Последняя неделя мая началась для американских инвесторов с выходного по случаю «Дня памяти». Уже во вторник индекс широкого рынка S&P500 продемонстрировал заметный отскок в первые часы торгов, к пробитому ранее месячному восходящему тренду, однако большая часть роста к финишу была нивелирована, что оставило негативный след на дневном графике. Индекс голубых фишек Dow Jones при этом успел даже показать рекордное закрытие. В целом пока продолжается консолидация в районе 1650 пунктов по S&P500, которая вполне может вылиться в более глубокую коррекцию с первой целью на 1600 пунктов.
Покупатели в эти дни сосредоточились преимущественно в акциях банков, которые поддержали ряд важных сообщений. Так рейтинговое агентство Moody's улучшило прогноз по банковскому сектору США до «стабильного» с «негативного» на фоне оздоровления общей среды. Днем позже Корпорация по страхованию депозитов (FDIC) сообщила о росте совокупной чистой прибыли участвующих в системе страхования финансовых организаций на 15,8% в первом квартале 2013 года.
Обнародованная на неделе статистика в большинстве своем была позитивной, что если не повышает вероятность сокращения стимулирования со стороны ФРС, то, по меньшей мере, не мешает этому.
Conference Board сообщила о майском росте рассчитываемого Consumer Confidence до максимума с февраля 2008 года - 76,2 пункта, с пересмотренных апрельских 69 пунктов. Аналитики ожидали куда более скромного роста - до 71 пункта. Директор исследовательского центра организации Линн Франко отметила, что оценка потребителями текущих условий на рынке труда была более позитивной, и они были значительно более оптимистичны относительно перспектив трудоустройства. В то же время количество заявок на получение пособий по безработице за неделю выросло до 354 тыс. с 344 тыс., что несколько ухудшает картину по данному показателю за последние недели, но ухудшение весьма незначительное в сравнении с апрельскими цифрами.
Публикация второй оценки динамики ВВП за первый квартал особых эмоций не принесла. Оценка роста была понижена с 2,5% до 2,4%, притом, что наиболее весомая составляющая показателя - потребительские расходы выросла на 3,4%, а не на 3,2%. Инфляционные индикаторы PCE Index, PCE Index Core выросли соответственно на 1% и 1,2%.
В отличие от рынка акций на рынке американского госдолга наблюдались определенные знаменательные моменты, а именно продолжение роста доходностей. 10-летние облигации достигли 13-месячного максимума поднявшись к 2,235%. Соответствующим образом спрэд между этим показателем и средней дивидендной доходностью по S&P500 сжался до минимумов, что делает покупки трежерис в большей степени привлекательными. Уже днем позднее покупатели вернулись в гособлигации, и, по всей видимости, теперь капитал может направиться сюда из рисковых активов.
Что касается грядущих перспектив, первая неделя июня несет ряд важных событий, среди которых прежде всего выделяется публикация майского отчета по рынку труда, к которому будет обращено особое внимание в преддверие заседания ФРС запланированного на 18-19 июня. Традиционно предвосхищая официальную статистику, в середине следующей недели выйдет отчет ADP по занятости в частном секторе. Также в среду опубликуют так называемую «бежевую книгу» - отчет региональных ФРБ о состоянии американской экономики. С заявлениями выступят отдельные руководители ФРС. Уже в предстоящий уикенд с речью выступит глава Федрезерва Бен Бернанке в Принстонском университете.
Пересмотр ВВП выявил улучшения в динамике потребительских расходов
Отскок индекса S&P500 на торгах четверга во второй половине сессии вновь был частично нивелирован, что привело к формированию очередной дневной свечи с длинной верхней тенью, указывающей на неуверенность покупателей в дальнейших перспективах. Продавцы пока также не особо активны, что в итоге формирует картину консолидации. Но эта консолидация проходит в районе исторических максимумов после пробоя месячного восходящего тренда и скорее грозит перерасти в коррекционный откат в район 1600 пунктов.
В отраслевом разрезе на вчерашних торгах вновь лучше рынка выглядели акции банковского сектора: Bank of America (+2,6%), Morgan Stanley (+3,36%), JPMorgan Chase (+1,74%), Citigroup (+1,89%). После агентства Moody''s, в начале недели улучившего прогноз по сектору, держателей акций банков порадовала Корпорация по страхованию депозитов (FDIC), сообщив о росте совокупной чистой прибыли участвующих в системе страхования финорганизаций на 15,8% в первом квартале 2013 года.
Сложно сказать, что вчерашние данные непосредственно по динамике ВВП привнесли какие-то серьезные драйверы для того или иного движения. Вторая оценка показала незначительный пересмотр роста ВВП за первый квартал с 2,5% до 2,4%, хотя аналитики и не ожидали изменений в рамках консенсус прогноза. Более того, в разрезе отдельных составляющих можно отметить позитивные изменения.
В частности рост потребительских расходов, составляющих львиную часть ВВП, был пересмотрен с 3,2% до 3,4%. Ухудшены оценки по категориям госраходов, валовых частных внутренних инвестиции. Объем внешнеторговых операций также оказался не столь существенно увеличен. Напомним, что уже в июле Бюро экономического анализа обнародует цифры по ВВП с учетом масштабного пересмотра методики расчете показателя, точнее его компонентов, которые со второго квартала также будут включать в себя расходы на НИОКР и интеллектуальную собственность.
Рост количества первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, вчера в большей степени мог сподвигнуть индексы к отскоку, ввиду важности майского отчета по рынку труда, который непосредственно будет опубликован в первую неделю июня. Важность отчета обусловлена последними комментариями руководителей ФРС, относительно возможного сокращения темпов покупки активов в случае продолжающегося улучшения на рынке труда.
За неделю заявки на пособие выросли до 354 тыс. с пересмотренных 344 тыс. Если взглянуть на четырехнедельную среднюю, данные на 25 мая, несколько хуже, чем скажем данные на 27 апреля, но в целом изменения не значительные, что скорее подтверждает предположения о том, что на июньском заседании вопрос с сокращением QE решен не будет, но уже в сентябре этого можно ожидать с высокой вероятностью. В любом случае Фед дает понять, что к этому стоит готовиться.
Отчет Национальной ассоциации риелтеров по незавершенным продажам жилья за апрель указал на сокращение темпов роста показателя до 0,3% с 1,5%, тогда как аналитики ожидали 1,1%.
Абсолютное значение рассматриваемого индекса выросло до максимумов с апреля 2010 года. Лоуренс Юн, главный экономист NAR отметил, что из-за недостатка предложения, цены на жилье продолжат идти вверх до самого высокого уровня за последние пять лет.
Обнародованные недельные данные по балансу Федрезерва показали сокращение объема удерживаемых активов, в частности MBS стало меньше на $13,8 млрд. Сокращение прошло в рамках установленных ориентиров по покупке активов на сумму $85 млрд. в месяц, которые ранее проводились повышенными темпами. К слову сказать, сегодня ФРБ Нью-Йорка традиционно должен обнародовать календарь покупок трежерис на следующий месяц.
На вторичном рынке гособлигаций вчера, как и предполагалось, наметилась коррекция к предыдущему снижению. Доходность 10-леток отступила от годовых максимумов к 2,1%. В большей степени тревогу сейчас вызывают перепетии на долговом рынке Японии, где BOJ наращивает покупки госбондов стабилизируя доходность, одновременно с тем, вероятно пытаясь усилить позиции йены, перманентное ослабление которой и привело к продажам госдолга. Более того, регулятор намерен ограничить волатильность относительно маржинальной торговли валютой.
Покупатели в эти дни сосредоточились преимущественно в акциях банков, которые поддержали ряд важных сообщений. Так рейтинговое агентство Moody's улучшило прогноз по банковскому сектору США до «стабильного» с «негативного» на фоне оздоровления общей среды. Днем позже Корпорация по страхованию депозитов (FDIC) сообщила о росте совокупной чистой прибыли участвующих в системе страхования финансовых организаций на 15,8% в первом квартале 2013 года.
Обнародованная на неделе статистика в большинстве своем была позитивной, что если не повышает вероятность сокращения стимулирования со стороны ФРС, то, по меньшей мере, не мешает этому.
Conference Board сообщила о майском росте рассчитываемого Consumer Confidence до максимума с февраля 2008 года - 76,2 пункта, с пересмотренных апрельских 69 пунктов. Аналитики ожидали куда более скромного роста - до 71 пункта. Директор исследовательского центра организации Линн Франко отметила, что оценка потребителями текущих условий на рынке труда была более позитивной, и они были значительно более оптимистичны относительно перспектив трудоустройства. В то же время количество заявок на получение пособий по безработице за неделю выросло до 354 тыс. с 344 тыс., что несколько ухудшает картину по данному показателю за последние недели, но ухудшение весьма незначительное в сравнении с апрельскими цифрами.
Публикация второй оценки динамики ВВП за первый квартал особых эмоций не принесла. Оценка роста была понижена с 2,5% до 2,4%, притом, что наиболее весомая составляющая показателя - потребительские расходы выросла на 3,4%, а не на 3,2%. Инфляционные индикаторы PCE Index, PCE Index Core выросли соответственно на 1% и 1,2%.
В отличие от рынка акций на рынке американского госдолга наблюдались определенные знаменательные моменты, а именно продолжение роста доходностей. 10-летние облигации достигли 13-месячного максимума поднявшись к 2,235%. Соответствующим образом спрэд между этим показателем и средней дивидендной доходностью по S&P500 сжался до минимумов, что делает покупки трежерис в большей степени привлекательными. Уже днем позднее покупатели вернулись в гособлигации, и, по всей видимости, теперь капитал может направиться сюда из рисковых активов.
Что касается грядущих перспектив, первая неделя июня несет ряд важных событий, среди которых прежде всего выделяется публикация майского отчета по рынку труда, к которому будет обращено особое внимание в преддверие заседания ФРС запланированного на 18-19 июня. Традиционно предвосхищая официальную статистику, в середине следующей недели выйдет отчет ADP по занятости в частном секторе. Также в среду опубликуют так называемую «бежевую книгу» - отчет региональных ФРБ о состоянии американской экономики. С заявлениями выступят отдельные руководители ФРС. Уже в предстоящий уикенд с речью выступит глава Федрезерва Бен Бернанке в Принстонском университете.
Пересмотр ВВП выявил улучшения в динамике потребительских расходов
Отскок индекса S&P500 на торгах четверга во второй половине сессии вновь был частично нивелирован, что привело к формированию очередной дневной свечи с длинной верхней тенью, указывающей на неуверенность покупателей в дальнейших перспективах. Продавцы пока также не особо активны, что в итоге формирует картину консолидации. Но эта консолидация проходит в районе исторических максимумов после пробоя месячного восходящего тренда и скорее грозит перерасти в коррекционный откат в район 1600 пунктов.
В отраслевом разрезе на вчерашних торгах вновь лучше рынка выглядели акции банковского сектора: Bank of America (+2,6%), Morgan Stanley (+3,36%), JPMorgan Chase (+1,74%), Citigroup (+1,89%). После агентства Moody''s, в начале недели улучившего прогноз по сектору, держателей акций банков порадовала Корпорация по страхованию депозитов (FDIC), сообщив о росте совокупной чистой прибыли участвующих в системе страхования финорганизаций на 15,8% в первом квартале 2013 года.
Сложно сказать, что вчерашние данные непосредственно по динамике ВВП привнесли какие-то серьезные драйверы для того или иного движения. Вторая оценка показала незначительный пересмотр роста ВВП за первый квартал с 2,5% до 2,4%, хотя аналитики и не ожидали изменений в рамках консенсус прогноза. Более того, в разрезе отдельных составляющих можно отметить позитивные изменения.
В частности рост потребительских расходов, составляющих львиную часть ВВП, был пересмотрен с 3,2% до 3,4%. Ухудшены оценки по категориям госраходов, валовых частных внутренних инвестиции. Объем внешнеторговых операций также оказался не столь существенно увеличен. Напомним, что уже в июле Бюро экономического анализа обнародует цифры по ВВП с учетом масштабного пересмотра методики расчете показателя, точнее его компонентов, которые со второго квартала также будут включать в себя расходы на НИОКР и интеллектуальную собственность.
Рост количества первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, вчера в большей степени мог сподвигнуть индексы к отскоку, ввиду важности майского отчета по рынку труда, который непосредственно будет опубликован в первую неделю июня. Важность отчета обусловлена последними комментариями руководителей ФРС, относительно возможного сокращения темпов покупки активов в случае продолжающегося улучшения на рынке труда.
За неделю заявки на пособие выросли до 354 тыс. с пересмотренных 344 тыс. Если взглянуть на четырехнедельную среднюю, данные на 25 мая, несколько хуже, чем скажем данные на 27 апреля, но в целом изменения не значительные, что скорее подтверждает предположения о том, что на июньском заседании вопрос с сокращением QE решен не будет, но уже в сентябре этого можно ожидать с высокой вероятностью. В любом случае Фед дает понять, что к этому стоит готовиться.
Отчет Национальной ассоциации риелтеров по незавершенным продажам жилья за апрель указал на сокращение темпов роста показателя до 0,3% с 1,5%, тогда как аналитики ожидали 1,1%.
Абсолютное значение рассматриваемого индекса выросло до максимумов с апреля 2010 года. Лоуренс Юн, главный экономист NAR отметил, что из-за недостатка предложения, цены на жилье продолжат идти вверх до самого высокого уровня за последние пять лет.
Обнародованные недельные данные по балансу Федрезерва показали сокращение объема удерживаемых активов, в частности MBS стало меньше на $13,8 млрд. Сокращение прошло в рамках установленных ориентиров по покупке активов на сумму $85 млрд. в месяц, которые ранее проводились повышенными темпами. К слову сказать, сегодня ФРБ Нью-Йорка традиционно должен обнародовать календарь покупок трежерис на следующий месяц.
На вторичном рынке гособлигаций вчера, как и предполагалось, наметилась коррекция к предыдущему снижению. Доходность 10-леток отступила от годовых максимумов к 2,1%. В большей степени тревогу сейчас вызывают перепетии на долговом рынке Японии, где BOJ наращивает покупки госбондов стабилизируя доходность, одновременно с тем, вероятно пытаясь усилить позиции йены, перманентное ослабление которой и привело к продажам госдолга. Более того, регулятор намерен ограничить волатильность относительно маржинальной торговли валютой.
/Компиляция. 31 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба