Динамика золота и серебра остается вялой и невыразительной, поэтому 13 июня основным событием на рынке драгоценных металлов стало падение платиноидов. Ослабление напряженности в добывающей отрасли ЮАР привело к просадке котировок платины на 1,7%, а палладий и вовсе обвалился на 3,3%. Таким образом, участники торгов в очередной раз смогли убедиться в огромном влиянии на динамику металлов платиновой группы событий, происходящих в этой стране.
Заявление президента Южно-Африканской Республики о том, что правительство сделает все возможное для восстановления стабильности в секторе горнодобывающей промышленности, а также призывы Национального союза горняков отложить забастовку на шахтах Lonmin стали основными драйверами падения платиноидов.
Котировки палладия снижались быстрее по вине процесса срабатывания стопов по находящимся в области многолетних максимумов лонгам крупных институциональных инвесторов на срочном рынке.
Вместе с тем в Южной Африке растет интерес к созданному в конце апреля ETF-фонду NewGold Platinum. Он содержит 375,8 тыс. унций платины, что на сегодня составляет пятую часть совокупных запасов биржевых специализированных фондов мира, которые оцениваются в 1830 тыс. унций. Этот объем пока далек от показателя крупнейшего в мире ETF Нью-Йоркского ETFS Physical Platinum Shares, в котором находится 621,9 тыс. унций, однако молодость фонда в скором времени может взять свое.
Не спешат избавляться от своих активов и владельцы акций серебряных ETF, запасы которых выросли в 2013 году на 1,1 тонны и достигли 18,9 тыс. тонн, или около $13,2 млрд. Этого достаточно для удовлетворения спроса на ювелирные изделия и столовое серебро в течение трех лет.
Динамика запасов серебра в мировых ETF-фондах
Источник: Bloomberg.
Стабилизация цен на драгоценный металл на низких уровнях способствует росту спроса на физическом рынке. По сообщениям Американского монетного двора, до 13 апреля было продано 1628, тыс. унций серебряных монет. Если темпы реализации сохранятся, то показатель повысится на 62,8% г/г.
Что касается золота, то в последнее время здесь наблюдается смещение спроса на физический металл из Азии в Штаты, Австралию и Соединенное Королевство. Ограничение импорта в Индии привело к тому, что за две недели, к 7 июня, закупки упали до $36 млн в день, хотя к концу второй декады мая аналогичный показатель составлял $135 млн. При этом спрос на золото в июне-июле традиционно низок, так как сезон свадеб и фестивалей завершился. Не проявляют активности и только что отпраздновавшие Dragon Boat китайские покупатели.
С другой стороны, монетные дворы США, Великобритании и Австралии сообщают о росте объемов продаж. Во многом это обусловлено снижением стоимости золота по отношению к национальным валютам этих государств.
Источник: Bloomberg.
Золото по-прежнему остается серым кардиналом рынка драгоценных металлов, от его динамики зависит изменение цен на другие активы сектора. В этом отношении нежелание фьючерсов реагировать на позитив, связанный с ослаблением индекса доллара, и на повышение вероятности продолжения QE в полном объеме на фоне ослабления спроса на физический металл дают надежду «медведям».
Если котировки золота сумеют преодолеть поддержку на $1350, рекомендую инвесторам построить комбинированную стратегию продаж этого драгоценного металла с одновременной покупкой платины или палладия, так как платиноиды, вероятнее всего, будут падать медленнее.
Вместе с тем ограниченный потенциал роста золота создает предпосылки для применения данной стратегии и в случае теста сопротивления на $1420. Несмотря на то, что первоначальное движение угрожает стать более импульсным, впоследствии платиноиды отыграют свои преимущества.
Заявление президента Южно-Африканской Республики о том, что правительство сделает все возможное для восстановления стабильности в секторе горнодобывающей промышленности, а также призывы Национального союза горняков отложить забастовку на шахтах Lonmin стали основными драйверами падения платиноидов.
Котировки палладия снижались быстрее по вине процесса срабатывания стопов по находящимся в области многолетних максимумов лонгам крупных институциональных инвесторов на срочном рынке.
Вместе с тем в Южной Африке растет интерес к созданному в конце апреля ETF-фонду NewGold Platinum. Он содержит 375,8 тыс. унций платины, что на сегодня составляет пятую часть совокупных запасов биржевых специализированных фондов мира, которые оцениваются в 1830 тыс. унций. Этот объем пока далек от показателя крупнейшего в мире ETF Нью-Йоркского ETFS Physical Platinum Shares, в котором находится 621,9 тыс. унций, однако молодость фонда в скором времени может взять свое.
Не спешат избавляться от своих активов и владельцы акций серебряных ETF, запасы которых выросли в 2013 году на 1,1 тонны и достигли 18,9 тыс. тонн, или около $13,2 млрд. Этого достаточно для удовлетворения спроса на ювелирные изделия и столовое серебро в течение трех лет.
Динамика запасов серебра в мировых ETF-фондах
Источник: Bloomberg.
Стабилизация цен на драгоценный металл на низких уровнях способствует росту спроса на физическом рынке. По сообщениям Американского монетного двора, до 13 апреля было продано 1628, тыс. унций серебряных монет. Если темпы реализации сохранятся, то показатель повысится на 62,8% г/г.
Что касается золота, то в последнее время здесь наблюдается смещение спроса на физический металл из Азии в Штаты, Австралию и Соединенное Королевство. Ограничение импорта в Индии привело к тому, что за две недели, к 7 июня, закупки упали до $36 млн в день, хотя к концу второй декады мая аналогичный показатель составлял $135 млн. При этом спрос на золото в июне-июле традиционно низок, так как сезон свадеб и фестивалей завершился. Не проявляют активности и только что отпраздновавшие Dragon Boat китайские покупатели.
С другой стороны, монетные дворы США, Великобритании и Австралии сообщают о росте объемов продаж. Во многом это обусловлено снижением стоимости золота по отношению к национальным валютам этих государств.
Источник: Bloomberg.
Золото по-прежнему остается серым кардиналом рынка драгоценных металлов, от его динамики зависит изменение цен на другие активы сектора. В этом отношении нежелание фьючерсов реагировать на позитив, связанный с ослаблением индекса доллара, и на повышение вероятности продолжения QE в полном объеме на фоне ослабления спроса на физический металл дают надежду «медведям».
Если котировки золота сумеют преодолеть поддержку на $1350, рекомендую инвесторам построить комбинированную стратегию продаж этого драгоценного металла с одновременной покупкой платины или палладия, так как платиноиды, вероятнее всего, будут падать медленнее.
Вместе с тем ограниченный потенциал роста золота создает предпосылки для применения данной стратегии и в случае теста сопротивления на $1420. Несмотря на то, что первоначальное движение угрожает стать более импульсным, впоследствии платиноиды отыграют свои преимущества.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба