По предварительным данным, валовой внутренний продукт (ВВП) США в IV квартале 2012г. по сравнению с предыдущим кварталом снизился на 0,1% в перерасчете на годовые темпы (annual rate), сообщило в среду, 30 января, Министерство торговли США (US Department of Commerce). Аналитики ожидали роста показателя на 1,0%.
Это первая оценка динамики ВВП в IV квартале 2012г., обнародованная Минторгом. Вторая, уточненная оценка будет представлена 28 февраля 2013г.
Показатели экономики США в последнем квартале 2012г. оказались неожиданностью для аналитиков: ВВП сократился впервые с 2009г., когда вся мировая экономика находилась в состоянии рецессии. В III квартале 2012г., напомним, экономика США выросла на 3,1%.
Падение ВВП в октябре - декабре 2012г. (хотя и очень незначительное) означает, что сбылись худшие опасения влияния так называемого "фискального обрыва" - автоматического сокращения бюджетных расходов и повышения налогов, которые должны были вступить в силу с 1 января 2013г. Хотя американским политикам все-таки удалось в последний момент избежать "обрыва", затянувшиеся переговоры и связанная с этим продолжительная неопределенность негативно повлияли на экономические настроения. Кроме того, экономика сильно пострадала от последствий урагана "Сэнди", прокатившегося по восточному побережью США в конце октября 2012г.
Отрицательный вклад в динамику ВВП в IV квартале 2012г. внесли инвестиции бизнеса в товарно-материальные запасы, расходы федерального правительства и объем экспорта, говорится в материалах Минторга США. Так, наращивание деловых запасов в октябре - декабре замедлилось до 20 млрд долл. (по сравнению с 60,3 млрд долл. в предыдущем квартале), в результате динамика ВВП оказалась почти на 1,3 п.п. хуже, чем была бы без учета фактора запасов. Правительственные расходы и инвестиции сократились на 6,6% (при росте на 3,9% в предыдущем квартале), а экспорт товаров и услуг США снизился на 5,7%, что стало первым снижением показателя с начала 2009г.
ВВП США за 2012г. в целом вырос на 2,2%, сообщает бюро экономического анализа при Минторге США. В 2011г. ВВП США вырос на 1,8%.
Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова отмечает, что показатели ВВП в моменте вызвали негативную реакцию рынков, хотя неплохим сигналом является продолжение роста личного потребления - основной составляющей ВВП. Правда, по словам эксперта, нельзя исключать, что впоследствии показатели будут трактоваться как повод сохранить стимулирующие программы ФРС на более долгий срок. Падение ВВП было вызвано главным образом снижением затрат на оборону и уменьшением запасов домохозяйств.
"Неожиданно слабые показатели ВВП США американские рынки вряд ли смогут проигнорировать. Негативные сюрпризы, как и ожидалось ранее, наконец дали "быкам" повод приступить к фиксации полученной за последние дни прибыли", - заключила Е.Кожухова.
Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов соглашается, что публикация данных о динамике ВВП негативно отразилась на настроениях инвесторов. "В этом контексте становится очевидным, что если республиканцам и демократам в США не удастся достичь в феврале требующихся соглашений по бюджету, то его автоматический секвестр заведет экономику США в тупик. Это может стать серьезным стимулом для того, чтобы американские политики в ближайшее время активизировали переговоры для достижения необходимого компромисса", - заключил эксперт.
Баланс ФРС может увеличиться до новых исторических максимумов
В среду в 23:15 мск будут обнародованы итоги двухдневного заседания ФРС. Ожидается, что целевой диапазон ключевой процентной ставки останется на уровне 0-0,25%. Интерес будут представлять комментарии по поводу возможности досрочного завершения программы количественного смягчения (QE).
Аналитики Sberbank Investment Research полагают, что инвесторы предпочтут дождаться заявления по итогам двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) во второй половине дня. "Есть надежда, что ФРС более убедительно, чем в декабре, заявит о дальнейшей поддержке третьего этапа "количественного стимулирования". Это будет способствовать росту американских акций и ослаблению доллара, что хорошо для российского фондового рынка. Если же точка зрения ФРС окажется несколько иной, рынок будет разочарован, и инвесторы будут ожидать пятничной публикации макроэкономических показателей", - полагают эксперты.
Аналитики Промсвязьбанка отмечают, что накануне оглашения в среду ФРС результатов двухдневного заседания в СМИ появился ряд статей. В основном все издания придерживались такого мнения, что итоговое коммюнике не будет содержать какие-либо изменения по сравнению с декабрьским заседанием, а значит сохранение программ выкупа активов ежемесячно в размере 85 млрд долл. может увеличить баланс ФРС до новых исторических максимумов. Сейчас он составляет 3,013 трлн долл. "В то же время с учетом того, что сроки полномочий главы ФРС Бена Бернанке ограничиваются одним годом нельзя исключать, что в ближайшие месяцы он постарается "снять ногу с педали газа финансовых стимулов". Причем последние "минутки" свидетельствовали о том, что в стане американского ЦБ обсуждались реальные сроки сворачивания текущих программ. Также возможно, что в регуляторе продолжат усиливаться разногласия и ряды тех, кто не разделяет текущей курс монетарной политики после заседания, пополнятся", - отмечают эксперты.
Аналитик ИФК "Солид" Эльза Бикчурина отмечает, что индексу Dow Jones накануне удалось закрыться на пятилетних максимумах, что подтолкнуло вверх индексы и других рынков. Кроме того, паре евро/доллар удалось преодолеть отметку в 1,35 долл. и достичь более чем годовых максимумов. "Это все же выглядит немного странно в дни заседания ФРС и проведения аукционов по размещению казначейских облигаций, однако свидетельствует о том, что интерес инвесторов к риску действительно растет на фоне усиления уверенности в том, что крупнейшая мировая экономика действительно восстанавливается", - отмечает эксперт.
RDQ Economics: В американской экономике нет проблем, связанных с монетарной политикой
"В американской экономике нет проблем, связанных с монетарной политикой. В 2008-2009гг. были необходимы экстренные интервенции, но восстановление экономики началось в июне 2009г., а у нас на дворе уже 2013 год. Уже 3,5 года ФРС держит ставки на нуле, ее баланс составляет 3 триллиона - до кризиса было 800 миллиардов. И она собирается увеличить его в этом году еще на триллион. Я не думаю, что огромный баланс центробанка и нулевые ставки можно назвать "жесткими" финансовыми условиями. Экономику США тянут вниз другие факторы. От экстренных мер в условиях восстановления экономики вреда больше, чем пользы", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV учредитель RDQ Economics Джон Райдинг.
BNP Paribas: У нас очень "бычий" прогноз по паре фунт/доллар
"Как бы плохо ни выглядел британский фунт, американский доллар все равно смотрится хуже. У нас очень "бычий" прогноз по паре фунт/доллар. Федрезерв в этом году будет проводить очень агрессивное смягчение политики. Мы ожидаем, что статистика за IV квартал покажет заметное ухудшение экономической ситуации в США по сравнению с предыдущим кварталом. И замедление американской экономики будет продолжаться в I квартале этого года", - сообщил в эфире Bloomberg TV валютный стратег BNP Paribas Майкл Снид.
RDQ Economics: Те, кто покупает сейчас трежерис для безопасности, не осознают риски
"Те, кто покупает трежерис для безопасности, не осознают риски. В июле 2011г., до того, как европейский кризис по-настоящему разгорелся, когда у нас уже были нулевые ставки и большой баланс Федрезерва, доходность 10-летних трежерис составляла 3%, а доходность 30-летних бумаг была выше 4%. И если сейчас ставки просто вернутся на тот уровень, те, кто держат долгосрочные бумаги, потеряют около 25%", - заявил в интервью Bloomberg TV учредитель RDQ Economics Джон Райдинг.
Михаэль Фукс: Ситуация во всех периферийных странах еврозоны стала намного лучше
"Ситуация во всех периферийных странах еврозоны стала намного лучше. ЕЦБ объявил, что в эти страны снова пошли инвестиции. Даже в Грецию, что очень удивительно. Испания проделала хорошую работу по ужесточению налогово-бюджетной политики. Но я думаю, всем странам нужно продолжать реформы, потому что мы еще не вышли из кризиса. И я не считаю, что им уже можно делать послабления, как предлагает Олли Рен", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV заместитель председателя христианско-демократического союза Германии Михаэль Фукс.
Energy Aspects: Спрос на нефть существенно улучшился с III квартала прошлого года
"Спрос существенно улучшился с III квартала прошлого года. Экономика Китая начала набирать темпы, это привело к повышению спроса. Многие другие страны, не входящие в ОЭСР, тоже ускорились, а Европа стабилизировалась. Несмотря на сильные фундаментальные показатели нефтяного рынка, мы не ожидаем начала ралли прямо сейчас. Переговоры по потолку госдолга в США могут спровоцировать коррекцию цен на нефть, но после этого они пойдут вверх. Мы понизили наши прогнозы по добыче в Ливии и Ираке, ситуация там выглядит совсем нехорошо", - сообщила в эфире Bloomberg TV главный нефтяной аналитик Energy Aspects Амрита Сен.
J.P.Morgan: В последние пару недель американский рынок акций непрерывно рос
"В последние пару недель рынок непрерывно рос, будто впереди нам не предстоит никаких проблем. Но в следующие пару недель, с началом переговоров по бюджету в Вашингтоне это может измениться. Демократам и республиканцам предстоит договориться по важному вопросу сокращений на 100 миллиардов долларов. И каждой стороне есть что терять: республиканцы будут защищать оборону, а демократы - здравоохранение. К чему они придут - это все еще открытый вопрос. В долгосрочном периоде сокращения расходов не навредят американской экономике. Поэтому я считаю, что если переговоры спровоцируют коррекцию, нужно будет покупать", - отметил в интервью Bloomberg TV стратег J.P.Morgan Дэниел Моррис.
Kingsview Financial: Американский рынок акций сохраняет сильные темпы роста
"Американский рынок акций сохраняет сильные темпы роста, но вы знаете, как говорят про рынок: вверх он идет по лестнице, а вниз спускается на лифте. И сейчас я бы не спешил увеличивать позиции, рынок выглядит немного перекупленным. Я думаю, сейчас лучше подождать снижения цен, тогда появятся возможности получше. Важный индикатор - доходность трежерис. На мой взгляд, американские гособлигации уже перепроданы, и доходность 10-летних бумаг на какое-то время перестанет повышаться, а рынок акций немного скорректируется", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV стратег Kingsview Financial Мэтт Зиман.
Asianomics: Среди всех азиатских стран наибольшие опасения у нас вызывает Китай
"Среди всех азиатских стран наибольшие опасения у нас вызывает Китай. Рынки акций растут, но если посмотреть на компании и на то, что происходит с денежными потоками, в Китае много компаний-зомби. Это не значит, что статистика по экономике КНР не заслуживает доверия, просто это проявится позже. В последние несколько месяцев правительство закачивало деньги в систему, но вопрос в том, в правильные ли места оно направляло деньги. В следующие несколько лет рост ВВП Китая замедлится до уровня ниже 5%", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный экономист Asianomics Джим Уокер.
J.P.Morgan: Еще какое-то время доходность трежерис может расти
"Обычно, рост доходности трежерис - это негатив для американского рынка акций, но сейчас это, напротив, положительный фактор. Потому что рост ставок вызван повышением риск-аппетита. И я думаю, еще какое-то время доходность трежерис может расти, не создавая проблем для рынка акций, она растет от очень низких уровней. Для Федрезерва это создает дилемму - весь смысл бессрочного количественного смягчения в том, чтобы держать доходность облигаций низкой. Инвесторам будет очень интересно, что ФРС предпримет в такой ситуации", - заявил в интервью Bloomberg TV стратег J.P.Morgan Дэниел Моррис.
Investec Securities: Возможно, замедление экономики Германии прекратилось
"Статистика показывает постепенное восстановление потребительской уверенности в Германии. Конечно, это не дает полной картины немецкой экономики, но это хороший сигнал, и он соответствует результатам других опросов, которые также показывают, что, возможно, замедление экономики Германии прекратилось. Для более точного прогноза мы бы хотели увидеть данные по производству, но та статистика, которой мы располагаем, показывает, что в I квартале возможен умеренный рост ВВП Германии. Темпы сокращения ВВП в других странах еврозоны замедляются, Европе помогает восстановление Китая и США", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный экономист Investec Securities Филип Шоу.
Это первая оценка динамики ВВП в IV квартале 2012г., обнародованная Минторгом. Вторая, уточненная оценка будет представлена 28 февраля 2013г.
Показатели экономики США в последнем квартале 2012г. оказались неожиданностью для аналитиков: ВВП сократился впервые с 2009г., когда вся мировая экономика находилась в состоянии рецессии. В III квартале 2012г., напомним, экономика США выросла на 3,1%.
Падение ВВП в октябре - декабре 2012г. (хотя и очень незначительное) означает, что сбылись худшие опасения влияния так называемого "фискального обрыва" - автоматического сокращения бюджетных расходов и повышения налогов, которые должны были вступить в силу с 1 января 2013г. Хотя американским политикам все-таки удалось в последний момент избежать "обрыва", затянувшиеся переговоры и связанная с этим продолжительная неопределенность негативно повлияли на экономические настроения. Кроме того, экономика сильно пострадала от последствий урагана "Сэнди", прокатившегося по восточному побережью США в конце октября 2012г.
Отрицательный вклад в динамику ВВП в IV квартале 2012г. внесли инвестиции бизнеса в товарно-материальные запасы, расходы федерального правительства и объем экспорта, говорится в материалах Минторга США. Так, наращивание деловых запасов в октябре - декабре замедлилось до 20 млрд долл. (по сравнению с 60,3 млрд долл. в предыдущем квартале), в результате динамика ВВП оказалась почти на 1,3 п.п. хуже, чем была бы без учета фактора запасов. Правительственные расходы и инвестиции сократились на 6,6% (при росте на 3,9% в предыдущем квартале), а экспорт товаров и услуг США снизился на 5,7%, что стало первым снижением показателя с начала 2009г.
ВВП США за 2012г. в целом вырос на 2,2%, сообщает бюро экономического анализа при Минторге США. В 2011г. ВВП США вырос на 1,8%.
Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова отмечает, что показатели ВВП в моменте вызвали негативную реакцию рынков, хотя неплохим сигналом является продолжение роста личного потребления - основной составляющей ВВП. Правда, по словам эксперта, нельзя исключать, что впоследствии показатели будут трактоваться как повод сохранить стимулирующие программы ФРС на более долгий срок. Падение ВВП было вызвано главным образом снижением затрат на оборону и уменьшением запасов домохозяйств.
"Неожиданно слабые показатели ВВП США американские рынки вряд ли смогут проигнорировать. Негативные сюрпризы, как и ожидалось ранее, наконец дали "быкам" повод приступить к фиксации полученной за последние дни прибыли", - заключила Е.Кожухова.
Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов соглашается, что публикация данных о динамике ВВП негативно отразилась на настроениях инвесторов. "В этом контексте становится очевидным, что если республиканцам и демократам в США не удастся достичь в феврале требующихся соглашений по бюджету, то его автоматический секвестр заведет экономику США в тупик. Это может стать серьезным стимулом для того, чтобы американские политики в ближайшее время активизировали переговоры для достижения необходимого компромисса", - заключил эксперт.
Баланс ФРС может увеличиться до новых исторических максимумов
В среду в 23:15 мск будут обнародованы итоги двухдневного заседания ФРС. Ожидается, что целевой диапазон ключевой процентной ставки останется на уровне 0-0,25%. Интерес будут представлять комментарии по поводу возможности досрочного завершения программы количественного смягчения (QE).
Аналитики Sberbank Investment Research полагают, что инвесторы предпочтут дождаться заявления по итогам двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) во второй половине дня. "Есть надежда, что ФРС более убедительно, чем в декабре, заявит о дальнейшей поддержке третьего этапа "количественного стимулирования". Это будет способствовать росту американских акций и ослаблению доллара, что хорошо для российского фондового рынка. Если же точка зрения ФРС окажется несколько иной, рынок будет разочарован, и инвесторы будут ожидать пятничной публикации макроэкономических показателей", - полагают эксперты.
Аналитики Промсвязьбанка отмечают, что накануне оглашения в среду ФРС результатов двухдневного заседания в СМИ появился ряд статей. В основном все издания придерживались такого мнения, что итоговое коммюнике не будет содержать какие-либо изменения по сравнению с декабрьским заседанием, а значит сохранение программ выкупа активов ежемесячно в размере 85 млрд долл. может увеличить баланс ФРС до новых исторических максимумов. Сейчас он составляет 3,013 трлн долл. "В то же время с учетом того, что сроки полномочий главы ФРС Бена Бернанке ограничиваются одним годом нельзя исключать, что в ближайшие месяцы он постарается "снять ногу с педали газа финансовых стимулов". Причем последние "минутки" свидетельствовали о том, что в стане американского ЦБ обсуждались реальные сроки сворачивания текущих программ. Также возможно, что в регуляторе продолжат усиливаться разногласия и ряды тех, кто не разделяет текущей курс монетарной политики после заседания, пополнятся", - отмечают эксперты.
Аналитик ИФК "Солид" Эльза Бикчурина отмечает, что индексу Dow Jones накануне удалось закрыться на пятилетних максимумах, что подтолкнуло вверх индексы и других рынков. Кроме того, паре евро/доллар удалось преодолеть отметку в 1,35 долл. и достичь более чем годовых максимумов. "Это все же выглядит немного странно в дни заседания ФРС и проведения аукционов по размещению казначейских облигаций, однако свидетельствует о том, что интерес инвесторов к риску действительно растет на фоне усиления уверенности в том, что крупнейшая мировая экономика действительно восстанавливается", - отмечает эксперт.
RDQ Economics: В американской экономике нет проблем, связанных с монетарной политикой
"В американской экономике нет проблем, связанных с монетарной политикой. В 2008-2009гг. были необходимы экстренные интервенции, но восстановление экономики началось в июне 2009г., а у нас на дворе уже 2013 год. Уже 3,5 года ФРС держит ставки на нуле, ее баланс составляет 3 триллиона - до кризиса было 800 миллиардов. И она собирается увеличить его в этом году еще на триллион. Я не думаю, что огромный баланс центробанка и нулевые ставки можно назвать "жесткими" финансовыми условиями. Экономику США тянут вниз другие факторы. От экстренных мер в условиях восстановления экономики вреда больше, чем пользы", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV учредитель RDQ Economics Джон Райдинг.
BNP Paribas: У нас очень "бычий" прогноз по паре фунт/доллар
"Как бы плохо ни выглядел британский фунт, американский доллар все равно смотрится хуже. У нас очень "бычий" прогноз по паре фунт/доллар. Федрезерв в этом году будет проводить очень агрессивное смягчение политики. Мы ожидаем, что статистика за IV квартал покажет заметное ухудшение экономической ситуации в США по сравнению с предыдущим кварталом. И замедление американской экономики будет продолжаться в I квартале этого года", - сообщил в эфире Bloomberg TV валютный стратег BNP Paribas Майкл Снид.
RDQ Economics: Те, кто покупает сейчас трежерис для безопасности, не осознают риски
"Те, кто покупает трежерис для безопасности, не осознают риски. В июле 2011г., до того, как европейский кризис по-настоящему разгорелся, когда у нас уже были нулевые ставки и большой баланс Федрезерва, доходность 10-летних трежерис составляла 3%, а доходность 30-летних бумаг была выше 4%. И если сейчас ставки просто вернутся на тот уровень, те, кто держат долгосрочные бумаги, потеряют около 25%", - заявил в интервью Bloomberg TV учредитель RDQ Economics Джон Райдинг.
Михаэль Фукс: Ситуация во всех периферийных странах еврозоны стала намного лучше
"Ситуация во всех периферийных странах еврозоны стала намного лучше. ЕЦБ объявил, что в эти страны снова пошли инвестиции. Даже в Грецию, что очень удивительно. Испания проделала хорошую работу по ужесточению налогово-бюджетной политики. Но я думаю, всем странам нужно продолжать реформы, потому что мы еще не вышли из кризиса. И я не считаю, что им уже можно делать послабления, как предлагает Олли Рен", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV заместитель председателя христианско-демократического союза Германии Михаэль Фукс.
Energy Aspects: Спрос на нефть существенно улучшился с III квартала прошлого года
"Спрос существенно улучшился с III квартала прошлого года. Экономика Китая начала набирать темпы, это привело к повышению спроса. Многие другие страны, не входящие в ОЭСР, тоже ускорились, а Европа стабилизировалась. Несмотря на сильные фундаментальные показатели нефтяного рынка, мы не ожидаем начала ралли прямо сейчас. Переговоры по потолку госдолга в США могут спровоцировать коррекцию цен на нефть, но после этого они пойдут вверх. Мы понизили наши прогнозы по добыче в Ливии и Ираке, ситуация там выглядит совсем нехорошо", - сообщила в эфире Bloomberg TV главный нефтяной аналитик Energy Aspects Амрита Сен.
J.P.Morgan: В последние пару недель американский рынок акций непрерывно рос
"В последние пару недель рынок непрерывно рос, будто впереди нам не предстоит никаких проблем. Но в следующие пару недель, с началом переговоров по бюджету в Вашингтоне это может измениться. Демократам и республиканцам предстоит договориться по важному вопросу сокращений на 100 миллиардов долларов. И каждой стороне есть что терять: республиканцы будут защищать оборону, а демократы - здравоохранение. К чему они придут - это все еще открытый вопрос. В долгосрочном периоде сокращения расходов не навредят американской экономике. Поэтому я считаю, что если переговоры спровоцируют коррекцию, нужно будет покупать", - отметил в интервью Bloomberg TV стратег J.P.Morgan Дэниел Моррис.
Kingsview Financial: Американский рынок акций сохраняет сильные темпы роста
"Американский рынок акций сохраняет сильные темпы роста, но вы знаете, как говорят про рынок: вверх он идет по лестнице, а вниз спускается на лифте. И сейчас я бы не спешил увеличивать позиции, рынок выглядит немного перекупленным. Я думаю, сейчас лучше подождать снижения цен, тогда появятся возможности получше. Важный индикатор - доходность трежерис. На мой взгляд, американские гособлигации уже перепроданы, и доходность 10-летних бумаг на какое-то время перестанет повышаться, а рынок акций немного скорректируется", - заявил в прямом эфире Bloomberg TV стратег Kingsview Financial Мэтт Зиман.
Asianomics: Среди всех азиатских стран наибольшие опасения у нас вызывает Китай
"Среди всех азиатских стран наибольшие опасения у нас вызывает Китай. Рынки акций растут, но если посмотреть на компании и на то, что происходит с денежными потоками, в Китае много компаний-зомби. Это не значит, что статистика по экономике КНР не заслуживает доверия, просто это проявится позже. В последние несколько месяцев правительство закачивало деньги в систему, но вопрос в том, в правильные ли места оно направляло деньги. В следующие несколько лет рост ВВП Китая замедлится до уровня ниже 5%", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный экономист Asianomics Джим Уокер.
J.P.Morgan: Еще какое-то время доходность трежерис может расти
"Обычно, рост доходности трежерис - это негатив для американского рынка акций, но сейчас это, напротив, положительный фактор. Потому что рост ставок вызван повышением риск-аппетита. И я думаю, еще какое-то время доходность трежерис может расти, не создавая проблем для рынка акций, она растет от очень низких уровней. Для Федрезерва это создает дилемму - весь смысл бессрочного количественного смягчения в том, чтобы держать доходность облигаций низкой. Инвесторам будет очень интересно, что ФРС предпримет в такой ситуации", - заявил в интервью Bloomberg TV стратег J.P.Morgan Дэниел Моррис.
Investec Securities: Возможно, замедление экономики Германии прекратилось
"Статистика показывает постепенное восстановление потребительской уверенности в Германии. Конечно, это не дает полной картины немецкой экономики, но это хороший сигнал, и он соответствует результатам других опросов, которые также показывают, что, возможно, замедление экономики Германии прекратилось. Для более точного прогноза мы бы хотели увидеть данные по производству, но та статистика, которой мы располагаем, показывает, что в I квартале возможен умеренный рост ВВП Германии. Темпы сокращения ВВП в других странах еврозоны замедляются, Европе помогает восстановление Китая и США", - отметил в прямом эфире Bloomberg TV главный экономист Investec Securities Филип Шоу.
/Компиляция. 30 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба