22 октября 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В пятницу 19 октября российский фондовый рынок продемонстрировал снижение на негативной динамике цен на нефть и плохой динамике рынка в США, где инвесторы фиксировали позиции на ухудшении оценок отчетности корпоративного сектора за 3 кв. Положительные новости с саммита ЕС о подготовке законодательства о едином надзорном органе к 1 января 2013г. и продвижении вопроса об очередном транше Греции не оказали стабилизирующего влияния на рынки. В то же время цены на нефть упали почти на 2% по итогам дня, что оказало дополнительное давление на российский рынок.
По итогам дня индекс РТС снизился на 1,16%, а индекс ММВБ потерял около 1,2%. Торговая активность по итогам дня незначительно снизилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 22 млрд руб. против 31,3 млрд руб. накануне. Лучше рынка по итогам дня оказались потребительский и телекоммуникационный сектора. В аутсайдерах рынка оказался нефтегазовый сектор. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал умеренный рост: Индекс РТС-2 по итогам дня снизился на 0,54 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял на 1,57%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля подрос на 0,11%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 1,03 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 1,39 п.п., Индекс РТС – Финансы потерял 1,33%, Индекс РТС-Промышленность упал на 0,25 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,34%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 2,6%, что отразило снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов в лидерах роста оказались бумаги Славнефти-Мегионнефтегаза, которые выросли более чем на 10% по итогам дня. Интерес к бумагам компании обусловлен дивидендной идеей: по итогам 1 пол. 2012г. чистая прибыль компании по РСБУ выросла на 31% и превысила 5,5 млрд. руб. В лидерах роста оказались также бумаги ТГК-11, которые прибавил около 2,8% по итогам дня. Рост котировок бумагг компании обусловлен ценой обязательного выкупа акций компании со стороны ИНТЕР РАО, которая была объявлена на уровне 0,015066 рубля за акцию. На дивидендной идее подросли бумаги М.Видео: совет директоров принял решение о выплате промежуточных дивидендов в размере 30 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 11%. Из ликвидных бумаг хуже рынка торговались привилегированные акции Транснефти, потерявшие около 2,5% по итогам дня.
В течение дня индикатор страха на мировых рынках резко вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 13,5 п.п. и составил на конец дня 17,06. На валютном рынке FOREX курс доллара в паре евро/доллар продолжил плавное укрепление с 1,3066 долл. до 1,3024 долл. за евро. Российский рубль в течение дня показал боковое движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро укрепился с 40,31 руб. до 40,24 руб. за евро, а к доллару США ослабел с 30,75 руб. до 30,89 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось падение цен на металлы. Так, цена никеля упала на 2,1%, меди показала снижение на 2,5%, платины потеряла 1,3%, палладия снизилась на 2,7%, золота снизилась на 1,1 п.п., а серебра упала на 2,2%. Котировки нефти по итогам дня снизились до 110,14 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы снижения прямых иностранных инвестиций в китайскую экономику в сентябре ускорились до 6,8% против 1,4% в августе
Цены производителей в Германии в сентябре повысились до 1,7% в годовом выражении против 1,6% месяцем ранее
Продажи новых домов в США в сентябре снизились к предыдущему месяцу на 1,7% против роста на 8,1% в августе. Тем не менее, в абсолютном выражении объемы продаж находятся на максимальных значениях с мая 2010г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индексов РТС и ММВБ к максимальным значениям текущего года, что предполагает потенциал роста от текущих уровней на 10-15%.
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть.
Индекс ММВБ оттолкнулся от линий двухсотдневной скользящей средней. Уровень в 1450 пунктов по индексу ММВБ стал среднесрочным уровнем поддержки. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике из США
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам дня индекс РТС снизился на 1,16%, а индекс ММВБ потерял около 1,2%. Торговая активность по итогам дня незначительно снизилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 22 млрд руб. против 31,3 млрд руб. накануне. Лучше рынка по итогам дня оказались потребительский и телекоммуникационный сектора. В аутсайдерах рынка оказался нефтегазовый сектор. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал умеренный рост: Индекс РТС-2 по итогам дня снизился на 0,54 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял на 1,57%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля подрос на 0,11%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 1,03 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 1,39 п.п., Индекс РТС – Финансы потерял 1,33%, Индекс РТС-Промышленность упал на 0,25 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,34%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 2,6%, что отразило снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди эмитентов в лидерах роста оказались бумаги Славнефти-Мегионнефтегаза, которые выросли более чем на 10% по итогам дня. Интерес к бумагам компании обусловлен дивидендной идеей: по итогам 1 пол. 2012г. чистая прибыль компании по РСБУ выросла на 31% и превысила 5,5 млрд. руб. В лидерах роста оказались также бумаги ТГК-11, которые прибавил около 2,8% по итогам дня. Рост котировок бумагг компании обусловлен ценой обязательного выкупа акций компании со стороны ИНТЕР РАО, которая была объявлена на уровне 0,015066 рубля за акцию. На дивидендной идее подросли бумаги М.Видео: совет директоров принял решение о выплате промежуточных дивидендов в размере 30 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 11%. Из ликвидных бумаг хуже рынка торговались привилегированные акции Транснефти, потерявшие около 2,5% по итогам дня.
В течение дня индикатор страха на мировых рынках резко вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 13,5 п.п. и составил на конец дня 17,06. На валютном рынке FOREX курс доллара в паре евро/доллар продолжил плавное укрепление с 1,3066 долл. до 1,3024 долл. за евро. Российский рубль в течение дня показал боковое движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро укрепился с 40,31 руб. до 40,24 руб. за евро, а к доллару США ослабел с 30,75 руб. до 30,89 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось падение цен на металлы. Так, цена никеля упала на 2,1%, меди показала снижение на 2,5%, платины потеряла 1,3%, палладия снизилась на 2,7%, золота снизилась на 1,1 п.п., а серебра упала на 2,2%. Котировки нефти по итогам дня снизились до 110,14 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы снижения прямых иностранных инвестиций в китайскую экономику в сентябре ускорились до 6,8% против 1,4% в августе
Цены производителей в Германии в сентябре повысились до 1,7% в годовом выражении против 1,6% месяцем ранее
Продажи новых домов в США в сентябре снизились к предыдущему месяцу на 1,7% против роста на 8,1% в августе. Тем не менее, в абсолютном выражении объемы продаж находятся на максимальных значениях с мая 2010г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индексов РТС и ММВБ к максимальным значениям текущего года, что предполагает потенциал роста от текущих уровней на 10-15%.
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть.
Индекс ММВБ оттолкнулся от линий двухсотдневной скользящей средней. Уровень в 1450 пунктов по индексу ММВБ стал среднесрочным уровнем поддержки. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике из США
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу