Недавняя тенденция роста американского доллара ослабевает последние два дня накануне выступления Бернанке перед Конгрессом, которое состоится завтра. Однако иена снова оказывается в уязвимом положении перед сегодняшним заседанием Банка Японии.
За последние два дня рынок приостановил недавний, невероятно уверенный рост американского доллара в преддверии завтрашнего выступления Бернанке перед Объединенной экономической комиссией Конгресса США. Прошлым вечером произошел всплеск активности, когда обычно ярый сторонник ослабления – Эванс из ФРБ Чикаго – выступил с оптимистичной речью об экономике и сообщил о том, что ждет стремительного роста к 2014 году и возможного сокращения объема покупок ФРС. Доказательством, конечно, послужат данные, которые в последнее время были весьма нестабильными. Однако значительная часть предварительных данных указывает на тревожную слабость.
В ближайшие две сессии в центре внимания будет британский фунт Ждите движения в фунте завтра и немного позже, поскольку выходит действительно много данных (сегодня отчет по инфляции, завтра – отчет по розничным продажам и протокол заседания Банка Англии). Евро/фунт не может определиться с направлением, а в фунт/долларе сохраняется потенциал для консолидации. Я не жду примечательного развития событий, поэтому фунт/доллар, вероятно, снова упадет. Тем не менее, сохраняется краткосрочный риск выхода статистики, которая сможет оказаться поддержку фунту, и прежде приведет к непродолжительному росту пары. Ближайшее ключевое сопротивление пролегает в области 1,5280/1,5300.
Банк Японии этим вечером Событием текущей недели является сегодняшнее заседание Банка Японии и пресс-конференция, которая состоится в начале европейской сессии (0630 по Гринвичу). Как я уже говорил вчера, ключевым моментом будет любой намек на то, что Банк Японии не будет возражать против небольшого снижения волатильности на валютном рынке и, в частности, предпочтет успокоить японский рынок облигаций после стремительного роста доходности. Полагаю, что вероятность нисходящей волатильности намного выше, однако это не значит, что она случится в ближайшие несколько дней. Следите за новостями. Опубликованная вчера статья в Рейтер предполагает, что японские компании довольны текущим положением иены, и только 15% опрошенных хотят еще большего ослабления национальной валюты. Очень интересно. Достичь движения доллар/иены от 80 к 102 было несложно. Что-то мне подсказывает, что дальше медведей по иене ожидают большие трудности.
Технические наблюдения
EURUSD– сопротивление находится в области 1,2900/05, а тактические короткие позиции могут совершить движение в оба направления в зависимости от того, как будут развиваться события накануне выступления Бернанке. Я по-прежнему считаю фигуру «голова и плечи» доминантной и полагаю, что прорыв ниже линии шеи в области 1,2800 может открыть дорогу движению по направлению к 1,2500. Следующая область сопротивления проходит на 1,2950, а последний рубеж краткосрочного сопротивление пролегает на 1,3000/50.
USDJPY– на предыдущей сессии снова смог избежать давления. Нам следует вернуться к области максимумов и выше или пробить поддержку после сегодняшнего заседания Банка Японии (или сделать сначала первое, а затем второе). Повторюсь, я жду обострения двусторонней направленности в кросс-курсах иены. Важная структурная поддержка находится на уровне 101,85, а затем и на 100,00.
EURJPY– на предыдущей сессии пара снова избежала снижения. Однако рынок затаил дыхание перед сегодняшним заседанием Банка Японии и пресс-конференцией Куроды. Сопротивление проходит на уровне 132,80 (недавний максимум). Область 131,15 может придать импульс нисходящему движению, если протокол заседания вызовет позитивную реакцию в отношении иены.
GBPUSD– ближайшая ключевая область сопротивления находится на 1,5275/1,5300, поскольку в центре внимания остается нисходящее движение: как минимум, тестирование области 1,5000, а потенциально и попытка пробить минимумы на 1,4832.
EURGBP– полное отсутствие импульса. Возможно, стоит использовать краткосрочные опционы. Техническими катализаторами являются уровни 0,8400 и 0,8500. Я не большой поклонник фунта, но я бы не стал с ним связываться до тех пор, пока не увижу, что признаки роста отклонили текущий медвежий разворот.
EURCHF– в паре происходит явная закономерная консолидация с хорошо защищенным диапазоном. Интересно, сможет ли пара двигаться независимо или для восходящего прорыва ей потребуется очередное ослабление иены. До заседания SNB остается много времени – почти месяц. Ближайшая важная поддержка находится на 1,2380.
USDCHF– Предпочитаю длинные позиции. Ближайшая ключевая поддержка расположена на 0,9650, более важный уровень поддержки находится на 0,9580. Следующей структурной областью, представляющей интерес, является паритет.
AUDUSD– мы покинули область минимумов, однако движение было эпичным. Таким образом, в паре сохраняется потенциал дальнейшей консолидации, если рынок находится в подходящем настроении. Протокол заседания РБА не вызвал значительной реакции. Решающее сопротивление находится в области 1,000/1,0100, но я сомневаюсь в том, что рынок позволит нам подобраться к этому идеальному уровню для продажи… ближайшее сопротивление расположено на подходе к 0,9850.
NZDUSD– область 0,8200/20, вероятно, начнет оказывать сопротивление, как уже случилось на предыдущей сессии. Окончательное сопротивление, возможно, находится в области 200-дневной скользящей средней немногим ниже 0,8300. Предпочтительный сценарий – падение к 0,8000, и лучше раньше, чем позже.
USDCAD– поздним вечером пара продемонстрировала неплохую коррекцию и почти протестировала предыдущий максимум на 1,0220, сохранив канал тренда нетронутым. Решающий момент: сможем ли мы развить движение и пробить область максимумов на 1,0343, которую мы не можем преодолеть уже почти год.
EURNOK– в конце концов, в игру вступила ближайшая нисходящая цель на уровне 7,500. Вероятно, этому способствовало восстановление цен на нефть. Мы протестировали линию восходящего тренда, однако я не уверен в том, насколько это важно для прогноза. Возвращение ниже области 7,53/7,55 предполагает формирование нового диапазона и уничтожение угрозы снижения.
EURSEK– хорошо защищенный диапазон, где ключевая поддержка проходит на уровне 200-дневной скользящей средней на 8,5250. Однако сохраняется вероятность снижения к области 8,5000. В скором будущем я нацелен на отметку 8,75, а потенциально и на 9,00.
Три показателя на сегодня: японский индекс активности во всех отраслях, курс доллар/иены и индекс потребительских цен в Великобритании
На сегодня запланирован индекс активности во всех отраслях – широкий индикатор объема производства в экономике Японии, – который покажет, как на самом деле обстоят дела с формированием такого явления, как «абеномика». Участники рынка будут с нетерпением ждать информации о том, как реальная экономика реагирует на недавнюю порцию стимулирующих мер. Для оценки рыночной реакции следите за изменениями курса доллар/иены. Чуть позднее ежемесячный отчет об инфляции в Великобритании расскажет нам о том, насколько успешно Банку Англии удается удерживать равновесие в его попытках одновременно поддерживать экономический рост и сдерживать ценовые давления.
Индекс активности во всех отраслях экономики Японии (04:30 GMT). Вчера правительство Японии повысило свой прогноз по экономике, пересмотрев его впервые за два месяца. Согласно последнему ежемесячному отчету секретариата кабинета министров, экономика «постепенно восстанавливается». Вывод: активная накачка экономики ликвидностью в этом году (так называемая абеномика) работает. Именно об этом свидетельствует смена настроений на рынке в последнее время, что подтверждается стремительным ростом цен на акции японских компаний в этом году. Но прослеживается ли аналогичная тенденция в официальной экономической статистике? Сегодняшний отчет об индексе активности во всех отраслях экономики может дать ответ на этот вопрос.
Тенденция развития этого индекса, отслеживающего общую активность производства в экономике, в последнее время указывает на то, что экономика Японии еще не продемонстрировала убедительного разворота. Справедливости ради надо отметить, что результат роста ВВП в первом квартале был впечатляющий: годовые темпы роста превзошли прогнозы аналитиков и достигли отметки 3,5%. Если это признак более светлого будущего для многострадальной экономики Японии, то мы должны увидеть улучшения в производстве. Однако в этом секторе такого сигнала пока не наблюдается. В предыдущем отчете (pdf) индекс активности вырос, но улучшение два или более месяцев подряд – это скорее исключение. Участники рынка будут внимательно анализировать сегодняшний отчет, чтобы понять, изменилось ли что-нибудь на этот раз.
USDJPY. В воскресенье министр экономики Японии заявил о том, что «коррекция» иены «в основном завершена». Если это действительно так, то одна из самых мощных макроэкономических торговых стратегий последнего времени, возможно, постепенно сходит на нет. Что это было за движение! Невероятная по масштабу программа Банка Японии по девальвации национальной валюты посредством вливания ликвидности в экономику способствовала росту курса доллар/иены на 20% в этом году. Можно предположить, что правительство Японии начал волновать факт практически непрерывного падения иены против доллара. В этом случае следует ожидать дополнительных заявлений от официальных лиц в поддержку стабилизации стоимости валюты на достигнутых в последнее время уровнях.
В этом отношении завтрашнее решение по процентной ставке и последующая пресс-конференция представителей Банка Японии обещает стать очень важным событием. Хотя серьезные изменения на данном этапе маловероятны, участники рынка хотят знать, как именно центральный банк объяснит реализуемую им сейчас валютную политику. Большое значение будет иметь то, как Банк Японии отреагирует на критику, поступающую с различных сторон и заключающуюся в том, что активные меры по количественному смягчению могут привести к нежелательным последствиям, таким как снижение стимулов к кредитованию. Действительно, как показал протокол апрельского заседания Банка Японии (pdf), один представитель ЦБ выразил обеспокоенность тем, что увеличение цели по инфляции в два раза до 2% может быть расценено как уменьшение гибкости политики на основании принципов, заложенных в правиле Тейлора. Если говорить в более общем смысле, то интересно посмотреть, затронет ли ЦБ вопрос непредвиденных последствий в этом, как утверждают некоторые, великом эксперименте с неопределенным исходом.
Индекс потребительских цен в Великобритании (08:30 GMT). Состояние британской экономики лучше, чем казалось в предыдущие месяцы. Среди прочих воодушевляющих новостей на прошлой неделе был опубликован оптимистичный отчет об индексе региональных менеджеров по закупкам от Lloyds TSB. «В апреле деловая активность снова увеличилась в большинстве регионов Англии и достигла своего наивысшего уровня с конца августа 2012 года», говорится в пресс-релизе (pdf). Похоже, что Великобритании удалось избежать рецессии, но не пресечет ли инфляция зарождающееся восстановление на корню?
Инфляция вот уже несколько лет держится выше целевого уровня Банка Англии на отметке 2%. Но на протяжении большей части 2013 года этому не придавалось большого значения. Более того, в периоды, когда риск рецессии был завышен, это рассматривалось как положительное явление. Но если экономика стабилизируется, то центральному банку вряд ли захочется, чтобы инфляция росла. Хорошая новость заключается в том, что сегодняшний отчет о потребительских ценах за апрель не должен пошатнуть равновесие. Средний прогноз предусматривает снижение годового темпа инфляции с 2,8% до 2,6%. Но будьте начеку, потому что любое превышение значения обязательно усложнит понимание того, что нас ждет в дальнейшем в плане денежно-кредитной политики.
Этот биполярный риск, фактически, был признан в отчете Банка Англии об инфляции, который вышел на прошлой неделе. «Грядет восстановление», как отметил председатель ЦБ Мервин Кинг (pdf), но при этом «инфляция по-прежнему высокая». В итоге он признал, что центральному банку придется «тяжело в попытках удержать это равновесие».
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
За последние два дня рынок приостановил недавний, невероятно уверенный рост американского доллара в преддверии завтрашнего выступления Бернанке перед Объединенной экономической комиссией Конгресса США. Прошлым вечером произошел всплеск активности, когда обычно ярый сторонник ослабления – Эванс из ФРБ Чикаго – выступил с оптимистичной речью об экономике и сообщил о том, что ждет стремительного роста к 2014 году и возможного сокращения объема покупок ФРС. Доказательством, конечно, послужат данные, которые в последнее время были весьма нестабильными. Однако значительная часть предварительных данных указывает на тревожную слабость.
В ближайшие две сессии в центре внимания будет британский фунт Ждите движения в фунте завтра и немного позже, поскольку выходит действительно много данных (сегодня отчет по инфляции, завтра – отчет по розничным продажам и протокол заседания Банка Англии). Евро/фунт не может определиться с направлением, а в фунт/долларе сохраняется потенциал для консолидации. Я не жду примечательного развития событий, поэтому фунт/доллар, вероятно, снова упадет. Тем не менее, сохраняется краткосрочный риск выхода статистики, которая сможет оказаться поддержку фунту, и прежде приведет к непродолжительному росту пары. Ближайшее ключевое сопротивление пролегает в области 1,5280/1,5300.
Банк Японии этим вечером Событием текущей недели является сегодняшнее заседание Банка Японии и пресс-конференция, которая состоится в начале европейской сессии (0630 по Гринвичу). Как я уже говорил вчера, ключевым моментом будет любой намек на то, что Банк Японии не будет возражать против небольшого снижения волатильности на валютном рынке и, в частности, предпочтет успокоить японский рынок облигаций после стремительного роста доходности. Полагаю, что вероятность нисходящей волатильности намного выше, однако это не значит, что она случится в ближайшие несколько дней. Следите за новостями. Опубликованная вчера статья в Рейтер предполагает, что японские компании довольны текущим положением иены, и только 15% опрошенных хотят еще большего ослабления национальной валюты. Очень интересно. Достичь движения доллар/иены от 80 к 102 было несложно. Что-то мне подсказывает, что дальше медведей по иене ожидают большие трудности.
Технические наблюдения
EURUSD– сопротивление находится в области 1,2900/05, а тактические короткие позиции могут совершить движение в оба направления в зависимости от того, как будут развиваться события накануне выступления Бернанке. Я по-прежнему считаю фигуру «голова и плечи» доминантной и полагаю, что прорыв ниже линии шеи в области 1,2800 может открыть дорогу движению по направлению к 1,2500. Следующая область сопротивления проходит на 1,2950, а последний рубеж краткосрочного сопротивление пролегает на 1,3000/50.
USDJPY– на предыдущей сессии снова смог избежать давления. Нам следует вернуться к области максимумов и выше или пробить поддержку после сегодняшнего заседания Банка Японии (или сделать сначала первое, а затем второе). Повторюсь, я жду обострения двусторонней направленности в кросс-курсах иены. Важная структурная поддержка находится на уровне 101,85, а затем и на 100,00.
EURJPY– на предыдущей сессии пара снова избежала снижения. Однако рынок затаил дыхание перед сегодняшним заседанием Банка Японии и пресс-конференцией Куроды. Сопротивление проходит на уровне 132,80 (недавний максимум). Область 131,15 может придать импульс нисходящему движению, если протокол заседания вызовет позитивную реакцию в отношении иены.
GBPUSD– ближайшая ключевая область сопротивления находится на 1,5275/1,5300, поскольку в центре внимания остается нисходящее движение: как минимум, тестирование области 1,5000, а потенциально и попытка пробить минимумы на 1,4832.
EURGBP– полное отсутствие импульса. Возможно, стоит использовать краткосрочные опционы. Техническими катализаторами являются уровни 0,8400 и 0,8500. Я не большой поклонник фунта, но я бы не стал с ним связываться до тех пор, пока не увижу, что признаки роста отклонили текущий медвежий разворот.
EURCHF– в паре происходит явная закономерная консолидация с хорошо защищенным диапазоном. Интересно, сможет ли пара двигаться независимо или для восходящего прорыва ей потребуется очередное ослабление иены. До заседания SNB остается много времени – почти месяц. Ближайшая важная поддержка находится на 1,2380.
USDCHF– Предпочитаю длинные позиции. Ближайшая ключевая поддержка расположена на 0,9650, более важный уровень поддержки находится на 0,9580. Следующей структурной областью, представляющей интерес, является паритет.
AUDUSD– мы покинули область минимумов, однако движение было эпичным. Таким образом, в паре сохраняется потенциал дальнейшей консолидации, если рынок находится в подходящем настроении. Протокол заседания РБА не вызвал значительной реакции. Решающее сопротивление находится в области 1,000/1,0100, но я сомневаюсь в том, что рынок позволит нам подобраться к этому идеальному уровню для продажи… ближайшее сопротивление расположено на подходе к 0,9850.
NZDUSD– область 0,8200/20, вероятно, начнет оказывать сопротивление, как уже случилось на предыдущей сессии. Окончательное сопротивление, возможно, находится в области 200-дневной скользящей средней немногим ниже 0,8300. Предпочтительный сценарий – падение к 0,8000, и лучше раньше, чем позже.
USDCAD– поздним вечером пара продемонстрировала неплохую коррекцию и почти протестировала предыдущий максимум на 1,0220, сохранив канал тренда нетронутым. Решающий момент: сможем ли мы развить движение и пробить область максимумов на 1,0343, которую мы не можем преодолеть уже почти год.
EURNOK– в конце концов, в игру вступила ближайшая нисходящая цель на уровне 7,500. Вероятно, этому способствовало восстановление цен на нефть. Мы протестировали линию восходящего тренда, однако я не уверен в том, насколько это важно для прогноза. Возвращение ниже области 7,53/7,55 предполагает формирование нового диапазона и уничтожение угрозы снижения.
EURSEK– хорошо защищенный диапазон, где ключевая поддержка проходит на уровне 200-дневной скользящей средней на 8,5250. Однако сохраняется вероятность снижения к области 8,5000. В скором будущем я нацелен на отметку 8,75, а потенциально и на 9,00.
Три показателя на сегодня: японский индекс активности во всех отраслях, курс доллар/иены и индекс потребительских цен в Великобритании
На сегодня запланирован индекс активности во всех отраслях – широкий индикатор объема производства в экономике Японии, – который покажет, как на самом деле обстоят дела с формированием такого явления, как «абеномика». Участники рынка будут с нетерпением ждать информации о том, как реальная экономика реагирует на недавнюю порцию стимулирующих мер. Для оценки рыночной реакции следите за изменениями курса доллар/иены. Чуть позднее ежемесячный отчет об инфляции в Великобритании расскажет нам о том, насколько успешно Банку Англии удается удерживать равновесие в его попытках одновременно поддерживать экономический рост и сдерживать ценовые давления.
Индекс активности во всех отраслях экономики Японии (04:30 GMT). Вчера правительство Японии повысило свой прогноз по экономике, пересмотрев его впервые за два месяца. Согласно последнему ежемесячному отчету секретариата кабинета министров, экономика «постепенно восстанавливается». Вывод: активная накачка экономики ликвидностью в этом году (так называемая абеномика) работает. Именно об этом свидетельствует смена настроений на рынке в последнее время, что подтверждается стремительным ростом цен на акции японских компаний в этом году. Но прослеживается ли аналогичная тенденция в официальной экономической статистике? Сегодняшний отчет об индексе активности во всех отраслях экономики может дать ответ на этот вопрос.
Тенденция развития этого индекса, отслеживающего общую активность производства в экономике, в последнее время указывает на то, что экономика Японии еще не продемонстрировала убедительного разворота. Справедливости ради надо отметить, что результат роста ВВП в первом квартале был впечатляющий: годовые темпы роста превзошли прогнозы аналитиков и достигли отметки 3,5%. Если это признак более светлого будущего для многострадальной экономики Японии, то мы должны увидеть улучшения в производстве. Однако в этом секторе такого сигнала пока не наблюдается. В предыдущем отчете (pdf) индекс активности вырос, но улучшение два или более месяцев подряд – это скорее исключение. Участники рынка будут внимательно анализировать сегодняшний отчет, чтобы понять, изменилось ли что-нибудь на этот раз.
USDJPY. В воскресенье министр экономики Японии заявил о том, что «коррекция» иены «в основном завершена». Если это действительно так, то одна из самых мощных макроэкономических торговых стратегий последнего времени, возможно, постепенно сходит на нет. Что это было за движение! Невероятная по масштабу программа Банка Японии по девальвации национальной валюты посредством вливания ликвидности в экономику способствовала росту курса доллар/иены на 20% в этом году. Можно предположить, что правительство Японии начал волновать факт практически непрерывного падения иены против доллара. В этом случае следует ожидать дополнительных заявлений от официальных лиц в поддержку стабилизации стоимости валюты на достигнутых в последнее время уровнях.
В этом отношении завтрашнее решение по процентной ставке и последующая пресс-конференция представителей Банка Японии обещает стать очень важным событием. Хотя серьезные изменения на данном этапе маловероятны, участники рынка хотят знать, как именно центральный банк объяснит реализуемую им сейчас валютную политику. Большое значение будет иметь то, как Банк Японии отреагирует на критику, поступающую с различных сторон и заключающуюся в том, что активные меры по количественному смягчению могут привести к нежелательным последствиям, таким как снижение стимулов к кредитованию. Действительно, как показал протокол апрельского заседания Банка Японии (pdf), один представитель ЦБ выразил обеспокоенность тем, что увеличение цели по инфляции в два раза до 2% может быть расценено как уменьшение гибкости политики на основании принципов, заложенных в правиле Тейлора. Если говорить в более общем смысле, то интересно посмотреть, затронет ли ЦБ вопрос непредвиденных последствий в этом, как утверждают некоторые, великом эксперименте с неопределенным исходом.
Индекс потребительских цен в Великобритании (08:30 GMT). Состояние британской экономики лучше, чем казалось в предыдущие месяцы. Среди прочих воодушевляющих новостей на прошлой неделе был опубликован оптимистичный отчет об индексе региональных менеджеров по закупкам от Lloyds TSB. «В апреле деловая активность снова увеличилась в большинстве регионов Англии и достигла своего наивысшего уровня с конца августа 2012 года», говорится в пресс-релизе (pdf). Похоже, что Великобритании удалось избежать рецессии, но не пресечет ли инфляция зарождающееся восстановление на корню?
Инфляция вот уже несколько лет держится выше целевого уровня Банка Англии на отметке 2%. Но на протяжении большей части 2013 года этому не придавалось большого значения. Более того, в периоды, когда риск рецессии был завышен, это рассматривалось как положительное явление. Но если экономика стабилизируется, то центральному банку вряд ли захочется, чтобы инфляция росла. Хорошая новость заключается в том, что сегодняшний отчет о потребительских ценах за апрель не должен пошатнуть равновесие. Средний прогноз предусматривает снижение годового темпа инфляции с 2,8% до 2,6%. Но будьте начеку, потому что любое превышение значения обязательно усложнит понимание того, что нас ждет в дальнейшем в плане денежно-кредитной политики.
Этот биполярный риск, фактически, был признан в отчете Банка Англии об инфляции, который вышел на прошлой неделе. «Грядет восстановление», как отметил председатель ЦБ Мервин Кинг (pdf), но при этом «инфляция по-прежнему высокая». В итоге он признал, что центральному банку придется «тяжело в попытках удержать это равновесие».
/Компиляция. 21 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу