Торги на российском рынке в среду, 19 июня, начались ростом ведущих фондовых индексов на смешанном внешнем фоне, правда, с преобладанием позитива. Эксперты объясняли его ускорением покупок на американских площадках во вторник и повышением цен на нефть. Кроме того, фондовые торги в Японии завершились повышением индекса Nikkei на 1,83%. Основным поводом для позитивного настроя инвесторов стали ожидания результатов заседания Федеральной резервной системы США. Опубликованная утром макростатистика показала, что дефицит торгового баланса Японии в мае 2013г. составил 10,5 млрд долл. Дефицит фиксируется 11-й месяц подряд и объясняется снижением стоимости иены, что повысило цену топлива и других экспортируемых сырьевых товаров.
На этом позитивные новости для российского рынка закончились. Фондовые торги в Европе открылись снижением ведущих индексов. Европейские трейдеры в отличие от японских были настроены пессимистично в преддверии завершения двухдневного заседания ФРС.
В среду МВФ сообщил, что в Испании достигнут прогресс в вопросе стабилизации ситуации в экономике, однако стране необходимо предпринять еще ряд шагов, чтобы улучшить перспективы и прогнозы на будущее. По мнению экспертов МВФ, Испания может вернуться к экономическому росту позднее в 2013г., хотя прогноз будет оставаться негативным, а банковский сектор - слабым, что будет затруднять приток кредитных средств в реальный сектор экономики. МВФ рекомендует уделить пристальное внимание проблеме качества банковских активов и уровню капитала банков, а также проводить регулярные стресс-тесты.
Российская статистика инвесторов не порадовала. Худшей новостью стало сообщение о продолжающемся оттоке капитала из России. Чистый отток капитала из РФ за май 2013г. оказался слишком большим, сообщил председатель Банка России Сергей Игнатьев. "Он большой и даже слишком большой, и, скорее всего, эти данные будут опубликованы по итогам II квартала", - сказал С.Игнатьев, при этом не раскрыв точное значение чистого оттока капитала за май 2013г.
Напомним, накануне директор сводного департамента макроэкономического прогнозирования РФ Министерства экономического развития (МЭР) РФ Олег Засов сообщил, что, по предварительной оценке ведомства, отток капитала из РФ в мае 2013г. составил 7-8 млрд долл. В соответствии с текущим прогнозом МЭР, отток капитала из РФ в 2013г. составит 30-35 млрд долл. Годовой прогноз Банка России по оттоку капитала из России на данный момент составляет 10 млрд долл.
Отток капитала в мае соответствует среднемесячному оттоку за I квартал 2013г. Это говорит в пользу мнения о том, что замедление оттока до 4 млрд долл. в апреле было следствием единовременных факторов, связанных с кипрским кризисом, отмечают экономисты "Альфа-Банка". Тем не менее, хотя показатель оттока за май не был совсем неожиданным, все же по ряду причин это тревожный знак, подчеркивают эксперты. Во-первых, в сочетании с замедлением роста корпоративного кредитования в мае он лишний раз подтверждает очень слабый инвестиционный спрос в России, указывая на весьма слабый рост ВВП во II квартале 2013г. Во-вторых, хотя продолжающийся отток капитала подтверждает мнение о его структурной природе, с начала года он уже превысил годовой ориентир правительства 35 млрд долл., продолжая подрывать доверие к нему. Уже только это может стать дополнительным фактором нервозности на рынке.
На российском рынке акций после позитивного начала торгов активность покупателей довольно быстро сошла на нет, поскольку поводов для продолжения роста так и не появилось. В результате оба индекса ушли на отрицательную территорию, а ММВБ, пробив поддержку на отметке 1325 пунктов, достиг внуридневного минимума в 1317,32 пункта.
По итогам торговой сессии 19 июня индекс ММВБ понизился на 0,87% и остановился на отметке 1323,57 пункта, индекс РТС - на 1,70%, до 1291,73 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 391,24 млрд руб.
Металлурги и телекоммуникационные компании пользовались спросом у покупателей
Российские акции завершили сессию преимущественно снижением. Наибольшие потери к закрытию дневной сессии показывали акции "ВСМПО-Ависмы" (-3,38%), МОЭСК (-3,6%), "Магнита" (-2,48%), "Распадской" (-2,24%), привилегированные акции "Ростелекома" (-2,41%) и Сбербанка (-1,87%).
Ростом отметились некоторые бумаги металлургического сектора. "Северсталь" подорожала на 0,80%, НЛМК - на 2,20%, ТМК - на 3%. Лучше рынка торговались и бумаги мобильных операторов. МТС подорожала на 0,37%, "МегаФон" - на 0,15%. Акции АК "АЛРОСА" поднялись на 0,15%. Как заявил в среду первый вице-премьер Игорь Шувалов, он не располагает информацией об изменении планов приватизации АК "АЛРОСА". Ранее в среду президент Якутии Егор Борисов сообщил, что ОАО "АК "АЛРОСА" будет исключено из перечня предприятий, подлежащих приватизации. Предполагается, что федеральный центр оставит за собой 25%+1 акцию, ровно такое же количество сохранится в собственности правительства Якутии.
Нефтегазовый сектор завершил сессию разнонаправленно. Цены на нефть вечером в среду также показывали разнонаправленную динамику, при этом Brent вернулась на отметку 106 долл./барр. Лидером роста в секторе стали акции ТНК-ВР Холдинга, подорожавшие на 3,95%. Кроме того, на 0,29% поднялись бумаги "Сургутнефтегаза", на 0,46% - "Башнефти". Акции "Роснефти" прибавили 0,54%. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество) предлагает рассмотреть возможность обмена активами как один из вариантов приватизации ОАО "НК "Роснефть". Об этом в среду сообщил И.Шувалов. Он уточнил, что сейчас не обсуждается конкретная доля, которая может быть предложена для обмена, и срок приватизации. Согласно появившимся неофициальным данным, правительство 27 июня планирует рассмотреть скорректированный план приватизации на 2014-2016гг. В новом плане отложена приватизация "Роснефти". Нынешняя программа предусматривает выход государства из капитала компании к 2016г., пересмотренная - продажу только 19,5%, с сохранением контроля.
Снижением завершили сессию привилегированные акции "Транснефти" (- 1,93%), "Татнефти" (-0,27%), ЛУКОЙЛа (-0,69%). Акции НОВАТЭКа после двух дней роста подешевели на 2,13%. Бумаги Газпрома понизились на 1,57%. Бумаги компании находились в среду под давлением на фоне сообщения о том, что поставки газа в Китай будут осуществляться без привязки к ценам американского спотового рынка (Henry Hub). Об этом глава Газпрома Алексей Миллер сообщил по итогам переговоров с президентом Китайской национальной нефтегазовой корпорации (CNPC) Чжоу Цзипином. Участники встречи обсудили вопросы заключения долгосрочного контракта на поставку российского газа в Китай, который планируется подписать до конца 2013г.
Напомним, Россия и Китай уже несколько лет не могут подписать контракт на поставку российского газа в КНР, поскольку не могут согласовать цену поставок. Между тем позже в среду появилась информация, что ОАО "Газпром" и Китай продвинулись в обсуждении формулы цены поставок газа в КНР. Об этом сообщил РБК официальный представитель Газпрома Сергей Куприянов, комментируя появившуюся в СМИ информацию, согласно которой Газпром якобы договорился с Китаем по формуле цены поставок газа. В СМИ сообщалось также, что контракт может быть подписан в сентябре 2013г.
Инвесторы могут вернуться на российский рынок
"В четверг мы не исключаем роста волатильности на российском фондовом рынке в связи с тем, что инвесторы будут отыгрывать информацию, представленную ФРС накануне", - полагает брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев. В среду после закрытия фондовых рынков России и Европы будут обнародованы итоги заседания ФРС. Как отмечает эксперт, большинство инвесторов склоняется к тому, что первые сокращения QE3 начнутся в сентябре-октябре текущего года, и данное заседание, скорее всего, станет платформой для подготовки к действиям. Глава ФРС Бен Бернанке постарается успокоить рынки и внести определенную уверенность в настрой игроков. С технической точки зрения индекс ММВБ на минувшей неделе приближался к уровням минимальных значений 2011г. и 2012г. и развернулся на уровне 1270 пунктов. В случае удержания индекса выше этой отметки инвесторы вновь начнут восстанавливать длинные позиции, тем более что все больше инвестдомов считают Россию привлекательной для вложений, подчеркивает В.Крохалев.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Торги на российском рынке в среду, 19 июня, проходили негативно, поскольку игроки предпочли зафиксировать прибыль накануне заседания ФРС США. Впрочем, аналитики полагают, что ничего такого, что может сильно расстроить рынки, глава ФРС не скажет, а намеки на сворачивание QE будут выглядеть вполне логичными, поскольку сама программа рано или поздно должна завершиться.
Очередные попытки индекса ММВБ преодолеть сопротивление на отметке 1340 пунктов не увенчались успехом. Российские инвесторы в преддверии оглашения итогов заседания ФРС все же предпочли зафиксировать прибыль, комментирует ситуацию на рынке аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева. Под давлением продавцов индекс ММВБ в первой половине сессии тестировал поддержку на уровне 1320 пунктов. Масла в огонь подливали и корпоративные новости. Так, заявление Алексея Миллера о том, что долгосрочные поставки Газпромом газа в Китай будут осуществляться без привязки к ценам американского спотового рынка, оказало давление на акции эмитента, и, как следствие, на индекс ММВБ. В случае если уровень 1320 пунктов все же не устоит, то в роли следующей локальной поддержки может выступить отметка 1310 пунктов. При этом эксперт отмечает, что реакция инвесторов на итоги заседания ФРС может оказаться довольно сдержанной. Американский регулятор вряд ли изменит объемы стимулирования экономики, а ожидание подобного развития событий уже отчасти заложено в котировки. К тому же риски ужесточения риторики в отношении дальнейших действий ФРС высоки, что не обрадует инвесторов.
В четверг внимание инвесторов помимо итогов заседания ФРС могут привлечь и другие события, напоминает аналитик. В частности пройдет заседание министров финансов еврозоны, на котором может быть рассмотрена просьба президента Кипра Никоса Анастасиадиса о пересмотре условий финансовой помощи стране. Однако, по мнению аналитика, шансы на подобный пересмотр все же малы. Кроме того, в четверг стартует Петербургский международный экономический форум. При этом в текущем году форум будет принимать саммит "Бизнес-двадцатки", на котором могут быть представлены конкретные предложения по стимулированию мировой экономики, а также совершенствованию валютно-финансовой системы, что также может отразиться на настроении участников торгов.
Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, рынки предпочли соблюсти осторожность перед решением ФРС о ставках и выходе информации о возможной судьбе нынешнего раунда количественного смягчения. Несмотря на завершение торгов в Азии в "зеленой" зоне, российский рынок и европейские площадки предпочли скорректироваться, а фьючерс на S&P 500 замер в районе нуля. "Это понятно, поскольку все важные слова и заявления прозвучат уже после закрытия российского рынка и европейских площадок, и инвесторы бояться, что в случае чего придется открываться с гэпом вниз", - говорит эксперт.
Вопрос о сворачивании QE - это не вопрос о том, нужно или не нужно когда-нибудь сворачивать стимулы. Очевидный ответ да. Но вопрос о том, когда, с каким темпом и за счет каких инструментов - это то, что, по словам эксперта, создает основной источник неопределенности. Основное опасение, по его мнению, в том, что будет совершена что называется policy mistake, когда изъятие стимулов будет слишком быстрым и приведет к негативным последствиям в части ставок, ликвидности и реального сектора экономики. "Мы бы не переоценивали такие опасения. Все-таки проводить программу в течение более чем трех лет и затем разом уничтожить все ее плоды. Это явно не то, чего следует ожидать от ФРС", - говорит В.Брагин. При этом эксперт подчеркивает, что если в среду не прозвучит того, что в очередной раз может быть интерпретировано рынком как прозрачный намек на скорое сворачивание стимулов, то интерес к фондам недвижимости может быстро вернуться.
На этом позитивные новости для российского рынка закончились. Фондовые торги в Европе открылись снижением ведущих индексов. Европейские трейдеры в отличие от японских были настроены пессимистично в преддверии завершения двухдневного заседания ФРС.
В среду МВФ сообщил, что в Испании достигнут прогресс в вопросе стабилизации ситуации в экономике, однако стране необходимо предпринять еще ряд шагов, чтобы улучшить перспективы и прогнозы на будущее. По мнению экспертов МВФ, Испания может вернуться к экономическому росту позднее в 2013г., хотя прогноз будет оставаться негативным, а банковский сектор - слабым, что будет затруднять приток кредитных средств в реальный сектор экономики. МВФ рекомендует уделить пристальное внимание проблеме качества банковских активов и уровню капитала банков, а также проводить регулярные стресс-тесты.
Российская статистика инвесторов не порадовала. Худшей новостью стало сообщение о продолжающемся оттоке капитала из России. Чистый отток капитала из РФ за май 2013г. оказался слишком большим, сообщил председатель Банка России Сергей Игнатьев. "Он большой и даже слишком большой, и, скорее всего, эти данные будут опубликованы по итогам II квартала", - сказал С.Игнатьев, при этом не раскрыв точное значение чистого оттока капитала за май 2013г.
Напомним, накануне директор сводного департамента макроэкономического прогнозирования РФ Министерства экономического развития (МЭР) РФ Олег Засов сообщил, что, по предварительной оценке ведомства, отток капитала из РФ в мае 2013г. составил 7-8 млрд долл. В соответствии с текущим прогнозом МЭР, отток капитала из РФ в 2013г. составит 30-35 млрд долл. Годовой прогноз Банка России по оттоку капитала из России на данный момент составляет 10 млрд долл.
Отток капитала в мае соответствует среднемесячному оттоку за I квартал 2013г. Это говорит в пользу мнения о том, что замедление оттока до 4 млрд долл. в апреле было следствием единовременных факторов, связанных с кипрским кризисом, отмечают экономисты "Альфа-Банка". Тем не менее, хотя показатель оттока за май не был совсем неожиданным, все же по ряду причин это тревожный знак, подчеркивают эксперты. Во-первых, в сочетании с замедлением роста корпоративного кредитования в мае он лишний раз подтверждает очень слабый инвестиционный спрос в России, указывая на весьма слабый рост ВВП во II квартале 2013г. Во-вторых, хотя продолжающийся отток капитала подтверждает мнение о его структурной природе, с начала года он уже превысил годовой ориентир правительства 35 млрд долл., продолжая подрывать доверие к нему. Уже только это может стать дополнительным фактором нервозности на рынке.
На российском рынке акций после позитивного начала торгов активность покупателей довольно быстро сошла на нет, поскольку поводов для продолжения роста так и не появилось. В результате оба индекса ушли на отрицательную территорию, а ММВБ, пробив поддержку на отметке 1325 пунктов, достиг внуридневного минимума в 1317,32 пункта.
По итогам торговой сессии 19 июня индекс ММВБ понизился на 0,87% и остановился на отметке 1323,57 пункта, индекс РТС - на 1,70%, до 1291,73 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 391,24 млрд руб.
Металлурги и телекоммуникационные компании пользовались спросом у покупателей
Российские акции завершили сессию преимущественно снижением. Наибольшие потери к закрытию дневной сессии показывали акции "ВСМПО-Ависмы" (-3,38%), МОЭСК (-3,6%), "Магнита" (-2,48%), "Распадской" (-2,24%), привилегированные акции "Ростелекома" (-2,41%) и Сбербанка (-1,87%).
Ростом отметились некоторые бумаги металлургического сектора. "Северсталь" подорожала на 0,80%, НЛМК - на 2,20%, ТМК - на 3%. Лучше рынка торговались и бумаги мобильных операторов. МТС подорожала на 0,37%, "МегаФон" - на 0,15%. Акции АК "АЛРОСА" поднялись на 0,15%. Как заявил в среду первый вице-премьер Игорь Шувалов, он не располагает информацией об изменении планов приватизации АК "АЛРОСА". Ранее в среду президент Якутии Егор Борисов сообщил, что ОАО "АК "АЛРОСА" будет исключено из перечня предприятий, подлежащих приватизации. Предполагается, что федеральный центр оставит за собой 25%+1 акцию, ровно такое же количество сохранится в собственности правительства Якутии.
Нефтегазовый сектор завершил сессию разнонаправленно. Цены на нефть вечером в среду также показывали разнонаправленную динамику, при этом Brent вернулась на отметку 106 долл./барр. Лидером роста в секторе стали акции ТНК-ВР Холдинга, подорожавшие на 3,95%. Кроме того, на 0,29% поднялись бумаги "Сургутнефтегаза", на 0,46% - "Башнефти". Акции "Роснефти" прибавили 0,54%. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество) предлагает рассмотреть возможность обмена активами как один из вариантов приватизации ОАО "НК "Роснефть". Об этом в среду сообщил И.Шувалов. Он уточнил, что сейчас не обсуждается конкретная доля, которая может быть предложена для обмена, и срок приватизации. Согласно появившимся неофициальным данным, правительство 27 июня планирует рассмотреть скорректированный план приватизации на 2014-2016гг. В новом плане отложена приватизация "Роснефти". Нынешняя программа предусматривает выход государства из капитала компании к 2016г., пересмотренная - продажу только 19,5%, с сохранением контроля.
Снижением завершили сессию привилегированные акции "Транснефти" (- 1,93%), "Татнефти" (-0,27%), ЛУКОЙЛа (-0,69%). Акции НОВАТЭКа после двух дней роста подешевели на 2,13%. Бумаги Газпрома понизились на 1,57%. Бумаги компании находились в среду под давлением на фоне сообщения о том, что поставки газа в Китай будут осуществляться без привязки к ценам американского спотового рынка (Henry Hub). Об этом глава Газпрома Алексей Миллер сообщил по итогам переговоров с президентом Китайской национальной нефтегазовой корпорации (CNPC) Чжоу Цзипином. Участники встречи обсудили вопросы заключения долгосрочного контракта на поставку российского газа в Китай, который планируется подписать до конца 2013г.
Напомним, Россия и Китай уже несколько лет не могут подписать контракт на поставку российского газа в КНР, поскольку не могут согласовать цену поставок. Между тем позже в среду появилась информация, что ОАО "Газпром" и Китай продвинулись в обсуждении формулы цены поставок газа в КНР. Об этом сообщил РБК официальный представитель Газпрома Сергей Куприянов, комментируя появившуюся в СМИ информацию, согласно которой Газпром якобы договорился с Китаем по формуле цены поставок газа. В СМИ сообщалось также, что контракт может быть подписан в сентябре 2013г.
Инвесторы могут вернуться на российский рынок
"В четверг мы не исключаем роста волатильности на российском фондовом рынке в связи с тем, что инвесторы будут отыгрывать информацию, представленную ФРС накануне", - полагает брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев. В среду после закрытия фондовых рынков России и Европы будут обнародованы итоги заседания ФРС. Как отмечает эксперт, большинство инвесторов склоняется к тому, что первые сокращения QE3 начнутся в сентябре-октябре текущего года, и данное заседание, скорее всего, станет платформой для подготовки к действиям. Глава ФРС Бен Бернанке постарается успокоить рынки и внести определенную уверенность в настрой игроков. С технической точки зрения индекс ММВБ на минувшей неделе приближался к уровням минимальных значений 2011г. и 2012г. и развернулся на уровне 1270 пунктов. В случае удержания индекса выше этой отметки инвесторы вновь начнут восстанавливать длинные позиции, тем более что все больше инвестдомов считают Россию привлекательной для вложений, подчеркивает В.Крохалев.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Торги на российском рынке в среду, 19 июня, проходили негативно, поскольку игроки предпочли зафиксировать прибыль накануне заседания ФРС США. Впрочем, аналитики полагают, что ничего такого, что может сильно расстроить рынки, глава ФРС не скажет, а намеки на сворачивание QE будут выглядеть вполне логичными, поскольку сама программа рано или поздно должна завершиться.
Очередные попытки индекса ММВБ преодолеть сопротивление на отметке 1340 пунктов не увенчались успехом. Российские инвесторы в преддверии оглашения итогов заседания ФРС все же предпочли зафиксировать прибыль, комментирует ситуацию на рынке аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева. Под давлением продавцов индекс ММВБ в первой половине сессии тестировал поддержку на уровне 1320 пунктов. Масла в огонь подливали и корпоративные новости. Так, заявление Алексея Миллера о том, что долгосрочные поставки Газпромом газа в Китай будут осуществляться без привязки к ценам американского спотового рынка, оказало давление на акции эмитента, и, как следствие, на индекс ММВБ. В случае если уровень 1320 пунктов все же не устоит, то в роли следующей локальной поддержки может выступить отметка 1310 пунктов. При этом эксперт отмечает, что реакция инвесторов на итоги заседания ФРС может оказаться довольно сдержанной. Американский регулятор вряд ли изменит объемы стимулирования экономики, а ожидание подобного развития событий уже отчасти заложено в котировки. К тому же риски ужесточения риторики в отношении дальнейших действий ФРС высоки, что не обрадует инвесторов.
В четверг внимание инвесторов помимо итогов заседания ФРС могут привлечь и другие события, напоминает аналитик. В частности пройдет заседание министров финансов еврозоны, на котором может быть рассмотрена просьба президента Кипра Никоса Анастасиадиса о пересмотре условий финансовой помощи стране. Однако, по мнению аналитика, шансы на подобный пересмотр все же малы. Кроме того, в четверг стартует Петербургский международный экономический форум. При этом в текущем году форум будет принимать саммит "Бизнес-двадцатки", на котором могут быть представлены конкретные предложения по стимулированию мировой экономики, а также совершенствованию валютно-финансовой системы, что также может отразиться на настроении участников торгов.
Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, рынки предпочли соблюсти осторожность перед решением ФРС о ставках и выходе информации о возможной судьбе нынешнего раунда количественного смягчения. Несмотря на завершение торгов в Азии в "зеленой" зоне, российский рынок и европейские площадки предпочли скорректироваться, а фьючерс на S&P 500 замер в районе нуля. "Это понятно, поскольку все важные слова и заявления прозвучат уже после закрытия российского рынка и европейских площадок, и инвесторы бояться, что в случае чего придется открываться с гэпом вниз", - говорит эксперт.
Вопрос о сворачивании QE - это не вопрос о том, нужно или не нужно когда-нибудь сворачивать стимулы. Очевидный ответ да. Но вопрос о том, когда, с каким темпом и за счет каких инструментов - это то, что, по словам эксперта, создает основной источник неопределенности. Основное опасение, по его мнению, в том, что будет совершена что называется policy mistake, когда изъятие стимулов будет слишком быстрым и приведет к негативным последствиям в части ставок, ликвидности и реального сектора экономики. "Мы бы не переоценивали такие опасения. Все-таки проводить программу в течение более чем трех лет и затем разом уничтожить все ее плоды. Это явно не то, чего следует ожидать от ФРС", - говорит В.Брагин. При этом эксперт подчеркивает, что если в среду не прозвучит того, что в очередной раз может быть интерпретировано рынком как прозрачный намек на скорое сворачивание стимулов, то интерес к фондам недвижимости может быстро вернуться.
/Компиляция. 19 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба