Индекс деловой активности в производственной сфере Китая по итогам октября по версии HSBC/Markit вырос на 0,7 пункта до значения 50,9 пункта, эксперты ожидали роста до уровня 50,4 пункта. Сильные данные, которые свидетельствуют, что производственная активность растет, и темпы этого роста увеличиваются. Подобные цифры могут поддержать настроения игроков. На этом фоне соотношение единой европейской валюты и доллара стабильно и составляет 1,3791. Полагаем, в течение сегодняшнего дня пара евро/доллар будет находиться в пределах значений 1,3700–1,3800.
Вновь растут запасы нефти: по данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти по итогам прошлой недели выросли ещѐ на 5,25 млн баррелей. Шестую неделю подряд запасы растут высокими темпами, что оказывает давление на котировки нефти. Североморская смесь Brent сейчас торгуется на уровне $107,88 за баррель, что на $1,82, или на 1,66%, ниже уровня утра среды. Light Sweet подешевела на 0,43%, снизившись на $0,42 и достигнув значения $97,44 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью сузился до $10,44. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $107,40–108,70 за баррель.
По словам заместителя председателя Банка России Ксении Юдаевой, инфляция в России по итогам 2013 года составит 5,8-5,9%, что укладывается в прогнозируемый диапазон в 5- 6%, что умеренно позитивно отразится на настроениях инвесторов. На рублевом рынке продолжает сказываться дефицит ликвидности. В течение вчерашнего дня российская валюта стабилизировалась на достаточно высоких уровнях, завершив день на отметке 31,75 рубля за доллар. С одной стороны, дешевеющая нефть оказывает давление на котировки российской валюты, с другой стороны, продолжающийся налоговый период поддерживает спрос на рубль. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 31,55–31,85 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,45–43,95 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов среды понизился на 0,47%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,26%. Азиатские индексы сегодня преимущественно в минусе: NIKKEI снижается на 0,65%, гонконгский Hang Seng сокращается на 0,84%, Shanghai Composite теряет 0,24%; KOSPI проседает на 0,06%; австралийский S&P/ASX 200 увеличивается на 0,42%, индийский SENSEX также поднимается на 0,42%.
Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов снижался и к вечеру достиг значения 1507,26 (-1,46%). Вышедшая во вторник статистика по рынку труда США оказалась слабой. Поначалу реакция рынков была достаточно сдержанной, поскольку подобного рода данные подразумевают продолжение QE3 в прежних объемах ещѐ какое-то время. Однако постепенно негативные настроения начали преобладать, и индексы двинулись вниз. На сегодняшнее утро внешний фон смешанный. Сильная статистика из Китая может поддержать котировки акций, в настоящий момент фьючерсный контракт на индекс S&P 500 дорожает на четверть процента. Однако азиатские индексы находятся, в большинстве своем, в минусе, цена на североморскую смесь нефти Brent ощутимо снижается, что будет оказывать давление на рынки. Кроме того, подходящий к окончанию налоговый период является причиной усиления дефицита рублевой ликвидности, что также будет сдерживать рост котировок акций на российском рынке. Не исключаем сегодня попытку игроков двинуть российские индексы акций вверх, однако вряд ли рост будет ощутимым и продолжительным: на рынке наметилось коррекционное снижение, и сегодня вечером-завтра оно может продолжиться. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1490–1515 пунктов.
Газпрому щедрость не к лицу (нейтрально)
«Газпром» может получить право опускать цену на газ в России ниже минимума, устанавливаемого ФСТ, но не так значительно, как предлагалось ранее, заявил вчера руководитель службы Сергей Новиков. Он подчеркнул, что «если первоначально цифры произносили на уровне 30%, то сейчас уже больше 20% никто не говорит, а вообще, начинают высказываться осторожные оценки — может быть, 5-10%».
Пока мы не ожидаем, что бумаги госмонополии отреагируют на изменение риторики вокруг возможности предоставления скидок, но, фактически, сильное ограничение размера этих скидок лишают затею всякого смысла, так как скидки в 5-10% явно недостаточно для того, чтобы на равных конкурировать с независимыми поставщиками газа. В реальности это будет означать сохранение статус-кво и относительно высоких цен для крупных потребителей. Между тем, негибкость ценовой политики – один из главных конкурентных недостатков «Газпрома».
Роснефть: добыча не успевает за прогнозами (умеренно негативно)
Уровень добычи на одном из крупнейших месторождений «Роснефти», Ванкорском, может оказаться ниже ожидаемого, сообщил вчера Reuters со ссылкой на прогноз социально-экономического развития Красноярского края. Так, госкомпания к концу года получит на Ванкоре 21,3 млн т нефти вместо 25 млн т, о которых заявляла.
Пока не ясно, насколько эти данные точны, однако само отставание от прогноза выглядит вполне правдоподобным. Соответствие прогнозам роста добычи для «Роснефти» сейчас не пустой звук – компания законтрактовала огромные объемы поставок, в том числе в Китай, и должна будет их обеспечить. Нефть с Ванкора идет как раз на экспорт, и выпадение части запланированных объемов потребует закупки их на рынке, что негативно с точки зрения рентабельности «Роснефти». Пока мы не ожидаем, что тенденция будет иметь долгосрочный характер. Ванкор не считается трудноизвлекаемым месторождением, и компания должна без особых сложностей выйти на плановые уровни добычи. Тем не менее, вероятно, это произойдет несколько позже, чем планировалось.
Пока речь идет о довольно небольшом объеме в масштабах всей добычи «Роснефти» (1-2%, в зависимости от того, насколько точны оценки), и серьезного ущерба показателям госкомпании, скорее всего, не будет. Однако это может послужить еще одним поводом для фиксации прибыли в перегретых бумагах «Роснефти». Поэтому локально стоит ожидать негативной реакции в котировках.
Уралкалий: дивидендам быть (умеренно позитивно)
На прошедшем вчера заседании Совета директоров компании было решено выплатить промежуточные дивиденды в размере 2,21 рубля на одну обыкновенную акцию ОАО «Уралкалий» (около $0,35 на одну ГДР). И.О. гендиректора, В. Беляков, также заявил о сохранении дивидендной политики, согласно которой компания выплачивает дивиденды не реже двух раз в год в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.
В условиях высокой неопределенности на мировом рынке удобрений, слабого спроса на калий, Уралкалий, хоть и оставаясь лидером в отрасли, уже не показывает высокие темпы роста операционных и финансовых показателей, к которым все привыкли. Теперь инвесторы также находятся в условиях неопределенности, ожидая, во-первых, экстрадиции гендиректора Уралкалия В. Баумгертнера, а во-вторых, восстановления на рынке калия. По итогам 2013 года мы ожидаем снижения чистой прибыли производителя на 11% до $1,417 млрд (в 2012 году показатель составил $1,597 млрд). По итогам первого полугодия чистая прибыль составила лишь $397 млн., что было связано со списаниями по курсовым разницам. Дивидендные выплаты, таким образом, не превысят $200 млн, что почти вдвое меньше уровня 1П12 года (дивидендная доходность составит около 1,3%). И, тем не менее, в условиях, когда рассчитывать на рост цены акций пока сложно, можно поучаствовать в распределении прибыли компании, которая традиционно платит неплохие дивиденды. Ожидаем увеличения спроса на бумаги компании вплоть до 29 октября, когда состоится закрытие реестра акционеров для участия в ВОСА
Вновь растут запасы нефти: по данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти по итогам прошлой недели выросли ещѐ на 5,25 млн баррелей. Шестую неделю подряд запасы растут высокими темпами, что оказывает давление на котировки нефти. Североморская смесь Brent сейчас торгуется на уровне $107,88 за баррель, что на $1,82, или на 1,66%, ниже уровня утра среды. Light Sweet подешевела на 0,43%, снизившись на $0,42 и достигнув значения $97,44 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью сузился до $10,44. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $107,40–108,70 за баррель.
По словам заместителя председателя Банка России Ксении Юдаевой, инфляция в России по итогам 2013 года составит 5,8-5,9%, что укладывается в прогнозируемый диапазон в 5- 6%, что умеренно позитивно отразится на настроениях инвесторов. На рублевом рынке продолжает сказываться дефицит ликвидности. В течение вчерашнего дня российская валюта стабилизировалась на достаточно высоких уровнях, завершив день на отметке 31,75 рубля за доллар. С одной стороны, дешевеющая нефть оказывает давление на котировки российской валюты, с другой стороны, продолжающийся налоговый период поддерживает спрос на рубль. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 31,55–31,85 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,45–43,95 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов среды понизился на 0,47%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дорожает на 0,26%. Азиатские индексы сегодня преимущественно в минусе: NIKKEI снижается на 0,65%, гонконгский Hang Seng сокращается на 0,84%, Shanghai Composite теряет 0,24%; KOSPI проседает на 0,06%; австралийский S&P/ASX 200 увеличивается на 0,42%, индийский SENSEX также поднимается на 0,42%.
Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов снижался и к вечеру достиг значения 1507,26 (-1,46%). Вышедшая во вторник статистика по рынку труда США оказалась слабой. Поначалу реакция рынков была достаточно сдержанной, поскольку подобного рода данные подразумевают продолжение QE3 в прежних объемах ещѐ какое-то время. Однако постепенно негативные настроения начали преобладать, и индексы двинулись вниз. На сегодняшнее утро внешний фон смешанный. Сильная статистика из Китая может поддержать котировки акций, в настоящий момент фьючерсный контракт на индекс S&P 500 дорожает на четверть процента. Однако азиатские индексы находятся, в большинстве своем, в минусе, цена на североморскую смесь нефти Brent ощутимо снижается, что будет оказывать давление на рынки. Кроме того, подходящий к окончанию налоговый период является причиной усиления дефицита рублевой ликвидности, что также будет сдерживать рост котировок акций на российском рынке. Не исключаем сегодня попытку игроков двинуть российские индексы акций вверх, однако вряд ли рост будет ощутимым и продолжительным: на рынке наметилось коррекционное снижение, и сегодня вечером-завтра оно может продолжиться. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1490–1515 пунктов.
Газпрому щедрость не к лицу (нейтрально)
«Газпром» может получить право опускать цену на газ в России ниже минимума, устанавливаемого ФСТ, но не так значительно, как предлагалось ранее, заявил вчера руководитель службы Сергей Новиков. Он подчеркнул, что «если первоначально цифры произносили на уровне 30%, то сейчас уже больше 20% никто не говорит, а вообще, начинают высказываться осторожные оценки — может быть, 5-10%».
Пока мы не ожидаем, что бумаги госмонополии отреагируют на изменение риторики вокруг возможности предоставления скидок, но, фактически, сильное ограничение размера этих скидок лишают затею всякого смысла, так как скидки в 5-10% явно недостаточно для того, чтобы на равных конкурировать с независимыми поставщиками газа. В реальности это будет означать сохранение статус-кво и относительно высоких цен для крупных потребителей. Между тем, негибкость ценовой политики – один из главных конкурентных недостатков «Газпрома».
Роснефть: добыча не успевает за прогнозами (умеренно негативно)
Уровень добычи на одном из крупнейших месторождений «Роснефти», Ванкорском, может оказаться ниже ожидаемого, сообщил вчера Reuters со ссылкой на прогноз социально-экономического развития Красноярского края. Так, госкомпания к концу года получит на Ванкоре 21,3 млн т нефти вместо 25 млн т, о которых заявляла.
Пока не ясно, насколько эти данные точны, однако само отставание от прогноза выглядит вполне правдоподобным. Соответствие прогнозам роста добычи для «Роснефти» сейчас не пустой звук – компания законтрактовала огромные объемы поставок, в том числе в Китай, и должна будет их обеспечить. Нефть с Ванкора идет как раз на экспорт, и выпадение части запланированных объемов потребует закупки их на рынке, что негативно с точки зрения рентабельности «Роснефти». Пока мы не ожидаем, что тенденция будет иметь долгосрочный характер. Ванкор не считается трудноизвлекаемым месторождением, и компания должна без особых сложностей выйти на плановые уровни добычи. Тем не менее, вероятно, это произойдет несколько позже, чем планировалось.
Пока речь идет о довольно небольшом объеме в масштабах всей добычи «Роснефти» (1-2%, в зависимости от того, насколько точны оценки), и серьезного ущерба показателям госкомпании, скорее всего, не будет. Однако это может послужить еще одним поводом для фиксации прибыли в перегретых бумагах «Роснефти». Поэтому локально стоит ожидать негативной реакции в котировках.
Уралкалий: дивидендам быть (умеренно позитивно)
На прошедшем вчера заседании Совета директоров компании было решено выплатить промежуточные дивиденды в размере 2,21 рубля на одну обыкновенную акцию ОАО «Уралкалий» (около $0,35 на одну ГДР). И.О. гендиректора, В. Беляков, также заявил о сохранении дивидендной политики, согласно которой компания выплачивает дивиденды не реже двух раз в год в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.
В условиях высокой неопределенности на мировом рынке удобрений, слабого спроса на калий, Уралкалий, хоть и оставаясь лидером в отрасли, уже не показывает высокие темпы роста операционных и финансовых показателей, к которым все привыкли. Теперь инвесторы также находятся в условиях неопределенности, ожидая, во-первых, экстрадиции гендиректора Уралкалия В. Баумгертнера, а во-вторых, восстановления на рынке калия. По итогам 2013 года мы ожидаем снижения чистой прибыли производителя на 11% до $1,417 млрд (в 2012 году показатель составил $1,597 млрд). По итогам первого полугодия чистая прибыль составила лишь $397 млн., что было связано со списаниями по курсовым разницам. Дивидендные выплаты, таким образом, не превысят $200 млн, что почти вдвое меньше уровня 1П12 года (дивидендная доходность составит около 1,3%). И, тем не менее, в условиях, когда рассчитывать на рост цены акций пока сложно, можно поучаствовать в распределении прибыли компании, которая традиционно платит неплохие дивиденды. Ожидаем увеличения спроса на бумаги компании вплоть до 29 октября, когда состоится закрытие реестра акционеров для участия в ВОСА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба