Торги в секторе драгметаллов 3 июня были разнонаправленными: котировки платины показали наилучший суточный прирост с сентября 2012 года, достигнув максимальной отметки с 14 мая, золото вновь предприняло попытку протестировать текущее сопротивление, палладий сохранял нейтралитет, а серебро продолжало падать.
На сей раз застрельщиком роста в секторе выступила платина, цены на которую поднялись на 2,4% на фоне эскалации конфликта в ЮАР. Разборки между профсоюзом южноафриканских рабочих, обвинившим в гибели своего представителя конкурентов из Национального союза горняков, вновь приковали внимание инвесторов к стране, на долю которой приходится около 73% мировых поставок платины. Приближается время, когда переговоры между добывающими компаниями и их сотрудниками должны дать конкретный результат. И в обоих случаях он будет невыгоден «медведям». Если производители пойдут на уступки и поднимут заработную плату, увеличится себестоимость продукции, если нет — вспыхнут забастовки, которые приведут к сокращению объемов добычи.
Почувствовав перспективы повышения цен на платину, инвесторы стали наращивать объем вложений в ETF-фонды: приток капитала за последнюю неделю мая составил $28 млн, а по итогам месяца был зафиксирован рекордный приток капитала за последние восемь месяцев.
В отличие от платиновых палладиевые биржевые фонды потеряли $3,4 млн за неделю, к 31 мая, на фоне фиксации прибыли после впечатляющего роста в течение последнего весеннего месяца. Котировки драгоценного металла стабилизировались в области $750-760 за унцию, так как игроки решили оценить перспективы автомобильного рынка США. Продажи автомобилей в Соединенных Штатах увеличились на 11,2% г/г и на 1,6% м/м, но так и не достигли январских максимумов.
Источник: Quote.rbc.ru.
Золото предприняло очередную попытку теста сопротивления на $1400-1410, ведомое изменением настроений хедж-фондов на срочном рынке и сильным физическим спросом со стороны Индии. Крупные институциональные инвесторы увеличили длинные нетто-позиции по деривативам на золото на 34,8% за неделю, завершившуюся 31 мая. Это самый большой прирост с 19 марта 2013 года. Основной причиной стало сокращение валовых шортов на 10,2% по сравнению с предыдущей неделей. Лонги выросли всего на 3,7%, но текущая динамика позволила добиться значимого прироста чистых позиций.
Источник: Cftc.gov.
В мае Индия продолжала наращивать импорт золота. Он уже достиг отметки 162 тонны, что выше апрельского показателя в 142,5 тонны. Похоже, никакие административные меры не спасают эту страну от ажиотажного спроса на драгоценный металл.
Слабость серебра была связана с публикацией американского индекса менеджеров по закупкам в сфере производства от ISM, который за май упал ниже 50. Дело в том, что серебро с его высоким удельным весом инвестиционного спроса в структуре потребления все же остается промышленным металлом. Ввиду этого коэффициент gold/silver живо реагирует на показатель от ISM, характеризуясь тесной обратной корреляцией.
Источник: Quote.rbc.ru, Reuters, расчеты Инвесткафе.
На мой взгляд, разнонаправленное движение в активах сектора подошло к концу. Заседание ЕЦБ, публикация важных данных по американскому рынку труда и статистика по Китаю способны сформировать единый среднесрочный тренд по драгоценным металлам. При этом, по моему мнению, золото и серебро будут расти быстрее, чем платиноиды, поэтому при благоприятном внешнем фоне комбинированные стратегии следует расформировать, задумавшись о краткосрочных покупках более спекулятивных активов, при этом сохраняя лонги по платине или палладию.
В случае падения котировок драгоценных металлов, комбинированные стратегии следует удерживать с целью $160-180 по платине (лонг)/золоту (шорт) и $500-520 за унцию по золоту (шорт)/палладию (лонг).
На сей раз застрельщиком роста в секторе выступила платина, цены на которую поднялись на 2,4% на фоне эскалации конфликта в ЮАР. Разборки между профсоюзом южноафриканских рабочих, обвинившим в гибели своего представителя конкурентов из Национального союза горняков, вновь приковали внимание инвесторов к стране, на долю которой приходится около 73% мировых поставок платины. Приближается время, когда переговоры между добывающими компаниями и их сотрудниками должны дать конкретный результат. И в обоих случаях он будет невыгоден «медведям». Если производители пойдут на уступки и поднимут заработную плату, увеличится себестоимость продукции, если нет — вспыхнут забастовки, которые приведут к сокращению объемов добычи.
Почувствовав перспективы повышения цен на платину, инвесторы стали наращивать объем вложений в ETF-фонды: приток капитала за последнюю неделю мая составил $28 млн, а по итогам месяца был зафиксирован рекордный приток капитала за последние восемь месяцев.
В отличие от платиновых палладиевые биржевые фонды потеряли $3,4 млн за неделю, к 31 мая, на фоне фиксации прибыли после впечатляющего роста в течение последнего весеннего месяца. Котировки драгоценного металла стабилизировались в области $750-760 за унцию, так как игроки решили оценить перспективы автомобильного рынка США. Продажи автомобилей в Соединенных Штатах увеличились на 11,2% г/г и на 1,6% м/м, но так и не достигли январских максимумов.
Источник: Quote.rbc.ru.
Золото предприняло очередную попытку теста сопротивления на $1400-1410, ведомое изменением настроений хедж-фондов на срочном рынке и сильным физическим спросом со стороны Индии. Крупные институциональные инвесторы увеличили длинные нетто-позиции по деривативам на золото на 34,8% за неделю, завершившуюся 31 мая. Это самый большой прирост с 19 марта 2013 года. Основной причиной стало сокращение валовых шортов на 10,2% по сравнению с предыдущей неделей. Лонги выросли всего на 3,7%, но текущая динамика позволила добиться значимого прироста чистых позиций.
Источник: Cftc.gov.
В мае Индия продолжала наращивать импорт золота. Он уже достиг отметки 162 тонны, что выше апрельского показателя в 142,5 тонны. Похоже, никакие административные меры не спасают эту страну от ажиотажного спроса на драгоценный металл.
Слабость серебра была связана с публикацией американского индекса менеджеров по закупкам в сфере производства от ISM, который за май упал ниже 50. Дело в том, что серебро с его высоким удельным весом инвестиционного спроса в структуре потребления все же остается промышленным металлом. Ввиду этого коэффициент gold/silver живо реагирует на показатель от ISM, характеризуясь тесной обратной корреляцией.
Источник: Quote.rbc.ru, Reuters, расчеты Инвесткафе.
На мой взгляд, разнонаправленное движение в активах сектора подошло к концу. Заседание ЕЦБ, публикация важных данных по американскому рынку труда и статистика по Китаю способны сформировать единый среднесрочный тренд по драгоценным металлам. При этом, по моему мнению, золото и серебро будут расти быстрее, чем платиноиды, поэтому при благоприятном внешнем фоне комбинированные стратегии следует расформировать, задумавшись о краткосрочных покупках более спекулятивных активов, при этом сохраняя лонги по платине или палладию.
В случае падения котировок драгоценных металлов, комбинированные стратегии следует удерживать с целью $160-180 по платине (лонг)/золоту (шорт) и $500-520 за унцию по золоту (шорт)/палладию (лонг).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба