Торги на российском рынке акций в четверг, 7 ноября, начались снижением ведущих фондовых индексов, при этом внешний новостной фон, как и днем ранее, носил смешанный характер. Торги на японской фондовой бирже 7 ноября закрылись понижением Nikkei на 0,76%. После серьезного роста на торговой площадке в начале сессии на фоне сообщения о создании нового индекса на Токийской бирже инвесторы замерли в ожидании макроэкономических новостей из США. Новый индекс назвали JPX-Nikkei 400, торговые операции по нему будут запущены в начале следующего года. Тем не менее компании с небольшой рыночной капитализацией, включенные в новый индекс, уже начали привлекать интерес игроков.
Фондовые торги в Европе 7 ноября открылись небольшим разнонаправленным движением ведущих индексов региона в пределах 0,2% из-за опасений инвесторов по поводу макроэкономической статистики из США и Евросоюза. Макроданные из Германии разочаровали рынки: объем промышленного производства в стране в сентябре 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных колебаний снизился на 0,9%. Аналитики ожидали роста на 0,2%.
Но главный сюрприз рынкам преподнес ЕЦБ, понизивший учетную ставку до 0,25%. Ранее учетная ставка составляла 0,5%, и аналитики прогнозировали, что она останется на прежнем уровне. При этом Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения - на самом низком в истории уровне в 0,5% годовых. Программа скупки активов также не подверглась изменениям при сохранении целевого показателя на уровне 375 млрд фунтов стерлингов (446,4 млрд евро).
Эксперты были удивлены решением ЕЦБ снизить базовую ставку рефинансирования до нового исторического минимума - 0,25% годовых, хотя и называют это решение позитивным. Глава подразделения количественных торговых стратегий французской компании Global Equities Давид Тебо считает, что снижение ставки даст европейским экспортерам возможность вздохнуть спокойнее, поскольку евровалюта наконец подешевеет. "Теперь глава ЕЦБ Марио Драги должен объяснить это неожиданное решение: связано ли оно с тем, что ЕЦБ начинает серьезно волноваться по поводу угрозы дефляции?" - приводит Reuters слова эксперта.
Опубликованная вечером американская макростатистика была неоднозначной. Предварительная оценка ВВП США за III квартал 2013г. оказалась лучше прогнозов аналитиков. Экономика выросла на 2,8% в перерасчете на годовые темпы. Аналитики ожидали роста на 2,0% в годовом исчислении.
Данные с рынка труда США немного разочаровали инвесторов. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 1 ноября 2013г., снизилось до 336 тыс. При этом аналитики прогнозировали 335 тыс. Количество первичных обращений за предыдущую неделю, завершившуюся 25 октября 2013г., по пересмотренным данным, составило 345 тыс., тогда как ранее сообщалось о 340 тыс. заявок.
Из российской макростатистики следует отметить снижение золотовалютных резервов Банка России за неделю с окончанием 1 ноября на 3,1 млрд долл., или на 0,6%. Объем международных резервов РФ по состоянию на 1 ноября 2013г. в еженедельном исчислении составил 513,9 млрд долл. против 517,0 млрд долл. на 25 октября 2013г.
Кроме того, Росстат сообщил, что инфляция в России с 29 октября по 5 ноября составила 0,1%, с начала ноября - 0,1%, а с начала 2013г. - 5,4%. За соответствующий период 2012г. потребительские цены с начала октября выросли на 0,1%, в целом за октябрь - на 0,3%, с начала года - на 5,7%.
После негативного начала торгов на российском рынке индекс ММВБ не демонстрировал резких движений и торговался в районе 1500 пунктов, иногда опускаясь под эту отметку. Ситуация на рынке резко изменилась после решения ЕЦБ снизить ставку до нового исторического минимума. На фоне этой новости ММВБ резко вырос - до 1515,39 пункта. Спустя некоторое время индикатор снова начал было уходить вниз, однако завершил сессию все-таки в "плюсе".
По итогам торговой сессии 7 ноября индекс ММВБ повысился на 0,62% и остановился на отметке 1509,25 пункта, индекс РТС поднялся на 0,64%, до 1488,22 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 372,02 млрд руб.
Спекулянты переключились на фармритейл
Российские акции завершили сессию с преобладанием позитива. Лидером роста стали акции "Северстали", поднявшиеся на 3,61%. В целом сектор металлургии завершил торги ростом. Акции Polymetal International plc. подорожали на 2,66%, акции НЛМК - на 1,11%, ММК - на 0,93%, ТМК - на 1,11%, РДР "Русала" - на 0,79%. Исключением стали акции "Мечела", которые по итогам торгов подешевели на 0,19% на фоне негативных производственных результатов. ОАО "Мечел" за девять месяцев 2013г. сократило производство стали по сравнению с тем же периодом прошлого года на 28% - до 3,648 млн т. Добыча угля снизилась на 1,7% - до 20,43 млн т, производство чугуна - на 6% - до 2,908 млн т.
Помимо сектора металлургии хороший спрос наблюдался на акции "Аптечной сети 36,6" (+3,57%), бумаги "ВСМПО-Ависма" (+2,91%), "Номос-банка" (+2,04%), "Акрона" (+1,42%), "Аэрофлота" (+1,86%).
В лидерах снижения оказались акции "Фармстандарта", упавшие на 6,31%. Кроме них на 1,67% подешевел "Уралкалий", на 2,07% - "Интер РАО", на 2,94% - акции Qiwi plc. Снижение остальных бумаг было не столь значительным.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием позитива, при этом нефть торговалась на отрицательной территории. Котировки Brent в четверг дешевели третий день подряд и обновили четырехмесячный минимум, впервые с начала июля опустившись ниже ценовой отметки 104,3 долл./барр. Развитию негативной динамики котировок способствовали ожидания возобновления экспорта нефти Ираном. Как заявил министр иностранных дел этой страны Мохаммад Джавад, уже на этой неделе на переговорах в Женеве может быть достигнуто соглашение по ядерной программе Тегерана. Если это произойдет, тогда США и ЕС отменят санкции в отношении Тегерана, предусматривающие эмбарго на поставки иранской нефти.
Снижение по итогам торгов показали привилегированные акции "Транснефти" (-0,59%), акции "Роснефти" (-0,12%) и "Сургутнефтегаза" (-0,12%). Остальные бумаги завершили день ростом. Газпром подорожал на 2,08%, НОВАТЭК - на 0,33%, ЛУКОЙЛ - на 0,28%, "Башнефть" - на 0,35%, "Газпром нефть" - на 1,10%, РН-Холдинг - на 0,15%, "Татнефть" - на 0,21%. ОАО "Татнефть" в январе - октябре 2013г. добыло 21,74 млн т нефти, что на 0,3% превысило аналогичный показатель 2012г. Сверх плана было добыто 582,4 тыс. т, увеличение составило 2,7%. В октябре 2013г. добыча увеличилась на 0,6% по сравнению с октябрем 2012г. - до 2,22 млн т.
Решение ЕЦБ привлечет инвесторов на рынки
ЕЦБ неожиданно понизил ставку. А это означает, что в системе станет больше дешевых денег, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. По словам эксперта, это позитивно для рынков, так как будет стимулировать участников идти на риск. Эксперт рекомендует покупать акции российских компаний. Прежде всего, по его мнению, стоит обратить внимание на Сбербанк, "Норникель" и ЛУКОЙЛ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Большую часть торгов четверга, 7 ноября, индекс ММВБ провел около отметки 1500 пунктов, временами опускаясь ниже нее. Лишь после объявления Европейского центробанка о снижении ставки произошел резкий скачок индикатора к 1515 пунктам. Однако вскоре он опять начал снижаться. Тем не менее аналитики полагают, что неделю российский рынок закончит на позитивной ноте.
С утра четверга давление на котировки бумаг оказывала ситуация в Азии: появились опасения, что Банк Китая может ограничить предоставление ликвидности на внутреннем рынке, отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Позитив во второй половине дня был обусловлен неожиданным решением ЕЦБ снизить процентную ставку на 0,25 б.п. Очевидно, что снижение ставки - это признание слабости экономического роста в зоне евро. В моменте, полагает И.Фоменко, приверженность финансового регулятора мягкой политике вызовет подъем рынка. Однако в среднесрочной перспективе этот факт оценивается, скорее, негативно.
Еще одной важной темой для рынков, по словам И.Фоменко, остается политика ФРС США. "Здесь очередные прогнозы и дискуссии. Однако все аргументы пока в пользу того, что до конца года программа количественного смягчения продолжит действовать в прежнем объеме. Впрочем, как показывает пример ЕЦБ, политика центральных банков может быть непредсказуемой. Мы ожидаем, что рабочая неделя на российском рынке завершится на позитивной ноте. Предполагаемый торговый диапазон - 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ", - прогнозирует аналитик.
Инвесторы предпочитают развитые рынки, констатирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. Decoupling развитых и развивающихся рынков продолжает усиливаться. В последние недели отставание динамики MSCI EM от S&P 500, прерванное сентябрьским ралли, вновь начало расти. Хорошие отчеты американских компаний, а также в целом неплохие данные позволили американским индексам снова двинуться вверх с намерением в очередной раз обновить исторические максимумы. Европейские индексы удержались около нулевой отметки, здесь все-таки огорчил пересмотр прогнозов по росту экономики Евросоюза, отмечает эксперт.
Между тем, напоминает В.Брагин, индекс MSCI EM за последние пять торговых дней скорректировался приблизительно на 2,3%. С учетом снижения цен на нефть Brent (почти до 105 долл./барр.) и промышленные металлы коррекция выглядит вполне уместной. Более того, разрыв между динамикой MSCI EM и индексом промышленных металлов сейчас составляет около 7-8%, что открывает простор для продолжения нисходящего движения.
"Что касается российского рынка, то его коррекция за неделю составила около 1%. ММВБ зацепился за отметку 1500 пунктов, что приблизительно соответствует уровню начала года. Опасения здесь вызывает то, что в последние месяцы индекс ММВБ движется почти синхронно с индексом MSCI EM, поэтому при снижении последнего российский рынок, скорее всего, пойдет следом", - полагает В.Брагин.
По мнению эксперта, при слабом росте экономики в ближайшие годы и даже десятилетие, о чем сообщил в четверг глава МЭР РФ Алексей Улюкаев, лучше делать акцент на защитных секторах, а также акциях с хорошей дивидендной доходностью. Под эти критерии, указывает В.Брагин, подходят нефтегазовый, потребительский и телекоммуникационный секторы.
Снижение ставки ЕЦБ может негативно отразиться на российском фондовом рынке, полагает аналитик "БКС Форекс" Дмитрий Тремасов. Индекс РТС в первые минуты воспринял снижение ставки ЕЦБ позитивно, хотя предпосылок для подобного оптимизма быть не должно. "Возможно, в ближайшее время мы увидим перемену настроения. Дело в том, что дорожающий доллар толкает вниз котировки сырья, что исторически является негативом для большинства российских "голубых фишек", - подчеркивает Д.Тремасов.
Кроме того, напоминает эксперт, сейчас доллар имеет обратную корреляцию с фондовым рынком США. "Иными словами, рост индексов Dow Jones и S&P 500 сопровождался снижением доллара против основных валют. Если сейчас маятник качнется в обратную сторону, это может послужить причиной коррекции на рынках акций", - предупреждает аналитик.
Между тем, как полагает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, наступило время думать о том, в каких акциях встречать новогоднее ралли. "Неплохие кандидаты - акции Газпрома, "Газпром нефти", "Северстали" (с учетом повышения прогнозов цен на сталь), ВТБ", - считает эксперт.
Фондовые торги в Европе 7 ноября открылись небольшим разнонаправленным движением ведущих индексов региона в пределах 0,2% из-за опасений инвесторов по поводу макроэкономической статистики из США и Евросоюза. Макроданные из Германии разочаровали рынки: объем промышленного производства в стране в сентябре 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных колебаний снизился на 0,9%. Аналитики ожидали роста на 0,2%.
Но главный сюрприз рынкам преподнес ЕЦБ, понизивший учетную ставку до 0,25%. Ранее учетная ставка составляла 0,5%, и аналитики прогнозировали, что она останется на прежнем уровне. При этом Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения - на самом низком в истории уровне в 0,5% годовых. Программа скупки активов также не подверглась изменениям при сохранении целевого показателя на уровне 375 млрд фунтов стерлингов (446,4 млрд евро).
Эксперты были удивлены решением ЕЦБ снизить базовую ставку рефинансирования до нового исторического минимума - 0,25% годовых, хотя и называют это решение позитивным. Глава подразделения количественных торговых стратегий французской компании Global Equities Давид Тебо считает, что снижение ставки даст европейским экспортерам возможность вздохнуть спокойнее, поскольку евровалюта наконец подешевеет. "Теперь глава ЕЦБ Марио Драги должен объяснить это неожиданное решение: связано ли оно с тем, что ЕЦБ начинает серьезно волноваться по поводу угрозы дефляции?" - приводит Reuters слова эксперта.
Опубликованная вечером американская макростатистика была неоднозначной. Предварительная оценка ВВП США за III квартал 2013г. оказалась лучше прогнозов аналитиков. Экономика выросла на 2,8% в перерасчете на годовые темпы. Аналитики ожидали роста на 2,0% в годовом исчислении.
Данные с рынка труда США немного разочаровали инвесторов. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 1 ноября 2013г., снизилось до 336 тыс. При этом аналитики прогнозировали 335 тыс. Количество первичных обращений за предыдущую неделю, завершившуюся 25 октября 2013г., по пересмотренным данным, составило 345 тыс., тогда как ранее сообщалось о 340 тыс. заявок.
Из российской макростатистики следует отметить снижение золотовалютных резервов Банка России за неделю с окончанием 1 ноября на 3,1 млрд долл., или на 0,6%. Объем международных резервов РФ по состоянию на 1 ноября 2013г. в еженедельном исчислении составил 513,9 млрд долл. против 517,0 млрд долл. на 25 октября 2013г.
Кроме того, Росстат сообщил, что инфляция в России с 29 октября по 5 ноября составила 0,1%, с начала ноября - 0,1%, а с начала 2013г. - 5,4%. За соответствующий период 2012г. потребительские цены с начала октября выросли на 0,1%, в целом за октябрь - на 0,3%, с начала года - на 5,7%.
После негативного начала торгов на российском рынке индекс ММВБ не демонстрировал резких движений и торговался в районе 1500 пунктов, иногда опускаясь под эту отметку. Ситуация на рынке резко изменилась после решения ЕЦБ снизить ставку до нового исторического минимума. На фоне этой новости ММВБ резко вырос - до 1515,39 пункта. Спустя некоторое время индикатор снова начал было уходить вниз, однако завершил сессию все-таки в "плюсе".
По итогам торговой сессии 7 ноября индекс ММВБ повысился на 0,62% и остановился на отметке 1509,25 пункта, индекс РТС поднялся на 0,64%, до 1488,22 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 372,02 млрд руб.
Спекулянты переключились на фармритейл
Российские акции завершили сессию с преобладанием позитива. Лидером роста стали акции "Северстали", поднявшиеся на 3,61%. В целом сектор металлургии завершил торги ростом. Акции Polymetal International plc. подорожали на 2,66%, акции НЛМК - на 1,11%, ММК - на 0,93%, ТМК - на 1,11%, РДР "Русала" - на 0,79%. Исключением стали акции "Мечела", которые по итогам торгов подешевели на 0,19% на фоне негативных производственных результатов. ОАО "Мечел" за девять месяцев 2013г. сократило производство стали по сравнению с тем же периодом прошлого года на 28% - до 3,648 млн т. Добыча угля снизилась на 1,7% - до 20,43 млн т, производство чугуна - на 6% - до 2,908 млн т.
Помимо сектора металлургии хороший спрос наблюдался на акции "Аптечной сети 36,6" (+3,57%), бумаги "ВСМПО-Ависма" (+2,91%), "Номос-банка" (+2,04%), "Акрона" (+1,42%), "Аэрофлота" (+1,86%).
В лидерах снижения оказались акции "Фармстандарта", упавшие на 6,31%. Кроме них на 1,67% подешевел "Уралкалий", на 2,07% - "Интер РАО", на 2,94% - акции Qiwi plc. Снижение остальных бумаг было не столь значительным.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием позитива, при этом нефть торговалась на отрицательной территории. Котировки Brent в четверг дешевели третий день подряд и обновили четырехмесячный минимум, впервые с начала июля опустившись ниже ценовой отметки 104,3 долл./барр. Развитию негативной динамики котировок способствовали ожидания возобновления экспорта нефти Ираном. Как заявил министр иностранных дел этой страны Мохаммад Джавад, уже на этой неделе на переговорах в Женеве может быть достигнуто соглашение по ядерной программе Тегерана. Если это произойдет, тогда США и ЕС отменят санкции в отношении Тегерана, предусматривающие эмбарго на поставки иранской нефти.
Снижение по итогам торгов показали привилегированные акции "Транснефти" (-0,59%), акции "Роснефти" (-0,12%) и "Сургутнефтегаза" (-0,12%). Остальные бумаги завершили день ростом. Газпром подорожал на 2,08%, НОВАТЭК - на 0,33%, ЛУКОЙЛ - на 0,28%, "Башнефть" - на 0,35%, "Газпром нефть" - на 1,10%, РН-Холдинг - на 0,15%, "Татнефть" - на 0,21%. ОАО "Татнефть" в январе - октябре 2013г. добыло 21,74 млн т нефти, что на 0,3% превысило аналогичный показатель 2012г. Сверх плана было добыто 582,4 тыс. т, увеличение составило 2,7%. В октябре 2013г. добыча увеличилась на 0,6% по сравнению с октябрем 2012г. - до 2,22 млн т.
Решение ЕЦБ привлечет инвесторов на рынки
ЕЦБ неожиданно понизил ставку. А это означает, что в системе станет больше дешевых денег, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. По словам эксперта, это позитивно для рынков, так как будет стимулировать участников идти на риск. Эксперт рекомендует покупать акции российских компаний. Прежде всего, по его мнению, стоит обратить внимание на Сбербанк, "Норникель" и ЛУКОЙЛ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Большую часть торгов четверга, 7 ноября, индекс ММВБ провел около отметки 1500 пунктов, временами опускаясь ниже нее. Лишь после объявления Европейского центробанка о снижении ставки произошел резкий скачок индикатора к 1515 пунктам. Однако вскоре он опять начал снижаться. Тем не менее аналитики полагают, что неделю российский рынок закончит на позитивной ноте.
С утра четверга давление на котировки бумаг оказывала ситуация в Азии: появились опасения, что Банк Китая может ограничить предоставление ликвидности на внутреннем рынке, отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Позитив во второй половине дня был обусловлен неожиданным решением ЕЦБ снизить процентную ставку на 0,25 б.п. Очевидно, что снижение ставки - это признание слабости экономического роста в зоне евро. В моменте, полагает И.Фоменко, приверженность финансового регулятора мягкой политике вызовет подъем рынка. Однако в среднесрочной перспективе этот факт оценивается, скорее, негативно.
Еще одной важной темой для рынков, по словам И.Фоменко, остается политика ФРС США. "Здесь очередные прогнозы и дискуссии. Однако все аргументы пока в пользу того, что до конца года программа количественного смягчения продолжит действовать в прежнем объеме. Впрочем, как показывает пример ЕЦБ, политика центральных банков может быть непредсказуемой. Мы ожидаем, что рабочая неделя на российском рынке завершится на позитивной ноте. Предполагаемый торговый диапазон - 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ", - прогнозирует аналитик.
Инвесторы предпочитают развитые рынки, констатирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. Decoupling развитых и развивающихся рынков продолжает усиливаться. В последние недели отставание динамики MSCI EM от S&P 500, прерванное сентябрьским ралли, вновь начало расти. Хорошие отчеты американских компаний, а также в целом неплохие данные позволили американским индексам снова двинуться вверх с намерением в очередной раз обновить исторические максимумы. Европейские индексы удержались около нулевой отметки, здесь все-таки огорчил пересмотр прогнозов по росту экономики Евросоюза, отмечает эксперт.
Между тем, напоминает В.Брагин, индекс MSCI EM за последние пять торговых дней скорректировался приблизительно на 2,3%. С учетом снижения цен на нефть Brent (почти до 105 долл./барр.) и промышленные металлы коррекция выглядит вполне уместной. Более того, разрыв между динамикой MSCI EM и индексом промышленных металлов сейчас составляет около 7-8%, что открывает простор для продолжения нисходящего движения.
"Что касается российского рынка, то его коррекция за неделю составила около 1%. ММВБ зацепился за отметку 1500 пунктов, что приблизительно соответствует уровню начала года. Опасения здесь вызывает то, что в последние месяцы индекс ММВБ движется почти синхронно с индексом MSCI EM, поэтому при снижении последнего российский рынок, скорее всего, пойдет следом", - полагает В.Брагин.
По мнению эксперта, при слабом росте экономики в ближайшие годы и даже десятилетие, о чем сообщил в четверг глава МЭР РФ Алексей Улюкаев, лучше делать акцент на защитных секторах, а также акциях с хорошей дивидендной доходностью. Под эти критерии, указывает В.Брагин, подходят нефтегазовый, потребительский и телекоммуникационный секторы.
Снижение ставки ЕЦБ может негативно отразиться на российском фондовом рынке, полагает аналитик "БКС Форекс" Дмитрий Тремасов. Индекс РТС в первые минуты воспринял снижение ставки ЕЦБ позитивно, хотя предпосылок для подобного оптимизма быть не должно. "Возможно, в ближайшее время мы увидим перемену настроения. Дело в том, что дорожающий доллар толкает вниз котировки сырья, что исторически является негативом для большинства российских "голубых фишек", - подчеркивает Д.Тремасов.
Кроме того, напоминает эксперт, сейчас доллар имеет обратную корреляцию с фондовым рынком США. "Иными словами, рост индексов Dow Jones и S&P 500 сопровождался снижением доллара против основных валют. Если сейчас маятник качнется в обратную сторону, это может послужить причиной коррекции на рынках акций", - предупреждает аналитик.
Между тем, как полагает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, наступило время думать о том, в каких акциях встречать новогоднее ралли. "Неплохие кандидаты - акции Газпрома, "Газпром нефти", "Северстали" (с учетом повышения прогнозов цен на сталь), ВТБ", - считает эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба