Во вторник, 9 октября, торги на российском фондовом рынке проходили очень спокойно. Нейтральный настрой инвесторов был обусловлен низкой волатильностью в ходе предшествовавшей сессии в США, где банки и долговой рынок были закрыты по случаю Дня Колумба, так что фондовые биржи торговались в одиночестве, причем без макроэкономической статистики. 9 октября в США тоже ничего важного не публиковалось, и инвесторы предпочли не совершать резких движений до начала сезона корпоративной отчетности. По традиции первым за III квартал отчитается алюминиевый гигант Alcoa - его результаты должны быть опубликованы после закрытия торговой сессии вторника в США. Впрочем, российским инвесторам было чем развлечься, поскольку день был интересным в плане новостей корпоративного характера. Что касается более масштабных событий, то понижение прогнозов роста мировой и российской экономик со стороны МВФ было компенсировано повышением стоимости ноябрьского контракта на нефть марки Brent до 113 долл./барр. Соответственно, скупать весь рынок было нецелесообразно, и инвесторы сосредоточились на отдельных идеях.
По итогам торговой сессии 9 октября индекс ММВБ понизился на 0,05% - до 1472,94 пункта, РТС повысился на 0,15% и достиг отметки 1494,82 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 405,48 млрд руб.
Инвесторы избавляются от бумаг Холдинга МРСК
Тяжелее остальных пришлось во вторник электроэнергетической отрасли. Сильно пострадала капитализация Холдинга МРСК (-3,03%) из-за решения ФАС отказать в переходе на систему тарифообразования RAB распределительным сетям Тюменской области, которые обслуживает "дочка" Холдинга МРСК "Тюменьэнерго". Котировки Холдинга МРСК показали падение по итогам шестой сессии подряд и теперь находятся на новом трехнедельном минимуме, но даже при таком раскладе пока целесообразнее вкладываться в бумаги ФСК ЕЭС. Они, кстати, тоже заметно подешевели - на 1,46%.
У акционеров ТНК-ВР Холдинга вновь появился повод для опасений
Нефтегазовая отрасль чувствовала себя в целом хорошо, и это было более чем оправдано значительным приростом стоимости нефти. За день акции ЛУКОЙЛа подорожали на 0,73%, "Роснефти" - на 0,14%, "Транснефти" - на 0,9%, "Татнефти" - на 0,49%. При этом давила на общеотраслевой показатель динамика акций ТНК-ВР Холдинга - дешевели и обыкновенные (-1,21%), и привилегированные (-1,62%) бумаги. Поводом для игры на понижение стало изъявленное консорциумом AAR желание продать свои акции в СП с BP третьей стороне или вывести ТНК-ВР на IPO. Новость умеренно негативна для держателей акций ТНК-ВР Холдинга, поскольку инвесторы уже более-менее свыклись с мыслью, что пакет британцев выкупит "Роснефть", которая не будет менять щедрую дивидендную политику. А теперь появляются новые варианты развития событий в зависимости от того, к кому попадет пакет AAR. При этом не исключающийся участниками рынка выкуп (впоследствии, возможно, даже принудительный) акций у миноритариев в случае консолидации ТНК-ВР консорциумом AAR вряд ли можно считать позитивным сценарием - все-таки бумаги с щедрыми дивидендными выплатами хотелось бы сохранить как можно дольше.
"МегаФон" официально объявил об IPO
Хорошо смотрелся телекоммуникационный сектор - заметно подорожали "Ростелеком" (+2,09%) и МТС (+0,69%). Важной инвестиционной идеей в отрасли является предстоящее IPO "МегаФона" - во вторник было официально объявлено о его проведении в IV квартале 2012г. на LSE и Московской Бирже. И влияние этого события на котировки МТС сейчас сложно оценить: аналитик RMG Ксения Арутюнова считает, что успешное размещение "МегаФона" по верхней границе предварительного ценового диапазона 12-14 млрд долл. подогреет интерес к недооцененным активам в секторе и обусловит позитивную динамику МТС (во вторник так и произошло), однако стоит учитывать и возможный сброс бумаг последней акционерами с целью переложиться в актив с гораздо более привлекательными перспективами роста бизнеса. Ставить на рост МТС перед IPO "МегаФона" - рискованная идея. Оптимальным с инвестиционной точки зрения будет диверсифицированный портфель, включающий бумаги щедрой на дивиденды МТС и перспективного "МегаФона".
Риски падения российского рынка не компенсируются величиной апсайда
Несмотря на практически полное отсутствие волатильности во вторник на Московской Бирже, объем торгов нельзя назвать небольшим - спекулянты проторговывали узкий диапазон 1470-1480 пунктов по ММВБ, логично рассчитывая на то, что инвесторы не будут совершать лишних телодвижений накануне начала формирования нового среднесрочного тренда в США. А его направление задаст очередной сезон корпоративной отчетности. Аналитики прогнозируют, что в III квартале прибыль компаний, входящих в расчетную базу индекса "широкого рынка" S&P 500, сократится на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошедшего года. Это может стать первым падением общей квартальной прибыли американских компаний в годовом исчислении за последние три года. А с учетом того, что S&P 500 засобирался вниз от среднесрочной "двойной вершины", расположенной чуть выше 1470 пунктов, самое время либо проявить повышенную осторожность, либо, если есть желание рискнуть, занять сторону "медведей". Нефть уже прилично подросла и заметно выше вряд ли поднимется, так что краткосрочные риски падения на российском рынке теперь не компенсируются величиной краткосрочного апсайда.
Технический postmarket
Индексу ММВБ из-за низкой волатильности не удалось пощупать сопротивление на уровне 1488 пунктов (3). Это можно было бы не считать указанием на слабость рынка, если бы не закрытие торговой сессии вблизи минимума дня. Поскольку настроение инвесторов в США с высокой вероятностью пока останется подавленным, а у ММВБ нет технических предпосылок для возобновления роста, имеет смысл поставить на продолжение снижения и в среду. Целью нисходящего движения выступит отметка 1460 пунктов (2). Ниже индекс пойти пока не должен, поскольку всего на 3 пункта ниже проходит важный инвестиционный ориентир - простая 200-дневная скользящая средняя (1). А если и он будет пробит сверху вниз, то необходимость дальнейшей игры исключительно от продаж не будет вызывать вопросов.
Индексу РТС пока удается удивлять стабильностью - во вторник он вновь удержался выше простой 200-дневной скользящей средней (2) и даже пытался уйти выше 1500 пунктов (3), хотя и безуспешно. Тем не менее складывается впечатление, что эта стабильность ненадолго, и к негативному варианту развития событий надо быть готовыми. Покупки будут целесообразны, если РТС закрепится выше сопротивления 2, но, вероятнее всего, в среду по факту падения ниже скользящей средней 2 придется спекулятивно продавать с целью 1470 пунктов. Там ближе к концу недели пройдет линия среднесрочного восходящего тренда (1), выступающая последним локальным оплотом "быков".
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Большую часть сессии вторника, 9 октября, российский рынок провел выше отметки 1470 пунктов по ММВБ, а во второй половине дня даже протестировал уровень 1480 пунктов. Вместе с тем эксперты отмечают, что внешний фон остается довольно негативным, а стартующий сезон отчетности американских компаний и данные о ВВП США держат рынки в напряжении. При этом аналитики не исключают, что в ближайшее время российский рынок может продолжить рост при поддержке высоких цен на нефть.
Отчетность Alcoa задаст тон торгам среды
Торги на российских биржах во вторник прошли в позитивном ключе - поддержку рынку оказывала дорожающая нефть, говорит начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Как он отмечает, помимо геополитического фактора, нефти помогает расти расчет инвесторов на то, что Народный банк Китая продолжит проводить политику монетарного смягчения, что подтвердил глава этого ведомства. В то же время эти намерения свидетельствуют о слабости китайской экономики, что является тревожным сигналом. Однако, по словам эксперта, инвесторы предпочитают концентрироваться на перспективе увеличения ликвидности в системе, что будет способствовать покупкам активов.
На европейских торговых площадках во вторник преобладала разнонаправленная динамика. К ожиданию решений по греческому и испанскому вопросам добавился негатив от МВФ: прогноз роста мировой экономики был пересмотрен в сторону понижения, при этом были повышены риски повторной рецессии. В частности, МВФ снизил оценку роста глобальной экономики в 2012г. до 3,3% с 3,5%, а в 2013г. - до 3,6% с 3,9%. Кроме того, в негативную сторону были пересмотрены прогнозы роста экономик стран Евросоюза. В дополнение к этому глава ЕЦБ Марио Драги отметил сохраняющиеся риски финансовой нестабильности в регионе.
Ключевым событием для всех рынков, по словам эксперта, станет выход финансовых результатов компании Alcoa (в ночь со вторника на среду), традиционно открывающий сезон квартальной корпоративной отчетности. При этом есть опасения, что компания обнародует цифры хуже ожиданий рынка, так как III квартал был не самым лучшим. Но вместе с тем, если отчетность все же окажется позитивной, это задаст позитивный импульс и другим компаниям, которые будут отчитываться позже.
Интерес инвесторов к развивающимся рынкам будет расти
Комментируя торги торгов вторника, старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский отмечает, что с технической точки зрения индекс ММВБ оттолкнулся от нижней границы восходящего тренда, которая располагается в районе 1450-1460 пунктов. "С учетом стабильно высоких цен на сырье и низких ставок на мировом денежном рынке я ожидаю возобновления восходящей тенденции. Фонды, инвестирующие в российские активы, демонстрируют в последние недели стабильный приток капитала. Поступление новых денег поспособствует выходу из текущей консолидации вверх", - говорит эксперт.
По его словам, выступление главы ЕЦБ не преподнесло участникам рынка никаких сюрпризов. М.Драги отметил слабость экономики ЕС и сдержанные инфляционные ожидания, а также в очередной раз указал на необходимость фискальной консолидации. "Учитывая сохраняющуюся перепроданность и значительную недооценку развивающихся рынков относительно развитых, я ожидаю роста интереса инвесторов к EM и сокращения образовавшегося спрэда", - отметил Е.Селянский.
Лучше рынка, по его мнению, будут бумаги "Сургутнефтегаза", "Роснефти", Сбербанка и ГМК "Норникель". Кроме того, спекулятивно могут быть интересны акции ВТБ.
Данные о ВВП США держат рынки в напряжении
Фондовые рынки находятся в состоянии неопределенности, и экономические показатели подтверждают отсутствие ярко выраженного рыночного тренда своими смешанными сигналами, комментирует ситуацию на рынках аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин.
В качестве настораживающих сигналов, по его словам, выступают данные о росте ВВП США. Подъем реального ВВП в годовом сопоставлении составляет 2,1%. С I квартала 2011г. квартальный рост ВВП трижды оказывался ниже рубежа 2%, что, согласно статистике с 1948г. (за исключением единственного случая в 2003г.), говорит о грядущей рецессии, подчеркивает эксперт. С другой стороны, хорошие данные о закончившейся "золотой неделе" в Китае говорят о высоком потребительском потенциале. Туристический поток в КНР тоже продолжает расти высокими темпами - доходы от туризма в годовом выражении поднялись на 25%.
В понедельник канцлер Германии Ангела Меркель впервые с момента начала финансового кризиса должна посетить Афины и встретиться с премьер-министром Антонисом Самарасом. От этого визита, по словам эксперта, можно ожидать многого, поскольку отчет тройки кредиторов показал, что Греция далека от выполнения предписанных ей норм бюджетных сокращений.
"Мы по-прежнему позитивно настроены по отношению к российским акциям, полагая, что до конца года положительное влияние QE3 должно проявиться в экономических данных", - заключил аналитик.
Участники срочного рынка ставят на перелом восходящего тренда
По итогам торгового дня во вторник, 9 октября, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 148670 пунктов (-0,04%). Объем торгов составил 1,155 млн контрактов, или 107,011 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 737,148 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, техническая картина фьючерса на индекс РТС 9 октября осталась нейтральной, но время консолидации, похоже, подходит к концу. Сопротивление 150000 пунктов (3) остается неприступным для покупателей, а снизу уже поджимает среднесрочный восходящий тренд (1). В среду он будет проходить через отметку 147200 пунктов. Его прокол сверху вниз на негативном внешнем фоне способен придать уверенности "медведям", а это грозит фьючерсу обновлением месячного минимума и падением к отметке 144000 пунктов (2). Участники FORTS такой сценарий считают очень даже вероятным - это заметно по подскочившей до 1400 пунктов бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу. Соблазняться высокой бэквордацией и покупать на тренде 1 не стоит - лучше в случае его перелома присоединяться к продавцам и постараться заработать свои 2%.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9340 руб. (-0,054%). Объем торгов составил 334,306 тыс. контрактов, или 3,125 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 897,966 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15916 руб. (-1,081%). Объем торгов составил 158,235 тыс. контрактов, или 2,538 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 508,814 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19285 руб. (+0,631%). Объем торгов составил 99,795 тыс. контрактов, или 1,926 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 249,022 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5478 руб. (-0,635%). Объем торгов составил 30,784 тыс. контрактов, или 169,745 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 399,724 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 49599 руб. (-0,362%). Объем торгов составил 2,805 тыс. контрактов, или 139,456 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 13,962 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21435 руб. (+0,469%). Объем торгов составил 10,658 тыс. контрактов, или 227,147 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 30,912 тыс. контрактов.
Американские покупатели решили дождаться отчета Alcoa
Фондовые торги в США во вторник, 9 октября 2012г., открылись незначительным понижением ведущих индексов после публикации обновленной редакции доклада World Economic Outlook, в котором Международный валютный фонд (МВФ) снизил прогноз роста мировой экономики в 2012г. с 3,5 до 3,2%, а в 2013г. - с 3,9 до 3,6%.
В целом инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии начала очередного сезона финансовой отчетности, который после завершения торговой сессии неофициально откроет производитель алюминия Alcoa. На этом фоне акции компании дорожают на 0,82%.
Аналитики прогнозируют, что в III квартале с.г. прибыль компаний, входящих в расчетную базу индекса "широкого рынка" S&P 500, может сократиться на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По имеющимся данным, 91 компания индекса S&P 500 выпустила негативные прогнозы прибыли, тогда как роста прибыли ожидает лишь 21 фирма. Таким образом, это может стать первым сокращением общей квартальной прибыли американских компаний в годовом исчислении за последние три года.
Так, накануне прогноз объема родаж в III квартале 2012г. понизил американский производитель медицинского оборудования Edwards Lifesciences, на фоне чего котировки компании обвалились на 18,37%.
Кроме того, инвесторы не ожидают никаких конструктивных решений, касающихся разрешения бюджетно-долгового кризиса, от встречи министров финансов 27 стран Евросоюза (ЕС), проходящей 9 октября в Люксембурге в преддверии саммита ЕС, который состоится 18-19 октября с.г. Накануне встречались главы финансовых ведомств 17 стран зоны евро, объявившие об официальном начале функционирования Европейского стабилизационного механизма (ESM) объемом 500 млрд евро.
В "красную" зону на 2,71% также ушли котировки крупнейшего в мире производителя полупроводников и микропроцессоров Intel, после того как оценку акций компании понизили аналитики Bernstein.
По состоянию на 19:15 индекс Dow Jones понизился на 76,91 пункта (-0,57%) - до 13506,74 пункта, индекс S&P отступил на 8,97 пункта (-0,67%) - до 1446,91 пункта, индекс NASDAQ опустился на 41,8 пункта (-0,34%) и составил 3070,79 пункта.
Ухудшение макроэкономических ожиданий давит на рынки Европы
Фондовые торги в Европе во вторник, 9 октября 2012г., завершились снижением основных индексов. Распродажи спровоцировала публикация нового прогноза Международного валютного фонда в докладе World Economic Outlook. В частности, пересмотренная оценка роста глобальной экономики в 2012г. понижена с 3,5 до 3,2%, в 2013г. - с 3,9 до 3,6%.
Помимо этого, против рынка играло развитие ситуации вокруг испанского долгового кризиса. Правительство страны продолжает затягивать с отправкой запроса международным кредиторам на получение финансовой помощи, в свою очередь это провоцирует рост ставок доходности национальных облигаций.
Снижению бирж способствовали и ожидания публикации американской корпоративной статистики. Аналитики прогнозируют, что из-за общемировой тенденции результаты компаний окажутся хуже, чем прогнозировалось ранее.
На этом фоне в банковском секторе наблюдается следующая динамика: акций британского Barclays подешевели на 0,36%, Lloyds Banking - на 0,09%, HSBC Holdings выросли на 0,81%, Royal Bank of Scotland - на 0,27%. Стоимость бумаг французского Societe Generale опустилась на 0,93%, капитализация BNP Paribas упала на 1,58%, а Credit Agricole - выросла на 0,23%. Котировки немецкого Commerzbank выросли на 0,14%, капитализация его конкурента Deutsche Bank сократилась на 1,09%. Акции испанского BBVA потеряли 2,34%, Santander - 2,47%, Bankia - 9,75%. Котировки греческого Alpha Bank понизились на 1,56%.
Разнонаправленное движение котировок зафиксировано в нефтегазовом секторе: цена бумаг британской BP выросла на 0,14%, французской Total - на 0,26%, итальянской ENI - на 0,64%, в то же время акции Royal Dutch/Shell подешевели на 0,71%.
Ростом отметились торги в горнодобывающем секторе: рыночная капитализация Anglo American выросла на 0,61%,BHP Billiton - на 0,65%, Xstrata - на 0,86%.
По итогам торгов 9 октября 2012г. британский индекс FTSE 100 понизился на 31,49 пункта (-0,54%) - до 5810,25 пункта, немецкий DAX опустился на 56,68 пункта (-0,78%) - до 7234,53, французский CAC 40 упал на 23,75 пункта (-0,70%) - до 3382,78 пункта, швейцарский SMI отступил на 6,67 пункта (-0,10%) и достиг отметки 6649,1 пункта, голландский AEX снизился на 1,86 пункта (-0,56%) - до 327,95 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии откатился на 0,5% и остановился на отметке 1095,32 пункта.
По итогам торговой сессии 9 октября индекс ММВБ понизился на 0,05% - до 1472,94 пункта, РТС повысился на 0,15% и достиг отметки 1494,82 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 405,48 млрд руб.
Инвесторы избавляются от бумаг Холдинга МРСК
Тяжелее остальных пришлось во вторник электроэнергетической отрасли. Сильно пострадала капитализация Холдинга МРСК (-3,03%) из-за решения ФАС отказать в переходе на систему тарифообразования RAB распределительным сетям Тюменской области, которые обслуживает "дочка" Холдинга МРСК "Тюменьэнерго". Котировки Холдинга МРСК показали падение по итогам шестой сессии подряд и теперь находятся на новом трехнедельном минимуме, но даже при таком раскладе пока целесообразнее вкладываться в бумаги ФСК ЕЭС. Они, кстати, тоже заметно подешевели - на 1,46%.
У акционеров ТНК-ВР Холдинга вновь появился повод для опасений
Нефтегазовая отрасль чувствовала себя в целом хорошо, и это было более чем оправдано значительным приростом стоимости нефти. За день акции ЛУКОЙЛа подорожали на 0,73%, "Роснефти" - на 0,14%, "Транснефти" - на 0,9%, "Татнефти" - на 0,49%. При этом давила на общеотраслевой показатель динамика акций ТНК-ВР Холдинга - дешевели и обыкновенные (-1,21%), и привилегированные (-1,62%) бумаги. Поводом для игры на понижение стало изъявленное консорциумом AAR желание продать свои акции в СП с BP третьей стороне или вывести ТНК-ВР на IPO. Новость умеренно негативна для держателей акций ТНК-ВР Холдинга, поскольку инвесторы уже более-менее свыклись с мыслью, что пакет британцев выкупит "Роснефть", которая не будет менять щедрую дивидендную политику. А теперь появляются новые варианты развития событий в зависимости от того, к кому попадет пакет AAR. При этом не исключающийся участниками рынка выкуп (впоследствии, возможно, даже принудительный) акций у миноритариев в случае консолидации ТНК-ВР консорциумом AAR вряд ли можно считать позитивным сценарием - все-таки бумаги с щедрыми дивидендными выплатами хотелось бы сохранить как можно дольше.
"МегаФон" официально объявил об IPO
Хорошо смотрелся телекоммуникационный сектор - заметно подорожали "Ростелеком" (+2,09%) и МТС (+0,69%). Важной инвестиционной идеей в отрасли является предстоящее IPO "МегаФона" - во вторник было официально объявлено о его проведении в IV квартале 2012г. на LSE и Московской Бирже. И влияние этого события на котировки МТС сейчас сложно оценить: аналитик RMG Ксения Арутюнова считает, что успешное размещение "МегаФона" по верхней границе предварительного ценового диапазона 12-14 млрд долл. подогреет интерес к недооцененным активам в секторе и обусловит позитивную динамику МТС (во вторник так и произошло), однако стоит учитывать и возможный сброс бумаг последней акционерами с целью переложиться в актив с гораздо более привлекательными перспективами роста бизнеса. Ставить на рост МТС перед IPO "МегаФона" - рискованная идея. Оптимальным с инвестиционной точки зрения будет диверсифицированный портфель, включающий бумаги щедрой на дивиденды МТС и перспективного "МегаФона".
Риски падения российского рынка не компенсируются величиной апсайда
Несмотря на практически полное отсутствие волатильности во вторник на Московской Бирже, объем торгов нельзя назвать небольшим - спекулянты проторговывали узкий диапазон 1470-1480 пунктов по ММВБ, логично рассчитывая на то, что инвесторы не будут совершать лишних телодвижений накануне начала формирования нового среднесрочного тренда в США. А его направление задаст очередной сезон корпоративной отчетности. Аналитики прогнозируют, что в III квартале прибыль компаний, входящих в расчетную базу индекса "широкого рынка" S&P 500, сократится на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошедшего года. Это может стать первым падением общей квартальной прибыли американских компаний в годовом исчислении за последние три года. А с учетом того, что S&P 500 засобирался вниз от среднесрочной "двойной вершины", расположенной чуть выше 1470 пунктов, самое время либо проявить повышенную осторожность, либо, если есть желание рискнуть, занять сторону "медведей". Нефть уже прилично подросла и заметно выше вряд ли поднимется, так что краткосрочные риски падения на российском рынке теперь не компенсируются величиной краткосрочного апсайда.
Технический postmarket
Индексу ММВБ из-за низкой волатильности не удалось пощупать сопротивление на уровне 1488 пунктов (3). Это можно было бы не считать указанием на слабость рынка, если бы не закрытие торговой сессии вблизи минимума дня. Поскольку настроение инвесторов в США с высокой вероятностью пока останется подавленным, а у ММВБ нет технических предпосылок для возобновления роста, имеет смысл поставить на продолжение снижения и в среду. Целью нисходящего движения выступит отметка 1460 пунктов (2). Ниже индекс пойти пока не должен, поскольку всего на 3 пункта ниже проходит важный инвестиционный ориентир - простая 200-дневная скользящая средняя (1). А если и он будет пробит сверху вниз, то необходимость дальнейшей игры исключительно от продаж не будет вызывать вопросов.
Индексу РТС пока удается удивлять стабильностью - во вторник он вновь удержался выше простой 200-дневной скользящей средней (2) и даже пытался уйти выше 1500 пунктов (3), хотя и безуспешно. Тем не менее складывается впечатление, что эта стабильность ненадолго, и к негативному варианту развития событий надо быть готовыми. Покупки будут целесообразны, если РТС закрепится выше сопротивления 2, но, вероятнее всего, в среду по факту падения ниже скользящей средней 2 придется спекулятивно продавать с целью 1470 пунктов. Там ближе к концу недели пройдет линия среднесрочного восходящего тренда (1), выступающая последним локальным оплотом "быков".
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Большую часть сессии вторника, 9 октября, российский рынок провел выше отметки 1470 пунктов по ММВБ, а во второй половине дня даже протестировал уровень 1480 пунктов. Вместе с тем эксперты отмечают, что внешний фон остается довольно негативным, а стартующий сезон отчетности американских компаний и данные о ВВП США держат рынки в напряжении. При этом аналитики не исключают, что в ближайшее время российский рынок может продолжить рост при поддержке высоких цен на нефть.
Отчетность Alcoa задаст тон торгам среды
Торги на российских биржах во вторник прошли в позитивном ключе - поддержку рынку оказывала дорожающая нефть, говорит начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Как он отмечает, помимо геополитического фактора, нефти помогает расти расчет инвесторов на то, что Народный банк Китая продолжит проводить политику монетарного смягчения, что подтвердил глава этого ведомства. В то же время эти намерения свидетельствуют о слабости китайской экономики, что является тревожным сигналом. Однако, по словам эксперта, инвесторы предпочитают концентрироваться на перспективе увеличения ликвидности в системе, что будет способствовать покупкам активов.
На европейских торговых площадках во вторник преобладала разнонаправленная динамика. К ожиданию решений по греческому и испанскому вопросам добавился негатив от МВФ: прогноз роста мировой экономики был пересмотрен в сторону понижения, при этом были повышены риски повторной рецессии. В частности, МВФ снизил оценку роста глобальной экономики в 2012г. до 3,3% с 3,5%, а в 2013г. - до 3,6% с 3,9%. Кроме того, в негативную сторону были пересмотрены прогнозы роста экономик стран Евросоюза. В дополнение к этому глава ЕЦБ Марио Драги отметил сохраняющиеся риски финансовой нестабильности в регионе.
Ключевым событием для всех рынков, по словам эксперта, станет выход финансовых результатов компании Alcoa (в ночь со вторника на среду), традиционно открывающий сезон квартальной корпоративной отчетности. При этом есть опасения, что компания обнародует цифры хуже ожиданий рынка, так как III квартал был не самым лучшим. Но вместе с тем, если отчетность все же окажется позитивной, это задаст позитивный импульс и другим компаниям, которые будут отчитываться позже.
Интерес инвесторов к развивающимся рынкам будет расти
Комментируя торги торгов вторника, старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский отмечает, что с технической точки зрения индекс ММВБ оттолкнулся от нижней границы восходящего тренда, которая располагается в районе 1450-1460 пунктов. "С учетом стабильно высоких цен на сырье и низких ставок на мировом денежном рынке я ожидаю возобновления восходящей тенденции. Фонды, инвестирующие в российские активы, демонстрируют в последние недели стабильный приток капитала. Поступление новых денег поспособствует выходу из текущей консолидации вверх", - говорит эксперт.
По его словам, выступление главы ЕЦБ не преподнесло участникам рынка никаких сюрпризов. М.Драги отметил слабость экономики ЕС и сдержанные инфляционные ожидания, а также в очередной раз указал на необходимость фискальной консолидации. "Учитывая сохраняющуюся перепроданность и значительную недооценку развивающихся рынков относительно развитых, я ожидаю роста интереса инвесторов к EM и сокращения образовавшегося спрэда", - отметил Е.Селянский.
Лучше рынка, по его мнению, будут бумаги "Сургутнефтегаза", "Роснефти", Сбербанка и ГМК "Норникель". Кроме того, спекулятивно могут быть интересны акции ВТБ.
Данные о ВВП США держат рынки в напряжении
Фондовые рынки находятся в состоянии неопределенности, и экономические показатели подтверждают отсутствие ярко выраженного рыночного тренда своими смешанными сигналами, комментирует ситуацию на рынках аналитик УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин.
В качестве настораживающих сигналов, по его словам, выступают данные о росте ВВП США. Подъем реального ВВП в годовом сопоставлении составляет 2,1%. С I квартала 2011г. квартальный рост ВВП трижды оказывался ниже рубежа 2%, что, согласно статистике с 1948г. (за исключением единственного случая в 2003г.), говорит о грядущей рецессии, подчеркивает эксперт. С другой стороны, хорошие данные о закончившейся "золотой неделе" в Китае говорят о высоком потребительском потенциале. Туристический поток в КНР тоже продолжает расти высокими темпами - доходы от туризма в годовом выражении поднялись на 25%.
В понедельник канцлер Германии Ангела Меркель впервые с момента начала финансового кризиса должна посетить Афины и встретиться с премьер-министром Антонисом Самарасом. От этого визита, по словам эксперта, можно ожидать многого, поскольку отчет тройки кредиторов показал, что Греция далека от выполнения предписанных ей норм бюджетных сокращений.
"Мы по-прежнему позитивно настроены по отношению к российским акциям, полагая, что до конца года положительное влияние QE3 должно проявиться в экономических данных", - заключил аналитик.
Участники срочного рынка ставят на перелом восходящего тренда
По итогам торгового дня во вторник, 9 октября, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 148670 пунктов (-0,04%). Объем торгов составил 1,155 млн контрактов, или 107,011 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 737,148 тыс. контрактов.
Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, техническая картина фьючерса на индекс РТС 9 октября осталась нейтральной, но время консолидации, похоже, подходит к концу. Сопротивление 150000 пунктов (3) остается неприступным для покупателей, а снизу уже поджимает среднесрочный восходящий тренд (1). В среду он будет проходить через отметку 147200 пунктов. Его прокол сверху вниз на негативном внешнем фоне способен придать уверенности "медведям", а это грозит фьючерсу обновлением месячного минимума и падением к отметке 144000 пунктов (2). Участники FORTS такой сценарий считают очень даже вероятным - это заметно по подскочившей до 1400 пунктов бэквордации фьючерса на РТС к базовому активу. Соблазняться высокой бэквордацией и покупать на тренде 1 не стоит - лучше в случае его перелома присоединяться к продавцам и постараться заработать свои 2%.
График создан при помощи программы Alor-Tick
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 9340 руб. (-0,054%). Объем торгов составил 334,306 тыс. контрактов, или 3,125 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 897,966 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 15916 руб. (-1,081%). Объем торгов составил 158,235 тыс. контрактов, или 2,538 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 508,814 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19285 руб. (+0,631%). Объем торгов составил 99,795 тыс. контрактов, или 1,926 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 249,022 тыс. контрактов.
Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5478 руб. (-0,635%). Объем торгов составил 30,784 тыс. контрактов, или 169,745 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 399,724 тыс. контрактов.
Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 49599 руб. (-0,362%). Объем торгов составил 2,805 тыс. контрактов, или 139,456 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 13,962 тыс. контрактов.
По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 21435 руб. (+0,469%). Объем торгов составил 10,658 тыс. контрактов, или 227,147 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 30,912 тыс. контрактов.
Американские покупатели решили дождаться отчета Alcoa
Фондовые торги в США во вторник, 9 октября 2012г., открылись незначительным понижением ведущих индексов после публикации обновленной редакции доклада World Economic Outlook, в котором Международный валютный фонд (МВФ) снизил прогноз роста мировой экономики в 2012г. с 3,5 до 3,2%, а в 2013г. - с 3,9 до 3,6%.
В целом инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии начала очередного сезона финансовой отчетности, который после завершения торговой сессии неофициально откроет производитель алюминия Alcoa. На этом фоне акции компании дорожают на 0,82%.
Аналитики прогнозируют, что в III квартале с.г. прибыль компаний, входящих в расчетную базу индекса "широкого рынка" S&P 500, может сократиться на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По имеющимся данным, 91 компания индекса S&P 500 выпустила негативные прогнозы прибыли, тогда как роста прибыли ожидает лишь 21 фирма. Таким образом, это может стать первым сокращением общей квартальной прибыли американских компаний в годовом исчислении за последние три года.
Так, накануне прогноз объема родаж в III квартале 2012г. понизил американский производитель медицинского оборудования Edwards Lifesciences, на фоне чего котировки компании обвалились на 18,37%.
Кроме того, инвесторы не ожидают никаких конструктивных решений, касающихся разрешения бюджетно-долгового кризиса, от встречи министров финансов 27 стран Евросоюза (ЕС), проходящей 9 октября в Люксембурге в преддверии саммита ЕС, который состоится 18-19 октября с.г. Накануне встречались главы финансовых ведомств 17 стран зоны евро, объявившие об официальном начале функционирования Европейского стабилизационного механизма (ESM) объемом 500 млрд евро.
В "красную" зону на 2,71% также ушли котировки крупнейшего в мире производителя полупроводников и микропроцессоров Intel, после того как оценку акций компании понизили аналитики Bernstein.
По состоянию на 19:15 индекс Dow Jones понизился на 76,91 пункта (-0,57%) - до 13506,74 пункта, индекс S&P отступил на 8,97 пункта (-0,67%) - до 1446,91 пункта, индекс NASDAQ опустился на 41,8 пункта (-0,34%) и составил 3070,79 пункта.
Ухудшение макроэкономических ожиданий давит на рынки Европы
Фондовые торги в Европе во вторник, 9 октября 2012г., завершились снижением основных индексов. Распродажи спровоцировала публикация нового прогноза Международного валютного фонда в докладе World Economic Outlook. В частности, пересмотренная оценка роста глобальной экономики в 2012г. понижена с 3,5 до 3,2%, в 2013г. - с 3,9 до 3,6%.
Помимо этого, против рынка играло развитие ситуации вокруг испанского долгового кризиса. Правительство страны продолжает затягивать с отправкой запроса международным кредиторам на получение финансовой помощи, в свою очередь это провоцирует рост ставок доходности национальных облигаций.
Снижению бирж способствовали и ожидания публикации американской корпоративной статистики. Аналитики прогнозируют, что из-за общемировой тенденции результаты компаний окажутся хуже, чем прогнозировалось ранее.
На этом фоне в банковском секторе наблюдается следующая динамика: акций британского Barclays подешевели на 0,36%, Lloyds Banking - на 0,09%, HSBC Holdings выросли на 0,81%, Royal Bank of Scotland - на 0,27%. Стоимость бумаг французского Societe Generale опустилась на 0,93%, капитализация BNP Paribas упала на 1,58%, а Credit Agricole - выросла на 0,23%. Котировки немецкого Commerzbank выросли на 0,14%, капитализация его конкурента Deutsche Bank сократилась на 1,09%. Акции испанского BBVA потеряли 2,34%, Santander - 2,47%, Bankia - 9,75%. Котировки греческого Alpha Bank понизились на 1,56%.
Разнонаправленное движение котировок зафиксировано в нефтегазовом секторе: цена бумаг британской BP выросла на 0,14%, французской Total - на 0,26%, итальянской ENI - на 0,64%, в то же время акции Royal Dutch/Shell подешевели на 0,71%.
Ростом отметились торги в горнодобывающем секторе: рыночная капитализация Anglo American выросла на 0,61%,BHP Billiton - на 0,65%, Xstrata - на 0,86%.
По итогам торгов 9 октября 2012г. британский индекс FTSE 100 понизился на 31,49 пункта (-0,54%) - до 5810,25 пункта, немецкий DAX опустился на 56,68 пункта (-0,78%) - до 7234,53, французский CAC 40 упал на 23,75 пункта (-0,70%) - до 3382,78 пункта, швейцарский SMI отступил на 6,67 пункта (-0,10%) и достиг отметки 6649,1 пункта, голландский AEX снизился на 1,86 пункта (-0,56%) - до 327,95 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии откатился на 0,5% и остановился на отметке 1095,32 пункта.
/Компиляция. 9 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба