Российский рынок открылся сегодня с гэпом вниз на фоне негативного закрытие бирж США, а также коррекции цен на нефть. К 14:05 мск индекс ММВБ теряет 1.23%. «В случае удержания индексом ММВБ уровня 1500 пунктов, открывается возможность возвращения в диапазон 1520-1560 пунктов. В противном случае, нас ожидает продолжение коррекции к отметке 1470 пунктов, - отмечает Александр Какаулин, старший персональный брокер ФГ БКС. – Рекомендуем присматриваться к дивидендным бумагам, таким как «префы» Сургутнефтегаза и Башнефти, акции Ростелекома и Норильского Никеля».
Российский рынок завершил торговую сессию четверга падением. Негативный фон сформировался еще после публикации протокола ФРС и продолжился негативной статистикой из США и Европы.
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Протокол ФРС США.
2. PMI Еврозоны.
3. Снижение нефтяных котировок.
4. Заявки на пособия по безработице.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закрыл торговую сессию четверга серьезным снижением. Все началось еще накануне, когда был опубликован протокол ФРС США. Впрочем, негативные события на этом не закончились и уже сегодня плохие новости сыпались одна за другой.
Таким образом, в первой половине дня огорчил индекс закупок менеджеров (PMI) в Еврозоне, а уже к концу торгов расстраивала статистика из США. Число заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 20 тыс., а ждали роста всего на 14 тыс. Потребительские цены в январе не изменились.
Между тем нефть сегодня показала серьезное снижение, чем лишь подлила масла в огонь. По сорту Brent снижение составило 1,5%.
Получается, что сейчас большинство факторов говорит за продолжение коррекции, но вот технически…..
Техническая картина по ММВБ сейчас достаточно интересная. Индекс добрался до своей сильной поддержки на отметке 1490 и пока консолидируется у данного уровня. При пробое 1490 можно ожидать ускорения снижения в район 1470. Между тем рынок определенное время может проторговаться на данной отметке и, возможны даже определенные попытки организовать отскок.
В лидерах роста ТГК-14 (+8,7%) у которого произошла смена руководства
В лидерах снижения ОГК-5 (-4,6%), ВТБ (-3,8%), Разгуляй (-4,1%) и АФК Система (-2,71%), котировки которой тянет вниз индийский бизнес.
ХОД ТОРГОВ: Участники на минутку представили мир без стимулирующих программ
Российские индексы сегодня подвержены серьезному снижению. Индекс ММВБ теряет 1,23%, а РТС на фоне слабого рубля падает на 2,2%. Поводом для данного движения стал протокол ФРС и PMI Еврозоны.
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Протокол ФРС США.
2. PMI Еврозоны.
3. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня во власти медведей. Впрочем, в этом он не одинок, абсолютное большинство рисковых инструментов на текущей торговой сессии снижается. Европейские индексы теряют более 1,5%, а фьючерc на S&P500 падает на 0,38%.
Основным поводом для снижения риск аппетита у участников стала публикация протокола ФРС. По итогам оказалось, что у руководителей уже наметились серьезные разногласия и некоторые члены призывают к уменьшению объемов выкупа или к полному прекращению стимулирующих программ еще до снижения безработицы до приемлемых уровней.
Тем временем макроэкономическая статистика продолжает ухудшаться. Еще накануне вышли слабые данные по строительному сектору США, а уже сегодня разочаровывает статистика Еврозоны. Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) региона в феврале неожиданно снизился до 47,3 пунктов.
Негативные новости приходили сегодня и из Китая, где премьер Госсовета Вэнь Цзябао призвал местные власти решительно пресечь спекуляции на рынке недвижимости и ужесточить контроль, что, в конечном счете, может повлиять на доходы строительных компаний в стране.
Таким образом, обстановка в мире и без протокола ФРС не предполагает покупок.
В течение дня драйвером для движений на фондовых площадках станут крупные размещения испанских и английских долговых бумаг, а также выйдет большой блок макроэкономической статистики из США.
Корпоративный сектор
Газпром сегодня теряет 1%. При этом Итальянская нефтегазовая компания Eni в феврале планирует провести новый раунд переговоров по пересмотру условий долгосрочных контрактов с Газпромом.
В лидерах снижения МосЭнерго (-4,2%), ВТБ (-3,4%) и ТМК (-3,3%).
Тем временем акции Трансконетейнера прибавляют 2,56%, на фоне утверждения компанией дивидендной политики с выплатами в размере 25% от чистой прибыли по РСБУ. Чистая прибыль ТрансКонтейнера за 2012 год составила 4,8 млрд рублей.
Индийский бизнес тянет котировки АФК «Система» вниз
Индийская «дочка» АФК «Система» - Sistema Shyam Teleservices Ltd. (SSTL), предоставляющая свои услуги под брендом МТС, прекращает работу в десяти телекоммуникационных округах Индии, сообщает пресс-служба российской компании.
Тем не менее, SSTL намерена участвовать в аукционах на частоты в отдельных округах. Они пройдут с 11 марта.
Правительство Индии подтвердило, что SSTL сможет снизить стоимость новых лицензий путем зачета платы за предыдущие лицензии (около $300 млн). Помимо этого, у компаний-победителей будет возможность оплатить лицензии в рассрочку.
Напомним, SSTL стала одним из 11 операторов, чьи лицензии были аннулированы в начале 2012 года в рамках коррупционного скандала в Индии. По мнению суда, санкционировавшего это решение, процедура распределения частот в 2008 году была недостаточно прозрачной. Теперь Минсвязи Индии должно провести новый аукцион, который состоится 11 марта.
«Новость о намерениях SSTL участвовать в аукционах была воспринята рынком негативно, так как инвесторы рассчитывали, что Система, наконец, выйдет из индийского бизнеса, - комментируют аналитики RMG. - Ранее Верховный суд Индии отклонил надзорную жалобу SSTL с просьбой возвратить сотовые лицензии, и рынок посчитал, что участие в новых аукционах (единственное условие, при котором SSTL сможет продолжить свою деятельность) будет нецелесообразным. Тем не менее, вопреки ожиданиям рынка, Система сообщила о готовности вложить дополнительные средства в SSTL».
Эксперты считают, что возможное ограничение доступа на индийский рынок - это уже компромисс по отношению к ожиданиям рынка, учитывая оптимистичный настрой менеджмента относительно SSTL (пока не разделенный инвесторами). «Мы напоминаем, что ранее СМИ сообщали, что Системе, возможно, придется заплатить еще $1.7 млрд за возобновление операционной деятельности SSTL, если компания будет пытаться вернуть себе все округа, - отмечают они. - Однако сейчас мы считаем, что холдинг не намерен делать такие ощутимые вложения».
По мнению аналитиков RMG, риски, связанные с SSTL, уже отражены в котировках, поэтому акции можно рассматривать для покупок.
Государство может продать небольшую долю в Роснефти до конца года
В текущем году правительство РФ может продать небольшую долю в ОАО «Роснефть», а вырученные средства инвестировать в развитие транспортного сектора страны, сообщил первый заместитель председателя правительства Игорь Шувалов в интервью The Wall Street Journal.
Продажа госдоли может состоятся, как только будет завершено присоединение компании ТНК-BP, добавил он. В целом, по словам Шувалова, объём инвестиций в развитие транспортного сектора составит 500 млрд рублей. Новая программа его развития будет нацелена на основные проблемные места всей инфраструктуры, такие как дороги в Москве и ограниченные железнодорожные связи Сибири и побережья Тихого океана. Средства на развитие транспортной инфраструктуры предполагается привлечь за счёт продажи государственных активов.
Согласно утвержденной в июне 2012 года программе приватизации, продажа акций Роснефти может начаться в 2013 году, полностью выйти из капитала компании государство планировало к 2016 года.
В октябре 2012 года Роснефть и BP объявили о том, что британская компания продает российской госкомпании свою половину в ТНК-ВР за $17,1 млрд и 12,84% акций Роснефти. Из этих средств $4,8 млрд BP потратит на покупку еще 5,66% Роснефти у Роснефтегаза. Таким образом, наличными ВР должна была получить $12,3 млрд.
Как сообщал ранее президент Роснефти Игорь Сечин, сделка по покупке Роснефтью 100% ТНК-BP пройдет в три этапа и должна завершиться в первой половине 2013 года.
От Газпрома снова требуют ценовых уступок по газовым контрактам
Итальянская нефтегазовая компания Eni в феврале планирует провести новый раунд переговоров по пересмотру условий долгосрочных контрактов «бери или плати» (take or pay) с Газпромом.
Ранее Газпром и Eni два раза пересматривали контракты - в марте 2010 и марте 2012 года. В результате изменений Газпрому приходилось идти на ценовые уступки и снижение обязательного объема закупки газа Eni по контракту «бери или плати».
«В результате последнего пересмотра Газпрому пришлось возвращать переплату задним числом, - отмечают аналитики «Уралсиб Кэпитал». - Eni является основным клиентом Газпрома в Италии, куда холдинг поставляет порядка 12% годового экспорта газа. Очередная скидка в размере 5–10% может снизить EBITDA Газпрома на 1–2% ежегодно. Однако еще более важный момент заключается в том, что действия Eni могут стать примером для других потребителей. Более того, Газпром также сообщил, что в январе GDF Suez, Econgas и Wingas также попросили о снижении цен».
По мнению экспертов, новость указывает на усиление рисков, связанных с дальнейшими скидками цен на газ для европейских потребителей. Еще один серьезный риск связан с Украиной, которая является ключевым рынком для Газпрома, потенциальные политически мотивированные ценовые уступки могут стоить Газпрому 10% EBITDA ежегодно, отмечают эксперты.
С коллегами в оценке рисков согласен и Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал». «Угроза пересмотра значительной части контрактов, юридическая возможность которой возникает как раз в 2013 г., оказывает сильнейшее давление на котировки акций Газпрома», - комментирует он. Тем не менее, несмотря на удивительно низкую сравнительную оценку Газпрома рынком, эксперт рекомендует покупать акции компании вплоть до завершения процесса пересмотра контрактов.
Российский рынок завершил торговую сессию четверга падением. Негативный фон сформировался еще после публикации протокола ФРС и продолжился негативной статистикой из США и Европы.
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Протокол ФРС США.
2. PMI Еврозоны.
3. Снижение нефтяных котировок.
4. Заявки на пособия по безработице.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закрыл торговую сессию четверга серьезным снижением. Все началось еще накануне, когда был опубликован протокол ФРС США. Впрочем, негативные события на этом не закончились и уже сегодня плохие новости сыпались одна за другой.
Таким образом, в первой половине дня огорчил индекс закупок менеджеров (PMI) в Еврозоне, а уже к концу торгов расстраивала статистика из США. Число заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 20 тыс., а ждали роста всего на 14 тыс. Потребительские цены в январе не изменились.
Между тем нефть сегодня показала серьезное снижение, чем лишь подлила масла в огонь. По сорту Brent снижение составило 1,5%.
Получается, что сейчас большинство факторов говорит за продолжение коррекции, но вот технически…..
Техническая картина по ММВБ сейчас достаточно интересная. Индекс добрался до своей сильной поддержки на отметке 1490 и пока консолидируется у данного уровня. При пробое 1490 можно ожидать ускорения снижения в район 1470. Между тем рынок определенное время может проторговаться на данной отметке и, возможны даже определенные попытки организовать отскок.
В лидерах роста ТГК-14 (+8,7%) у которого произошла смена руководства
В лидерах снижения ОГК-5 (-4,6%), ВТБ (-3,8%), Разгуляй (-4,1%) и АФК Система (-2,71%), котировки которой тянет вниз индийский бизнес.
ХОД ТОРГОВ: Участники на минутку представили мир без стимулирующих программ
Российские индексы сегодня подвержены серьезному снижению. Индекс ММВБ теряет 1,23%, а РТС на фоне слабого рубля падает на 2,2%. Поводом для данного движения стал протокол ФРС и PMI Еврозоны.
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Протокол ФРС США.
2. PMI Еврозоны.
3. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня во власти медведей. Впрочем, в этом он не одинок, абсолютное большинство рисковых инструментов на текущей торговой сессии снижается. Европейские индексы теряют более 1,5%, а фьючерc на S&P500 падает на 0,38%.
Основным поводом для снижения риск аппетита у участников стала публикация протокола ФРС. По итогам оказалось, что у руководителей уже наметились серьезные разногласия и некоторые члены призывают к уменьшению объемов выкупа или к полному прекращению стимулирующих программ еще до снижения безработицы до приемлемых уровней.
Тем временем макроэкономическая статистика продолжает ухудшаться. Еще накануне вышли слабые данные по строительному сектору США, а уже сегодня разочаровывает статистика Еврозоны. Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) региона в феврале неожиданно снизился до 47,3 пунктов.
Негативные новости приходили сегодня и из Китая, где премьер Госсовета Вэнь Цзябао призвал местные власти решительно пресечь спекуляции на рынке недвижимости и ужесточить контроль, что, в конечном счете, может повлиять на доходы строительных компаний в стране.
Таким образом, обстановка в мире и без протокола ФРС не предполагает покупок.
В течение дня драйвером для движений на фондовых площадках станут крупные размещения испанских и английских долговых бумаг, а также выйдет большой блок макроэкономической статистики из США.
Корпоративный сектор
Газпром сегодня теряет 1%. При этом Итальянская нефтегазовая компания Eni в феврале планирует провести новый раунд переговоров по пересмотру условий долгосрочных контрактов с Газпромом.
В лидерах снижения МосЭнерго (-4,2%), ВТБ (-3,4%) и ТМК (-3,3%).
Тем временем акции Трансконетейнера прибавляют 2,56%, на фоне утверждения компанией дивидендной политики с выплатами в размере 25% от чистой прибыли по РСБУ. Чистая прибыль ТрансКонтейнера за 2012 год составила 4,8 млрд рублей.
Индийский бизнес тянет котировки АФК «Система» вниз
Индийская «дочка» АФК «Система» - Sistema Shyam Teleservices Ltd. (SSTL), предоставляющая свои услуги под брендом МТС, прекращает работу в десяти телекоммуникационных округах Индии, сообщает пресс-служба российской компании.
Тем не менее, SSTL намерена участвовать в аукционах на частоты в отдельных округах. Они пройдут с 11 марта.
Правительство Индии подтвердило, что SSTL сможет снизить стоимость новых лицензий путем зачета платы за предыдущие лицензии (около $300 млн). Помимо этого, у компаний-победителей будет возможность оплатить лицензии в рассрочку.
Напомним, SSTL стала одним из 11 операторов, чьи лицензии были аннулированы в начале 2012 года в рамках коррупционного скандала в Индии. По мнению суда, санкционировавшего это решение, процедура распределения частот в 2008 году была недостаточно прозрачной. Теперь Минсвязи Индии должно провести новый аукцион, который состоится 11 марта.
«Новость о намерениях SSTL участвовать в аукционах была воспринята рынком негативно, так как инвесторы рассчитывали, что Система, наконец, выйдет из индийского бизнеса, - комментируют аналитики RMG. - Ранее Верховный суд Индии отклонил надзорную жалобу SSTL с просьбой возвратить сотовые лицензии, и рынок посчитал, что участие в новых аукционах (единственное условие, при котором SSTL сможет продолжить свою деятельность) будет нецелесообразным. Тем не менее, вопреки ожиданиям рынка, Система сообщила о готовности вложить дополнительные средства в SSTL».
Эксперты считают, что возможное ограничение доступа на индийский рынок - это уже компромисс по отношению к ожиданиям рынка, учитывая оптимистичный настрой менеджмента относительно SSTL (пока не разделенный инвесторами). «Мы напоминаем, что ранее СМИ сообщали, что Системе, возможно, придется заплатить еще $1.7 млрд за возобновление операционной деятельности SSTL, если компания будет пытаться вернуть себе все округа, - отмечают они. - Однако сейчас мы считаем, что холдинг не намерен делать такие ощутимые вложения».
По мнению аналитиков RMG, риски, связанные с SSTL, уже отражены в котировках, поэтому акции можно рассматривать для покупок.
Государство может продать небольшую долю в Роснефти до конца года
В текущем году правительство РФ может продать небольшую долю в ОАО «Роснефть», а вырученные средства инвестировать в развитие транспортного сектора страны, сообщил первый заместитель председателя правительства Игорь Шувалов в интервью The Wall Street Journal.
Продажа госдоли может состоятся, как только будет завершено присоединение компании ТНК-BP, добавил он. В целом, по словам Шувалова, объём инвестиций в развитие транспортного сектора составит 500 млрд рублей. Новая программа его развития будет нацелена на основные проблемные места всей инфраструктуры, такие как дороги в Москве и ограниченные железнодорожные связи Сибири и побережья Тихого океана. Средства на развитие транспортной инфраструктуры предполагается привлечь за счёт продажи государственных активов.
Согласно утвержденной в июне 2012 года программе приватизации, продажа акций Роснефти может начаться в 2013 году, полностью выйти из капитала компании государство планировало к 2016 года.
В октябре 2012 года Роснефть и BP объявили о том, что британская компания продает российской госкомпании свою половину в ТНК-ВР за $17,1 млрд и 12,84% акций Роснефти. Из этих средств $4,8 млрд BP потратит на покупку еще 5,66% Роснефти у Роснефтегаза. Таким образом, наличными ВР должна была получить $12,3 млрд.
Как сообщал ранее президент Роснефти Игорь Сечин, сделка по покупке Роснефтью 100% ТНК-BP пройдет в три этапа и должна завершиться в первой половине 2013 года.
От Газпрома снова требуют ценовых уступок по газовым контрактам
Итальянская нефтегазовая компания Eni в феврале планирует провести новый раунд переговоров по пересмотру условий долгосрочных контрактов «бери или плати» (take or pay) с Газпромом.
Ранее Газпром и Eni два раза пересматривали контракты - в марте 2010 и марте 2012 года. В результате изменений Газпрому приходилось идти на ценовые уступки и снижение обязательного объема закупки газа Eni по контракту «бери или плати».
«В результате последнего пересмотра Газпрому пришлось возвращать переплату задним числом, - отмечают аналитики «Уралсиб Кэпитал». - Eni является основным клиентом Газпрома в Италии, куда холдинг поставляет порядка 12% годового экспорта газа. Очередная скидка в размере 5–10% может снизить EBITDA Газпрома на 1–2% ежегодно. Однако еще более важный момент заключается в том, что действия Eni могут стать примером для других потребителей. Более того, Газпром также сообщил, что в январе GDF Suez, Econgas и Wingas также попросили о снижении цен».
По мнению экспертов, новость указывает на усиление рисков, связанных с дальнейшими скидками цен на газ для европейских потребителей. Еще один серьезный риск связан с Украиной, которая является ключевым рынком для Газпрома, потенциальные политически мотивированные ценовые уступки могут стоить Газпрому 10% EBITDA ежегодно, отмечают эксперты.
С коллегами в оценке рисков согласен и Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал». «Угроза пересмотра значительной части контрактов, юридическая возможность которой возникает как раз в 2013 г., оказывает сильнейшее давление на котировки акций Газпрома», - комментирует он. Тем не менее, несмотря на удивительно низкую сравнительную оценку Газпрома рынком, эксперт рекомендует покупать акции компании вплоть до завершения процесса пересмотра контрактов.
/Компиляция. 21 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба