1 августа 2013 Международный финансовый центр Копышев Артур
С открытия торговой сессии и до выхода статданных по экономике США инвесторы постепенно продавали как российские евробонды, так и рублевые облигации. Объяснялось это тем, что игроки находились в ожидании как решений FOMC, так и публикации статистики по экономике США. Помимо этого, способствовала продажам и тенденция к росту доходностей UST. Вечером ситуация еще больше усугубилась. Выход достаточно сильных данных как по рынку труда (согласно ADP, прирост рабочих мест составил 200 тыс., против прогноза в 180 тыс., при этом пересмотр за прошлый месяц составил 195 тыс. против 188 тыс.), так и по ВВП, который вырос, согласно первой оценке, на 1,7% против прогноза в 1%, привел к сильному росту доходностей UST. Десятилетка в моменте преодолевала отметку в 2,70% по доходности. Как следствие, инвесторы продолжили продавать и российские еврооблигации. В итоге в конце европейской торговой сессии торги в России-30 и России-42 завершились на уровнях 117,38 и 103,47% от номинала.
Рынок ОФЗ также закрылся по итогам сессии в минусе. ОФЗ 26207 по цене сильно приблизилась к 103-й фигуре (7,90% по доходности). Аукцион Минфина по размещению ОФЗ 26210 прошел с ожидаемо слабым спросом: при предложении в 15 млрд. руб., размещенный объем выпуска составил только 3 млрд. руб. Доходность по цене отсечения и по средневзвешенной цене соответствовала верхней границе заявленного диапазона - 6,90% годовых.
Сегодня рынки будут находиться под влиянием завершившегося вчера заседания комитета по открытым рынкам ФРС США. Итоги заседания оказались достаточно обнадеживающими для рынков: FOMC решил сохранить темп программы QE на прежних уровнях, причем было отмечено, что уровень инфляции ниже 2% может негативно повлиять на состояние экономики. Как следствие, вчера во время американской сессии к инвесторам в облигации вернулся аппетит к риску, доходность UST10 показала заметное снижение с 2,70% (локальный максимум вчера) до 2,58%. На этом фоне возвращается позитив и на EM (развивающиеся рынки). ОФЗ 26207 на открытие уже торгуется 104,50-104,75% от номинала.
В то же время, несмотря на позитив от тона пресс-релиза FOMC, риски новой коррекции на долговых рынках в ближайшие дни сохраняются. Триггером может послужить выход позитивной статистики. Во-первых, сегодня будут опубликованы новые данные по первичным заявкам за пособиями по безработице и индексу ISM Manufacturing, во-вторых, завтра будут опубликованы новые цифры по уровню безработицы, приросту рабочих мест (наиболее важно) и личным расходам и доходам в Штатах.
Также вчера Росстат опубликовал свежую статистику по недельной инфляции в РФ. Согласно ведомству, прирост цен за период 23-29 июля составил 0,1%, таким образом, показатель инфляции год к году не изменился, оставшись на уровне 6,5%.
На денежном рынке пока без изменений. Ставки остаются на относительно повышенных уровнях. Mosprime o/n на вчера – 6,42%. Ликвидность в банковском секторе сильно снизилась: остатки на корсчетах упали до 817 млрд. руб. – налоговый период закончился, ЦБ снижает лимиты по операциям, как следствие, происходит абсорбирование ликвидности. «Российский LTRO» пока не привел к ощутимым изменениям на рынке.
https://mfc.group/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок ОФЗ также закрылся по итогам сессии в минусе. ОФЗ 26207 по цене сильно приблизилась к 103-й фигуре (7,90% по доходности). Аукцион Минфина по размещению ОФЗ 26210 прошел с ожидаемо слабым спросом: при предложении в 15 млрд. руб., размещенный объем выпуска составил только 3 млрд. руб. Доходность по цене отсечения и по средневзвешенной цене соответствовала верхней границе заявленного диапазона - 6,90% годовых.
Сегодня рынки будут находиться под влиянием завершившегося вчера заседания комитета по открытым рынкам ФРС США. Итоги заседания оказались достаточно обнадеживающими для рынков: FOMC решил сохранить темп программы QE на прежних уровнях, причем было отмечено, что уровень инфляции ниже 2% может негативно повлиять на состояние экономики. Как следствие, вчера во время американской сессии к инвесторам в облигации вернулся аппетит к риску, доходность UST10 показала заметное снижение с 2,70% (локальный максимум вчера) до 2,58%. На этом фоне возвращается позитив и на EM (развивающиеся рынки). ОФЗ 26207 на открытие уже торгуется 104,50-104,75% от номинала.
В то же время, несмотря на позитив от тона пресс-релиза FOMC, риски новой коррекции на долговых рынках в ближайшие дни сохраняются. Триггером может послужить выход позитивной статистики. Во-первых, сегодня будут опубликованы новые данные по первичным заявкам за пособиями по безработице и индексу ISM Manufacturing, во-вторых, завтра будут опубликованы новые цифры по уровню безработицы, приросту рабочих мест (наиболее важно) и личным расходам и доходам в Штатах.
Также вчера Росстат опубликовал свежую статистику по недельной инфляции в РФ. Согласно ведомству, прирост цен за период 23-29 июля составил 0,1%, таким образом, показатель инфляции год к году не изменился, оставшись на уровне 6,5%.
На денежном рынке пока без изменений. Ставки остаются на относительно повышенных уровнях. Mosprime o/n на вчера – 6,42%. Ликвидность в банковском секторе сильно снизилась: остатки на корсчетах упали до 817 млрд. руб. – налоговый период закончился, ЦБ снижает лимиты по операциям, как следствие, происходит абсорбирование ликвидности. «Российский LTRO» пока не привел к ощутимым изменениям на рынке.
https://mfc.group/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу