3 октября 2012
Крейг, у капитализма есть надежда?
- Конечно. В существующей экономической системе есть определенные противоречия, но ни одно из них не является фатальным. Капитализм может восстановиться и преодолеть существующий кризис. Те, кто говорит о том, что экономика движется к социализму, не помнят историю. Капитализм всегда зависел от государств – как в области финансовой, так и материальной инфраструктуры. И от крупных корпораций, которые, в свою очередь, тесно взаимодействуют с правительствами. Капитализм выживет. Но, скорее всего, утратит свой глобальный характер, не сможет больше править миром. Экономики стран будут больше отличатся – некоторые станут более автократичными.
Каким вы видите будущее фондовых рынков в этой новой системе?
- Фондовые рынки принято считать основным показателем капитализма, но это лишь один из индикаторов. Все больше торговых операций сейчас происходят совсем не на основных биржах. У признанных NYSE и LSE появляется все больше конкуренции со стороны других глобальных игроков. Сегодня фондовые рынки отличаются высокими рисками, на них доминируют крупные инвесторы, которые имеют связи с эмитентами и могут принимать решение очень быстро. Не думаю, что сегодня биржи доступны для обычных людей. Однако не думаю, что фондовый рынок быстро изменится. Скорее всего, таким он и останется на какое-то время в новой системе.
Сейчас многие говорят о необходимости более серьезного регулирования фондового рынка...
- А разве действия, которые привели к кризису, происходили на фондовом рынке? Сегодня биржи более-менее регулируют себя сами. Проблема в том, что происходит вне бирж, внутри крупнейших финансовых компаний. Вот их нужно больше регулировать.
Во время своей лекции вы сказали, что мир увидел «подъем Азии и трансформацию России». Есть ли надежда, что рост все-таки будет и у нас?
- Если бы вы сказали мне, на кого я должен поставить - на Китай или на Россию, то я конечно выбрал бы Китай. Но это не значит, что Россия не может развиваться. Просто вам нужно найти решение для многих проблем, чтобы добиться равнозначного роста с Азией. Сейчас российская экономика сильно зависит от экспорта энергоносителей и минералов. А значит страна полностью завязана на благосклонность этих рынков. России очень, очень нужно диверсифицировать свою экономику. Она должна быть основана на интеллектуальном ресурсе и высококвалифицированном труде.
У России явно есть место в новой системе капитализма, где центр силы переместится из Америки и Европы в Азию. Во-первых, Россия сама частично является Азией. Во всяком случае, у вас есть тесная связь с Китаем или Кореей через железную дорогу. Так что Россия может стать частью азиатского будущего. Кроме того, ваша страна все еще остается одной из ведущих сил в мире. Правда, определенные слабости не дают ей возможности оказаться на самом верху. Впрочем, ведь все это может измениться…
Крейг Калхун. Избранное из лекции
О капитализме
Капитализм - это не только рынки. Есть четыре показателя, по которым можно судить о состоянии этой экономической системы. В каждом из них мы можем увидеть, почему произошел кризис, и как мы можем преобразовать мир:
Рисковое предпринимательство (создание новых продуктов и получения прибыли - платы за готовности рисковать).
Трудовые ресурсы. Сегодня государства не определяют для людей те экономические условия, в которых они находятся. Это делает капитализм.
Накопление богатства в форме производительного капитала. Часть полученной прибыли инвестируется, а не изымается из оборота. Существует некое напряжение между финансовым сектором и производством.
Автономность экономических отношений, их независимость от государства. “Оставьте рынки в покое”, - мы могли бы сказать политикам.
О вмешательстве государств в экономику
Капитализм всегда зависел от государства - как в своей материальной, так и финансовой инфраструктуре. Благополучие капитализма заявязано на производство и доступность общественных благ. Армия, полиция, образование не могут развиваться по законам рыночной экономики. Тем не менее, они необходимы для ее успешного функционирования.
О глобальных корпорациях
Рост крупных компаний всегда опирался на государства и правительства.
Сегодня люди, их благосостояние, все больше и больше зависят от корпораций. К примеру, в ЮАР и многих других странах доступ к медицинской помощи и размер пенсии зависит от того, на кого ты работаешь.
Еще в XVIII веке лорд-канцлер Великобритании Эдвард Фарлоу сказал, что “у корпораций нет тела, которое можно пнуть”. Между тем, нам приходится признавать их “личностями” - законодательно существующими.
Разве кто-то может сомневаться, что Apple или Microsoft - существенные экономические силы? И они подтверждают это в судах.
О разрушающей силе капитализма
Многие авторы отмечают способность капитализма разрушать институты, обеспечивающие его функционирование. Один из них - Карл Поланьи, который считал, что капиталистическая система развивается, создавая новые институты и разрушая старые. К примеру, капитализм возник в небольших замкнутых общинах. До сих пор в какой-то мере он ориентирован на безопасное общество, где люди знают друг друга. Однако именно капиталистические отношения разрушили общинную жизнь.
О «плохих» людях и кризисе
Одна из современных иллюзий состоит в том, что кризис - результат действие каких-то плохих людей или, как их еще называют, “плохих яблок”. На самом деле, это совокупность причин, которые носят системный характер. Та ситуация, в которой мы сегодня оказались, во многом объясняется историей.
Об исторических причинах кризиса
После Второй Мировой войны жизненные стандарты во всем мире повышались, сокращался разрыв между богатыми и бедными
Вьетнамская война явно не пользовалась популярностью у американцев. Конгресс не хотел дотировать увеличение военных расходов. Правительству Ричарда Никсона пришлось оплачивать их косвенным образом и влезать в долги.
Противостояние СССР и США на Ближнем Востоке привело к объединению нефтедобывающих стран региона в ОПЕК. До этого момента нефть стоила $3 за галлон. Но политические манипуляции привели к бешеному росту цен.
Инвесторы вкладывали деньги, в том числе, в технологические компании, основываясь не на реальных показателях, а на ожиданиях прибыли
Многие страны потеряли способность эффективно управлять финансовыми потоками. Расцвел офшорный капитализм.
Что нам нужно делать сегодня?
Нам необходим мозговой штурм, чтобы придумать и организовать контекст, в котором капитализм может расцвести и меньше зависеть от финансовых рынков. Следующая фаза - 35-40 лет, когда различные институты должны перестроиться. Вряд ли это будет спокойный процесс: возможна война, подобная той, которая произошла после завершения Великой Депрессии. Кроме того, мир изменится, центр силы сместится в Азию. Однако капитализм выживет: это не только разрушающая, но и созидающая сила.
- Конечно. В существующей экономической системе есть определенные противоречия, но ни одно из них не является фатальным. Капитализм может восстановиться и преодолеть существующий кризис. Те, кто говорит о том, что экономика движется к социализму, не помнят историю. Капитализм всегда зависел от государств – как в области финансовой, так и материальной инфраструктуры. И от крупных корпораций, которые, в свою очередь, тесно взаимодействуют с правительствами. Капитализм выживет. Но, скорее всего, утратит свой глобальный характер, не сможет больше править миром. Экономики стран будут больше отличатся – некоторые станут более автократичными.
Каким вы видите будущее фондовых рынков в этой новой системе?
- Фондовые рынки принято считать основным показателем капитализма, но это лишь один из индикаторов. Все больше торговых операций сейчас происходят совсем не на основных биржах. У признанных NYSE и LSE появляется все больше конкуренции со стороны других глобальных игроков. Сегодня фондовые рынки отличаются высокими рисками, на них доминируют крупные инвесторы, которые имеют связи с эмитентами и могут принимать решение очень быстро. Не думаю, что сегодня биржи доступны для обычных людей. Однако не думаю, что фондовый рынок быстро изменится. Скорее всего, таким он и останется на какое-то время в новой системе.
Сейчас многие говорят о необходимости более серьезного регулирования фондового рынка...
- А разве действия, которые привели к кризису, происходили на фондовом рынке? Сегодня биржи более-менее регулируют себя сами. Проблема в том, что происходит вне бирж, внутри крупнейших финансовых компаний. Вот их нужно больше регулировать.
Во время своей лекции вы сказали, что мир увидел «подъем Азии и трансформацию России». Есть ли надежда, что рост все-таки будет и у нас?
- Если бы вы сказали мне, на кого я должен поставить - на Китай или на Россию, то я конечно выбрал бы Китай. Но это не значит, что Россия не может развиваться. Просто вам нужно найти решение для многих проблем, чтобы добиться равнозначного роста с Азией. Сейчас российская экономика сильно зависит от экспорта энергоносителей и минералов. А значит страна полностью завязана на благосклонность этих рынков. России очень, очень нужно диверсифицировать свою экономику. Она должна быть основана на интеллектуальном ресурсе и высококвалифицированном труде.
У России явно есть место в новой системе капитализма, где центр силы переместится из Америки и Европы в Азию. Во-первых, Россия сама частично является Азией. Во всяком случае, у вас есть тесная связь с Китаем или Кореей через железную дорогу. Так что Россия может стать частью азиатского будущего. Кроме того, ваша страна все еще остается одной из ведущих сил в мире. Правда, определенные слабости не дают ей возможности оказаться на самом верху. Впрочем, ведь все это может измениться…
Крейг Калхун. Избранное из лекции
О капитализме
Капитализм - это не только рынки. Есть четыре показателя, по которым можно судить о состоянии этой экономической системы. В каждом из них мы можем увидеть, почему произошел кризис, и как мы можем преобразовать мир:
Рисковое предпринимательство (создание новых продуктов и получения прибыли - платы за готовности рисковать).
Трудовые ресурсы. Сегодня государства не определяют для людей те экономические условия, в которых они находятся. Это делает капитализм.
Накопление богатства в форме производительного капитала. Часть полученной прибыли инвестируется, а не изымается из оборота. Существует некое напряжение между финансовым сектором и производством.
Автономность экономических отношений, их независимость от государства. “Оставьте рынки в покое”, - мы могли бы сказать политикам.
О вмешательстве государств в экономику
Капитализм всегда зависел от государства - как в своей материальной, так и финансовой инфраструктуре. Благополучие капитализма заявязано на производство и доступность общественных благ. Армия, полиция, образование не могут развиваться по законам рыночной экономики. Тем не менее, они необходимы для ее успешного функционирования.
О глобальных корпорациях
Рост крупных компаний всегда опирался на государства и правительства.
Сегодня люди, их благосостояние, все больше и больше зависят от корпораций. К примеру, в ЮАР и многих других странах доступ к медицинской помощи и размер пенсии зависит от того, на кого ты работаешь.
Еще в XVIII веке лорд-канцлер Великобритании Эдвард Фарлоу сказал, что “у корпораций нет тела, которое можно пнуть”. Между тем, нам приходится признавать их “личностями” - законодательно существующими.
Разве кто-то может сомневаться, что Apple или Microsoft - существенные экономические силы? И они подтверждают это в судах.
О разрушающей силе капитализма
Многие авторы отмечают способность капитализма разрушать институты, обеспечивающие его функционирование. Один из них - Карл Поланьи, который считал, что капиталистическая система развивается, создавая новые институты и разрушая старые. К примеру, капитализм возник в небольших замкнутых общинах. До сих пор в какой-то мере он ориентирован на безопасное общество, где люди знают друг друга. Однако именно капиталистические отношения разрушили общинную жизнь.
О «плохих» людях и кризисе
Одна из современных иллюзий состоит в том, что кризис - результат действие каких-то плохих людей или, как их еще называют, “плохих яблок”. На самом деле, это совокупность причин, которые носят системный характер. Та ситуация, в которой мы сегодня оказались, во многом объясняется историей.
Об исторических причинах кризиса
После Второй Мировой войны жизненные стандарты во всем мире повышались, сокращался разрыв между богатыми и бедными
Вьетнамская война явно не пользовалась популярностью у американцев. Конгресс не хотел дотировать увеличение военных расходов. Правительству Ричарда Никсона пришлось оплачивать их косвенным образом и влезать в долги.
Противостояние СССР и США на Ближнем Востоке привело к объединению нефтедобывающих стран региона в ОПЕК. До этого момента нефть стоила $3 за галлон. Но политические манипуляции привели к бешеному росту цен.
Инвесторы вкладывали деньги, в том числе, в технологические компании, основываясь не на реальных показателях, а на ожиданиях прибыли
Многие страны потеряли способность эффективно управлять финансовыми потоками. Расцвел офшорный капитализм.
Что нам нужно делать сегодня?
Нам необходим мозговой штурм, чтобы придумать и организовать контекст, в котором капитализм может расцвести и меньше зависеть от финансовых рынков. Следующая фаза - 35-40 лет, когда различные институты должны перестроиться. Вряд ли это будет спокойный процесс: возможна война, подобная той, которая произошла после завершения Великой Депрессии. Кроме того, мир изменится, центр силы сместится в Азию. Однако капитализм выживет: это не только разрушающая, но и созидающая сила.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба