Сильный рост вывел вчера российский индекс обратно в область относительной перекупленности, где ММВБ оказался в ситуации дивергенции. Вчера вечером выступал Б. Бернанке, но содержание его выступления было не слишком воодушевляющим. В Америке инвесторам напомнили о сохранении проблемы потолка госдолга. Секретарь Казначейства Гайтнер обратился с письмом в Конгресс, где говорится о том, что у Казначейства осталось время до середины февраля-начала марта. Далее этого срока проводить бухгалтерские ухищрения при подсчете лимитируемого потолка Госдолга средств у Казначейства не остается. В свою очередь, Бернанке сказал, что решения Конгресса по финансовому обрыву 2013г в начале года были хорошим стартом, но необходимо, чтобы Конгресс быстро поднял потолок госдолга. Несмотря на тревожный характер этих сигналов, негатив на западных площадках носит довольно ограниченный характер, что позволяет (пока) индексу ММВБ удерживаться выше 1520 в преддверии американской сессии. Сегодня в США выходит важный доклад по розничным продажам в 17.30 (оценка 0.2%), который вероятно определит масштаб предполагаемой коррекции S&P 500. Во вторник выходят также индекс цен PPI и индекс деловой активности Нью-Йорка, но, видимо, хорошая розница может помочь рынку смотреть смелее на начало большой отчетного сезона в среду. Пока 80% отчитавшихся компаний S&P превзошли оценки по прибыли, что, впрочем, не слишком удивительно из-за довольно низкой планки ожиданий. Тем не менее после неплохого отчета в пятницу упал банк Wells Fargo, что затрудняет взгляд на среду, когда отчитываются Goldman Sachs и JP Morgan. Поэтому по итогам американской сессии предполагаем негативное открытие в среду. Дневные поддержки ММВБ 1513-1515, сверху движение ограничено уровнями 1531-1532, при оптимистичном варианте 1539-1540.
Крупнейшие ритейлеры соревнуются в росте
За первую неделю нового года два ключевых игрока на рынке ритейла опубликовали неаудированные операционные данные за декабрь и 2012 год. Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки Магнита (без НДС) c начала года составил 448,млрд. руб., что означает рост в размере 33.63% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года. По итогам 2012 года продажи X5 Retail Group выросли на 8,3% - до 490 млрд. рублей, говорится в сообщении компании. В 4-м квартале компания увеличила продажи на 8,6% - до 133,88 млрд. рублей. Результаты X5 были несравнимы с успехами ближайшего конкурента, хотя в целом соответствуют целевым ориентирам компании.
Впечатляющим оказался также прирост торговых площадей и количество новых магазинов у обеих компаний. В течение 12 месяцев 2012 года Магнит открыл (net) 1,575 магазинов, при этом общее количество магазинов в сети составило 6,884. Всего за 2012 год прирост магазинов X5 Retail составил 800 против 533 в 2011 году. В 4-м квартале количество магазинов увеличилось на 330 по сравнению с 217 годом ранее.
Российские ритейлеры соревнуются друг с другом в масштабах прироста, стремясь занять существенную долю рынка. Такая активная экспансия зачастую является причиной снижения доли «иностранцев» в этом секторе. Так, по данным исследования РБК.research, доля иностранных компаний в обороте российского сетевого продуктового ритейла составляет 17%, снизившись с 19% годом ранее. Кроме того, двузначные темпы прироста торговых площадей и, как следствие, показателей выручки, обеспечивают привлекательность сектора для инвесторов.
Поправки в закон о торговле, разрешающие крупным сетевикам превышение порога до 35%, также продолжат способствовать активной экспансии ритейлеров в регионы. На наш взгляд, вполне возможен вариант, при котором ритейлерам разрешат превышать существующий порог в 25%. Напомним, что сейчас каждая торговая сеть может продавать на территории одного муниципального образования или городского округа не более 25% от объема всех товаров. В новых поправках в законе о торговле доля для ритейлеров может быть увеличена до 35%. Уже на данный момент, просмотр соответствующих публикаций в СМИ свидетельствует о том, что речь скорее ведется о различных вариациях изменений в закон. Возможность сохранения закона в существующей редакции практически не обсуждается. Более того, сила крупнейших сетей в лоббировании своих интересов очевидна, и крупнейшим ритейлерам, скорее всего, удастся «продавить» новые поправки.
Для российских инвесторов остается привлекательными акции контцикличного Магнита. По итогам прошлого года акции компании стали лидером роста на фондовом рынке. Предстоящий год для ритейлера обещает быть успешным. Однако рынок, скорее всего, сможет наблюдать снижение темпов роста операционных показателей. Мы скептически оцениваем возможности новых рекордов рентабельности и ожидаем, что среднесрочно темпы роста выручки снизятся ниже30% в годовом исчислении.
Технический анализ, Мечел(ТА)
Акция Мечела сделала заявку на аптренд, однако последний приостановился в районе 220.9. Текущие заявки вверх (220.5) исходят из формирования двойной вершины по акции, исходя из колебаний в диапазоне 210-220 или в расширенном варианте 201-225. Позитивный фон на дневном графике преобладает
Варианты поведения (временные) - дополнительные
Таргеты вверх сопротивление-мишень 225.2 актуально до 11.02.13 ..
Таргеты вниз поддержки-мишень 208.7 актуально до 10.02.13.. 202 до 29.01.13..201.9 до 27.01.13
Главные поддержки без статуса мишени на графике 186.1 до 31.01.13..
Оперативный анализ
Акция открылась вверх против рынка сег. (215.2 откр) и ушла вниз
Акция закрылась в +0.47% (хуже рынка, ММВБ +1.17%) на повышающихся объемах и ниже диапазона (кластера) 213.89–217.5 (закр 213.4), обозначив его как потенциальную зону сопротивления, что может давать негативные ожидания 15-16янв, а именно давление сопротивлений 214.3 и 215.1
1)Циклические рекомендации стоят сег. на стороне закрытия лонгов. Рекомендация по закрытию (продаже) сег 15.01 исходит из уровня 215.5.
2) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост позитива ( выставляем среднесрочную рекомендаций (на неделю и больше) покупать с 10 янв и ориентир поддержки 200.7, было накапливать 12 дек-9янв и ориентир поддержки 189.9)
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов)
Вверх 220.5 (подцель ) - точка отмены этих ожиданий 209.8 (+) от 14 янв 13
Только Вниз (59.2)(подцель) - точка отмены этих ожиданий 684.8 (+) от 3 авг 2011
Вниз 159.1 (подцель ) - точка отмены этих ожиданий 261.3 (+) от 2 мая 2012
Вниз 208.9 (подцель 211.1) - точка отмены этих ожиданий 215.7 (+) от 14 янв 2013
Видно из выше, что цель вниз от целеобразующего сопротивления 684.8(+).. 261.3(+)..215.7(+) поддержка 209.8(+).Они изображены как технические уровни на недельном графике значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень
Мы полагаем акцию Мечела рисковой и в первом квартале 2013 понижаем границу неустойчивости акции с 268 до 236.2, а демаркационная линия, ниже которой говорить отдельно от общих рисков рынка не имеет смысла, указывается на 138.6
Крупнейшие ритейлеры соревнуются в росте
За первую неделю нового года два ключевых игрока на рынке ритейла опубликовали неаудированные операционные данные за декабрь и 2012 год. Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки Магнита (без НДС) c начала года составил 448,млрд. руб., что означает рост в размере 33.63% по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года. По итогам 2012 года продажи X5 Retail Group выросли на 8,3% - до 490 млрд. рублей, говорится в сообщении компании. В 4-м квартале компания увеличила продажи на 8,6% - до 133,88 млрд. рублей. Результаты X5 были несравнимы с успехами ближайшего конкурента, хотя в целом соответствуют целевым ориентирам компании.
Впечатляющим оказался также прирост торговых площадей и количество новых магазинов у обеих компаний. В течение 12 месяцев 2012 года Магнит открыл (net) 1,575 магазинов, при этом общее количество магазинов в сети составило 6,884. Всего за 2012 год прирост магазинов X5 Retail составил 800 против 533 в 2011 году. В 4-м квартале количество магазинов увеличилось на 330 по сравнению с 217 годом ранее.
Российские ритейлеры соревнуются друг с другом в масштабах прироста, стремясь занять существенную долю рынка. Такая активная экспансия зачастую является причиной снижения доли «иностранцев» в этом секторе. Так, по данным исследования РБК.research, доля иностранных компаний в обороте российского сетевого продуктового ритейла составляет 17%, снизившись с 19% годом ранее. Кроме того, двузначные темпы прироста торговых площадей и, как следствие, показателей выручки, обеспечивают привлекательность сектора для инвесторов.
Поправки в закон о торговле, разрешающие крупным сетевикам превышение порога до 35%, также продолжат способствовать активной экспансии ритейлеров в регионы. На наш взгляд, вполне возможен вариант, при котором ритейлерам разрешат превышать существующий порог в 25%. Напомним, что сейчас каждая торговая сеть может продавать на территории одного муниципального образования или городского округа не более 25% от объема всех товаров. В новых поправках в законе о торговле доля для ритейлеров может быть увеличена до 35%. Уже на данный момент, просмотр соответствующих публикаций в СМИ свидетельствует о том, что речь скорее ведется о различных вариациях изменений в закон. Возможность сохранения закона в существующей редакции практически не обсуждается. Более того, сила крупнейших сетей в лоббировании своих интересов очевидна, и крупнейшим ритейлерам, скорее всего, удастся «продавить» новые поправки.
Для российских инвесторов остается привлекательными акции контцикличного Магнита. По итогам прошлого года акции компании стали лидером роста на фондовом рынке. Предстоящий год для ритейлера обещает быть успешным. Однако рынок, скорее всего, сможет наблюдать снижение темпов роста операционных показателей. Мы скептически оцениваем возможности новых рекордов рентабельности и ожидаем, что среднесрочно темпы роста выручки снизятся ниже30% в годовом исчислении.
Технический анализ, Мечел(ТА)
Акция Мечела сделала заявку на аптренд, однако последний приостановился в районе 220.9. Текущие заявки вверх (220.5) исходят из формирования двойной вершины по акции, исходя из колебаний в диапазоне 210-220 или в расширенном варианте 201-225. Позитивный фон на дневном графике преобладает
Варианты поведения (временные) - дополнительные
Таргеты вверх сопротивление-мишень 225.2 актуально до 11.02.13 ..
Таргеты вниз поддержки-мишень 208.7 актуально до 10.02.13.. 202 до 29.01.13..201.9 до 27.01.13
Главные поддержки без статуса мишени на графике 186.1 до 31.01.13..
Оперативный анализ
Акция открылась вверх против рынка сег. (215.2 откр) и ушла вниз
Акция закрылась в +0.47% (хуже рынка, ММВБ +1.17%) на повышающихся объемах и ниже диапазона (кластера) 213.89–217.5 (закр 213.4), обозначив его как потенциальную зону сопротивления, что может давать негативные ожидания 15-16янв, а именно давление сопротивлений 214.3 и 215.1
1)Циклические рекомендации стоят сег. на стороне закрытия лонгов. Рекомендация по закрытию (продаже) сег 15.01 исходит из уровня 215.5.
2) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост позитива ( выставляем среднесрочную рекомендаций (на неделю и больше) покупать с 10 янв и ориентир поддержки 200.7, было накапливать 12 дек-9янв и ориентир поддержки 189.9)
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов)
Вверх 220.5 (подцель ) - точка отмены этих ожиданий 209.8 (+) от 14 янв 13
Только Вниз (59.2)(подцель) - точка отмены этих ожиданий 684.8 (+) от 3 авг 2011
Вниз 159.1 (подцель ) - точка отмены этих ожиданий 261.3 (+) от 2 мая 2012
Вниз 208.9 (подцель 211.1) - точка отмены этих ожиданий 215.7 (+) от 14 янв 2013
Видно из выше, что цель вниз от целеобразующего сопротивления 684.8(+).. 261.3(+)..215.7(+) поддержка 209.8(+).Они изображены как технические уровни на недельном графике значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень
Мы полагаем акцию Мечела рисковой и в первом квартале 2013 понижаем границу неустойчивости акции с 268 до 236.2, а демаркационная линия, ниже которой говорить отдельно от общих рисков рынка не имеет смысла, указывается на 138.6
/Компиляция. 15 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба