28 сентября 2013 Pro Finance Service
Societe Generale: евро/доллар формирует вершину
Консолидация евро/доллара продолжается, и, в то время как пока спады к $1.3460 продолжают привлекать интерес к покупке, быкам стоит быть бдительней. Прорыв ниже грозит развитием снижения к $1.3220 и потенциально к $1.3280, при этом валютные стратеги Societe Generale полагают, что подобное развитие событий выглядит наиболее вероятным. В банке отмечают, что американская статистика в целом остается довольно неплохой и определенно выглядит лучше, чем данные из Европы. Последние неприятные сюрпризы со стороны показателей из США, между тем, были восприняты рынком довольно спокойно, и в Societe Generale полагают, что у евро/доллара нет повода для продолжения роста. В банке отмечают, что восходящий импульс слабеет, и рекоменлдуют придерживаться коротких позиций.
SEB: фунт переоценен
Напор быков по фунту в последние дни ослаб, однако они продолжают выкупать британскую валюту на спадах, и текущая консолидация носит конструктивный характер. Валютные стратеги SEB отмечают, что динамика пары дает основание говорить о потенциале для еще одного рывка выше - потенциально к $1.6300/50. Вместе с тем, они сомневаются, что фунт готов на большее, полагая, что рост экономики не оправдает оптимистичных ожиданий инвесторов. В SEB считают, что указанные уровни выглядят привлекательными для продаж с расчетом на падение к $1.54/$1.52, при этом сигналом для открытия коротких позиций будет и закрытие недели ниже $1.5955
Австралиец готов поджарить птичку киви
Deutsche Bank рекомендует покупать AUD/NZD с целью на 1.18.
Монетарная политика РБА и РБНЗ отличается радикальным образом. Это различие помогло паре AUD/NZD вернуться в область выше 1.12 - впервые после финансового кризиса в 2008 году. В связи с этим, аналитики Deutsche Bank полагают, что движение в кроссе зашло "слишком далеко", а технические индикаторы сигнализируют о развороте. "Если присмотреться к факторам, которые стоят за прогнозами по монетарной политике, станет ясно, что многие из них уже не оправдывают столь значительное расхождение; а некоторые сигнализируют о грядущем развороте", - утверждают в банке.
"Взять, хотя бы внешние ограничивающие факторы для экономик: снижение темпов роста в Китае за последние кварталы привело к тому, что цены на сырье в Австралии (более чувствительной к событиям в Китае), отставали от цен в Новой Зеландии. Но теперь китайская экономика снова набирает обороты, а относительные цены на сырье с начала сентября остаются стабильными. Если экономика Китае и далее будет опережать ожидания - а мы придерживаемся именно такой точки зрения - австралийские цены на сырье уже в ближайшие месяцы обгонят цены в Новой Зеландии,".
"...австралийский рынок жилья набирает обороты, аналогичная динамика наблюдалась ранее в Новой Зеландии, при этом принятые страной макро-пруденциальные меры, скорее всего, приведут к охлаждению жилищного сектора, тогда как у Австралии, напротив, сохраняются хорошие перспективы роста. Это благоприятная среда для роста AUD/NZD", - прокомментировали в DB. "В целом, мы считаем, что австралийская экономика покажет неплохие результаты в ближайшие месяцы, вопреки слишком мрачным прогнозам; Новая Зеландия же сбавляет обороты, применяя макропруденциальные меры, направленные на охлаждение жилищного сектора. Мы планируем покупать AUD/NZD от текущих уровней, в надежде на рост к 1.18", - такова рекомендация банка.
Фунт резко вырос на комментариях главы Банка Англии по поводу QE
На ранних европейских торгах британский фунт резко прибавил в цене в качестве реакции на опубликованный отчет Банка Англии, где приводятся слова главы BoE Марка Карни, который сказал, что не видит в настоящий момент ни одной причины для количественного ослабления. Однако при этом он добавил, что программа количественного ослабления может быть пересмотрена, если процесс восстановления будет ухудшаться. Также господин Карни отметил, что устойчивость процесса экономического восстановления будет зависеть от роста заработных плат. Увеличение темпов экономического восстановления, наблюдаемое в последнее время, глава Банка Англии связывает с улучшением ситуации в США и Европе.
Аусси теряет в цене на ожиданиях заседания Центробанка Австралии на следующей неделе
В рамках текущего торгового часа можно наблюдать ослабление курса австралийского доллара по отношению к валюте США. Причиной тому является активация слухов о том, что по результатам заседания Резервного Банка Австралии на следующей неделе рынок получит намек на очередное снижение ставки. Еще в начале сентября курс этой валютной пары находился ниже уровня 0.9000. Однако после завершения сентябрьского заседания FOMC цены взлетели до 0.9500. Ряд экспертов предполагает, что реализованное укрепление австралийской валюты будет одной из веских причин миролюбивого тона заключительной инструкции по результатам заседания Центробанка Австралии в октябре. В рамках этого заседания участники рынка не прогнозируют снижение ставки. Слухи обсуждают возможность намека в октябре на предстоящее в обозримом будущем ослабление денежно-кредитной политики
UBS повышает рекомендацию по евро/доллару с «продавать» до «нейтральной»
UBS повышает рекомендацию по евро/доллару с «продавать» до «нейтральной», причиной чему называется решение FOMC воздержаться от внесения корректив в ход QE3. «На протяжении лета доллар был любимой валютой спекулянтов, ожидавших начала сворачивания стимулирующих мер в США», - отмечает Александр Фридман, инвестиционный директор банка. – «Теперь, по мере пересмотра подобных ожиданий, мы считаем разумным закрыть короткую позицию по паре и оставаться вне рынка. Мы остаемся быками по американскому рынку акций и американским высокодоходным облигациям. Также мы придерживаемся нейтральных взглядов относительно перспектив евро и европейского рынка акций и медвежьих относительно аусси и австралийского фондового рынка».
Джеффри Гундлач: FOMC приступит к сворачиванию стимулирующих мер не раньше января
По мнению Джеффри Гундлача, управляющего одним из наиболее доходных облигационных фондов, DoubleLine Total Return Bond Fund, FOMC не приступит к сворачиванию стимулирующих мер до смены главы ФРС, которая произойдет в январе. «Комитет заявил, что сокращение объема программы покупки активов будет зависеть от поступающей статистики, а я не вижу никаких поводов предполагать ее улучшение в ближайшее время», - отметил во время вчерашней конференции с инвесторами господин Гундлач. – «Если этого не произойдет в течение следующей пары недель, то вероятность сокращения объема QE3 на октябрьском заседании FOMC минимальна. Хотелось бы отдельно отметить, что, благодаря своему недавнему решению, Комитету удалось вернуть частичный контроль над рынком облигаций Казначейства США, одновременно серьезно подорвав доверие инвесторов. Несмотря на то, что вероятность снижения доходности бондов до новых исторических минимумов теперь несколько выросла, на мой взгляд, она остается крайне низкой»
Фунт/доллар. Технические и торговые рекомендации UBS
После завершения сентябрьского заседания FOMC цены в паре фунт/доллар на следующий день взлетели в область максимумов 1.6165. Затем можно было наблюдать некоторую коррекцию. Ричард Адрок, технический аналитик из UBS, на основании показаний стохастика предполагает, что в настоящий момент цены находятся в завершающей стадии этой коррекции, после чего восходящее движение может быть продолжено. Трендовый индикатор MACD подтверждает возможность именно такого развития событий в дальнейшем. Если закрытие торгового дня произойдет выше уровня 1.6100, UBS рекомендует открывать длинные позиции в паре фунт/доллар. Стоп-лосс при этом должен быть установлен на 1.5940 – ниже минимумов вторника. В соответствии с собственной расчетной моделью банка, основанной на данных рынка свопов, уровней волатильности и модели Блэка-Шоулза, вероятность достижения отметки 1.6370 в этом году составляет 60.2%. Банк рекомендует наметить цель именно в этом районе.
Citi рекомендует короткую позицию в паре доллар/иена с целью на 95.00
Том Фицпатрик, технический стратег из Citi, рекомендует открывать продажи в паре доллар/иена от 98.43 с целью на уровне 95.00. Защитный стоп-приказ на покупку следует разместить на 100.05. Классическая фигура графического анализа «голова и плечи» предполагает в краткосрочной перспективе достижения существенно более низких уровней относительно текущих значений, а затем наступит отскок в восходящем направлении. Потенциально, нисходящее движение может распространяться до 93.79, однако банк советует цель разместить на 95.00. Также Citi сообщает, что зафиксировал длинную позицию в паре аусси/доллар, открытую ранее на 0.9155, по факту достижения тейк-профита на 0.9311
Scotia рекомендовал продавать австралийский доллар
Камилла Саттон, валютный стратег из Scotia, рекомендовала своим клиентам открывать короткие позиции в паре аусси/доллар на 0.9310 с целью на 0.9160 и защитный стоп-приказом на покупку, установленным на 0.9420. По мнению эксперта, главной причиной слабости аусси на следующей неделе должен стать Резервный Банк Австралии, который по результатам заседания 1 октября, повторит свои комментарии относительно негативных экономических последствий со стороны высокого курса национальной валюты. Ряд технических индикаторов также указывает на то, что сентябрьский восходящий тренд в паре аусси/доллар сломан. При этом техническая картина, стоит отметить, не выглядит идеальной для рекомендации продаж, однако она дополняется весомым фундаментальным фактором, который должен оказать давление на австралийскую валюту
BNP Paribas: иена будет падать
Доллар/иена идет вразрез с Nikkei и готовится преодолеть 100.00, считают в BNP Paribas.
Японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос после появления новостей о том, что правительство рассматривает возможность снижения налога на доходы компаний - слухи об этом ходят уже несколько недель. Удорожание акций ослабило иену. Аналитики BNP Paribas уверены, что тесная корреляция между USDJPY и Nikkei 225 не нарушится, потому что в высшей степени стимулирующая политика Банка Японии способствует росту номинального ВВП и ослаблению иены. В банке также отмечают, что с 13 сентября восходящая динамика индекса Nikkei 225 не соответствует движениям доллар/иены. "Этот разлад выглядит неестественно, и говорит о том, что доллар/иена готовится к росту выше 100.00", - уверены в банке. "Мы считаем, что USDJPY и AUDJPY будут расти. Поэтому мы сохраняем рекомендацию покупать AUDJPY с целью на уровне 96.00".
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Консолидация евро/доллара продолжается, и, в то время как пока спады к $1.3460 продолжают привлекать интерес к покупке, быкам стоит быть бдительней. Прорыв ниже грозит развитием снижения к $1.3220 и потенциально к $1.3280, при этом валютные стратеги Societe Generale полагают, что подобное развитие событий выглядит наиболее вероятным. В банке отмечают, что американская статистика в целом остается довольно неплохой и определенно выглядит лучше, чем данные из Европы. Последние неприятные сюрпризы со стороны показателей из США, между тем, были восприняты рынком довольно спокойно, и в Societe Generale полагают, что у евро/доллара нет повода для продолжения роста. В банке отмечают, что восходящий импульс слабеет, и рекоменлдуют придерживаться коротких позиций.
SEB: фунт переоценен
Напор быков по фунту в последние дни ослаб, однако они продолжают выкупать британскую валюту на спадах, и текущая консолидация носит конструктивный характер. Валютные стратеги SEB отмечают, что динамика пары дает основание говорить о потенциале для еще одного рывка выше - потенциально к $1.6300/50. Вместе с тем, они сомневаются, что фунт готов на большее, полагая, что рост экономики не оправдает оптимистичных ожиданий инвесторов. В SEB считают, что указанные уровни выглядят привлекательными для продаж с расчетом на падение к $1.54/$1.52, при этом сигналом для открытия коротких позиций будет и закрытие недели ниже $1.5955
Австралиец готов поджарить птичку киви
Deutsche Bank рекомендует покупать AUD/NZD с целью на 1.18.
Монетарная политика РБА и РБНЗ отличается радикальным образом. Это различие помогло паре AUD/NZD вернуться в область выше 1.12 - впервые после финансового кризиса в 2008 году. В связи с этим, аналитики Deutsche Bank полагают, что движение в кроссе зашло "слишком далеко", а технические индикаторы сигнализируют о развороте. "Если присмотреться к факторам, которые стоят за прогнозами по монетарной политике, станет ясно, что многие из них уже не оправдывают столь значительное расхождение; а некоторые сигнализируют о грядущем развороте", - утверждают в банке.
"Взять, хотя бы внешние ограничивающие факторы для экономик: снижение темпов роста в Китае за последние кварталы привело к тому, что цены на сырье в Австралии (более чувствительной к событиям в Китае), отставали от цен в Новой Зеландии. Но теперь китайская экономика снова набирает обороты, а относительные цены на сырье с начала сентября остаются стабильными. Если экономика Китае и далее будет опережать ожидания - а мы придерживаемся именно такой точки зрения - австралийские цены на сырье уже в ближайшие месяцы обгонят цены в Новой Зеландии,".
"...австралийский рынок жилья набирает обороты, аналогичная динамика наблюдалась ранее в Новой Зеландии, при этом принятые страной макро-пруденциальные меры, скорее всего, приведут к охлаждению жилищного сектора, тогда как у Австралии, напротив, сохраняются хорошие перспективы роста. Это благоприятная среда для роста AUD/NZD", - прокомментировали в DB. "В целом, мы считаем, что австралийская экономика покажет неплохие результаты в ближайшие месяцы, вопреки слишком мрачным прогнозам; Новая Зеландия же сбавляет обороты, применяя макропруденциальные меры, направленные на охлаждение жилищного сектора. Мы планируем покупать AUD/NZD от текущих уровней, в надежде на рост к 1.18", - такова рекомендация банка.
Фунт резко вырос на комментариях главы Банка Англии по поводу QE
На ранних европейских торгах британский фунт резко прибавил в цене в качестве реакции на опубликованный отчет Банка Англии, где приводятся слова главы BoE Марка Карни, который сказал, что не видит в настоящий момент ни одной причины для количественного ослабления. Однако при этом он добавил, что программа количественного ослабления может быть пересмотрена, если процесс восстановления будет ухудшаться. Также господин Карни отметил, что устойчивость процесса экономического восстановления будет зависеть от роста заработных плат. Увеличение темпов экономического восстановления, наблюдаемое в последнее время, глава Банка Англии связывает с улучшением ситуации в США и Европе.
Аусси теряет в цене на ожиданиях заседания Центробанка Австралии на следующей неделе
В рамках текущего торгового часа можно наблюдать ослабление курса австралийского доллара по отношению к валюте США. Причиной тому является активация слухов о том, что по результатам заседания Резервного Банка Австралии на следующей неделе рынок получит намек на очередное снижение ставки. Еще в начале сентября курс этой валютной пары находился ниже уровня 0.9000. Однако после завершения сентябрьского заседания FOMC цены взлетели до 0.9500. Ряд экспертов предполагает, что реализованное укрепление австралийской валюты будет одной из веских причин миролюбивого тона заключительной инструкции по результатам заседания Центробанка Австралии в октябре. В рамках этого заседания участники рынка не прогнозируют снижение ставки. Слухи обсуждают возможность намека в октябре на предстоящее в обозримом будущем ослабление денежно-кредитной политики
UBS повышает рекомендацию по евро/доллару с «продавать» до «нейтральной»
UBS повышает рекомендацию по евро/доллару с «продавать» до «нейтральной», причиной чему называется решение FOMC воздержаться от внесения корректив в ход QE3. «На протяжении лета доллар был любимой валютой спекулянтов, ожидавших начала сворачивания стимулирующих мер в США», - отмечает Александр Фридман, инвестиционный директор банка. – «Теперь, по мере пересмотра подобных ожиданий, мы считаем разумным закрыть короткую позицию по паре и оставаться вне рынка. Мы остаемся быками по американскому рынку акций и американским высокодоходным облигациям. Также мы придерживаемся нейтральных взглядов относительно перспектив евро и европейского рынка акций и медвежьих относительно аусси и австралийского фондового рынка».
Джеффри Гундлач: FOMC приступит к сворачиванию стимулирующих мер не раньше января
По мнению Джеффри Гундлача, управляющего одним из наиболее доходных облигационных фондов, DoubleLine Total Return Bond Fund, FOMC не приступит к сворачиванию стимулирующих мер до смены главы ФРС, которая произойдет в январе. «Комитет заявил, что сокращение объема программы покупки активов будет зависеть от поступающей статистики, а я не вижу никаких поводов предполагать ее улучшение в ближайшее время», - отметил во время вчерашней конференции с инвесторами господин Гундлач. – «Если этого не произойдет в течение следующей пары недель, то вероятность сокращения объема QE3 на октябрьском заседании FOMC минимальна. Хотелось бы отдельно отметить, что, благодаря своему недавнему решению, Комитету удалось вернуть частичный контроль над рынком облигаций Казначейства США, одновременно серьезно подорвав доверие инвесторов. Несмотря на то, что вероятность снижения доходности бондов до новых исторических минимумов теперь несколько выросла, на мой взгляд, она остается крайне низкой»
Фунт/доллар. Технические и торговые рекомендации UBS
После завершения сентябрьского заседания FOMC цены в паре фунт/доллар на следующий день взлетели в область максимумов 1.6165. Затем можно было наблюдать некоторую коррекцию. Ричард Адрок, технический аналитик из UBS, на основании показаний стохастика предполагает, что в настоящий момент цены находятся в завершающей стадии этой коррекции, после чего восходящее движение может быть продолжено. Трендовый индикатор MACD подтверждает возможность именно такого развития событий в дальнейшем. Если закрытие торгового дня произойдет выше уровня 1.6100, UBS рекомендует открывать длинные позиции в паре фунт/доллар. Стоп-лосс при этом должен быть установлен на 1.5940 – ниже минимумов вторника. В соответствии с собственной расчетной моделью банка, основанной на данных рынка свопов, уровней волатильности и модели Блэка-Шоулза, вероятность достижения отметки 1.6370 в этом году составляет 60.2%. Банк рекомендует наметить цель именно в этом районе.
Citi рекомендует короткую позицию в паре доллар/иена с целью на 95.00
Том Фицпатрик, технический стратег из Citi, рекомендует открывать продажи в паре доллар/иена от 98.43 с целью на уровне 95.00. Защитный стоп-приказ на покупку следует разместить на 100.05. Классическая фигура графического анализа «голова и плечи» предполагает в краткосрочной перспективе достижения существенно более низких уровней относительно текущих значений, а затем наступит отскок в восходящем направлении. Потенциально, нисходящее движение может распространяться до 93.79, однако банк советует цель разместить на 95.00. Также Citi сообщает, что зафиксировал длинную позицию в паре аусси/доллар, открытую ранее на 0.9155, по факту достижения тейк-профита на 0.9311
Scotia рекомендовал продавать австралийский доллар
Камилла Саттон, валютный стратег из Scotia, рекомендовала своим клиентам открывать короткие позиции в паре аусси/доллар на 0.9310 с целью на 0.9160 и защитный стоп-приказом на покупку, установленным на 0.9420. По мнению эксперта, главной причиной слабости аусси на следующей неделе должен стать Резервный Банк Австралии, который по результатам заседания 1 октября, повторит свои комментарии относительно негативных экономических последствий со стороны высокого курса национальной валюты. Ряд технических индикаторов также указывает на то, что сентябрьский восходящий тренд в паре аусси/доллар сломан. При этом техническая картина, стоит отметить, не выглядит идеальной для рекомендации продаж, однако она дополняется весомым фундаментальным фактором, который должен оказать давление на австралийскую валюту
BNP Paribas: иена будет падать
Доллар/иена идет вразрез с Nikkei и готовится преодолеть 100.00, считают в BNP Paribas.
Японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос после появления новостей о том, что правительство рассматривает возможность снижения налога на доходы компаний - слухи об этом ходят уже несколько недель. Удорожание акций ослабило иену. Аналитики BNP Paribas уверены, что тесная корреляция между USDJPY и Nikkei 225 не нарушится, потому что в высшей степени стимулирующая политика Банка Японии способствует росту номинального ВВП и ослаблению иены. В банке также отмечают, что с 13 сентября восходящая динамика индекса Nikkei 225 не соответствует движениям доллар/иены. "Этот разлад выглядит неестественно, и говорит о том, что доллар/иена готовится к росту выше 100.00", - уверены в банке. "Мы считаем, что USDJPY и AUDJPY будут расти. Поэтому мы сохраняем рекомендацию покупать AUDJPY с целью на уровне 96.00".
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter