17 апреля 2013
Если FOREX-компании действительно заинтересованы в легализации своего бизнеса на территории РФ, если они не боятся предоставить своим клиентам возможность обращаться за судебной защитой в российском правовом поле, если действительно хотят платить налоги в российский бюджет, то для этого существует более простой и удобный способ.
В настоящее время российская банковская система насчитывает более 200 банков с капиталом от 180 млн руб. (минимальный размер, установленный законодательством) до 300 млн руб., или от 6 млн до 10 млн долл.
На брифинге в декабре прошлого года генеральный директор FOREX-брокера «Альпари» Борис Шилов сообщил, что неаудированная прибыль российского отделения этой компании в 2012 г. должна составить 80 млн долл. против 70 млн долл. годом ранее. Таким образом, если озвученные цифры верны, то крупный FOREX-брокер, потратив лишь малую часть своей годовой прибыли, способен приобрести небольшой банк с необходимым набором лицензий и проводить операции на рынке FOREX с клиентами на вполне законных основаниях под надзором Банка России. А в качестве дополнительного ограничителя рисков будет выступать Инструкция № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями», которая не позволит банку слишком рисковать на рынке, не перекрывая позиции клиентов.
Менее крупные FOREX-брокеры (не способные самостоятельно работать с капиталом 180 млн руб.) могут объединиться для покупки банка, что положительным образом скажется на надежности и в конечном счете на имидже рынка в целом.
У такого решения есть ряд очевидных преимуществ:
- не нужно придумывать новые виды лицензий, создавать саморегулируемые организации, разрабатывать требования к капиталу и т. п.;
- инвестор действительно выходит на межбанковский рынок FOREX, поскольку заключает договор непосредственно с банком, а не с посредниками;
- инвестор проводит операции на настоящем спотовом рынке, а не на выдуманном рынке производных инструментов;
- торговые счета клиентов в банке (при участии его в системе страхования вкладов) застрахованы государством, и в случае банкротства банка инвестор может рассчитывать на возврат 700 тыс. руб.;
- все операции проводятся в российском правовом поле, а значит, инвестор имеет право получить судебную защиту с взысканием разумных издержек.
Необходимо иметь в виду, что, согласившись именно с таким путем развития рынка FOREX в России, потребуется внести минимально необходимые изменения в законодательство для его регулирования:
1) исключить последний абзац п. 2 ст. 1062 Гражданского кодекса РФ — для обеспечения судебной защитой сделок, заключенных на внебиржевом рынке. Также это позволит исключить неоднозначность правоприменительной практики, в соответствие с которой данные операции могут быть отнесены к сделкам с ПФИ (производными финансовыми инструментами) и даже к сделкам пари;
2) внести изменения в специальные нормы гл. 23 Налогового кодекса РФ «Налог на доходы физических лиц», определяющие порядок налогообложения сделок FOREX, с целью четкого указания на возможность сальдирования прибыли и убытков по операциям на рынке FOREX в течение календарного года (по аналогии с рынком ценных бумаг), а также предусмотреть сальдирование прибыли/убытков на рынке FOREX с операциями на других рынках (фондовом, срочном, товарном);
3) наделить банки статусом налогового агента физических лиц по таким операциям;
4) внести изменения в специальные нормы гл. 25 Налогового кодекса РФ «Налог на прибыль организаций», позволяющие квалифицировать операции на рынке FOREX как спотовые (конверсионные) сделки.
При желании клиентов торговать безналичным золотом, серебром и другими драгоценными металлами на спотовом рынке предлагаемый вариант также является оптимальным — банку, помимо валютной лицензии, нужно получить лицензию на операции с драгоценными металлами (в случае ее отсутствия).
Разумеется, взаимоотношения инвесторов и FOREX-брокеров регулировать нужно, но сделать это можно, избежав усложнений, предусмотренных Концепцией ЦРФИН, — было бы на то реальное стремление самих участников рынка.
В настоящее время российская банковская система насчитывает более 200 банков с капиталом от 180 млн руб. (минимальный размер, установленный законодательством) до 300 млн руб., или от 6 млн до 10 млн долл.
На брифинге в декабре прошлого года генеральный директор FOREX-брокера «Альпари» Борис Шилов сообщил, что неаудированная прибыль российского отделения этой компании в 2012 г. должна составить 80 млн долл. против 70 млн долл. годом ранее. Таким образом, если озвученные цифры верны, то крупный FOREX-брокер, потратив лишь малую часть своей годовой прибыли, способен приобрести небольшой банк с необходимым набором лицензий и проводить операции на рынке FOREX с клиентами на вполне законных основаниях под надзором Банка России. А в качестве дополнительного ограничителя рисков будет выступать Инструкция № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями», которая не позволит банку слишком рисковать на рынке, не перекрывая позиции клиентов.
Менее крупные FOREX-брокеры (не способные самостоятельно работать с капиталом 180 млн руб.) могут объединиться для покупки банка, что положительным образом скажется на надежности и в конечном счете на имидже рынка в целом.
У такого решения есть ряд очевидных преимуществ:
- не нужно придумывать новые виды лицензий, создавать саморегулируемые организации, разрабатывать требования к капиталу и т. п.;
- инвестор действительно выходит на межбанковский рынок FOREX, поскольку заключает договор непосредственно с банком, а не с посредниками;
- инвестор проводит операции на настоящем спотовом рынке, а не на выдуманном рынке производных инструментов;
- торговые счета клиентов в банке (при участии его в системе страхования вкладов) застрахованы государством, и в случае банкротства банка инвестор может рассчитывать на возврат 700 тыс. руб.;
- все операции проводятся в российском правовом поле, а значит, инвестор имеет право получить судебную защиту с взысканием разумных издержек.
Необходимо иметь в виду, что, согласившись именно с таким путем развития рынка FOREX в России, потребуется внести минимально необходимые изменения в законодательство для его регулирования:
1) исключить последний абзац п. 2 ст. 1062 Гражданского кодекса РФ — для обеспечения судебной защитой сделок, заключенных на внебиржевом рынке. Также это позволит исключить неоднозначность правоприменительной практики, в соответствие с которой данные операции могут быть отнесены к сделкам с ПФИ (производными финансовыми инструментами) и даже к сделкам пари;
2) внести изменения в специальные нормы гл. 23 Налогового кодекса РФ «Налог на доходы физических лиц», определяющие порядок налогообложения сделок FOREX, с целью четкого указания на возможность сальдирования прибыли и убытков по операциям на рынке FOREX в течение календарного года (по аналогии с рынком ценных бумаг), а также предусмотреть сальдирование прибыли/убытков на рынке FOREX с операциями на других рынках (фондовом, срочном, товарном);
3) наделить банки статусом налогового агента физических лиц по таким операциям;
4) внести изменения в специальные нормы гл. 25 Налогового кодекса РФ «Налог на прибыль организаций», позволяющие квалифицировать операции на рынке FOREX как спотовые (конверсионные) сделки.
При желании клиентов торговать безналичным золотом, серебром и другими драгоценными металлами на спотовом рынке предлагаемый вариант также является оптимальным — банку, помимо валютной лицензии, нужно получить лицензию на операции с драгоценными металлами (в случае ее отсутствия).
Разумеется, взаимоотношения инвесторов и FOREX-брокеров регулировать нужно, но сделать это можно, избежав усложнений, предусмотренных Концепцией ЦРФИН, — было бы на то реальное стремление самих участников рынка.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба