В среду, 15 августа, на российском фондовом рынке преобладали коррекционные настроения - покупатели позволили индексу ММВБ временно спуститься ниже 1440 пунктов. Весомых поводов для продаж не было, но не было и причин покупать, и рынок просто проседал под собственной тяжестью. Однако "медведи" не смогли удержать краткосрочный нисходящий тренд - помешала неожиданно сильная макроэкономическая статистика из США, указавшая на резкий июльский рост промпроизводства и августовский индекса деловых ожиданий в строительном секторе (последний поднялся до пятилетнего максимума), а также на стагнацию индекса потребительских цен в июле, что делает безопасным для инфляции возможные новые меры поддержки экономики со стороны американского регулятора.
Публикация этого блока данных развеяла опасения возможности падения индекса S&P 500 ниже ключевой отметки 1400 пунктов, и российские игроки с облегчением выдохнули и вернули ММВБ к 1450 пунктам. Динамика торгов на российском рынке в среду указала на наличие у игроков желания продавать, но новостной фон не позволяет переломить среднесрочный восходящий тренд, поэтому котировки пока будут сравнительно стабильны.
По итогам торговой сессии 15 августа индекс ММВБ понизился на 0,97% - до 1448,32 пункта, индекс РТС - на 1,19% и достиг отметки 1428,08 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 355,66 млрд руб.
Инвесторы последовали за Джорджем Соросом
Труднее остальных в среду пришлось финансовой отрасли. Здесь негативное влияние на котировки оказали слабый отчет ВТБ по РСБУ за январь-июль 2012г., согласно которому чистая прибыль сократилась в 2,4 раза, и решение хедж-фонда миллиардера Джорджа Сороса выйти из бумаг крупнейших американских банков, что соответствует доминирующей на рынке тенденции. И хотя российским банкам проблемы западных коллег в их масштабах не грозят, акции финансового сектора в среду попали под распродажи: Сбербанк подешевел на 0,83%, ВТБ - на 1,46%, "Возрождение"- на 2,29%, Банк Москвы - на 0,1%. Последний отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ за январь-июль 2012г. на 10%, но продавцов это не особенно впечатлило. Стоит отметить, что российские банки привлекательны для долгосрочных инвестиций, и если рынок даст шанс формировать длинные позиции по более низким ценам, им обязательно нужно воспользоваться.
В "ВТБ Капитале" не ждут от металлургии многого
Очень слабо выглядела и металлургическая отрасль. Здесь за первое полугодие по РСБУ отчитались "Северсталь" и ТМК - чистая прибыль обеих компаний заметно сократилась. Кроме того, негативным фундаментальным фактором стало решение аналитиков "ВТБ Капитала" пересмотреть на 2012-2014гг. в сторону понижения на 5-15% целевые цены на сталь, железную руду, коксующийся и энергетический уголь, что в итоге привело к понижению справедливых цен компаний металлургической отрасли в среднем на 22%. Участники торгов отреагировали продажами: котировки "Северстали" упали на 2,06%, НЛМК - на 1,52%, ММК - на 2,15%, "Мечела" - на 2,66%, "Распадской" - на 1,45%. Металлургическая отрасль является циклической, и ее время, похоже, пока не пришло - осторожным инвесторам с недолгосрочными горизонтами вложений следует избегать покупок до начала полноценной волны роста.
"РусГидро" прибавит в весе
Тем временем продолжается золотое время для электроэнергетики - инвесторы планомерно продолжают скупать акции генерирующих компаний под идею отраслевой консолидации. На "планку" (на максимально возможные за день плюс 40%) цены не уводят, зато каждый день переставляют существенно выше, что выдавливает из бумаг неуверенных игроков и не дает им возможности выгодно восстановить длинные позиции. Такая модель роста внушает доверие и не позволяет говорить о том, что мы наблюдаем ничем не подкрепленный вынос вверх и построение биржевой пирамиды. Поскольку обвала не предвидится, толерантным к риску игрокам вполне можно поучаствовать в подъеме.
По итогам среды акции "Волжской ТГК" стали дороже на 9,81%, ТГК-9 - на 5,8%, ТГК-5 - на 4,17%, ТГК-14 - на 11,93%. Наиболее ликвидные представители отрасли спросом не пользовались. Исключением стала только "РусГидро" (+1,1%). Здесь инвесторы делают ставку на повышение веса акций компании в индексе MSCI Russia по итогам увеличения уставного капитала за счет допэмиссии. Рост веса в индексе привлечет крупных институциональных инвесторов, использующих стратегии копирования индексов.
Макростатистика убила шанс на начало сильного движения
Несмотря на слегка возросшую волатильность, объем торгов остается невысоким. Если днем ранее "быки" ясно показали свою неуверенность, то в среду тоже самое сделали и "медведи". Американская макростатистика не только не позволила дополнительно раскачать рынок, но и демпфировала начавшееся было движение биржевого маятника. В сложившихся условиях даже при наличии ожидания начала среднесрочной волны снижения осторожным игрокам (особенно тем, кто страхуется близким "стоп-лоссами") до начала активного движения лучше побыть вне рынка.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов 15 августа практически не изменилась - уровень поддержки 1440 пунктов (2) доказал свою состоятельность, и индекс вернулся к ключевым сейчас 1450 пунктам, где проходит простая 200-дневная скользящая средняя (3). Критический среднесрочный перегрев указывает на подходящее время, чтобы присмотреться к "шортам", однако повод для их открытия еще не получен - даже индикатор Stochastic так и не дал пока полноценного сигнала на продажу. В текущих условиях стоит ориентироваться на недалекие горизонты и по факту падения ММВБ ниже поддержки (2) спекулятивно продавать с целью в районе 1420 пунктов (1). А там уже можно будет осмотреться и попытаться понять, ждет ли нас развитие полноценного нисходящего тренда, способного дать заработать на стратегических "шортах".
В среду индекс РТС не только дал "медведям" заработать на возврате под среднесрочный растущий тренд (3) и достижении уровня поддержки 1425 пунктов (2), но и сходил значительно ниже, дав понять, что на рынке достаточно желающих продавать и по более низким ценам. Под конец дня техническая картина выправилась - индекс РТС закрылся выше долгосрочного восходящего тренда (1), проходившего в районе 1430 пунктов. Однако неприятный осадок остался - игроки готовы продавать даже и без веских на то оснований, а значит, безопаснее рассчитывать на падение, а не на рост. Пока играть вниз можно только с близкими целями, более амбициозные можно будет ставить, если продавцам удастся продавить индекс ниже 1400 пунктов.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
В среду, 15 августа, на российском рынке преобладали пессимистичные настроения, а индекс ММВБ вновь был вынужден опуститься ниже отметки 1450 пунктов. Между тем, по мнению аналитиков, текущее снижение носит коррекционный характер, поскольку весомых поводов для усиления продаж пока нет. На новостном фоне временное затишье, а основная масса игроков ушла на каникулы, поэтому в центре внимания участников рынка в ближайшее время останется лишь макростатистика.
"Медведи" выглядят сильнее
Индекс ММВБ в среду на протяжении большей части сессии консолидировался вблизи 10-дневной скользящей средней, проходящей в районе 1440 пунктов, отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. В отсутствие драйверов роста рублевый индикатор свалился к данному уровню, дожидаясь американской статистики. Первые данные, а именно потребительская инфляция, не смогли раскачать рынок. Индекс потребительских цен неожиданно не изменился (прогнозировался рост на 0,2%). С одной стороны, такая статистика не препятствует стимулированию экономики, на которое продолжают рассчитывать многие участники рынка. Но, с другой стороны, продолжает эксперт, нулевой рост цен говорит о слабости потребительского спроса, что ставит под угрозу дальнейшее восстановление американской экономики. Причем два раунда количественного смягчения фактически оказались безрезультатными, что наглядно подтверждается статданными, поэтому и в действенность третьего раунда верится с трудом.
Усилить позиции "медведей", по словам Н.Лесиной, смогла статистика промпроизводства США: если за июль показатель совпал с прогнозом, то июньский рост был пересмотрен с 0,4 до 0,1%. Индекс ММВБ опустился чуть ниже 1440 пунктов, но тем не менее удерживается вблизи данного уровня. В случае дальнейших распродаж поддержкой по индексу ММВБ станут 1430 пунктов и 21-дневная скользящая средняя (1420 пунктов). В случае появления поводов для отскока индекс ММВБ может вернуться в район 1450 пунктов, но пока позиции "медведей" выглядят более крепкими, считает Н.Лесина.
Затишье в США мешает росту российских акций
Как отметил аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в среду развивающиеся рынки оказались под ударом: Бразилия упала на 1,76%, Китай - на 1,08%, ММВБ открылся довольно резко вниз. В целом падение акций emerging markets сопровождается снижением цен на золото, что свидетельствует об увядании надежд на стимулирующие меры от мировых центробанков. Главе ЕЦБ Марио Драги не удастся пробить покупку ЕЦБ суверенных бондов раньше середины сентября. Народный банк Китая воздержался в этот уик-энд от стимулирующих мер из-за страха "пузырей" на жилищном рынке. Бен Бернанке не появится на публике раньше 30 августа - на конференции ФРС в Канзас-Сити. В результате каникул на американском рынке спадает активность, объемы торгов снизились до четырехлетних минимумов, что помешало накануне развить движение индекса S&P 500 вверх от 1400 после удачных данных о розничных продажах.
Индекс ММВБ скорректировался от летних верхов и заполнил гэп вверх 13 августа (закрытие 10 августа на отметке 1441,59 пункта). Уровнями поддержки для ММВБ эксперт называет 1427-1429 пунктов. "Каникулярный период в США воздействует и на активность российских инвесторов и препятствует росту акций, хотя нефтяная конъюнктура складывается благоприятно. В четверг предполагаем позитивное открытие на отскоке, на среду аналогичное предположение не оправдалось", - указывает О.Душин.
Веских причин для падения рынка нет
По мнению старшего аналитика ЗАО "КапиталЪ Управление активами" Виктора Маркова, снижение отечественных акций стоит рассматривать как продолжение консолидации рынка, поскольку веских причин для падения не наблюдается. В среду продажи присутствовали по всему спектру бумаг, а лучше рынка торговались акции ТГК-5 и ТГК-9, дорожавшие более чем на 5% на фоне разрешения ФАС по консолидации компаний. В четверг, полагает эксперт, от российского рынка можно ожидать консолидации около уровня 1450 пунктов по индексу ММВБ.
Участники срочного рынка не хотят думать о сильном снижении
По итогам торгового дня среды, 15 августа, контракт на индекс РТС закрылся на значении 142210,0 пункта (-1,332%). Объем торгов составил 1,193 млн контрактов, или 108,459 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 903,222 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9343,0 пункта (-0,828%). Объем торгов составил 471,075 тыс. контрактов, или 4,386 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 735,426 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15553,0 пункта (-1,576%). Объем торгов составил 135,944 тыс. контрактов, или 2,118 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 460,122 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18669,0 пункта (-1,139%). Объем торгов составил 58,790 тыс. контрактов, или 1,097 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 364,186 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5658,0 пункта (-1,343%). Объем торгов составил 41,809 тыс. контрактов, или 236,752 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 315,248 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50493,0 пункта (-1,225%). Объем торгов составил 2489 контрактов, или 126,030 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 22,314 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19851,0 пункта (-2,062%). Объем торгов составил 12,055 тыс. контрактов, или 239,096 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 158,188 тыс. контрактов.
На срочном рынке все вернулось на круги своя. Во вторник у "быков" здесь была возможность закрепить фьючерс на РТС выше сопротивления 144300 пунктов (3), но она была упущена - как сопротивление (3) не поддавалось на протяжении последних полутора недель, так оно не поддалось и на этот раз. Ожидаемым последствием, подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, стало падение фьючерса на РТС на нижнюю границу среднесрочного восходящего канала (1-4), проходившую в районе 142000 пунктов. Интересно, что игроков такой расклад нисколько не расстроил - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу так и осталась на незначительном уровне 200 пунктов. Аналитик предлагает посмотреть, как изменятся их настроения, когда котировки выйдут из канала (1-4) вниз и начнется бодрое снижение к 130000 пунктов (2), а, по расчетам М.Звягинцева, среднесрочный перегрев располагает к реализации именно такого сценария.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Опционные стратегии: После экспирации стоит ждать сильных движений
На текущей неделе предстоит экспирация срочных контрактов, после чего рынок фьючерсных контрактов определится с дальнейшим направлением.
Риск-менеджер "Церих Кэпитал Менеджмент" Геннадий Кузнецов отмечает, что после экспирации рынок определится с направлением, поэтому стоит ожидать сильных движений. В такой ситуации стоит пока воздержаться от открытия направленных позиций и накапливать волатильность при помощи стрэнглов 130000-150000 пунктов. Осторожным инвесторам эксперт считает возможным порекомендовать пропорциональный пут-спрэд 120000-130000 пунктов. Динамика нефти располагает к продаже волатильности в нефти и покупке волатильности в индексе РТС, например при помощи стрэдлов на центральных страйках. Сейчас, полагает эксперт, отличное время для накапливания хеджирующих позиций в опционах на доллар со страйками выше 33000 пунктов.
Аналитик URSA Capital Арсен Балишян подчеркивает, что позитив на рынках остается актуальным. Несмотря на приостановку роста основных индексов, они по-прежнему находятся выше своих ключевых уровней: 13000 пунктов для DJIA, 1400 пунктов для S&P, 3000 для NASDAQ. Участники рынка продолжают ожидать действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования. Однако объемы торгов невелики, дальнейший потенциал роста ограничен, а индекс волатильности VIX находится на минимальных уровнях, в связи с чем остаются актуальными длинные позиции в опционах пут на индекс и опционах колл на VIX
Макростатистика вдохновила рынки США лишь на незначительный рост
Фондовые торги в США 15 августа 2012г. открылись незначительным ростом ведущих индексов после публикации макроэкономической статистики по промпроизводству в США в июле с.г., позволяющей судить о состоянии американской, а также мировой экономики.
По данным ФРС США, объем промышленного производства в июле 2012г. увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозе роста на 0,5% благодаря увеличению выпуска продукции в автомобильной индустрии и скачку потребления коммунальных услуг.
Однако картину подпортили данные по объему промышленного производства в Нью-Йорке. Как сообщает ФРБ Нью-Йорка, данный индекс, отражающий прирост промпроизводства во всем штате Нью-Йорк, северном Нью-Джерси и южном Коннектикуте, в июне с.г. снизился впервые с октября 2011г. и составил минус 5,9 пункта. Значение показателя ниже нуля свидетельствует об отрицательном приросте объемов промпроизводства.
В целом в настоящее время наблюдается снижение объема торгов, поскольку инвесторы ожидают заседаний ФРС США в конце августа и ЕЦБ в сентябре, на которых могут быть приняты экстренные меры монетарного стимулирования экономики.
Корпоративные новости сказались на динамике котировок бумаг крупнейшего в мире производителя сельхозоборудования Deere & Co и сети дисконтных магазинов Target. Акции Target дорожают на 1,67%, поскольку результаты компании по чистой прибыли во II квартале 2012г. оказались лучше ожиданий рынка благодаря росту продаж. Бумаги Deere & Co., наоборот, падают в цене на 7,19% на фоне разочаровывающих квартальных результатов и понижения прогноза по прибыли на 2012г. из-за спада продаж за пределами Северной Америки.
Котировки акций крупнейшего в США инвестиционного фонда Carlyle Group падают на 0,72% после того, как он объявил о приобретении 13,5% акций китайской компании Meinian Onehealth Healthcare, предоставляющей услуги в сфере здравоохранения. Также Carlyle Group покупает крупнейший в мире фотобанк Getty Images за 3,3 млрд долл.
По состоянию на 18:36 мск индекс Dow Jones вырос на 6,38 пункта (+0,05%) - до 13178,52 пункта, индекс S&P - на 1,33 пункта (+0,09%), до 1405,26 пункта, индекс NASDAQ - на 7,42 пункта (+0,25%), до 3024,40 пункта.
Публикация этого блока данных развеяла опасения возможности падения индекса S&P 500 ниже ключевой отметки 1400 пунктов, и российские игроки с облегчением выдохнули и вернули ММВБ к 1450 пунктам. Динамика торгов на российском рынке в среду указала на наличие у игроков желания продавать, но новостной фон не позволяет переломить среднесрочный восходящий тренд, поэтому котировки пока будут сравнительно стабильны.
По итогам торговой сессии 15 августа индекс ММВБ понизился на 0,97% - до 1448,32 пункта, индекс РТС - на 1,19% и достиг отметки 1428,08 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 355,66 млрд руб.
Инвесторы последовали за Джорджем Соросом
Труднее остальных в среду пришлось финансовой отрасли. Здесь негативное влияние на котировки оказали слабый отчет ВТБ по РСБУ за январь-июль 2012г., согласно которому чистая прибыль сократилась в 2,4 раза, и решение хедж-фонда миллиардера Джорджа Сороса выйти из бумаг крупнейших американских банков, что соответствует доминирующей на рынке тенденции. И хотя российским банкам проблемы западных коллег в их масштабах не грозят, акции финансового сектора в среду попали под распродажи: Сбербанк подешевел на 0,83%, ВТБ - на 1,46%, "Возрождение"- на 2,29%, Банк Москвы - на 0,1%. Последний отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ за январь-июль 2012г. на 10%, но продавцов это не особенно впечатлило. Стоит отметить, что российские банки привлекательны для долгосрочных инвестиций, и если рынок даст шанс формировать длинные позиции по более низким ценам, им обязательно нужно воспользоваться.
В "ВТБ Капитале" не ждут от металлургии многого
Очень слабо выглядела и металлургическая отрасль. Здесь за первое полугодие по РСБУ отчитались "Северсталь" и ТМК - чистая прибыль обеих компаний заметно сократилась. Кроме того, негативным фундаментальным фактором стало решение аналитиков "ВТБ Капитала" пересмотреть на 2012-2014гг. в сторону понижения на 5-15% целевые цены на сталь, железную руду, коксующийся и энергетический уголь, что в итоге привело к понижению справедливых цен компаний металлургической отрасли в среднем на 22%. Участники торгов отреагировали продажами: котировки "Северстали" упали на 2,06%, НЛМК - на 1,52%, ММК - на 2,15%, "Мечела" - на 2,66%, "Распадской" - на 1,45%. Металлургическая отрасль является циклической, и ее время, похоже, пока не пришло - осторожным инвесторам с недолгосрочными горизонтами вложений следует избегать покупок до начала полноценной волны роста.
"РусГидро" прибавит в весе
Тем временем продолжается золотое время для электроэнергетики - инвесторы планомерно продолжают скупать акции генерирующих компаний под идею отраслевой консолидации. На "планку" (на максимально возможные за день плюс 40%) цены не уводят, зато каждый день переставляют существенно выше, что выдавливает из бумаг неуверенных игроков и не дает им возможности выгодно восстановить длинные позиции. Такая модель роста внушает доверие и не позволяет говорить о том, что мы наблюдаем ничем не подкрепленный вынос вверх и построение биржевой пирамиды. Поскольку обвала не предвидится, толерантным к риску игрокам вполне можно поучаствовать в подъеме.
По итогам среды акции "Волжской ТГК" стали дороже на 9,81%, ТГК-9 - на 5,8%, ТГК-5 - на 4,17%, ТГК-14 - на 11,93%. Наиболее ликвидные представители отрасли спросом не пользовались. Исключением стала только "РусГидро" (+1,1%). Здесь инвесторы делают ставку на повышение веса акций компании в индексе MSCI Russia по итогам увеличения уставного капитала за счет допэмиссии. Рост веса в индексе привлечет крупных институциональных инвесторов, использующих стратегии копирования индексов.
Макростатистика убила шанс на начало сильного движения
Несмотря на слегка возросшую волатильность, объем торгов остается невысоким. Если днем ранее "быки" ясно показали свою неуверенность, то в среду тоже самое сделали и "медведи". Американская макростатистика не только не позволила дополнительно раскачать рынок, но и демпфировала начавшееся было движение биржевого маятника. В сложившихся условиях даже при наличии ожидания начала среднесрочной волны снижения осторожным игрокам (особенно тем, кто страхуется близким "стоп-лоссами") до начала активного движения лучше побыть вне рынка.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов 15 августа практически не изменилась - уровень поддержки 1440 пунктов (2) доказал свою состоятельность, и индекс вернулся к ключевым сейчас 1450 пунктам, где проходит простая 200-дневная скользящая средняя (3). Критический среднесрочный перегрев указывает на подходящее время, чтобы присмотреться к "шортам", однако повод для их открытия еще не получен - даже индикатор Stochastic так и не дал пока полноценного сигнала на продажу. В текущих условиях стоит ориентироваться на недалекие горизонты и по факту падения ММВБ ниже поддержки (2) спекулятивно продавать с целью в районе 1420 пунктов (1). А там уже можно будет осмотреться и попытаться понять, ждет ли нас развитие полноценного нисходящего тренда, способного дать заработать на стратегических "шортах".
В среду индекс РТС не только дал "медведям" заработать на возврате под среднесрочный растущий тренд (3) и достижении уровня поддержки 1425 пунктов (2), но и сходил значительно ниже, дав понять, что на рынке достаточно желающих продавать и по более низким ценам. Под конец дня техническая картина выправилась - индекс РТС закрылся выше долгосрочного восходящего тренда (1), проходившего в районе 1430 пунктов. Однако неприятный осадок остался - игроки готовы продавать даже и без веских на то оснований, а значит, безопаснее рассчитывать на падение, а не на рост. Пока играть вниз можно только с близкими целями, более амбициозные можно будет ставить, если продавцам удастся продавить индекс ниже 1400 пунктов.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
В среду, 15 августа, на российском рынке преобладали пессимистичные настроения, а индекс ММВБ вновь был вынужден опуститься ниже отметки 1450 пунктов. Между тем, по мнению аналитиков, текущее снижение носит коррекционный характер, поскольку весомых поводов для усиления продаж пока нет. На новостном фоне временное затишье, а основная масса игроков ушла на каникулы, поэтому в центре внимания участников рынка в ближайшее время останется лишь макростатистика.
"Медведи" выглядят сильнее
Индекс ММВБ в среду на протяжении большей части сессии консолидировался вблизи 10-дневной скользящей средней, проходящей в районе 1440 пунктов, отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. В отсутствие драйверов роста рублевый индикатор свалился к данному уровню, дожидаясь американской статистики. Первые данные, а именно потребительская инфляция, не смогли раскачать рынок. Индекс потребительских цен неожиданно не изменился (прогнозировался рост на 0,2%). С одной стороны, такая статистика не препятствует стимулированию экономики, на которое продолжают рассчитывать многие участники рынка. Но, с другой стороны, продолжает эксперт, нулевой рост цен говорит о слабости потребительского спроса, что ставит под угрозу дальнейшее восстановление американской экономики. Причем два раунда количественного смягчения фактически оказались безрезультатными, что наглядно подтверждается статданными, поэтому и в действенность третьего раунда верится с трудом.
Усилить позиции "медведей", по словам Н.Лесиной, смогла статистика промпроизводства США: если за июль показатель совпал с прогнозом, то июньский рост был пересмотрен с 0,4 до 0,1%. Индекс ММВБ опустился чуть ниже 1440 пунктов, но тем не менее удерживается вблизи данного уровня. В случае дальнейших распродаж поддержкой по индексу ММВБ станут 1430 пунктов и 21-дневная скользящая средняя (1420 пунктов). В случае появления поводов для отскока индекс ММВБ может вернуться в район 1450 пунктов, но пока позиции "медведей" выглядят более крепкими, считает Н.Лесина.
Затишье в США мешает росту российских акций
Как отметил аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, в среду развивающиеся рынки оказались под ударом: Бразилия упала на 1,76%, Китай - на 1,08%, ММВБ открылся довольно резко вниз. В целом падение акций emerging markets сопровождается снижением цен на золото, что свидетельствует об увядании надежд на стимулирующие меры от мировых центробанков. Главе ЕЦБ Марио Драги не удастся пробить покупку ЕЦБ суверенных бондов раньше середины сентября. Народный банк Китая воздержался в этот уик-энд от стимулирующих мер из-за страха "пузырей" на жилищном рынке. Бен Бернанке не появится на публике раньше 30 августа - на конференции ФРС в Канзас-Сити. В результате каникул на американском рынке спадает активность, объемы торгов снизились до четырехлетних минимумов, что помешало накануне развить движение индекса S&P 500 вверх от 1400 после удачных данных о розничных продажах.
Индекс ММВБ скорректировался от летних верхов и заполнил гэп вверх 13 августа (закрытие 10 августа на отметке 1441,59 пункта). Уровнями поддержки для ММВБ эксперт называет 1427-1429 пунктов. "Каникулярный период в США воздействует и на активность российских инвесторов и препятствует росту акций, хотя нефтяная конъюнктура складывается благоприятно. В четверг предполагаем позитивное открытие на отскоке, на среду аналогичное предположение не оправдалось", - указывает О.Душин.
Веских причин для падения рынка нет
По мнению старшего аналитика ЗАО "КапиталЪ Управление активами" Виктора Маркова, снижение отечественных акций стоит рассматривать как продолжение консолидации рынка, поскольку веских причин для падения не наблюдается. В среду продажи присутствовали по всему спектру бумаг, а лучше рынка торговались акции ТГК-5 и ТГК-9, дорожавшие более чем на 5% на фоне разрешения ФАС по консолидации компаний. В четверг, полагает эксперт, от российского рынка можно ожидать консолидации около уровня 1450 пунктов по индексу ММВБ.
Участники срочного рынка не хотят думать о сильном снижении
По итогам торгового дня среды, 15 августа, контракт на индекс РТС закрылся на значении 142210,0 пункта (-1,332%). Объем торгов составил 1,193 млн контрактов, или 108,459 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 903,222 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9343,0 пункта (-0,828%). Объем торгов составил 471,075 тыс. контрактов, или 4,386 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 735,426 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 15553,0 пункта (-1,576%). Объем торгов составил 135,944 тыс. контрактов, или 2,118 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 460,122 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 18669,0 пункта (-1,139%). Объем торгов составил 58,790 тыс. контрактов, или 1,097 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 364,186 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5658,0 пункта (-1,343%). Объем торгов составил 41,809 тыс. контрактов, или 236,752 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 315,248 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50493,0 пункта (-1,225%). Объем торгов составил 2489 контрактов, или 126,030 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 22,314 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 19851,0 пункта (-2,062%). Объем торгов составил 12,055 тыс. контрактов, или 239,096 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 158,188 тыс. контрактов.
На срочном рынке все вернулось на круги своя. Во вторник у "быков" здесь была возможность закрепить фьючерс на РТС выше сопротивления 144300 пунктов (3), но она была упущена - как сопротивление (3) не поддавалось на протяжении последних полутора недель, так оно не поддалось и на этот раз. Ожидаемым последствием, подчеркивает аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, стало падение фьючерса на РТС на нижнюю границу среднесрочного восходящего канала (1-4), проходившую в районе 142000 пунктов. Интересно, что игроков такой расклад нисколько не расстроил - бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу так и осталась на незначительном уровне 200 пунктов. Аналитик предлагает посмотреть, как изменятся их настроения, когда котировки выйдут из канала (1-4) вниз и начнется бодрое снижение к 130000 пунктов (2), а, по расчетам М.Звягинцева, среднесрочный перегрев располагает к реализации именно такого сценария.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Опционные стратегии: После экспирации стоит ждать сильных движений
На текущей неделе предстоит экспирация срочных контрактов, после чего рынок фьючерсных контрактов определится с дальнейшим направлением.
Риск-менеджер "Церих Кэпитал Менеджмент" Геннадий Кузнецов отмечает, что после экспирации рынок определится с направлением, поэтому стоит ожидать сильных движений. В такой ситуации стоит пока воздержаться от открытия направленных позиций и накапливать волатильность при помощи стрэнглов 130000-150000 пунктов. Осторожным инвесторам эксперт считает возможным порекомендовать пропорциональный пут-спрэд 120000-130000 пунктов. Динамика нефти располагает к продаже волатильности в нефти и покупке волатильности в индексе РТС, например при помощи стрэдлов на центральных страйках. Сейчас, полагает эксперт, отличное время для накапливания хеджирующих позиций в опционах на доллар со страйками выше 33000 пунктов.
Аналитик URSA Capital Арсен Балишян подчеркивает, что позитив на рынках остается актуальным. Несмотря на приостановку роста основных индексов, они по-прежнему находятся выше своих ключевых уровней: 13000 пунктов для DJIA, 1400 пунктов для S&P, 3000 для NASDAQ. Участники рынка продолжают ожидать действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования. Однако объемы торгов невелики, дальнейший потенциал роста ограничен, а индекс волатильности VIX находится на минимальных уровнях, в связи с чем остаются актуальными длинные позиции в опционах пут на индекс и опционах колл на VIX
Макростатистика вдохновила рынки США лишь на незначительный рост
Фондовые торги в США 15 августа 2012г. открылись незначительным ростом ведущих индексов после публикации макроэкономической статистики по промпроизводству в США в июле с.г., позволяющей судить о состоянии американской, а также мировой экономики.
По данным ФРС США, объем промышленного производства в июле 2012г. увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозе роста на 0,5% благодаря увеличению выпуска продукции в автомобильной индустрии и скачку потребления коммунальных услуг.
Однако картину подпортили данные по объему промышленного производства в Нью-Йорке. Как сообщает ФРБ Нью-Йорка, данный индекс, отражающий прирост промпроизводства во всем штате Нью-Йорк, северном Нью-Джерси и южном Коннектикуте, в июне с.г. снизился впервые с октября 2011г. и составил минус 5,9 пункта. Значение показателя ниже нуля свидетельствует об отрицательном приросте объемов промпроизводства.
В целом в настоящее время наблюдается снижение объема торгов, поскольку инвесторы ожидают заседаний ФРС США в конце августа и ЕЦБ в сентябре, на которых могут быть приняты экстренные меры монетарного стимулирования экономики.
Корпоративные новости сказались на динамике котировок бумаг крупнейшего в мире производителя сельхозоборудования Deere & Co и сети дисконтных магазинов Target. Акции Target дорожают на 1,67%, поскольку результаты компании по чистой прибыли во II квартале 2012г. оказались лучше ожиданий рынка благодаря росту продаж. Бумаги Deere & Co., наоборот, падают в цене на 7,19% на фоне разочаровывающих квартальных результатов и понижения прогноза по прибыли на 2012г. из-за спада продаж за пределами Северной Америки.
Котировки акций крупнейшего в США инвестиционного фонда Carlyle Group падают на 0,72% после того, как он объявил о приобретении 13,5% акций китайской компании Meinian Onehealth Healthcare, предоставляющей услуги в сфере здравоохранения. Также Carlyle Group покупает крупнейший в мире фотобанк Getty Images за 3,3 млрд долл.
По состоянию на 18:36 мск индекс Dow Jones вырос на 6,38 пункта (+0,05%) - до 13178,52 пункта, индекс S&P - на 1,33 пункта (+0,09%), до 1405,26 пункта, индекс NASDAQ - на 7,42 пункта (+0,25%), до 3024,40 пункта.
/Компиляция. 15 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба