14 января 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Фьючерс на индекс РТС сегодня существенно растет (+1,1%). Российский рынок смотрится сильнее западных площадок: фьючерс на S&P500 прибавляет всего 0,2%, а европейские индексы и вовсе торгуются разнонаправлено. Это говорит о желании участников продолжить восходящую тенденцию декабря. При этом RIH3 уже на сентябрьских максимумах и принимает отчаянные попытки их преодолеть. Немного сдерживает пыл покупателей лишь некоторая перекупленность данного инструмента, на что намекает дивергенция между гистограммой MACD и ценой на 4-х часовом и часовом графиках.
Тем временем настроение крупных участников постепенно начинает перемещаться в сторону продаж. На прошлой неделе количество открытых юридическими лицами коротких позиций по RIH3 увеличилось на 11990, а длинных снизилось на 10289. Таким образом, соотношение коротких и длинных позиций подошло к отметке 1,18.
Обратив внимание на открытые опционные позиции со сроком исполнения 15.03.13, можно заметить следующее: максимальное количество открытых опционов колл располагается на отметке 155000, а путы расположились на 150000, 135000 и 100000. Исходя из этого можно предположить, что участники рассчитывают, что цена фьючерса к 15.03.13 уйдет ниже 155000.
Между тем, подразумеваемая волатильность находится выше исторической на 6%. Данный момент указывает на перекупленность опционов, которая возникает обычно на падающем рынке и исчезает, когда рынки растут. Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
В целом, получается, что основные индикаторы сейчас умеренно негативны. В пользу роста говорит лишь положительная разница между подразумеваемой и исторической волатильностью. В свою очередь, в пользу падения выступает дивергенция между гистограммой MACD и ценой RIH3, а также открытые опционные и фьючерсные позиции.
В данной ситуации можно рискнуть и открыть шорт на небольшой объем от сентябрьских максимумов (159640). При этом все же лучше дождаться более четких сигналов, ведь прокол, пусть и ложный, может произойти в любой момент.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем временем настроение крупных участников постепенно начинает перемещаться в сторону продаж. На прошлой неделе количество открытых юридическими лицами коротких позиций по RIH3 увеличилось на 11990, а длинных снизилось на 10289. Таким образом, соотношение коротких и длинных позиций подошло к отметке 1,18.
Обратив внимание на открытые опционные позиции со сроком исполнения 15.03.13, можно заметить следующее: максимальное количество открытых опционов колл располагается на отметке 155000, а путы расположились на 150000, 135000 и 100000. Исходя из этого можно предположить, что участники рассчитывают, что цена фьючерса к 15.03.13 уйдет ниже 155000.
Между тем, подразумеваемая волатильность находится выше исторической на 6%. Данный момент указывает на перекупленность опционов, которая возникает обычно на падающем рынке и исчезает, когда рынки растут. Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
В целом, получается, что основные индикаторы сейчас умеренно негативны. В пользу роста говорит лишь положительная разница между подразумеваемой и исторической волатильностью. В свою очередь, в пользу падения выступает дивергенция между гистограммой MACD и ценой RIH3, а также открытые опционные и фьючерсные позиции.
В данной ситуации можно рискнуть и открыть шорт на небольшой объем от сентябрьских максимумов (159640). При этом все же лучше дождаться более четких сигналов, ведь прокол, пусть и ложный, может произойти в любой момент.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter