальным максимумам ограничивает пыл "быков", которые все же довольно уверенно держат свои позиции, несмотря на коррекционные настроения за рубежом.
В среду оптимизм на мировых фондовых площадках сменился фиксацией прибыли, а индексам удалось отыграть часть утерянных позиций лишь после начала торгов в США. Игроки по-прежнему пребывают в ожидании значимых драйверов движения - важных новостей ни из Европы, ни из Америки в последние дни не поступает, констатирует эксперт. В четверг задать настрой рынков с утра может статистика из КНР - инвесторы на фоне долговых проблем в последнее время уделяли китайскому вопросу мало внимания. Также будут опубликованы интересные данные из США. В случае разочарования наметившаяся в среду коррекция, по мнению аналитика, вполне может получить продолжение.
Главным вопросом для игроков остается кризис в еврозоне
Как сообщил Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал", опасения в отношении того, что обещания главы ЕЦБ продолжить поддержку евро без плана конкретных действий приведут к коррекции на рынках, не оправдались. После однодневного снижения инвесторы предпочли все-таки поверить европейскому регулятору, убеждавшему, что в его мандате - сделать все необходимое, вопрос лишь в политической воле, и решили дождаться обещанных предложений. Глава ФРС в своем выступлении, напоминает эксперт, заявил, что предложения могут появиться в течение следующих нескольких недель. Пока же, судя по динамике фондовых индексов, росту цен на нефть, а также курсов валют, настроения остаются оптимистичными. Тем более что еще один раздражитель - Греция охладила накал проблем. Это произошло после того, как комиссия тройки международных кредиторов оказалась вопреки пессимистичным ожиданиям довольна прогрессом, достигнутым этой страной в части приведения в порядок вопросов бюджетного дефицита. Что же касается макростатистики, то здесь обошлось без особых сюрпризов: данные пока указывают на продолжение замедления роста мировой экономики, но этот риск уже, похоже, заложен в цены. Так что основной вопрос остается в том, по какому сценарию будет дальше развиваться долговой кризис в еврозоне.
Срочный рынок впервые за долгое время вернулся к контанго
По итогам торгового дня в среду, 8 августа, контракт на индекс РТС закрылся на значении 143970 пунктов (-0,108%). Объем торгов составил 1,074 млн контрактов, или 97,909 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 969,556 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке накануне завершить торговую сессию выше важной отметки 144300 пунктов (2) не удалось, зато в среду "быки" были успешны в борьбе за эту высоту. Напомним, закрепление выше уровня 2 позволит рассчитывать на рывок вверх - к 150000 пунктам (4), где волна снижения марта - июня будет наконец скорректирована на самый значимый уровень коррекции Фибоначчи - 61,8%. Стоит отметить, что участники торгов в реализацию такого сценария, похоже, верят - на это указывает смена бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу на контанго, что нечасто происходило за последние месяцы. При этом стоит учесть и критический перегрев, на который отчетливо указывает Stochastic, так что в случае начала движения вниз следует продавать ниже 144300 пунктов и пытаться откупить контракты на нижней границе среднесрочного восходящего канала (1-3), расположенной в районе 140000 пунктов.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9457 руб. (-0,021%). Объем торгов составил 423,213 тыс. контрактов, или 3,984 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 707,064 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15670 руб. (-0,766%). Объем торгов составил 135866 контрактов, или 2,126 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 454,150 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18798 руб. (+0,203%). Объем торгов составил 48,923 тыс. контрактов, или 916,173 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 359,262 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5783 руб. (-1,078%). Объем торгов составил 40,356 тыс. контрактов, или 233,363 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 327,084 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 51604 руб. (-0,950%). Объем торгов составил 2,440 тыс. контрактов, или 126,121 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 20,632 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 20055 руб. (+1,033%). Объем торгов составил 12,986 тыс. контрактов, или 258,396 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 132,690 тыс. контрактов.
Опционные стратегии: За неделю до экспирации на рынке царит оптимизм
В преддверии экспирации 15 августа сентябрьских фьючерсов на срочном рынке России преобладает оптимизм. После экспирации объемы перекатываются в следующий (в данном случае декабрьский) фьючерс, так что котировки совершают некоторый откат.
Риск-менеджер "Церих Кэпитал Менеджмент" Геннадий Кузнецов отмечает, что за неделю до экспирации на рынке царит оптимизм, вызванный ростом цен на нефть. Однако, по словам эксперта, не может не настораживать отсутствие большого числа открытых позиций в страйках выше 150000 пунктов как в августовской, так и в сентябрьской серии опционов на фьючерс РТС. Для открытия позиций лучше всего обратить внимание на сентябрьские опционы, считает эксперт. Хорошей стратегией будет проданная "бабочка" на страйках 130000-150000 пунктов. Также могут быть интересны страйки 160000 пунктов в сентябрьских колл-опционах, которые могут начать дорожать даже при падении за счет скачка волатильности. Кроме того, можно обратить внимание на колл-бэкспрэд 1500-1600 пунктов в сентябрьских фьючерсах на золото, заключил эксперт.
Аналитик URSA Capital Арсен Балишян в свою очередь напоминает, что выступления Бена Бернанке и Марио Драги на минувшей неделе не принесли позитива на рынок: о дополнительных стимулирующих мерах объявлено не было, конкретных действий со стороны ЕЦБ мы пока не увидели. Несмотря на это, аппетит к риску стал расти, так что основные индексы США сейчас находятся выше своих ключевых уровней - 13000 пунктов для Dow Jones, 1400 пунктов для S&P 500 и 3000 - для NASDAQ. Однако на примере индекса S&P 500 видно, что он близок к состоянию перекупленности (RSI-14 = 63), а последние данные об изменении объема промышленного производства в Италии (-1,4%) и объема заказов в промышленности в Германии (-1,7%) оказались негативными. В результате дальнейший потенциал роста ограничен. Индекс волатильности VIX находится на минимальных уровнях, в связи с чем остаются актуальными длинные позиции в пут-опционах на индекс и колл-опционах на VIX, заключил А.Балишян.
Статистика сдерживает пыл "медведей" на американском рынке
Фондовые торги в США в среду, 8 августа 2012г., открылись незначительным понижением ведущих индексов. Между тем определенную поддержку рынку обеспечивают прозвучавшие накануне комментарии президента Федерального резервного банка Бостона Эрика Рознегрена, сообщившего, что ФРС следует запустить агрессивную программу скупки бондов с неограниченными сроками, чтобы поддержать восстановление американской экономики до тех пор, пока уровень безработицы в стране не начнет снижаться.
Обнародованная до начала торговой сессии в США макроэкономическая статистика также оказалась весьма благоприятной. Так, показатель производительности труда в США (без учета сельского хозяйства, где силен фактор сезонности) во II квартале 2012г., по предварительным данным, с учетом сезонных колебаний и в перерасчете на годовые темпы (annual rate) повысился на 1,6% по сравнению с предыдущим кварталом, хотя аналитики ожидали роста этого показателя на 1,4%.
Бумаги финансовой Knight Capital Group (крупный игрок на американском рынке высокоскоростной алгоритмической торговли ценными бумагами), капитализация которой на прошлой неделе сократилась более чем на 75% после того, как Knight Capital объявила о торговом убытке в размере 440 млн долл., подорожали на открытии сессии на 3,27%. Накануне биржевой оператор NYSE Euronext сообщил, что Knight Capital Group возобновит брокерские операции на Нью-Йоркской фондовой бирже 13 августа 2012г.
Квартальная прибыль Primerica Inc (занимается страхованием жизни) выросла на 23%, что превзошло ожидания аналитиков Уолл-стрит, на фоне чего котировки компании демонстрируют рост на 3,05%.
Американская медиакомпания Demand Media Inc. повысила прогноз на текущий 2012г., что благоприятно сказалось на ее котировках в рамках продолженной торговой сессии в Нью-Йорке и способствовало их росту на открытии торгов на 2,67%.
Отрицательно на настроение инвесторов влияет рост напряженности на рынке суверенного долга европейских государств. Стоимость заимствований для Испании и Италии продолжает расти. В ходе торгов 8 августа доходность 10-летних гособлигаций Испании поднялась выше 7%, доходность бондов Италии находится чуть ниже 6%.
По состоянию на 18:59 мск индекс Dow Jones понизился на 11,66 пункта (-0,09%) - до 13156,94 пункта, индекс S&P опустился на 2,07 пункта (-0,15%) - до 1399,28 пункта, индекс NASDAQ упал на 8,31 пункта (-0,28%) - до 3007,60 пункта.
/Компиляция. 8 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба