Торги на российском рынке в среду, 26 июня, начались ростом цен большинства ликвидных акций, при этом внешний фон оставался неопределенным. Покупателей поддерживала опубликованная во вторник американская макростатистика, а на стороне продавцов были снижавшиеся фьючерсы на индексы США, дешевевшая нефть и отсутствие единой динамики на рынках Азии. В Японии торги 26 июня завершились понижением индекса Nikkei на 1,04%.
При этом в Европе торги в среду открылись повышением ведущих индексов на фоне некоторой разрядки ситуации в банковском секторе КНР, которая в последнее время все чаще вызывает беспокойство инвесторов. Готовность китайского центробанка предоставить ликвидность банковской системе стабилизировала обстановку на финансовом рынке на краткосрочную перспективу, но в среднесрочном плане картина не так ясна, считают эксперты. Выход макроэкономической статистики тоже стал существенным фактором, определившим динамику котировок на открытии европейской сессии. В частности, Национальное статистическое бюро Франции Insee сообщило, что ВВП страны за I квартал 2013г., по окончательным данным, снизился на 0,2%, что совпало с ожиданиями. Таким образом, экономика Франции в начале года продолжила сокращаться. За IV квартал 2012г. ВВП страны, напомним, тоже снизился на 0,2% в квартальном исчислении. Зафиксированное в I квартале 2013г. сокращение показателя стало третьим за последние четыре квартала.
Позитив на рынках поддерживали данные немецкого исследовательского института GfK, сообщившего, что опережающий индекс потребительского доверия в Германии в июле 2013г. повысился по отношению к предыдущему месяцу и составил 6,8 пункта. Аналитики же прогнозировали значение индекса за июль 2013г. на уровне 6,5 пункта.
Кроме того, в среду председатель ЕЦБ Марио Драги констатировал успешность программы прямых монетарных операций (Outright Monetary Transactions, OMT). Напомним, она была объявлена ЕЦБ в сентябре 2012г. и предусматривала потенциально неограниченную покупку облигаций стран Евросоюза, которые сильнее всех пострадали от мирового финансового кризиса. По словам М.Драги, программа OMT сыграла ключевую роль в стабилизации финансовых рынков, на фоне чего выиграли фактически все экономические агенты, включая корпорации, банки и сектор недвижимости. Глава ЕЦБ указал, что после утверждения этой программы, направленной на снятие "необоснованных ожиданий распада еврозоны", доходность долгосрочных гособлигаций Испании, Италии, Ирландии и Португалии заметно снизилась, банки вновь получили доступ к полноценному фондированию, а отток депозитов прекратился. В частности, спрэды доходности бондов Испании, Италии и Ирландии к бундесбондам снизились на 150-250 б.п., Португалии - почти на 500 б.п., отметил глава ЕЦБ.
Опубликованная во второй половине дня американская макростатистика на этот раз участников рынка не слишком порадовала. По окончательным данным, ВВП США в I квартале 2013г. по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 1,8% в перерасчете на годовые темпы. Аналитики же ожидали, что ВВП США в I квартале повысится на 2,4%. Это третья - итоговая - оценка американского ВВП от Бюро экономического анализа при Минторге США (United States Department of Commerce). По сравнению с предыдущей оценкой рост ВВП пересмотрен в меньшую сторону на 0,6 п.п. - с 2,4%. Отрицательному пересмотру подверглись практически все ключевые компоненты ВВП. Так, потребительские расходы американцев, на которые приходится две трети экономики США, в I квартале, согласно окончательным данным, выросли на 2,6% (ранее сообщалось о росте на 3,4%). Экспорт американских товаров и услуг сократился второй квартал кряду (на 1,1%), тогда как прежняя оценка свидетельствовала о его росте на 0,8%.
На российском рынке акций после позитивного открытия торгов индексы бодро пошли вверх. ММВБ, пробив отметку 1300 пунктов, значительную часть сессии провел в боковом диапазоне 1308-1318 пунктов, по-видимому, ожидая данных об американском ВВП. После публикации этой статистики ММВБ отскочил к нижней границе указанного коридора, а затем поднялся к отметке 1323,86 пункта - недельному максимуму. Возможно, участники рынка посмотрели на данные о ВВП США с позитивной стороны, расценив их как аргумент против сворачивания программы монетарного стимулирования в стране.
По итогам торговой сессии 26 июня индекс ММВБ повысился на 1,76%, остановившись на отметке 1320,39 пункта, РТС поднялся на 1,49%, достигнув уровня 1261,67 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 434,89 млрд руб.
АФК "Система" возглавила дневной рост
По итогам торгов среды большинство акций показало рост. Лидером восходящего движения стали бумаги АФК "Система", поднявшиеся на 5,65%. Уже третий день подряд хороший спрос наблюдался в бумагах машиностроителей: КАМАЗ вырос на 4,33%, АВТОВАЗ - на 4,1%. Кроме того, на 3,44% подорожал Сбербанк, на 2,76% - ВТБ, на 2,71% - "Магнит", на 3,34% - МТС. МТС, Altimo, компания Nomihold Securities и другие связанные стороны заключили соглашение об урегулировании всех споров, связанных с инвестициями в бывшего крупнейшего оператора мобильной связи в Киргизии ОсОО "Бител". Как сообщили в пресс-службе МТС, соглашение распространяется на судебные разбирательства с участием различных сторон, включая судебные процессы на острове Мэн, в Лондоне, Люксембурге и на Сейшельских островах. В соответствии с соглашением, все судебные споры между сторонами и связанными с ними лицами были прекращены, все стороны отказались от взаимных претензий, а МТС получит платеж в размере до 150 млн долл., включая 125 млн долл., которые на настоящий момент компанией уже получены.
Акций, завершивших день потерями, было немного. Так, на 2,71% подешевела ОГК-2, на 1,27% - привилегированные акции "Ростелекома", на 1,21% - "Дикси", на 0,34% - "Распадская".
Среди бумаг, в которых наблюдались наибольшие продажи, оказались бумаги "Магнита" (-4,18%), "Фосагро" (-4,49%) и РДР "Русала" (-1%).
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием роста. При этом цены на нефтяные фьючерсы вечером в среду демонстрировали снижение, а Brent опустилась на отметку 100 долл./барр., потеряв в ходе торгов 1 долл. стоимости. Снижение по итогам сессии показали привилегированные акции "Транснефти" (-0,24%) и "Башнефть", чьи привилегированные бумаги упали на 7,47%, а обыкновенные - на 2,55%, возможно, все еще находясь под давлением появившейся во вторник информации о том, что "Роснефть" интересуется "Башнефтью". Акции "Роснефти" тоже подешевели - на 1,19%.
Ростом завершили торги акции "Сургутнефтегаза", прибавившие 3,21%, ЛУКОЙЛ (+3,28%), "Газпром нефти" (+1,27%), "Татнефть" (+0,96%). Акции Газпрома прибавили 1,51%, НОВАТЭКа - 1,37%. В среду последний сообщил об увеличении доли Total в его уставном капитале до 16%. Напомним, в июне 2012г. Total увеличила свою долю в уставном капитале НОВАТЭКа с 15% до 15,16%. В марте 2011г. Total приобрела 12% акций НОВАТЭКа и в течение трех лет намерена увеличить свою долю до 19,4%.
У рынка есть шанс начать восходящее движение
В четверг брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не ожидает значительного изменения настроений инвесторов на российском фондовом рынке. "Обеспокоенность последних недель относительно скорого сокращения программ поддержки экономического роста либо заложена в цены, либо подверглась корректировке словесными интервенциями представителей финансовых регуляторов, а в отдельных случаях статистикой, не отражающей быстрого и устойчивого восстановления экономик", - говорит эксперт. В целом российский фондовый рынок продолжил консолидацию вблизи поддержек и при улучшении внешнего фона имеет высокие шансы начать восходящее движение, считает специалист. В четверг на ход торгов будут оказывать влияние публикуемые данные об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья, числе пособий по безработице в США, а также возможные комментарии с экономического саммита Евросоюза.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Торги на российском рынке в среду, 26 июня, проходили позитивно, а индекс ММВБ сумел пробить сопротивление 1320 пунктов, но закрепиться выше индикатору не удалось. По мнению экспертов, если российскому рынку все же удастся удержаться выше указанного уровня, следующей целью роста станет отметка 1340. При этом эксперты также отмечают, что неопределенность, сохраняющаяся на рынках, увеличивает риск коррекции.
Российский рынок акций вновь торговался в "плюсе", при этом индекс ММВБ в первой половине сессии смог более уверенно перешагнуть 10-дневную скользящую (1307 пунктов) и устремился к следующему сопротивлению 1320 пунктов при внешней поддержке со стороны фьючерсов на индексы США, комментирует ситуацию аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева. Так, фьючерс на индекс S&P 500 продемонстрировал технический отскок вверх и протестировал сопротивление на уровне 1590 пунктов. Несмотря на оглашенную во вторник позитивную статистику из США, повышающую вероятность более решительных действий со стороны американского регулятора, инвесторы возобновили покупки. Шансы на то, что в ближайшее время "угрозы" ФРС в отношении объемов стимулирующей программы все же будут реализованы, - малы, что позволило инвесторам сосредоточиться на технических факторах, подчеркнула аналитик.
Во второй половине сессии внести коррективы в динамику фондовых площадок смогла окончательная оценка ВВП США за I квартал. Рост показателя был пересмотрен до 1,8%, тогда как ожидался рост на 2,4%, что вызвало негативную реакцию у инвесторов. При этом в целом, по мнению аналитика, российские инвесторы все же больше склонны следовать не за динамикой сырьевых рынков, а за американскими площадками. При этом эксперт отмечает, что данные о ВВП повышают неопределенность относительно поведения зарубежных коллег, что в свою очередь создает риски для переноса спекулятивных позиций. При этом в случае, если инвесторы предпочтут трактовать подобный пересмотр ВВП с точки зрения снижения рисков скорого сокращения стимулов, отскок на американских площадках будет продолжен. Однако по индексам США близки значимые сопротивления, которые все же могут охладить пыл покупателей, считает аналитик. Так, по индексу S&P 500 в роли такого сопротивления выступает отметка 1600 пунктов. Если индексу удастся закрепиться выше данного уровня, то позиции "быков" укрепятся.
Рублевый индикатор в ходе сессии среды вплотную поднимался к сопротивлению на отметке 1320 пунктов, закрепление выше которого поставит следующей целью уровень 1340 пунктов. В силу сохраняющейся неопределенности менее агрессивным инвесторам, по мнению аналитика, лучше прикрыть спекулятивные позиции. Поддержкой по индексу ММВБ выступает отметка 1290 пунктов.
Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, в течение последних недель на рынках были две основные темы. Первая - очередные заявления ФРС и ее прогнозы по экономике, из которых можно сделать выводы о перспективах мер количественного смягчения, вторая - это Китай, откуда приходили довольно тревожные новости. Реакция рынков на решения ФРС была единообразной. Американские, российские и европейские индексы, а также сырьевые цены дружно двинулись вниз. Причем поводом стал не столько сам текст выступления, сколько улучшение прогноза, из чего рынком был сделан вывод о скором сворачивании стимулов. Хорошая новость - страсти по этому поводу быстро улеглись, и рынки в последние дни даже смогли немного вырасти. "Похоже, идея о том, что объем QE и целевые ставки - это не самостоятельные переменные, а все-таки зависимые от текущей ситуации, понемногу набирает популярность. Как следствие, рынок со временем будет спокойнее относиться к неизбежному при такой динамике экономики США изъятию стимулов", - полагает эксперт.
В общем, по его мнению, для фондового рынка, в том числе российского, это в принципе хороший момент для покупки. С одной лишь оговоркой: для развивающихся рынков вообще и российского в частности все-таки нужны хорошие новости по Китаю.
При этом в Европе торги в среду открылись повышением ведущих индексов на фоне некоторой разрядки ситуации в банковском секторе КНР, которая в последнее время все чаще вызывает беспокойство инвесторов. Готовность китайского центробанка предоставить ликвидность банковской системе стабилизировала обстановку на финансовом рынке на краткосрочную перспективу, но в среднесрочном плане картина не так ясна, считают эксперты. Выход макроэкономической статистики тоже стал существенным фактором, определившим динамику котировок на открытии европейской сессии. В частности, Национальное статистическое бюро Франции Insee сообщило, что ВВП страны за I квартал 2013г., по окончательным данным, снизился на 0,2%, что совпало с ожиданиями. Таким образом, экономика Франции в начале года продолжила сокращаться. За IV квартал 2012г. ВВП страны, напомним, тоже снизился на 0,2% в квартальном исчислении. Зафиксированное в I квартале 2013г. сокращение показателя стало третьим за последние четыре квартала.
Позитив на рынках поддерживали данные немецкого исследовательского института GfK, сообщившего, что опережающий индекс потребительского доверия в Германии в июле 2013г. повысился по отношению к предыдущему месяцу и составил 6,8 пункта. Аналитики же прогнозировали значение индекса за июль 2013г. на уровне 6,5 пункта.
Кроме того, в среду председатель ЕЦБ Марио Драги констатировал успешность программы прямых монетарных операций (Outright Monetary Transactions, OMT). Напомним, она была объявлена ЕЦБ в сентябре 2012г. и предусматривала потенциально неограниченную покупку облигаций стран Евросоюза, которые сильнее всех пострадали от мирового финансового кризиса. По словам М.Драги, программа OMT сыграла ключевую роль в стабилизации финансовых рынков, на фоне чего выиграли фактически все экономические агенты, включая корпорации, банки и сектор недвижимости. Глава ЕЦБ указал, что после утверждения этой программы, направленной на снятие "необоснованных ожиданий распада еврозоны", доходность долгосрочных гособлигаций Испании, Италии, Ирландии и Португалии заметно снизилась, банки вновь получили доступ к полноценному фондированию, а отток депозитов прекратился. В частности, спрэды доходности бондов Испании, Италии и Ирландии к бундесбондам снизились на 150-250 б.п., Португалии - почти на 500 б.п., отметил глава ЕЦБ.
Опубликованная во второй половине дня американская макростатистика на этот раз участников рынка не слишком порадовала. По окончательным данным, ВВП США в I квартале 2013г. по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 1,8% в перерасчете на годовые темпы. Аналитики же ожидали, что ВВП США в I квартале повысится на 2,4%. Это третья - итоговая - оценка американского ВВП от Бюро экономического анализа при Минторге США (United States Department of Commerce). По сравнению с предыдущей оценкой рост ВВП пересмотрен в меньшую сторону на 0,6 п.п. - с 2,4%. Отрицательному пересмотру подверглись практически все ключевые компоненты ВВП. Так, потребительские расходы американцев, на которые приходится две трети экономики США, в I квартале, согласно окончательным данным, выросли на 2,6% (ранее сообщалось о росте на 3,4%). Экспорт американских товаров и услуг сократился второй квартал кряду (на 1,1%), тогда как прежняя оценка свидетельствовала о его росте на 0,8%.
На российском рынке акций после позитивного открытия торгов индексы бодро пошли вверх. ММВБ, пробив отметку 1300 пунктов, значительную часть сессии провел в боковом диапазоне 1308-1318 пунктов, по-видимому, ожидая данных об американском ВВП. После публикации этой статистики ММВБ отскочил к нижней границе указанного коридора, а затем поднялся к отметке 1323,86 пункта - недельному максимуму. Возможно, участники рынка посмотрели на данные о ВВП США с позитивной стороны, расценив их как аргумент против сворачивания программы монетарного стимулирования в стране.
По итогам торговой сессии 26 июня индекс ММВБ повысился на 1,76%, остановившись на отметке 1320,39 пункта, РТС поднялся на 1,49%, достигнув уровня 1261,67 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 434,89 млрд руб.
АФК "Система" возглавила дневной рост
По итогам торгов среды большинство акций показало рост. Лидером восходящего движения стали бумаги АФК "Система", поднявшиеся на 5,65%. Уже третий день подряд хороший спрос наблюдался в бумагах машиностроителей: КАМАЗ вырос на 4,33%, АВТОВАЗ - на 4,1%. Кроме того, на 3,44% подорожал Сбербанк, на 2,76% - ВТБ, на 2,71% - "Магнит", на 3,34% - МТС. МТС, Altimo, компания Nomihold Securities и другие связанные стороны заключили соглашение об урегулировании всех споров, связанных с инвестициями в бывшего крупнейшего оператора мобильной связи в Киргизии ОсОО "Бител". Как сообщили в пресс-службе МТС, соглашение распространяется на судебные разбирательства с участием различных сторон, включая судебные процессы на острове Мэн, в Лондоне, Люксембурге и на Сейшельских островах. В соответствии с соглашением, все судебные споры между сторонами и связанными с ними лицами были прекращены, все стороны отказались от взаимных претензий, а МТС получит платеж в размере до 150 млн долл., включая 125 млн долл., которые на настоящий момент компанией уже получены.
Акций, завершивших день потерями, было немного. Так, на 2,71% подешевела ОГК-2, на 1,27% - привилегированные акции "Ростелекома", на 1,21% - "Дикси", на 0,34% - "Распадская".
Среди бумаг, в которых наблюдались наибольшие продажи, оказались бумаги "Магнита" (-4,18%), "Фосагро" (-4,49%) и РДР "Русала" (-1%).
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием роста. При этом цены на нефтяные фьючерсы вечером в среду демонстрировали снижение, а Brent опустилась на отметку 100 долл./барр., потеряв в ходе торгов 1 долл. стоимости. Снижение по итогам сессии показали привилегированные акции "Транснефти" (-0,24%) и "Башнефть", чьи привилегированные бумаги упали на 7,47%, а обыкновенные - на 2,55%, возможно, все еще находясь под давлением появившейся во вторник информации о том, что "Роснефть" интересуется "Башнефтью". Акции "Роснефти" тоже подешевели - на 1,19%.
Ростом завершили торги акции "Сургутнефтегаза", прибавившие 3,21%, ЛУКОЙЛ (+3,28%), "Газпром нефти" (+1,27%), "Татнефть" (+0,96%). Акции Газпрома прибавили 1,51%, НОВАТЭКа - 1,37%. В среду последний сообщил об увеличении доли Total в его уставном капитале до 16%. Напомним, в июне 2012г. Total увеличила свою долю в уставном капитале НОВАТЭКа с 15% до 15,16%. В марте 2011г. Total приобрела 12% акций НОВАТЭКа и в течение трех лет намерена увеличить свою долю до 19,4%.
У рынка есть шанс начать восходящее движение
В четверг брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не ожидает значительного изменения настроений инвесторов на российском фондовом рынке. "Обеспокоенность последних недель относительно скорого сокращения программ поддержки экономического роста либо заложена в цены, либо подверглась корректировке словесными интервенциями представителей финансовых регуляторов, а в отдельных случаях статистикой, не отражающей быстрого и устойчивого восстановления экономик", - говорит эксперт. В целом российский фондовый рынок продолжил консолидацию вблизи поддержек и при улучшении внешнего фона имеет высокие шансы начать восходящее движение, считает специалист. В четверг на ход торгов будут оказывать влияние публикуемые данные об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья, числе пособий по безработице в США, а также возможные комментарии с экономического саммита Евросоюза.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на четверг
Торги на российском рынке в среду, 26 июня, проходили позитивно, а индекс ММВБ сумел пробить сопротивление 1320 пунктов, но закрепиться выше индикатору не удалось. По мнению экспертов, если российскому рынку все же удастся удержаться выше указанного уровня, следующей целью роста станет отметка 1340. При этом эксперты также отмечают, что неопределенность, сохраняющаяся на рынках, увеличивает риск коррекции.
Российский рынок акций вновь торговался в "плюсе", при этом индекс ММВБ в первой половине сессии смог более уверенно перешагнуть 10-дневную скользящую (1307 пунктов) и устремился к следующему сопротивлению 1320 пунктов при внешней поддержке со стороны фьючерсов на индексы США, комментирует ситуацию аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева. Так, фьючерс на индекс S&P 500 продемонстрировал технический отскок вверх и протестировал сопротивление на уровне 1590 пунктов. Несмотря на оглашенную во вторник позитивную статистику из США, повышающую вероятность более решительных действий со стороны американского регулятора, инвесторы возобновили покупки. Шансы на то, что в ближайшее время "угрозы" ФРС в отношении объемов стимулирующей программы все же будут реализованы, - малы, что позволило инвесторам сосредоточиться на технических факторах, подчеркнула аналитик.
Во второй половине сессии внести коррективы в динамику фондовых площадок смогла окончательная оценка ВВП США за I квартал. Рост показателя был пересмотрен до 1,8%, тогда как ожидался рост на 2,4%, что вызвало негативную реакцию у инвесторов. При этом в целом, по мнению аналитика, российские инвесторы все же больше склонны следовать не за динамикой сырьевых рынков, а за американскими площадками. При этом эксперт отмечает, что данные о ВВП повышают неопределенность относительно поведения зарубежных коллег, что в свою очередь создает риски для переноса спекулятивных позиций. При этом в случае, если инвесторы предпочтут трактовать подобный пересмотр ВВП с точки зрения снижения рисков скорого сокращения стимулов, отскок на американских площадках будет продолжен. Однако по индексам США близки значимые сопротивления, которые все же могут охладить пыл покупателей, считает аналитик. Так, по индексу S&P 500 в роли такого сопротивления выступает отметка 1600 пунктов. Если индексу удастся закрепиться выше данного уровня, то позиции "быков" укрепятся.
Рублевый индикатор в ходе сессии среды вплотную поднимался к сопротивлению на отметке 1320 пунктов, закрепление выше которого поставит следующей целью уровень 1340 пунктов. В силу сохраняющейся неопределенности менее агрессивным инвесторам, по мнению аналитика, лучше прикрыть спекулятивные позиции. Поддержкой по индексу ММВБ выступает отметка 1290 пунктов.
Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, в течение последних недель на рынках были две основные темы. Первая - очередные заявления ФРС и ее прогнозы по экономике, из которых можно сделать выводы о перспективах мер количественного смягчения, вторая - это Китай, откуда приходили довольно тревожные новости. Реакция рынков на решения ФРС была единообразной. Американские, российские и европейские индексы, а также сырьевые цены дружно двинулись вниз. Причем поводом стал не столько сам текст выступления, сколько улучшение прогноза, из чего рынком был сделан вывод о скором сворачивании стимулов. Хорошая новость - страсти по этому поводу быстро улеглись, и рынки в последние дни даже смогли немного вырасти. "Похоже, идея о том, что объем QE и целевые ставки - это не самостоятельные переменные, а все-таки зависимые от текущей ситуации, понемногу набирает популярность. Как следствие, рынок со временем будет спокойнее относиться к неизбежному при такой динамике экономики США изъятию стимулов", - полагает эксперт.
В общем, по его мнению, для фондового рынка, в том числе российского, это в принципе хороший момент для покупки. С одной лишь оговоркой: для развивающихся рынков вообще и российского в частности все-таки нужны хорошие новости по Китаю.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба