Платиноиды в сентябре демонстрировали противоположную динамику. Если цены на платину уверенно двигались вниз, подгоняемые слабыми данными по европейскому автопрому и стабилизацией ситуации на шахтах ЮАР, то палладий, напротив, уверенно восстанавливался, пожиная плоды сильного спроса на американские и китайские автомобили. В результате спред platinum/palladium сократился с $800 до $680 за унцию, что позволяет постепенно фиксировать прибыль по комбинированной стратегии, сформированной в начале осени.
На мой взгляд, котировки платины имеют неплохие шансы для постепенного восстановления, главными драйверами которого станут повышение спроса на европейские автомобили, увеличение потребления драгоценного металла в сфере инвестиций и эскалация конфликта на шахтах ЮАР.
В начале октября выйдут отчеты Европейской ассоциации автопроизводителей, характеризующие состояние автомобильного рынка Старого Света в сентябре. Напомню, августовские данные продемонстрировали продолжения спада продаж, что негативно отразилось на платине. На этот раз, на мой взгляд, следует ожидать некоторого позитива, ориентируясь на сильные PMI стран еврозоны и Британии, а также учитывая то обстоятельство, что последний месяц лета ― традиционно не самый лучший период для европейского автопрома.
Поддержку ценам способны оказать события в Южной Африке, где крупнейший производитель платины компания Anglo American Platinum сталкивается с юридическими преградами на пути реализации мероприятий по сокращению штата. Напомню, вначале текущего года компания планировала уволить 14 тыс. человек, однако впоследствии под давлением профсоюзов эта цифра снизилась до 3,3 тыс. шахтеров и около 900 сотрудников офиса.
Национальный союз горняков ЮАР не согласен с такой постановкой вопроса и готов подать в суд, стремясь предотвратить череду увольнений. По его мнению, компании следует снизить возраст выхода на пенсию и таким способом уменьшить численность сотрудников. Кроме угрозы судебным разбирательством профсоюзы предупредили нанимателя об очередной забастовке, старт которой намечен на 27 сентября.
Позитивным фактором для платины является также стабильный рост запасов ETF-фондов.
Источник: Saxo Bank, расчеты Инвесткафе.
С февраля по середину сентября показатель увеличился на 36,2%, в то время как палладиевые специализированные фонды приросли за этот же период на 6,4%, серебряные ― на 3,4%, а золотые, напротив, снизились на 25,7%. Рост активности инвесторов обусловлен открытием нового ETF в ЮАР, тем не менее списывать все на данный фактор нельзя. Например, новые китайские биржевые фонды, ориентированные на золото, пока демонстрируют скромные результаты.
С учетом подобной динамики запасов я прогнозирую увеличение удельного веса инвестиционного спроса в общем объеме потребления платины по итогам 2013 года до 8-10%. В настоящее время показатель составляет 5,7%. Конечно же, до того, чтобы назвать драгоценный металл спекулятивным инструментом еще очень далеко, однако мнение Bloomberg, утверждающего, что падение котировок платины ниже психологически важной отметки $1400 за унцию спровоцировали сильные данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США, свидетельствует о наличии определенных предпосылок для того, чтобы он стал таковым в будущем.
На мой взгляд, обострение проблем с поставками, рост инвестиционного спроса и позитив с рынка европейского автопрома способны создать почву для постепенного восстановления котировок металла. Область $1370-1420 за унцию выглядит перспективной для покупок, поэтому трейдерам стоит задуматься о постепенном формировании лонгов со среднесрочным таргетом $1510-1540 за унцию.
На мой взгляд, котировки платины имеют неплохие шансы для постепенного восстановления, главными драйверами которого станут повышение спроса на европейские автомобили, увеличение потребления драгоценного металла в сфере инвестиций и эскалация конфликта на шахтах ЮАР.
В начале октября выйдут отчеты Европейской ассоциации автопроизводителей, характеризующие состояние автомобильного рынка Старого Света в сентябре. Напомню, августовские данные продемонстрировали продолжения спада продаж, что негативно отразилось на платине. На этот раз, на мой взгляд, следует ожидать некоторого позитива, ориентируясь на сильные PMI стран еврозоны и Британии, а также учитывая то обстоятельство, что последний месяц лета ― традиционно не самый лучший период для европейского автопрома.
Поддержку ценам способны оказать события в Южной Африке, где крупнейший производитель платины компания Anglo American Platinum сталкивается с юридическими преградами на пути реализации мероприятий по сокращению штата. Напомню, вначале текущего года компания планировала уволить 14 тыс. человек, однако впоследствии под давлением профсоюзов эта цифра снизилась до 3,3 тыс. шахтеров и около 900 сотрудников офиса.
Национальный союз горняков ЮАР не согласен с такой постановкой вопроса и готов подать в суд, стремясь предотвратить череду увольнений. По его мнению, компании следует снизить возраст выхода на пенсию и таким способом уменьшить численность сотрудников. Кроме угрозы судебным разбирательством профсоюзы предупредили нанимателя об очередной забастовке, старт которой намечен на 27 сентября.
Позитивным фактором для платины является также стабильный рост запасов ETF-фондов.
Источник: Saxo Bank, расчеты Инвесткафе.
С февраля по середину сентября показатель увеличился на 36,2%, в то время как палладиевые специализированные фонды приросли за этот же период на 6,4%, серебряные ― на 3,4%, а золотые, напротив, снизились на 25,7%. Рост активности инвесторов обусловлен открытием нового ETF в ЮАР, тем не менее списывать все на данный фактор нельзя. Например, новые китайские биржевые фонды, ориентированные на золото, пока демонстрируют скромные результаты.
С учетом подобной динамики запасов я прогнозирую увеличение удельного веса инвестиционного спроса в общем объеме потребления платины по итогам 2013 года до 8-10%. В настоящее время показатель составляет 5,7%. Конечно же, до того, чтобы назвать драгоценный металл спекулятивным инструментом еще очень далеко, однако мнение Bloomberg, утверждающего, что падение котировок платины ниже психологически важной отметки $1400 за унцию спровоцировали сильные данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США, свидетельствует о наличии определенных предпосылок для того, чтобы он стал таковым в будущем.
На мой взгляд, обострение проблем с поставками, рост инвестиционного спроса и позитив с рынка европейского автопрома способны создать почву для постепенного восстановления котировок металла. Область $1370-1420 за унцию выглядит перспективной для покупок, поэтому трейдерам стоит задуматься о постепенном формировании лонгов со среднесрочным таргетом $1510-1540 за унцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба