В преддверии июньского заседания Резервного банка австралийский доллар прорвал диапазон краткосрочной консолидации 0,955-0,97 и, подгоняемый слабыми показателями по экономике США, направился выше, к своим среднесрочным целям, в область 0,99. Тем не менее насыщенность недели важными событиями позволяет рассчитывать на повышенную волатильность и создает предпосылки как для среднесрочного, так и для внутридневного трейдинга.
Наряду с внешними факторами первая неделя лета обещает быть жаркой с точки зрения публикации важных индикаторов, характеризующих австралийскую экономику. Данные по ВВП и торговому балансу США за 1-й квартал 2013 года наряду с заседаниями Резервного банка Австралии и ЕЦБ, а также отчет по американскому рынку труда и информация о состоянии внешней торговли и инфляции в Китае способны придать «австралийцу» повышенную волатильность.
Несмотря на 75%-ную вероятность снижения основной процентной ставки до конца сентября текущего года, сомнительно, чтобы Резервный банк Австралии пошел на этот шаг уже в июне. Во-первых, майское снижение оказало более существенное влияние на австралийский доллар, потерявший более 6,5% по отношению к гринбеку, чем рассчитывал сам регулятор. Во-вторых, наметившийся отток капитала способен негативно сказаться на национальной экономике.
Да, в долгосрочной перспективе сокращение процентных ставок может стать неизбежным с точки зрения стимулирования реального сектора экономики, не связанного с добывающей промышленностью. По мнению экспертов ОЭСР, пик инвестиций в добывающие отрасли придется на 2013 год и постепенно потеряет силу влияния на экономический рост. По оценкам авторитетной организации, в этом году темпы роста австралийской экономики составят 2,6%, хотя в предыдущем прогнозе фигурировала цифра 3%. Для достижения лучших показателей потребуются новые драйверы, которые следует искать в отраслях, не связанных с добычей природных ископаемых.
Однако снижение процентной ставки — дело среднесрочной перспективы, пока же серьезная девальвация «австралийца» способствует обвалу фондовых индексов и росту доходности государственных облигаций, свидетельствующих об утере интереса к фондовому рынку.
Предлагаю обратить внимание на динамику австралийского индекса ASX200 и котировок валютной пары AUD/USD.
Источник: Reuters.* динамика индекса выделена красным цветом.
Динамика доходности 10-тилетних облигаций Австралии, %.
Источник: Trading Economics.
Доходность 10-тилетних бондов за последний месяц выросла на 38 пунктов, что составляет существенную часть годового роста в 58 пунктов.
На руку этому процессу играет не только девальвация национальной валюты, но и неопределенность в вопросе восстановления мировой экономики. Противоречивые данные по США, выразившиеся в виде сильных индексов потребительского доверия и Мичиганского университета и слабого ВВП за 1-й квартал, усугубились информацией по китайскому PMI в производственной сфере.
Согласно данным компании HSBC, которая ориентируется на мелкие и средние предприятия, индекс деловой активности менеджеров по снабжению в мае снизился до 49,2 после 50,4, зафиксированных в апреле. В то же время официальные данные, ориентированные в основном на крупные государственные предприятия, свидетельствуют о росте индекса до 50,8. В результате спред между двумя методиками подсчета вновь увеличился.
Источник: Zero Hedge.
Учитывая, что ОЭСР снизил прогнозы по росту китайской экономики в 2013 году, а также тот факт, что девальвация японской иены больно ударит по экспорту Поднебесной во всем азиатском регионе, Австралии придется не сладко.
На мой взгляд, насыщенность первой недели июня важными макроэкономическими событиями будет способствовать повышенной волатильности «австралийца», поэтому предпочтение следует отдавать краткосрочным стратегиям с умеренными целями, используя публикацию статистики или решений регуляторов в качестве сигналов для открытия позиций с потенциалом роста в 100-150 пунктов. Среднесрочным трейдерам, сформировавшим лонги от уровня 0,96, рекомендуется их удерживать, периодически хеджируя позиции опционами put.
Наряду с внешними факторами первая неделя лета обещает быть жаркой с точки зрения публикации важных индикаторов, характеризующих австралийскую экономику. Данные по ВВП и торговому балансу США за 1-й квартал 2013 года наряду с заседаниями Резервного банка Австралии и ЕЦБ, а также отчет по американскому рынку труда и информация о состоянии внешней торговли и инфляции в Китае способны придать «австралийцу» повышенную волатильность.
Несмотря на 75%-ную вероятность снижения основной процентной ставки до конца сентября текущего года, сомнительно, чтобы Резервный банк Австралии пошел на этот шаг уже в июне. Во-первых, майское снижение оказало более существенное влияние на австралийский доллар, потерявший более 6,5% по отношению к гринбеку, чем рассчитывал сам регулятор. Во-вторых, наметившийся отток капитала способен негативно сказаться на национальной экономике.
Да, в долгосрочной перспективе сокращение процентных ставок может стать неизбежным с точки зрения стимулирования реального сектора экономики, не связанного с добывающей промышленностью. По мнению экспертов ОЭСР, пик инвестиций в добывающие отрасли придется на 2013 год и постепенно потеряет силу влияния на экономический рост. По оценкам авторитетной организации, в этом году темпы роста австралийской экономики составят 2,6%, хотя в предыдущем прогнозе фигурировала цифра 3%. Для достижения лучших показателей потребуются новые драйверы, которые следует искать в отраслях, не связанных с добычей природных ископаемых.
Однако снижение процентной ставки — дело среднесрочной перспективы, пока же серьезная девальвация «австралийца» способствует обвалу фондовых индексов и росту доходности государственных облигаций, свидетельствующих об утере интереса к фондовому рынку.
Предлагаю обратить внимание на динамику австралийского индекса ASX200 и котировок валютной пары AUD/USD.
Источник: Reuters.* динамика индекса выделена красным цветом.
Динамика доходности 10-тилетних облигаций Австралии, %.
Источник: Trading Economics.
Доходность 10-тилетних бондов за последний месяц выросла на 38 пунктов, что составляет существенную часть годового роста в 58 пунктов.
На руку этому процессу играет не только девальвация национальной валюты, но и неопределенность в вопросе восстановления мировой экономики. Противоречивые данные по США, выразившиеся в виде сильных индексов потребительского доверия и Мичиганского университета и слабого ВВП за 1-й квартал, усугубились информацией по китайскому PMI в производственной сфере.
Согласно данным компании HSBC, которая ориентируется на мелкие и средние предприятия, индекс деловой активности менеджеров по снабжению в мае снизился до 49,2 после 50,4, зафиксированных в апреле. В то же время официальные данные, ориентированные в основном на крупные государственные предприятия, свидетельствуют о росте индекса до 50,8. В результате спред между двумя методиками подсчета вновь увеличился.
Источник: Zero Hedge.
Учитывая, что ОЭСР снизил прогнозы по росту китайской экономики в 2013 году, а также тот факт, что девальвация японской иены больно ударит по экспорту Поднебесной во всем азиатском регионе, Австралии придется не сладко.
На мой взгляд, насыщенность первой недели июня важными макроэкономическими событиями будет способствовать повышенной волатильности «австралийца», поэтому предпочтение следует отдавать краткосрочным стратегиям с умеренными целями, используя публикацию статистики или решений регуляторов в качестве сигналов для открытия позиций с потенциалом роста в 100-150 пунктов. Среднесрочным трейдерам, сформировавшим лонги от уровня 0,96, рекомендуется их удерживать, периодически хеджируя позиции опционами put.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба