28 января 2013 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, продолжился вторую неделю подряд и за неделю с 17 по 23 января составил $61 млн против $64 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Таким образом, с начала 2013 года по 23 января общий объем оттока из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил порядка $155 млн.
C июля 2011 года (то есть с момента, после которого начали падать обороты на российских биржах) отток капитала составил $3 128 млн. За 2012 года приток составил $358 млн.
► "Роснефть" закрыла сделку выкупа у "Сургутнефтегаза" его доли в "Национальном нефтяном консорциуме", занимающимся освоением месторождения Хунин-6 в Венесуэле, говорится в сообщении "Роснефти".
До этого момента ННК принадлежала в равных долях по 20% пяти российским компаниям - "Роснефть", "ЛУКОЙЛ", ТНК-BP, "Газпром нефть" и "Сургутнефтегаз". После закрытия сделки доля "Роснефти" вырастает до 40%.
► Президент РФ Владимир Путин предлагает обсудить возможность отмены ограничений для участия в первичных размещениях акций (IPO) для ряда категорий российских инвесторов, включая Пенсионный фонд.
Президент подчеркнул важность не только создания инфраструктуры и нормативной базы, но и наличия собственных "длинных денег". Он отметил, что серьезные иностранные инвесторы зачастую готовы войти в долгосрочный проект только при участии в нем отечественного капитала.
В той или иной форме в операциях на фондовом рынке участвует всего около 1,5 млн россиян, тогда как в других развитых экономиках, например в США, в операциях на фондовом рынке принимает участие более половины домохозяйств, добавил глава государства.
Комментарий по рынку
Новая неделя должна принести реализацию технических фигур по ведущим мировым индикаторам. Прежде всего, будем следить за американским индексом S&P, который уже пробовал пройти отметку 1500 пунктов на прошлой неделе, открыв себе почти свободную дорогу к следующему рубежу 1576 пунктов. Это исторический максимум по S&P, достигнутый в октябре 2007 года, после чего мировой рынок попал под пресс глобального экономического кризиса.
Думается, что теперь спекулянты «погонят» индекс к этому рубежу уже только для того, чтобы сохранить за собой статус оптимистов. В конце концов, выход в диапазон 1500-1576 пунктов в определенной степени символизирует окончание кризиса.
Немного похожая ситуация в нефти. Тут далеко до исторических максимумов, но пробитие технических сопротивление может вывести Brent из затянувшегося диапазона $103-113, что также станет сигналом для «быков» уже на товарных рынках.
Прошлую неделю нефть закрыла немного выше верхней границы диапазона, так что если котировки смогут консолидироваться на данном уровне, а общие положительные настроения инвесторов сохранятся, то следующей целью по нефти станет отметка $117.
Валютный рынок также демонстрирует аппетит к риску, пока евро не пробовал превысить ключевую отметку 1,35 к доллару, а главное, не стал торговаться уверенно выше нее.
Здесь ситуация следующая: с одной стороны, больший, чем ожидалось, объем погашения LTRO в ЕЦБ – это хороший сигнал восстановления европейской банковской системы. С другой стороны, досрочное и значительное погашение уже привело (и будет вести дальше) к росту ставок на европейском рынке межбанковского кредитования. Это, в свою очередь, стимулирует дальнейший подъем курса евро к другим основным валютам. И в результате Европа снова получит серьезный удар по стоимости (а значит, и спросу) на свой экспорт, замедление внешнего товарооборота, падение темпов роста восстановления экономики.
Так что риски в Европе сохраняются в полной мере, и не только здесь – остальные регионы также пока далеки от полноценного восстановления. США, к примеру, в ближайшее время снова подойдут к решению вопроса бюджетных расходов, что заставит нервничать экономистов и конечных потребителей. Но пока рынки настроены на еще один импульс роста.
Российские торговые площадки в этот период, правда, будут выглядеть слабее мировых, поскольку по-прежнему испытывают дефицит крупных инвесторов. Мы снова видим отток капитала из фондов, инвестирующих в российские акции. Одновременно индекс ММВБ закрылся ровно на ключевом сопротивлении 1544 пункта, зафиксировав, таким образом, фигуру «двойная вершина». Причем, следующий уровень – верхний Bollinger – совсем рядом, на 1550 пунктах. И его достижение не будет означать окончательный слом предыдущей фигуры, если «вылет» к нему будет резким и коротким. Сейчас российскому индексу требуется не столько импульс наверх, сколько планомерные покупки на текущих уровнях, что стало бы опорой для нового тренда. Такая консолидация могла бы осуществиться за счет недооцененных к рынку бумаг, но, увы, в первом эшелоне таких осталось немного. Свои цели не выполнили лишь бумаги Газпрома, которые техническим могли бы выйти к уровню 150 руб., остальные активы демонстрируют сильную перекупленность, что является высоким риском для рынка.
Новости мировых рынков
▼ Продажи новых домов в США в декабре 2012 года сократились на 7,3% по сравнению с предыдущим месяцем - до 369 тыс. в годовом исчислении, продемонстрировав самое резкое падение с февраля 2011 года, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
Между тем, число реализованных новостроек за ноябрь было пересмотрено с 377 тыс. до 398 тыс.
Аналитики в среднем ожидали роста продаж в прошлом месяце на 2,1% по сравнению с предварительно объявленным ноябрьским уровнем - до 385 тыс.
Вместе с тем 2012 год стал первым годом восстановления рынка недвижимости США после завершившейся еще в 2009 году рецессии. По итогам прошлого года продажи новостроек увеличились впервые с 2005 года, темпы роста были максимальными с 1983 года - 19,9%.
Средняя цена продажи дома увеличилась на 13,9% - до $248,9 тыс.
Число выставленных на продажу новостроек на конец декабря составило 151 тыс. против 149 тыс. в октябре. При декабрьских темпах продаж на реализацию всех новостроек в США потребовалось бы 4,9 месяца (4,5 месяца в ноябре). Количество выставленных на продажу существующих домов в декабре было минимальным с начала 2001 года - 1,82 млн.
Пик спроса на новое жилье был зафиксирован в 2005 году - 1,28 млн домов в годовом исчислении, в 2011 году продажи опустились до рекордного минимума с 1963 года (начало сбора данных) - 306 тыс. На продажи новостроек в 2011 году приходилось всего 6,7% рынка торговли жильем в США против 15% во время строительного бума предыдущего десятилетия.
▲ Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны вырос в январе 2013 года третий месяц подряд - до 104,2 пункта - максимального уровня с июня 2012 года, по сравнению с 102,4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя в этом месяце до 103 пунктов.
Ранее на этой неделе Бундесбанк заявил о наличии сигналов того, что экономика ФРГ уже восстанавливается после ослабления в четвертом квартале 2012 года, несмотря на то, что долговой кризис в еврозоне ограничивает спрос на продукцию германских предприятий в других странах Европы.
Индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике страны увеличился в январе до максимального уровня с мая 2010 года, в то время как показатель активности в сфере услуг подскочил до максимума за 19 месяцев.
Рост ВВП Германии в 2012 году замедлился до 0,7% с 3% в 2011 году, сообщило Федеральное статистическое агентство ФРГ на прошлой неделе. По оценкам агентства, в четвертом квартале прошлого года было зафиксировано снижение ВВП на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
В 2013 году, согласно прогнозу правительства Германии, экономика страны увеличится на 0,4%.
Индексы доверия Ifo рассчитываются по результатам опроса около 7 тыс. руководителей компаний ФРГ.
► Европейский центральный банк (ЕЦБ) получил заявки банков еврозоны на погашение трехлетних кредитов, выданных в конце 2011 в рамках первого раунда программы Long-Term Refinancing Operation (LTRO), в объеме 137,2 млрд евро, говорится в сообщении ЕЦБ. Первая возможность досрочного погашения LTRO появится на следующей неделе - 30 января.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали, что в этот день будет погашено меньше кредитов - на 84 млрд евро, а объем досрочной выплаты в первые несколько недель составит около 150 млрд евро. В дальнейшем банки смогут еженедельно подавать заявления о выплате кредитов ЕЦБ до истечения их сроков в 2015 году. В середине декабря 2011 года ЕЦБ выделил 523 банкам еврозоны рекордные на тот момент 489 млрд евро сроком на три года под 1% годовых. В феврале прошлого года более 800 европейских банков привлекли 529,5 млрд евро трехлетних кредитов ЕЦБ в рамках второго аукциона, обновив рекорд. Таким образом, общий объем LTRO превысил 1 трлн евро.
▼ Объем экономики Великобритании снизился в четвертом квартале 2012 года на 1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его повышение на 0,9%, свидетельствуют предварительные данные Национального статистического управления (ONS).
Вместе с тем в годовом выражении ВВП не изменился, как и кварталом ранее.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения первого показателя на 0,1% и повышения второго на 0,2%.
Ожидается сегодня
В России
► "Московская биржа ММВБ-РТС" начнет прием заявок на участие в программе маркет-мейкинга в секторе основного рынка по наиболее ликвидным акциям, за исключением обыкновенных акций "Газпрома" и Сбербанка РФ.
► ЦБ РФ проведет ломбардный кредитный аукцион и аукцион прямого РЕПО на срок 12 месяцев.
► ОАО "РусГидро" планирует опубликовать операционные результаты за 4-й квартал 2012 года.
► ОАО "Газпром" планирует начать road show евробондов, оно пройдет в США и Великобритании.
► Ruspetro, нефтяная компания с активами в Ханты-Мансийском АО, начнет серию встреч с инвесторами в Европе и США. По итогам road show компания намерена разместить евробонды на сумму до $50 млн.
► Агентство по ипотечному жилищному кредитованию начнет встречи с инвесторами в США и Европе, после чего может провести размещение евробондов, номинированных в рублях.
В мире
► Министерство торговли США опубликует данные об объем заказов на товары длительного пользования в декабре. (17:30)
► Как ожидается, Caterpillar Inc, Posco, Ryanair Holdings, Yahoo! опубликуют финансовую отчетность за прошедший квартал.
► Биржи Австралии закрыты в связи с праздничным днем (День Австралии).
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ, продолжился вторую неделю подряд и за неделю с 17 по 23 января составил $61 млн против $64 млн оттока неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Таким образом, с начала 2013 года по 23 января общий объем оттока из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил порядка $155 млн.
C июля 2011 года (то есть с момента, после которого начали падать обороты на российских биржах) отток капитала составил $3 128 млн. За 2012 года приток составил $358 млн.
► "Роснефть" закрыла сделку выкупа у "Сургутнефтегаза" его доли в "Национальном нефтяном консорциуме", занимающимся освоением месторождения Хунин-6 в Венесуэле, говорится в сообщении "Роснефти".
До этого момента ННК принадлежала в равных долях по 20% пяти российским компаниям - "Роснефть", "ЛУКОЙЛ", ТНК-BP, "Газпром нефть" и "Сургутнефтегаз". После закрытия сделки доля "Роснефти" вырастает до 40%.
► Президент РФ Владимир Путин предлагает обсудить возможность отмены ограничений для участия в первичных размещениях акций (IPO) для ряда категорий российских инвесторов, включая Пенсионный фонд.
Президент подчеркнул важность не только создания инфраструктуры и нормативной базы, но и наличия собственных "длинных денег". Он отметил, что серьезные иностранные инвесторы зачастую готовы войти в долгосрочный проект только при участии в нем отечественного капитала.
В той или иной форме в операциях на фондовом рынке участвует всего около 1,5 млн россиян, тогда как в других развитых экономиках, например в США, в операциях на фондовом рынке принимает участие более половины домохозяйств, добавил глава государства.
Комментарий по рынку
Новая неделя должна принести реализацию технических фигур по ведущим мировым индикаторам. Прежде всего, будем следить за американским индексом S&P, который уже пробовал пройти отметку 1500 пунктов на прошлой неделе, открыв себе почти свободную дорогу к следующему рубежу 1576 пунктов. Это исторический максимум по S&P, достигнутый в октябре 2007 года, после чего мировой рынок попал под пресс глобального экономического кризиса.
Думается, что теперь спекулянты «погонят» индекс к этому рубежу уже только для того, чтобы сохранить за собой статус оптимистов. В конце концов, выход в диапазон 1500-1576 пунктов в определенной степени символизирует окончание кризиса.
Немного похожая ситуация в нефти. Тут далеко до исторических максимумов, но пробитие технических сопротивление может вывести Brent из затянувшегося диапазона $103-113, что также станет сигналом для «быков» уже на товарных рынках.
Прошлую неделю нефть закрыла немного выше верхней границы диапазона, так что если котировки смогут консолидироваться на данном уровне, а общие положительные настроения инвесторов сохранятся, то следующей целью по нефти станет отметка $117.
Валютный рынок также демонстрирует аппетит к риску, пока евро не пробовал превысить ключевую отметку 1,35 к доллару, а главное, не стал торговаться уверенно выше нее.
Здесь ситуация следующая: с одной стороны, больший, чем ожидалось, объем погашения LTRO в ЕЦБ – это хороший сигнал восстановления европейской банковской системы. С другой стороны, досрочное и значительное погашение уже привело (и будет вести дальше) к росту ставок на европейском рынке межбанковского кредитования. Это, в свою очередь, стимулирует дальнейший подъем курса евро к другим основным валютам. И в результате Европа снова получит серьезный удар по стоимости (а значит, и спросу) на свой экспорт, замедление внешнего товарооборота, падение темпов роста восстановления экономики.
Так что риски в Европе сохраняются в полной мере, и не только здесь – остальные регионы также пока далеки от полноценного восстановления. США, к примеру, в ближайшее время снова подойдут к решению вопроса бюджетных расходов, что заставит нервничать экономистов и конечных потребителей. Но пока рынки настроены на еще один импульс роста.
Российские торговые площадки в этот период, правда, будут выглядеть слабее мировых, поскольку по-прежнему испытывают дефицит крупных инвесторов. Мы снова видим отток капитала из фондов, инвестирующих в российские акции. Одновременно индекс ММВБ закрылся ровно на ключевом сопротивлении 1544 пункта, зафиксировав, таким образом, фигуру «двойная вершина». Причем, следующий уровень – верхний Bollinger – совсем рядом, на 1550 пунктах. И его достижение не будет означать окончательный слом предыдущей фигуры, если «вылет» к нему будет резким и коротким. Сейчас российскому индексу требуется не столько импульс наверх, сколько планомерные покупки на текущих уровнях, что стало бы опорой для нового тренда. Такая консолидация могла бы осуществиться за счет недооцененных к рынку бумаг, но, увы, в первом эшелоне таких осталось немного. Свои цели не выполнили лишь бумаги Газпрома, которые техническим могли бы выйти к уровню 150 руб., остальные активы демонстрируют сильную перекупленность, что является высоким риском для рынка.
Новости мировых рынков
▼ Продажи новых домов в США в декабре 2012 года сократились на 7,3% по сравнению с предыдущим месяцем - до 369 тыс. в годовом исчислении, продемонстрировав самое резкое падение с февраля 2011 года, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
Между тем, число реализованных новостроек за ноябрь было пересмотрено с 377 тыс. до 398 тыс.
Аналитики в среднем ожидали роста продаж в прошлом месяце на 2,1% по сравнению с предварительно объявленным ноябрьским уровнем - до 385 тыс.
Вместе с тем 2012 год стал первым годом восстановления рынка недвижимости США после завершившейся еще в 2009 году рецессии. По итогам прошлого года продажи новостроек увеличились впервые с 2005 года, темпы роста были максимальными с 1983 года - 19,9%.
Средняя цена продажи дома увеличилась на 13,9% - до $248,9 тыс.
Число выставленных на продажу новостроек на конец декабря составило 151 тыс. против 149 тыс. в октябре. При декабрьских темпах продаж на реализацию всех новостроек в США потребовалось бы 4,9 месяца (4,5 месяца в ноябре). Количество выставленных на продажу существующих домов в декабре было минимальным с начала 2001 года - 1,82 млн.
Пик спроса на новое жилье был зафиксирован в 2005 году - 1,28 млн домов в годовом исчислении, в 2011 году продажи опустились до рекордного минимума с 1963 года (начало сбора данных) - 306 тыс. На продажи новостроек в 2011 году приходилось всего 6,7% рынка торговли жильем в США против 15% во время строительного бума предыдущего десятилетия.
▲ Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны вырос в январе 2013 года третий месяц подряд - до 104,2 пункта - максимального уровня с июня 2012 года, по сравнению с 102,4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя в этом месяце до 103 пунктов.
Ранее на этой неделе Бундесбанк заявил о наличии сигналов того, что экономика ФРГ уже восстанавливается после ослабления в четвертом квартале 2012 года, несмотря на то, что долговой кризис в еврозоне ограничивает спрос на продукцию германских предприятий в других странах Европы.
Индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике страны увеличился в январе до максимального уровня с мая 2010 года, в то время как показатель активности в сфере услуг подскочил до максимума за 19 месяцев.
Рост ВВП Германии в 2012 году замедлился до 0,7% с 3% в 2011 году, сообщило Федеральное статистическое агентство ФРГ на прошлой неделе. По оценкам агентства, в четвертом квартале прошлого года было зафиксировано снижение ВВП на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
В 2013 году, согласно прогнозу правительства Германии, экономика страны увеличится на 0,4%.
Индексы доверия Ifo рассчитываются по результатам опроса около 7 тыс. руководителей компаний ФРГ.
► Европейский центральный банк (ЕЦБ) получил заявки банков еврозоны на погашение трехлетних кредитов, выданных в конце 2011 в рамках первого раунда программы Long-Term Refinancing Operation (LTRO), в объеме 137,2 млрд евро, говорится в сообщении ЕЦБ. Первая возможность досрочного погашения LTRO появится на следующей неделе - 30 января.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали, что в этот день будет погашено меньше кредитов - на 84 млрд евро, а объем досрочной выплаты в первые несколько недель составит около 150 млрд евро. В дальнейшем банки смогут еженедельно подавать заявления о выплате кредитов ЕЦБ до истечения их сроков в 2015 году. В середине декабря 2011 года ЕЦБ выделил 523 банкам еврозоны рекордные на тот момент 489 млрд евро сроком на три года под 1% годовых. В феврале прошлого года более 800 европейских банков привлекли 529,5 млрд евро трехлетних кредитов ЕЦБ в рамках второго аукциона, обновив рекорд. Таким образом, общий объем LTRO превысил 1 трлн евро.
▼ Объем экономики Великобритании снизился в четвертом квартале 2012 года на 1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его повышение на 0,9%, свидетельствуют предварительные данные Национального статистического управления (ONS).
Вместе с тем в годовом выражении ВВП не изменился, как и кварталом ранее.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения первого показателя на 0,1% и повышения второго на 0,2%.
Ожидается сегодня
В России
► "Московская биржа ММВБ-РТС" начнет прием заявок на участие в программе маркет-мейкинга в секторе основного рынка по наиболее ликвидным акциям, за исключением обыкновенных акций "Газпрома" и Сбербанка РФ.
► ЦБ РФ проведет ломбардный кредитный аукцион и аукцион прямого РЕПО на срок 12 месяцев.
► ОАО "РусГидро" планирует опубликовать операционные результаты за 4-й квартал 2012 года.
► ОАО "Газпром" планирует начать road show евробондов, оно пройдет в США и Великобритании.
► Ruspetro, нефтяная компания с активами в Ханты-Мансийском АО, начнет серию встреч с инвесторами в Европе и США. По итогам road show компания намерена разместить евробонды на сумму до $50 млн.
► Агентство по ипотечному жилищному кредитованию начнет встречи с инвесторами в США и Европе, после чего может провести размещение евробондов, номинированных в рублях.
В мире
► Министерство торговли США опубликует данные об объем заказов на товары длительного пользования в декабре. (17:30)
► Как ожидается, Caterpillar Inc, Posco, Ryanair Holdings, Yahoo! опубликуют финансовую отчетность за прошедший квартал.
► Биржи Австралии закрыты в связи с праздничным днем (День Австралии).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter