28 сентября 2012 Архив
Готовность инвесторов к риску возросла после вчерашней публикации бюджета Испании на 2013 год. Кроме того, спрос на высокодоходные активы поддерживают слухи о том, что Китай может смягчить монетарную политику, что положительно отразится на всех рынках. 1 октября в Китае будет опубликован промышленный PMI (прогноз: 50; пред.: 49.2). Рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз по росту китайской экономики в 2012 году до 7.8% из-за ухудшения прогнозов по росту мировой экономики.
Пара AUD/USD укрепляется второй день подряд и торгуется выше отметки $1.0450. Курс NZD/USD вырос до $0.8350, отыграв недавние потери, последовавшие за достижением максимума 14 сентября. Спрос на киви вырос после того, как число выданных в Новой Зеландии в августе разрешений на новое строительство достигло 5-месячного максимума.
Пара EUR/USD торгуется в плюсе уже второй день. Сегодня она открылась выше $1.2900. Шорты по евро сжались на разговорах о том, что Испания приблизилась к обращению за финансовой помощью к ESM и активации программы ЕЦБ по выкупу облигаций. Вчера страна опубликовала бюджет на 2013 год, основанный преимущественно на сокращении расходов. Многие полагают, что такой бюджет является предпосылкой просьбы испанского правительства о международном спасении. Целевой дефицит Испании на следующий год равен 4.5% (на 2012 год этот показатель составляет 6.3%). Доходности по 10-летним облигациям Испании ушли ниже 6%.
Иена, пользующаяся спросом как валюта-убежище, выросла на этой неделе против всех своих основных конкурентов. Пара USD/JPY побила 77.43, минимальный уровень с 13 сентября. Японский индекс CPI упал в августе на 0.3% (г/г) – темп изменения потребительских цен по-прежнему далек от целевого уровня инфляции, установленного Банком Японии на отметке в 1%.
Пара GBP/USD поднялась выше $1.0650. Пара USD/CAD снижается второй день подряд и торгуется ниже 0.9800. Сегодня будут опубликованы данные по ВВП Канады за июль (прогноз: +0.1%; июнь: 0.2%). Курс USD/CHF продолжает падать после отскока вниз от 0.9400.
Валютные курсы имеют тенденцию двигаться к ценам страйк во время во время исполнения крупных «ванильных» (стандартных) опционов. Это происходит (при прочих равных условиях) из-за того, что каждая сторона сделки стремится уменьшить свою подверженность риску. Подобная активность сильнее всего заметна в районе 22:00 по Нью-Йоркскому времени (18:00 МСК), когда исполняется большинство опционов.
Ниже представлены крупные опционы, истекающие сегодня:
EUR/USD: $1.2800, $1.2875, $1.2890, $1.2910, $1.3000;
GBP/USD: 1.6150, 1.6235;
USD/JPY: 77.25, 77.50, 78.00;
USD/CHF: 0.9375;
AUD/USD: $1.0400, $1.0420, $1.0470;
EUR/JPY: 102.00;
EUR/GBP: 0.7900.
AUD/USD: техническая картина
Пара AUD/USD укрепляется второй день подряд на волне повысившейся готовности инвесторов к риску. Пара пробила 50-дневную скользящую среднюю и поднялась выше $1.0450, однако по-прежнему остается значительно ниже максимума 14 сентября ($1.0623). Австралиец соскользнул с этой отметки, когда эйфория, вызванная QE3, пошла на спад. Дальнейшее падение пары остановила 200-дневная скользящая средняя ($1.0340).
Подъем ограничен сопротивлением $1.0475 (апрельские максимумы), $1.0545 (максимум 23 августа) и $1.0600 (максимумы августа и сентября и трендовая линия, соединяющая максимумы 2011 и 2012). По прогнозам стратегов NAB, сегодня подъем пары сдержит отметка $1.0475.
EUR/USD: в ожидании стресс-тестов
Сегодня Испания опубликует результаты стресс-тестов коммерческих банков.
Уже появились некоторые утечки информации из готовящегося отчета. Так, по сообщениям Wall Street Journal, «6 испанских банков имеют достаточно резервов, тогда как остальным 8 понадобится дополнительный капитал». Официальные данные выйдут позже. Результаты стресс-тестов покажут, какой суммой из пакета помощи в 100 млрд. евро, предоставленного ЕС испанским банкам, придется воспользоваться Испании.
Аналитики NAB полагают, что если банковскому сектору страны понадобится менее 60 млрд. евро, это позитивно скажется на курсе EUR/USD. В то же время, очевидно, что какое-то значительное укрепление евро будет возможно только после того, как Испания обратится за суверенной помощью.
Пока неопределенность сохраняется, участники рынка готовы в любой момент начать агрессивные продажи. В TD Securities предупреждают, что если Испания не попросит о спасении, настрой к риску может очень быстро ухудшиться, а EUR/USD – съехать в район $1.28.
Сопротивление для EUR/USD лежит на уровне в $1.2960/70, а поддержка – на $1.2890 и $1.2825.
Commerzbank: перспективы EUR/USD
Технические аналитики Commerzbank настроены достаточно оптимистично по отношению к ближайшим перспективам EUR/USD.
С их точки зрения, нисходящая коррекция по паре, возможно, завершилась – специалисты отдают предпочтение подобной точке зрения. Тем не менее, в банке признают, что пока еще нельзя исключить возможность просадки евро до линии поддержки в $1.2649 перед восстановлением.
По мнению банка, промежуточное сопротивление располагается на $1.3050 и $1.3150/80 в преддверии основного сопротивления в зоне $1.3466/1.3541 (максимум 2012 года, 50% восстановления от движения курса в 2011-2012 гг., 38.2% восстановления от снижения с 2008 года и 200-недельная скользящая средняя).
Barclays повысил прогноз по EUR/USD
Экономисты Barclays значительно повысили прогноз по EUR/USD в связи с действиями центральных банков. По их мнению, смягчение ФРС окажет давление на доллар, так как неограниченность его сроков повышает неопределенность. Тем временем, программа ЕЦБ нацелена на то, чтобы повысить эффективность предыдущих монетарных мер и окажет единой валюте поддержку.
По прогнозам специалистов, к концу 2012 г. евро поднимется к $1.35 (предыдущий прогноз: $1.20). Кроме того, банк повысил 6-месячный прогноз с $1.17 до $1.28, а 12-месячный - с $1.15 до $1.22.
GBP/USD: фундаментальные/технические комментарии
Пара GBP/USD восстановила все снижение с максимума 30 апреля до минимума 1 июня. Тем не менее, в середине сентября энергичный подъем фунта застопорился. Стерлингу пока не удалось пробиться выше $1.6300. Пара движется вбок в зоне $1.6270/6160.
На графике H4 можно увидеть неподтвержденную фигуру «голова и плечи». Сверху пробитие текущего диапазона приведет пару к $1.6300 и, возможно, к $1.6500 (линия сопротивления, соединяющая максимумы 2009 и 2011 гг.). Снизу есть вероятность отката к $1.6135 (недавний минимум) и затем к $1.0680 (поддержка линии тренда).
На следующей неделе обратите внимание на данные по деловой активности в Соединенном Королевстве – рынок будет ждать этих показателей, чтобы оценить перспективы выхода британской экономики из состояния рецессии. Вчера сокращение ВВП Великобритании во II кв. Было пересмотрено с 0.5% до 0.4%.
В целом, принимая во внимание QE3, проводимое ФРС, GBP/USD вряд ли опустится ниже $1.60. Дифференциал доходности по облигациям между США и Британией должен продолжить увеличиваться, стимулируя приток денежных средств на Британские острова.
Чего ожидать от РБА?
Заседание Резервного Банка Австралии, запланированное на 2 октября, может стать одним из самых важных событий грядущей недели. Будет ли понижена процентная ставка, которая на данный момент является самой высокой среди основных развитых стран?
По данным Bloomberg, 19 из 26 опрошенных экономистов ожидают, что на октябрьском заседании регулятор сохранит ставку на уровне 3.50%. Стратеги NAB, например, отмечают голубиный тон недавних заявлений РБА, но полагают, что ЦБ повременит с активными действиями еще какое-то время. Они обращают внимание на то, что австралиец остается достаточно слабым, несмотря на недавние позитивные данные (рост цен на железную руду, улучшения настроений в деловых кругах, снижение уровня безработицы и QE3 в США).
Тем временем, аналитики Westpac и ANZ ожидают понижения ставки в грядущий вторник на 0.25% до 3.25%. По мнению специалистов, снижение мирового спроса подтолкнет регулятор к активным действиям. Необходимо отметить, что объемы кредитования частного сектора в Австралии по-прежнему остаются низкими: в сентябре показатель вырос лишь на 0.2%.
Credit Suisse: быки по EUR/GBP
По прогнозам технических аналитиков Credit Suisse, пара EUR/GBP может подняться к отметке 0.8263.
По их мнению, неспособность пробить вниз 55-дневную скользящую среднюю (0.7910) свидетельсвует о приближении разворота. Пробой сопротивления 0.7990, вероятно, позволит паре подняться к 0.8263 (38.2% восстановление Фибоначчи от падения в 2011-2012). В последний раз пара торговалась на этом уровне в апреле 2012.
Пара AUD/USD укрепляется второй день подряд и торгуется выше отметки $1.0450. Курс NZD/USD вырос до $0.8350, отыграв недавние потери, последовавшие за достижением максимума 14 сентября. Спрос на киви вырос после того, как число выданных в Новой Зеландии в августе разрешений на новое строительство достигло 5-месячного максимума.
Пара EUR/USD торгуется в плюсе уже второй день. Сегодня она открылась выше $1.2900. Шорты по евро сжались на разговорах о том, что Испания приблизилась к обращению за финансовой помощью к ESM и активации программы ЕЦБ по выкупу облигаций. Вчера страна опубликовала бюджет на 2013 год, основанный преимущественно на сокращении расходов. Многие полагают, что такой бюджет является предпосылкой просьбы испанского правительства о международном спасении. Целевой дефицит Испании на следующий год равен 4.5% (на 2012 год этот показатель составляет 6.3%). Доходности по 10-летним облигациям Испании ушли ниже 6%.
Иена, пользующаяся спросом как валюта-убежище, выросла на этой неделе против всех своих основных конкурентов. Пара USD/JPY побила 77.43, минимальный уровень с 13 сентября. Японский индекс CPI упал в августе на 0.3% (г/г) – темп изменения потребительских цен по-прежнему далек от целевого уровня инфляции, установленного Банком Японии на отметке в 1%.
Пара GBP/USD поднялась выше $1.0650. Пара USD/CAD снижается второй день подряд и торгуется ниже 0.9800. Сегодня будут опубликованы данные по ВВП Канады за июль (прогноз: +0.1%; июнь: 0.2%). Курс USD/CHF продолжает падать после отскока вниз от 0.9400.
Валютные курсы имеют тенденцию двигаться к ценам страйк во время во время исполнения крупных «ванильных» (стандартных) опционов. Это происходит (при прочих равных условиях) из-за того, что каждая сторона сделки стремится уменьшить свою подверженность риску. Подобная активность сильнее всего заметна в районе 22:00 по Нью-Йоркскому времени (18:00 МСК), когда исполняется большинство опционов.
Ниже представлены крупные опционы, истекающие сегодня:
EUR/USD: $1.2800, $1.2875, $1.2890, $1.2910, $1.3000;
GBP/USD: 1.6150, 1.6235;
USD/JPY: 77.25, 77.50, 78.00;
USD/CHF: 0.9375;
AUD/USD: $1.0400, $1.0420, $1.0470;
EUR/JPY: 102.00;
EUR/GBP: 0.7900.
AUD/USD: техническая картина
Пара AUD/USD укрепляется второй день подряд на волне повысившейся готовности инвесторов к риску. Пара пробила 50-дневную скользящую среднюю и поднялась выше $1.0450, однако по-прежнему остается значительно ниже максимума 14 сентября ($1.0623). Австралиец соскользнул с этой отметки, когда эйфория, вызванная QE3, пошла на спад. Дальнейшее падение пары остановила 200-дневная скользящая средняя ($1.0340).
Подъем ограничен сопротивлением $1.0475 (апрельские максимумы), $1.0545 (максимум 23 августа) и $1.0600 (максимумы августа и сентября и трендовая линия, соединяющая максимумы 2011 и 2012). По прогнозам стратегов NAB, сегодня подъем пары сдержит отметка $1.0475.
EUR/USD: в ожидании стресс-тестов
Сегодня Испания опубликует результаты стресс-тестов коммерческих банков.
Уже появились некоторые утечки информации из готовящегося отчета. Так, по сообщениям Wall Street Journal, «6 испанских банков имеют достаточно резервов, тогда как остальным 8 понадобится дополнительный капитал». Официальные данные выйдут позже. Результаты стресс-тестов покажут, какой суммой из пакета помощи в 100 млрд. евро, предоставленного ЕС испанским банкам, придется воспользоваться Испании.
Аналитики NAB полагают, что если банковскому сектору страны понадобится менее 60 млрд. евро, это позитивно скажется на курсе EUR/USD. В то же время, очевидно, что какое-то значительное укрепление евро будет возможно только после того, как Испания обратится за суверенной помощью.
Пока неопределенность сохраняется, участники рынка готовы в любой момент начать агрессивные продажи. В TD Securities предупреждают, что если Испания не попросит о спасении, настрой к риску может очень быстро ухудшиться, а EUR/USD – съехать в район $1.28.
Сопротивление для EUR/USD лежит на уровне в $1.2960/70, а поддержка – на $1.2890 и $1.2825.
Commerzbank: перспективы EUR/USD
Технические аналитики Commerzbank настроены достаточно оптимистично по отношению к ближайшим перспективам EUR/USD.
С их точки зрения, нисходящая коррекция по паре, возможно, завершилась – специалисты отдают предпочтение подобной точке зрения. Тем не менее, в банке признают, что пока еще нельзя исключить возможность просадки евро до линии поддержки в $1.2649 перед восстановлением.
По мнению банка, промежуточное сопротивление располагается на $1.3050 и $1.3150/80 в преддверии основного сопротивления в зоне $1.3466/1.3541 (максимум 2012 года, 50% восстановления от движения курса в 2011-2012 гг., 38.2% восстановления от снижения с 2008 года и 200-недельная скользящая средняя).
Barclays повысил прогноз по EUR/USD
Экономисты Barclays значительно повысили прогноз по EUR/USD в связи с действиями центральных банков. По их мнению, смягчение ФРС окажет давление на доллар, так как неограниченность его сроков повышает неопределенность. Тем временем, программа ЕЦБ нацелена на то, чтобы повысить эффективность предыдущих монетарных мер и окажет единой валюте поддержку.
По прогнозам специалистов, к концу 2012 г. евро поднимется к $1.35 (предыдущий прогноз: $1.20). Кроме того, банк повысил 6-месячный прогноз с $1.17 до $1.28, а 12-месячный - с $1.15 до $1.22.
GBP/USD: фундаментальные/технические комментарии
Пара GBP/USD восстановила все снижение с максимума 30 апреля до минимума 1 июня. Тем не менее, в середине сентября энергичный подъем фунта застопорился. Стерлингу пока не удалось пробиться выше $1.6300. Пара движется вбок в зоне $1.6270/6160.
На графике H4 можно увидеть неподтвержденную фигуру «голова и плечи». Сверху пробитие текущего диапазона приведет пару к $1.6300 и, возможно, к $1.6500 (линия сопротивления, соединяющая максимумы 2009 и 2011 гг.). Снизу есть вероятность отката к $1.6135 (недавний минимум) и затем к $1.0680 (поддержка линии тренда).
На следующей неделе обратите внимание на данные по деловой активности в Соединенном Королевстве – рынок будет ждать этих показателей, чтобы оценить перспективы выхода британской экономики из состояния рецессии. Вчера сокращение ВВП Великобритании во II кв. Было пересмотрено с 0.5% до 0.4%.
В целом, принимая во внимание QE3, проводимое ФРС, GBP/USD вряд ли опустится ниже $1.60. Дифференциал доходности по облигациям между США и Британией должен продолжить увеличиваться, стимулируя приток денежных средств на Британские острова.
Чего ожидать от РБА?
Заседание Резервного Банка Австралии, запланированное на 2 октября, может стать одним из самых важных событий грядущей недели. Будет ли понижена процентная ставка, которая на данный момент является самой высокой среди основных развитых стран?
По данным Bloomberg, 19 из 26 опрошенных экономистов ожидают, что на октябрьском заседании регулятор сохранит ставку на уровне 3.50%. Стратеги NAB, например, отмечают голубиный тон недавних заявлений РБА, но полагают, что ЦБ повременит с активными действиями еще какое-то время. Они обращают внимание на то, что австралиец остается достаточно слабым, несмотря на недавние позитивные данные (рост цен на железную руду, улучшения настроений в деловых кругах, снижение уровня безработицы и QE3 в США).
Тем временем, аналитики Westpac и ANZ ожидают понижения ставки в грядущий вторник на 0.25% до 3.25%. По мнению специалистов, снижение мирового спроса подтолкнет регулятор к активным действиям. Необходимо отметить, что объемы кредитования частного сектора в Австралии по-прежнему остаются низкими: в сентябре показатель вырос лишь на 0.2%.
Credit Suisse: быки по EUR/GBP
По прогнозам технических аналитиков Credit Suisse, пара EUR/GBP может подняться к отметке 0.8263.
По их мнению, неспособность пробить вниз 55-дневную скользящую среднюю (0.7910) свидетельсвует о приближении разворота. Пробой сопротивления 0.7990, вероятно, позволит паре подняться к 0.8263 (38.2% восстановление Фибоначчи от падения в 2011-2012). В последний раз пара торговалась на этом уровне в апреле 2012.
/Компиляция. 28 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба