19 ноября 2013 МФД-ИнфоЦентр
Аналитик HSBC: Китайский фондовый рынок будет расти опережающими темпами
"На сегодняшний день сложилась весьма благоприятная ситуация на развивающихся рынках. Развитые площадки выглядят довольно дорогими, а наиболее выгодными, но в то же время перспективными, кажутся китайские акции", - заявил Билл Мальдонадо, главный директор по инвестициям азиатского подразделения HSBC Global Asset Management, отметив, что итоги пленума ЦК компартии КНР, повысив доверие к планам реформ китайского правительства, подогревают интерес инвесторов.
ФРС может отложить введение правил Волкера до июля 2015 года и намерен объявить об этом в следующем месяце
Ранее предполагалось, что правила будут введены в действие в июле 2014 года.
Правила Волкера отделяют инвестиционно-банковские услуги, частный капитал и собственные хедж-фонды банков от услуг по потребительскому кредитованию и обслуживанию депозитов. По сообщению FT, Федрезерв хочет дать банкам больше времени для приведения бизнеса в соответствие с ограничениями, налагаемыми правилами Волкера.
Тем не менее, даже если введение правил Волкера задержится, банки все равно будут обязаны отказаться от собственных инвестиционно-торговых подразделений к июлю 2014 года, говорится в статье FT.
Индекс MSCI World достиг максимальной отметки с января 2008
До рекордного максимума индексу, отражающему ситуацию на мировом фондовом рынке, остаётся около 6%.
Росту MSCI World сегодня способствовал резкий подъём на фондовом рынке Китая и новые рекордные уровни, установленные американскими индексами в пятницу.
Аналитики Credit Agricole ожидают ликвидации длинных позиций в EUR/USD на этой неделе
Запланированные к публикации на этой неделе экономические отчеты Европы, вероятно, будут отличаться в положительную сторону от данных макростатистики США, которые могут указать на снижение инфляции и ослабление потребительских расходов.
Несмотря на то, что более сильные экономические отчеты Европы могли бы стать позитивным фактором для евро, пара EUR/USD может оказаться под доминирующим влиянием оттока капитала из Европы, ожидаемого на этой неделе. Невзирая на недавний политический сюрприз от ЕЦБ, фиксация прибыли перед завершением календарного года и опасения обесценивания евро могут привести к оттоку инвестиционного капитала из европейских активов. Это может стать поводом для ликвидации длинных позиций в EUR/USD (например, открытых на локальном минимуме 1.3296) и спровоцировать снижение пары на этой неделе.
Дополнительным (но вторичным) фактором снижения пары могут оказаться данные по рынку труда США и протоколы ФРС. После состоявшихся на прошлой слушаний о номинации Джанет Йеллен на пост главы ФРС ожидания сворачивания QE3 в этом году вновь ослабели, игнорируя сильный октябрьский отчет по числу рабочих мест в США (NFP). Эти ослабевшие ожидания по сворачиванию могут стать потенциально уязвимыми в случае более жесткой риторики членов FOMC, выступающих на этой неделе, которые могут отметить позитивные изменения на рынке труда США", - говорится в обзоре Credit Agricole.
Официальный представитель Народного Банка Китая: Центробанк может "существенно увеличить" потолок депозитных ставок
В июле китайский Центробанк в рамках первых шагов по либерализации политики процентных ставок отказался от ограничений в отношении ставок по банковским кредитам, однако сохранил официальный потолок для ставок по банковским вкладам.
В настоящее время ставки по депозитах в коммерческих банках могут превышать депозитную ставку ЦБ на 10%.
Премьер-министр Италии Энрике Летта выразил уверенность, что Италия сможет сократить дефицит бюджета в 2014 году
- Рост доходной части бюджета будет связан с поступлениями от приватизации, расходной - с сокращением бюджетных трат;
- ЕС должен продвигаться в созданию банковского союза;
- Италия совместит жёсткую экономию и рост ВВП;
- Безработица среди молодёжи - основная сложность.
Замминистра финансов Германии: Утечки результатов проверки качества активов банков не произойдёт
- Стресс-тесты ЕЦБ будут составлены в результате двухсторонних диалогов с банками;
- ЕС требуются единые правила "спасения" банков как можно скорее;
- Единый механизм урегулирования (SRM) нуждается в чётких правовых основах.
UBS понизил инвестиционный рейтинг Индии до "нейтрального" с "лучше рынка"
В то же время, аналитики швейцарского банка улучшили рейтинг Китая до "лучше рынка", отметив позитивные итоги третьего пленума ЦК компартии КНР.
"Мы по-прежнему высоко оцениваем потенциал Индии, однако это долгосрочная тема, а в данный момент мы считаем, что в центре внимания окажется Китай, в связи с чем повышаем его рейтинг", - отмечается в докладе UBS.
Аналитики Citigroup понизили прогнозы по стоимости нефти марки Brent
В распространённом сегодня аналитическом отчёте Citigroup сообщается о понижении прогноза по средней стоимости североморской нефти марки Brent в IV квартале до 105 долл за барр, в 2014 году - до 98 долл за барр. Причиной ухудшения прогнозов специалисты Citi называют "медвежье давление", связанное с ожидаемым расширением поставок "чёрного золота" из Ирана после успешного завершения переговоров с Западом по ядерной программе Тегерана.
Bundesbank: Немецкая экономика встала на твёрдый путь уверенного роста
- В ближайшие месяцы будут консолидированы шансы роста экономики;
- Необходимо пристально отслеживать риски, исходящие со стороны низких процентных ставок;
- Аккомодационная монетарная политика поддержит восстановление в еврозоне;
- В среднесрочном периоде ожидается низкая инфляция;
- Экспансивная политика ЕЦБ является оправданной.
Член Управляющего Совета ЕЦБ Эвальд Новотны: Снижение процентных ставок ЕЦБ отражает долгосрочный прогноз о низкой инфляции
- Требуется следить за опасно высокими темпами роста долга в странах восточной Европы.
Morgan Stanley вышел из коротких позиций в парах EUR/USD, AUD/USD и GBP/USD
Morgan Stanley зафиксировал убыток в шорте EUR/USD, открытом в области 1.3450 с целью 1.3200 (и стопом 1.3550) и ликвидированном на уровне 1.3500.
Тем не менее, рекомендации MS по паре EUR/USD остаются "медвежьими".
"Движение ниже 1.3420 сгенерирует новый негативный сигнал, открыв путь к снижению до ноябрьского минимума 1.3300 и, возможно, - к 200-дневной MA на уровне 1.3215", - говорится в обзоре MS.
Короткая позиция в GBR/USD, открытая в области 1.6060 с целью 1.5750 (и стопом 1.6160), ликвидирована на уровне 1.6100. В настоящий момент Morgan Stanley изменил взгляды на перспективы британского фунта, выставив ограниченную заявку на покупку GBR/USD на уровне 1.6050 с целью 1.6300 и стопом 1.5980.
"Учитывая относительно позитивную динамику экономики Великобритании, сейчас мы ожидаем дальнейшей поддержки британского фунта в краткосрочной перспективе и повышения пары GBR/USD. Таким образом, мы рекомендуем осторожную длинную позицию в GBR/USD" на краткосрочную перспективу, - говорится в обзоре MS.
Кроме того, Morgan Stanley зафиксировал прибыль в короткой позиции по паре AUD/USD, открытой на уровне 0.9520 с целью 0.9100. Шорт закрыт на уровне 0.9390.
Citibank: Предстоящие события, которые могут повлиять на валютный рынок
На этой неделе в США выйдут протоколы октябрьского заседания FOMC.
"Мы ожидаем, что протоколы представят более ясную картину, касающуюся возможности сворачивания QE3 в декабре или январе. Мы полагаем, что риски для доллара США будут позитивными, поскольку ожидаем, что недавние жесткие комментарии некоторых членов ФРС проявятся в октябрьских протоколах. Нейтральные члены FOMC - это новые "ястребы", и любой намек о возможном сворачивании до марта окажет положительное влияние на доллар США", - говорится в обзоре Citi.
Кроме того, на этой неделе будут опубликованы важные экономические отчеты США: индекс потребительских цен (CPI), объем розничных продаж и продажи домов на вторичном рынке жилой недвижимости.
"Несмотря на то, что ключевым индикатором инфляции для ФРС является индекс PCE, мы полагаем, что индекс CPI окажется в центре внимания рынка, так как он помогает оценить риск продолжения монетарного смягчения. Данные по розничным продажам и отчет по продажам на вторичном рынке недвижимости так же важны, поскольку они являются сильными индикаторами жизнеспособности американской экономики", - полагают аналитики Citi.
Ключевые отчеты еврозоны на этой неделе - индикаторы деловых и потребительских настроений.
"Как ожидается, индексы PMI в ноябре продолжат улучшаться. В дополнение, рынки прогнозируют небольшое улучшение германских индексов ZEW и Ifo. Потенциальные положительные сюрпризы в этих данных, особенно из Германии, будут способствовать консолидации евро по широкому спектру рынка. Тем не менее, мы полагаем, что евро следует продавать на отскоке, поскольку снижение инфляции и слабые темпы экономического роста в еврозоне указывают на дальнейшее смягчение монетарной политики ЕЦБ в скором времени. Евро должен остаться уязвимым [по меньшей мере] до декабрьского заседания ЕЦБ", - говорится в обзоре Citi.
На этой неделе у властей Австралии появится несколько возможностей выразить дополнительную обеспокоенность курсом австралийского доллара.
"Будут опубликованы протоколы последнего заседания Резервного банка Австралии, кроме того, запланированы выступления заместителя управляющего ЦБ Австралии Гая Дебелля и главы ЦБ Гленна Стивенса. Выступление Стивена несомненно привлечет внимание рынка, учитывая недавнюю активизацию вербальных интервенций в отношении "аусси". Если в протоколах предыдущего заседания Банка Австралии будет указано, что регуляторы обеспокоены курсом "аусси" в большей степени, чем повышением цен на дома и динамикой инвестиций, мы, вероятно, увидим ослабление ожиданий по росту процентной ставки и снижение австралийского доллара. Учитывая, что денежные рынки продолжают дисконтировать риски повышения процентной ставки RBA к концу текущего года, возможности для дополнительного снижения австралийского доллара остаются, даже если политика RBA останется неизменной на некоторое время", - полагают аналитики CIti.
Курс электронной валюты биткоин превысил 600 долл на ожиданиях благословения от Вашингтона и увеличения спроса со стороны азиатских инвесторов
В понедельник в ходе торгов на Mt. Gox стоимость биткоина достигла очередного исторического максимума 618.94 долл США.
Сегодня состоятся слушания в Комитете сената США по национальной безопасности и государственным делам, на которых будут рассматриваться вопросы обеспечения законности и нормативного регулирования при операциях с биткоином.
В преддверии слушаний агентство Bloomberg сообщило, что представители Министерства юстиции США и Комиссии по ценным бумагам и биржам заявят Комитету, что операции с валютой "биткоин" являются законным финансовым инструментом, поскольку виртуальная валюта обладает теми же рисками и преимуществами, как и любая другая платежная система он-лайн.
Кроме того, некоторые участники рынка в своих микроблогах "Твиттер" говорят о росте инвестиционного спроса на ведущей китайской бирже по торговле биткоином BTC China (второй по величине платформы по торговле биткоином после Mt. Gox). В понедельник BTC China получила финансирование в объеме 5 млн долл со стороны LightSpeed China Partners и LightSpeed Venture Partners. На прошлой неделе глава BTC China Бобби Ли, выступая на конференции в Сингапуре, заявил, что, если Азия действительно начала "входить в биткоин", то это будет "большое движение" (MarketWatch).
Чистый приток иностранных инвестиций в долгосрочные ценные бумаги США в сентябре составил 25.5 млрд долл
Согласно отчету Казначейства США, чистый приток иностранных инвестиций в долгосрочные ценные бумаги США в сентябре составил 25.5 млрд долл после оттока 9.8 млрд долл месяцем ранее (пересмотрено с -8.9 млрд долл).
Аналитики прогнозировали приток инвестиций в долгосрочные активы в сентябре на уровне 21.3 млрд долл.
Суммарный чистый отток иностранного капитала из финансовых активов США в сентябре составил 106.8 млрд долл
Суммарный чистый отток иностранного капитала из финансовых активов США, включая инвестиции в долгосрочные и краткосрочные бумаги, а также данные по банковскому кредитованию, в сентябре составил 106.8 млрд долл после оттока 13.8 млрд долл месяцем ранее (пересмотрено с -2.9 млрд долл).
Виртуальная валюта Bitcoin вновь установила рекордный максимум
В ходе торгов на электронной валютообменной площадке Mt. Gox. в понедельник стоимость Bitcoin увеличилась более чем на 50%, достигнув рекордного максимума 901 долл США, однако затем скорректировалась до отметки 768 долл.
Резкий рост Bitcoin был вызван сообщениями о том, что Минюст США признал законным данный вид валюты. Вместе с тем, ажиотаж подогревается намерением Китая стать доминирующим государством, где обращается эта валюта. Увлечение Bitcoin, похоже, становится нормой среди китайцев, всё больше предпочитающих биткоины юаням и долларам.
Наиболее высокие торговые обороты в понедельник вновь были зафиксированы на крупнейшей мировой бирже биткоинов - китайской BTC China, где виртуальная валюта номинирована в юанях.
На графике: динамика Bitcoin в августе - ноябре.
Министр финансов Японии Таро Асо: Следующий госбюджет должен быть составлен без учёта дополнительной эмиссии долга
- В результате дебатов партий правящей коалиции будет принято решение о возможности сокращения налога на потребление по некоторым группам товаров (к 2015 году ставка налога повысится до 10%).
Credit Suisse рекомендует оставаться в шорте EUR/USD с целью 1.3230
"Пара EUR/USD продолжает отступать от минимумов, зафиксированных на прошлой неделе, и теперь находится недалеко от уровня 50%-ного коррекционного сопротивления Фибоначчи в области 1.3548/68. Мы полагаем, что она не сумеет преодолеть этот уровень и развернется к понижению. Первоначальная поддержка расположена в области 1.3435/32, далее - на уровне 1.3390. Ниже 1.3359 паре необходимо протестировать 1.3295/94. Следующей целью снижения может стать 200-дневная скользящая средняя 1.3230/17, где может произойти еще один отскок наверх", - говорится в обзоре Credit Suisse.
Credit Suisse рекомендует оставаться в лонге USD/JPY до тех пор, пока пара удерживается выше уровня 99.74
"Если попытки пары удержать уровень 99.79/74 будут успешными, мы ожидаем тестирования сентябрьского максимума 100.62. Мы полагаем, что на некоторое время пара задержится в этой области, но затем попытается протестировать 101.54/61 - более важный июльский максимум и 78.6%-ная коррекция к майско-июньскому нисходящему тренду. Если этот уровень будет преодолен, это станет триггером тестирования пиковых значений в области 103.10/74", - полагают в Credit Suisse.
Правильно ли поступил Карл Айкан, подмочив репутацию рынка?
В понедельник инвестор - ветеран Карл Айкан подтвердил свою способность оказывать влияние на динамику акций, когда после выраженных им опасений по поводу рекордных уровней фондовых индексов США рынок развернулся к понижению.
В ходе конференции, организованной Reuters, Айкан сказал, что рынок может упасть и что недавние относительно позитивные данные по прибыли американских компаний стали результатом низких процентных ставок, а не хорошего менеджмента.
Комментарии Айкана спровоцировали распродажи акций, и к закрытию торгов индекс S&P 500 вышел в отрицательную область. Ранее в понедельник S&P 500 протестировал психологически важный уровень 1800, что произошло впервые в истории.
Видя последствия своих заявлений, Айкан позднее попытался успокоить рынки, отметив, что предсказать, "что будет делать рынок в краткосрочной перспективе, почти невозможно", поскольку "существует слишком много переменных".
"Часто, когда мы обеспокоены по поводу рынка, мы в некоторой степени хеджируемся, и сейчас - один из таких случаев. Интересно, что с января 2009 года норма прибыли наших инвестиционных фондов составила примерно 27% в год, но доход был бы больше, если бы мы не хеджировались. Как я уже не раз говорил, предпринимать краткосрочные шаги на рынке равносильно предугадыванию того, сколько семерок выпадет игроку в кости", - сказал Айкан.
Некоторые аналитики полагают, что комментарии Айкана, известного своими недавними вложениями в Twitter и давлением в отношении байбэка, оказываемым на руководство Apple, лишь подтвердил существующие страхи на рынке.
"Ничего из того, что он сказал, не было сюрпризом, поскольку многие думают то же самое в отношении рыночного движения наверх", - отметил Майкл Хьюсон, главный рыночный аналитик CMC Markets, добавив, что вчерашнее снижение рынка после комментариев Айкана стало результатом фиксации прибыли.
"Разве он сказал что-то новое? Люди понимают, что рынки переоценены и находятся выше уровней, соответствующих фундаментальным показателям. Такие комментарии просто становятся поводом для высокочастотных счетов нажать на кнопку "продавать", - заявил Кеннетт Полкари, директор по торговле O'Neil Securities в операционном зале NYSE. - Крупные управляющие компании не принимают решений на основании негативных комментариев или заявлений Карла Айкана на конференции" (CNBC).
Главный экономист ЕЦБ Петер Прет: Циклический подъём европейской экономики подтвердился
- Инфляция находится на низком уровне, инфляционные ожидания надёжно закреплены;
- Экономический рост сдержанный и даже хрупкий;
- Монетарная политика имеет естественные ограничения;
- Монетарная политика не является неиссякаемым источником роста;
- Фундаментальные основы (экономики) улучшаются, однако обстановка по-прежнему уязвимая.
Аналитики банка Nordea ожидают постепенного укрепления доллара США
- Слабость доллара США после отсрочки сворачивания QE3 Федрезервом была компенсирована ноябрьским решением ЕЦБ понизить ставку рефинансирования;
- Следующий шаг - фискальные дебаты в США, но мы полагаем, что на этот раз Конгресс будет вести себя более ответственно, и это позволит ФРС начать сворачивание в первые месяцы 2014 года;
- В краткосрочной перспективе нейтрализующие друг друга денежные потоки и относительно позитивная динамика фондовых рынков должны ограничить нисходящий импульс EUR/USD;
- Однако мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе темпы роста экономики США превзойдут рост экономики еврозоны, поэтому спред между процентными ставками останется комфортным для дальнейшего укрепления доллара против евро;
- Мы ожидаем постепенного повышения доллара США. Наш трехмесячный прогноз по паре EUR/USD не предполагает существенных изменений курса и остается на уровне 1.3300. Однако мы полагаем, что к концу 2014 года пара опустится к 1.2500, а к концу 2015 года снизится до 1.2000.
Член Управляющего Совета ЕЦБ Йорг Асмуссен: ЕЦБ может предпринять новые действия, если потребуется для инфляционных ожиданий
- Очевидно, что пока ещё рано прерывать период низких процентных ставок;
- Монетарная политика останется экспансивной столько, сколько потребуется;
- ЕЦБ не прогнозирует раскручивание дефляционной спирали в еврозоне;
- Отрицательная ставка по депозитам ЕЦБ - один из инструментов, однако он должен использоваться осторожно.
Morgan Stanley: Корреляционный анализ указывает, что крупнейшие мировые хедж-фонды остаются в коротких позициях по доллару США
Кроме того, "рынок по-бычьи настроен в отношении евро и новозеландского доллара, по-медвежьи - в отношении японской иены и канадского доллара и нейтрально - в отношении остальных валют G-10", говорится в обзоре MS.
HSBC: Следующий год будет тусклым для рынка акций
Мировые фондовые рынки не испытают такое же ралли, какое произошло в этом году, считают аналитики банка HSBC. Развития медвежьего тренда не ожидается, однако рост будет ограничен, а итоги года окажутся более чем посредственными. Базовый сценарий HSBC предполагает рост мирового фондового рынка на 8% (на 10% с учётом дивидендов).
Главным препятствием для продолжения ралли окажется замедление покупок со стороны Федрезерва. Программы количественного смягчения американского Центробанка обеспечили низкие процентные ставки на долговом рынке, что вынудило инвесторов переместить капиталы в более рискованные активы.
"По мере того, как Федрезерв планомерно двигается к моменту начала сворачивания QE, рынок всё меньше рассчитывает на его помощь. Сегодня мы нередко замечаем переоценённость активов, превышение средних показателей за десять лет, в связи с чем нельзя рассчитывать, что мультипликативный эффект сможет и дальше оказывать нам поддержку. Новый зародыш роста может появиться лишь в результате повышения корпоративных прибылей", - говорится в аналитическом обзоре банка (CNBC).
El Confidencial: В процессе проведения стресс-тестов ЕЦБ может наказать банки за избыточный объем государственных долговых обязательств на их балансе
В ходе вчерашней встречи с руководителями испанских банков глава ЕЦБ Марио Драги "дал ясно понять", что избыточный объем госдолга на балансах банков нежелателен.
ЕЦБ не ожидает, что какой-либо из испанских банков провалит стресс-тесты, однако если такое случится, банк должен быть немедленного рекапитализирован, и в случае необходимости банк должен получить государственное финансирование.
Глава Казначейства США Джек Лью надеется на "мирные и спокойные" переговоры в Конгрессе о бюджете и потолку госдолга
Лью рассчитывает на то, что Конгресс установит новый потолок госдолга после заключения сделки по бюджету. Вместе с тем, он полагает, что без повышения доходов бюджета крупную сделку с республиканцами заключить не удастся.
Лью также отметил "серьезный" подход Китая к экономическим реформам. Он надеется на понимание китайскими властями возникающих проблем в США, которые связаны с "шумными политическими процессами".
RanSquawk: Греции предстоит пройти "долгий путь для получения следующего кредитного транша"
Об этом сообщил анонимный источник, участвующий в переговорах между правительством Греции и инспекторами "тройки" кредиторов. "Процесс согласования позиций продвигается очень медленно", - сказал источник.
"Тройка" отвергла предлагаемые греческим правительством цели по доходам бюджета на 2014 год, назвав их слишком оптимистичными. Инспекторы оказывают давление на правительство, принуждая провести сокращение финансирования системы здравоохранения, оборонной сферы и уменьшить расходы на социальную поддержку населения.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
"На сегодняшний день сложилась весьма благоприятная ситуация на развивающихся рынках. Развитые площадки выглядят довольно дорогими, а наиболее выгодными, но в то же время перспективными, кажутся китайские акции", - заявил Билл Мальдонадо, главный директор по инвестициям азиатского подразделения HSBC Global Asset Management, отметив, что итоги пленума ЦК компартии КНР, повысив доверие к планам реформ китайского правительства, подогревают интерес инвесторов.
ФРС может отложить введение правил Волкера до июля 2015 года и намерен объявить об этом в следующем месяце
Ранее предполагалось, что правила будут введены в действие в июле 2014 года.
Правила Волкера отделяют инвестиционно-банковские услуги, частный капитал и собственные хедж-фонды банков от услуг по потребительскому кредитованию и обслуживанию депозитов. По сообщению FT, Федрезерв хочет дать банкам больше времени для приведения бизнеса в соответствие с ограничениями, налагаемыми правилами Волкера.
Тем не менее, даже если введение правил Волкера задержится, банки все равно будут обязаны отказаться от собственных инвестиционно-торговых подразделений к июлю 2014 года, говорится в статье FT.
Индекс MSCI World достиг максимальной отметки с января 2008
До рекордного максимума индексу, отражающему ситуацию на мировом фондовом рынке, остаётся около 6%.
Росту MSCI World сегодня способствовал резкий подъём на фондовом рынке Китая и новые рекордные уровни, установленные американскими индексами в пятницу.
Аналитики Credit Agricole ожидают ликвидации длинных позиций в EUR/USD на этой неделе
Запланированные к публикации на этой неделе экономические отчеты Европы, вероятно, будут отличаться в положительную сторону от данных макростатистики США, которые могут указать на снижение инфляции и ослабление потребительских расходов.
Несмотря на то, что более сильные экономические отчеты Европы могли бы стать позитивным фактором для евро, пара EUR/USD может оказаться под доминирующим влиянием оттока капитала из Европы, ожидаемого на этой неделе. Невзирая на недавний политический сюрприз от ЕЦБ, фиксация прибыли перед завершением календарного года и опасения обесценивания евро могут привести к оттоку инвестиционного капитала из европейских активов. Это может стать поводом для ликвидации длинных позиций в EUR/USD (например, открытых на локальном минимуме 1.3296) и спровоцировать снижение пары на этой неделе.
Дополнительным (но вторичным) фактором снижения пары могут оказаться данные по рынку труда США и протоколы ФРС. После состоявшихся на прошлой слушаний о номинации Джанет Йеллен на пост главы ФРС ожидания сворачивания QE3 в этом году вновь ослабели, игнорируя сильный октябрьский отчет по числу рабочих мест в США (NFP). Эти ослабевшие ожидания по сворачиванию могут стать потенциально уязвимыми в случае более жесткой риторики членов FOMC, выступающих на этой неделе, которые могут отметить позитивные изменения на рынке труда США", - говорится в обзоре Credit Agricole.
Официальный представитель Народного Банка Китая: Центробанк может "существенно увеличить" потолок депозитных ставок
В июле китайский Центробанк в рамках первых шагов по либерализации политики процентных ставок отказался от ограничений в отношении ставок по банковским кредитам, однако сохранил официальный потолок для ставок по банковским вкладам.
В настоящее время ставки по депозитах в коммерческих банках могут превышать депозитную ставку ЦБ на 10%.
Премьер-министр Италии Энрике Летта выразил уверенность, что Италия сможет сократить дефицит бюджета в 2014 году
- Рост доходной части бюджета будет связан с поступлениями от приватизации, расходной - с сокращением бюджетных трат;
- ЕС должен продвигаться в созданию банковского союза;
- Италия совместит жёсткую экономию и рост ВВП;
- Безработица среди молодёжи - основная сложность.
Замминистра финансов Германии: Утечки результатов проверки качества активов банков не произойдёт
- Стресс-тесты ЕЦБ будут составлены в результате двухсторонних диалогов с банками;
- ЕС требуются единые правила "спасения" банков как можно скорее;
- Единый механизм урегулирования (SRM) нуждается в чётких правовых основах.
UBS понизил инвестиционный рейтинг Индии до "нейтрального" с "лучше рынка"
В то же время, аналитики швейцарского банка улучшили рейтинг Китая до "лучше рынка", отметив позитивные итоги третьего пленума ЦК компартии КНР.
"Мы по-прежнему высоко оцениваем потенциал Индии, однако это долгосрочная тема, а в данный момент мы считаем, что в центре внимания окажется Китай, в связи с чем повышаем его рейтинг", - отмечается в докладе UBS.
Аналитики Citigroup понизили прогнозы по стоимости нефти марки Brent
В распространённом сегодня аналитическом отчёте Citigroup сообщается о понижении прогноза по средней стоимости североморской нефти марки Brent в IV квартале до 105 долл за барр, в 2014 году - до 98 долл за барр. Причиной ухудшения прогнозов специалисты Citi называют "медвежье давление", связанное с ожидаемым расширением поставок "чёрного золота" из Ирана после успешного завершения переговоров с Западом по ядерной программе Тегерана.
Bundesbank: Немецкая экономика встала на твёрдый путь уверенного роста
- В ближайшие месяцы будут консолидированы шансы роста экономики;
- Необходимо пристально отслеживать риски, исходящие со стороны низких процентных ставок;
- Аккомодационная монетарная политика поддержит восстановление в еврозоне;
- В среднесрочном периоде ожидается низкая инфляция;
- Экспансивная политика ЕЦБ является оправданной.
Член Управляющего Совета ЕЦБ Эвальд Новотны: Снижение процентных ставок ЕЦБ отражает долгосрочный прогноз о низкой инфляции
- Требуется следить за опасно высокими темпами роста долга в странах восточной Европы.
Morgan Stanley вышел из коротких позиций в парах EUR/USD, AUD/USD и GBP/USD
Morgan Stanley зафиксировал убыток в шорте EUR/USD, открытом в области 1.3450 с целью 1.3200 (и стопом 1.3550) и ликвидированном на уровне 1.3500.
Тем не менее, рекомендации MS по паре EUR/USD остаются "медвежьими".
"Движение ниже 1.3420 сгенерирует новый негативный сигнал, открыв путь к снижению до ноябрьского минимума 1.3300 и, возможно, - к 200-дневной MA на уровне 1.3215", - говорится в обзоре MS.
Короткая позиция в GBR/USD, открытая в области 1.6060 с целью 1.5750 (и стопом 1.6160), ликвидирована на уровне 1.6100. В настоящий момент Morgan Stanley изменил взгляды на перспективы британского фунта, выставив ограниченную заявку на покупку GBR/USD на уровне 1.6050 с целью 1.6300 и стопом 1.5980.
"Учитывая относительно позитивную динамику экономики Великобритании, сейчас мы ожидаем дальнейшей поддержки британского фунта в краткосрочной перспективе и повышения пары GBR/USD. Таким образом, мы рекомендуем осторожную длинную позицию в GBR/USD" на краткосрочную перспективу, - говорится в обзоре MS.
Кроме того, Morgan Stanley зафиксировал прибыль в короткой позиции по паре AUD/USD, открытой на уровне 0.9520 с целью 0.9100. Шорт закрыт на уровне 0.9390.
Citibank: Предстоящие события, которые могут повлиять на валютный рынок
На этой неделе в США выйдут протоколы октябрьского заседания FOMC.
"Мы ожидаем, что протоколы представят более ясную картину, касающуюся возможности сворачивания QE3 в декабре или январе. Мы полагаем, что риски для доллара США будут позитивными, поскольку ожидаем, что недавние жесткие комментарии некоторых членов ФРС проявятся в октябрьских протоколах. Нейтральные члены FOMC - это новые "ястребы", и любой намек о возможном сворачивании до марта окажет положительное влияние на доллар США", - говорится в обзоре Citi.
Кроме того, на этой неделе будут опубликованы важные экономические отчеты США: индекс потребительских цен (CPI), объем розничных продаж и продажи домов на вторичном рынке жилой недвижимости.
"Несмотря на то, что ключевым индикатором инфляции для ФРС является индекс PCE, мы полагаем, что индекс CPI окажется в центре внимания рынка, так как он помогает оценить риск продолжения монетарного смягчения. Данные по розничным продажам и отчет по продажам на вторичном рынке недвижимости так же важны, поскольку они являются сильными индикаторами жизнеспособности американской экономики", - полагают аналитики Citi.
Ключевые отчеты еврозоны на этой неделе - индикаторы деловых и потребительских настроений.
"Как ожидается, индексы PMI в ноябре продолжат улучшаться. В дополнение, рынки прогнозируют небольшое улучшение германских индексов ZEW и Ifo. Потенциальные положительные сюрпризы в этих данных, особенно из Германии, будут способствовать консолидации евро по широкому спектру рынка. Тем не менее, мы полагаем, что евро следует продавать на отскоке, поскольку снижение инфляции и слабые темпы экономического роста в еврозоне указывают на дальнейшее смягчение монетарной политики ЕЦБ в скором времени. Евро должен остаться уязвимым [по меньшей мере] до декабрьского заседания ЕЦБ", - говорится в обзоре Citi.
На этой неделе у властей Австралии появится несколько возможностей выразить дополнительную обеспокоенность курсом австралийского доллара.
"Будут опубликованы протоколы последнего заседания Резервного банка Австралии, кроме того, запланированы выступления заместителя управляющего ЦБ Австралии Гая Дебелля и главы ЦБ Гленна Стивенса. Выступление Стивена несомненно привлечет внимание рынка, учитывая недавнюю активизацию вербальных интервенций в отношении "аусси". Если в протоколах предыдущего заседания Банка Австралии будет указано, что регуляторы обеспокоены курсом "аусси" в большей степени, чем повышением цен на дома и динамикой инвестиций, мы, вероятно, увидим ослабление ожиданий по росту процентной ставки и снижение австралийского доллара. Учитывая, что денежные рынки продолжают дисконтировать риски повышения процентной ставки RBA к концу текущего года, возможности для дополнительного снижения австралийского доллара остаются, даже если политика RBA останется неизменной на некоторое время", - полагают аналитики CIti.
Курс электронной валюты биткоин превысил 600 долл на ожиданиях благословения от Вашингтона и увеличения спроса со стороны азиатских инвесторов
В понедельник в ходе торгов на Mt. Gox стоимость биткоина достигла очередного исторического максимума 618.94 долл США.
Сегодня состоятся слушания в Комитете сената США по национальной безопасности и государственным делам, на которых будут рассматриваться вопросы обеспечения законности и нормативного регулирования при операциях с биткоином.
В преддверии слушаний агентство Bloomberg сообщило, что представители Министерства юстиции США и Комиссии по ценным бумагам и биржам заявят Комитету, что операции с валютой "биткоин" являются законным финансовым инструментом, поскольку виртуальная валюта обладает теми же рисками и преимуществами, как и любая другая платежная система он-лайн.
Кроме того, некоторые участники рынка в своих микроблогах "Твиттер" говорят о росте инвестиционного спроса на ведущей китайской бирже по торговле биткоином BTC China (второй по величине платформы по торговле биткоином после Mt. Gox). В понедельник BTC China получила финансирование в объеме 5 млн долл со стороны LightSpeed China Partners и LightSpeed Venture Partners. На прошлой неделе глава BTC China Бобби Ли, выступая на конференции в Сингапуре, заявил, что, если Азия действительно начала "входить в биткоин", то это будет "большое движение" (MarketWatch).
Чистый приток иностранных инвестиций в долгосрочные ценные бумаги США в сентябре составил 25.5 млрд долл
Согласно отчету Казначейства США, чистый приток иностранных инвестиций в долгосрочные ценные бумаги США в сентябре составил 25.5 млрд долл после оттока 9.8 млрд долл месяцем ранее (пересмотрено с -8.9 млрд долл).
Аналитики прогнозировали приток инвестиций в долгосрочные активы в сентябре на уровне 21.3 млрд долл.
Суммарный чистый отток иностранного капитала из финансовых активов США в сентябре составил 106.8 млрд долл
Суммарный чистый отток иностранного капитала из финансовых активов США, включая инвестиции в долгосрочные и краткосрочные бумаги, а также данные по банковскому кредитованию, в сентябре составил 106.8 млрд долл после оттока 13.8 млрд долл месяцем ранее (пересмотрено с -2.9 млрд долл).
Виртуальная валюта Bitcoin вновь установила рекордный максимум
В ходе торгов на электронной валютообменной площадке Mt. Gox. в понедельник стоимость Bitcoin увеличилась более чем на 50%, достигнув рекордного максимума 901 долл США, однако затем скорректировалась до отметки 768 долл.
Резкий рост Bitcoin был вызван сообщениями о том, что Минюст США признал законным данный вид валюты. Вместе с тем, ажиотаж подогревается намерением Китая стать доминирующим государством, где обращается эта валюта. Увлечение Bitcoin, похоже, становится нормой среди китайцев, всё больше предпочитающих биткоины юаням и долларам.
Наиболее высокие торговые обороты в понедельник вновь были зафиксированы на крупнейшей мировой бирже биткоинов - китайской BTC China, где виртуальная валюта номинирована в юанях.
На графике: динамика Bitcoin в августе - ноябре.
Министр финансов Японии Таро Асо: Следующий госбюджет должен быть составлен без учёта дополнительной эмиссии долга
- В результате дебатов партий правящей коалиции будет принято решение о возможности сокращения налога на потребление по некоторым группам товаров (к 2015 году ставка налога повысится до 10%).
Credit Suisse рекомендует оставаться в шорте EUR/USD с целью 1.3230
"Пара EUR/USD продолжает отступать от минимумов, зафиксированных на прошлой неделе, и теперь находится недалеко от уровня 50%-ного коррекционного сопротивления Фибоначчи в области 1.3548/68. Мы полагаем, что она не сумеет преодолеть этот уровень и развернется к понижению. Первоначальная поддержка расположена в области 1.3435/32, далее - на уровне 1.3390. Ниже 1.3359 паре необходимо протестировать 1.3295/94. Следующей целью снижения может стать 200-дневная скользящая средняя 1.3230/17, где может произойти еще один отскок наверх", - говорится в обзоре Credit Suisse.
Credit Suisse рекомендует оставаться в лонге USD/JPY до тех пор, пока пара удерживается выше уровня 99.74
"Если попытки пары удержать уровень 99.79/74 будут успешными, мы ожидаем тестирования сентябрьского максимума 100.62. Мы полагаем, что на некоторое время пара задержится в этой области, но затем попытается протестировать 101.54/61 - более важный июльский максимум и 78.6%-ная коррекция к майско-июньскому нисходящему тренду. Если этот уровень будет преодолен, это станет триггером тестирования пиковых значений в области 103.10/74", - полагают в Credit Suisse.
Правильно ли поступил Карл Айкан, подмочив репутацию рынка?
В понедельник инвестор - ветеран Карл Айкан подтвердил свою способность оказывать влияние на динамику акций, когда после выраженных им опасений по поводу рекордных уровней фондовых индексов США рынок развернулся к понижению.
В ходе конференции, организованной Reuters, Айкан сказал, что рынок может упасть и что недавние относительно позитивные данные по прибыли американских компаний стали результатом низких процентных ставок, а не хорошего менеджмента.
Комментарии Айкана спровоцировали распродажи акций, и к закрытию торгов индекс S&P 500 вышел в отрицательную область. Ранее в понедельник S&P 500 протестировал психологически важный уровень 1800, что произошло впервые в истории.
Видя последствия своих заявлений, Айкан позднее попытался успокоить рынки, отметив, что предсказать, "что будет делать рынок в краткосрочной перспективе, почти невозможно", поскольку "существует слишком много переменных".
"Часто, когда мы обеспокоены по поводу рынка, мы в некоторой степени хеджируемся, и сейчас - один из таких случаев. Интересно, что с января 2009 года норма прибыли наших инвестиционных фондов составила примерно 27% в год, но доход был бы больше, если бы мы не хеджировались. Как я уже не раз говорил, предпринимать краткосрочные шаги на рынке равносильно предугадыванию того, сколько семерок выпадет игроку в кости", - сказал Айкан.
Некоторые аналитики полагают, что комментарии Айкана, известного своими недавними вложениями в Twitter и давлением в отношении байбэка, оказываемым на руководство Apple, лишь подтвердил существующие страхи на рынке.
"Ничего из того, что он сказал, не было сюрпризом, поскольку многие думают то же самое в отношении рыночного движения наверх", - отметил Майкл Хьюсон, главный рыночный аналитик CMC Markets, добавив, что вчерашнее снижение рынка после комментариев Айкана стало результатом фиксации прибыли.
"Разве он сказал что-то новое? Люди понимают, что рынки переоценены и находятся выше уровней, соответствующих фундаментальным показателям. Такие комментарии просто становятся поводом для высокочастотных счетов нажать на кнопку "продавать", - заявил Кеннетт Полкари, директор по торговле O'Neil Securities в операционном зале NYSE. - Крупные управляющие компании не принимают решений на основании негативных комментариев или заявлений Карла Айкана на конференции" (CNBC).
Главный экономист ЕЦБ Петер Прет: Циклический подъём европейской экономики подтвердился
- Инфляция находится на низком уровне, инфляционные ожидания надёжно закреплены;
- Экономический рост сдержанный и даже хрупкий;
- Монетарная политика имеет естественные ограничения;
- Монетарная политика не является неиссякаемым источником роста;
- Фундаментальные основы (экономики) улучшаются, однако обстановка по-прежнему уязвимая.
Аналитики банка Nordea ожидают постепенного укрепления доллара США
- Слабость доллара США после отсрочки сворачивания QE3 Федрезервом была компенсирована ноябрьским решением ЕЦБ понизить ставку рефинансирования;
- Следующий шаг - фискальные дебаты в США, но мы полагаем, что на этот раз Конгресс будет вести себя более ответственно, и это позволит ФРС начать сворачивание в первые месяцы 2014 года;
- В краткосрочной перспективе нейтрализующие друг друга денежные потоки и относительно позитивная динамика фондовых рынков должны ограничить нисходящий импульс EUR/USD;
- Однако мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе темпы роста экономики США превзойдут рост экономики еврозоны, поэтому спред между процентными ставками останется комфортным для дальнейшего укрепления доллара против евро;
- Мы ожидаем постепенного повышения доллара США. Наш трехмесячный прогноз по паре EUR/USD не предполагает существенных изменений курса и остается на уровне 1.3300. Однако мы полагаем, что к концу 2014 года пара опустится к 1.2500, а к концу 2015 года снизится до 1.2000.
Член Управляющего Совета ЕЦБ Йорг Асмуссен: ЕЦБ может предпринять новые действия, если потребуется для инфляционных ожиданий
- Очевидно, что пока ещё рано прерывать период низких процентных ставок;
- Монетарная политика останется экспансивной столько, сколько потребуется;
- ЕЦБ не прогнозирует раскручивание дефляционной спирали в еврозоне;
- Отрицательная ставка по депозитам ЕЦБ - один из инструментов, однако он должен использоваться осторожно.
Morgan Stanley: Корреляционный анализ указывает, что крупнейшие мировые хедж-фонды остаются в коротких позициях по доллару США
Кроме того, "рынок по-бычьи настроен в отношении евро и новозеландского доллара, по-медвежьи - в отношении японской иены и канадского доллара и нейтрально - в отношении остальных валют G-10", говорится в обзоре MS.
HSBC: Следующий год будет тусклым для рынка акций
Мировые фондовые рынки не испытают такое же ралли, какое произошло в этом году, считают аналитики банка HSBC. Развития медвежьего тренда не ожидается, однако рост будет ограничен, а итоги года окажутся более чем посредственными. Базовый сценарий HSBC предполагает рост мирового фондового рынка на 8% (на 10% с учётом дивидендов).
Главным препятствием для продолжения ралли окажется замедление покупок со стороны Федрезерва. Программы количественного смягчения американского Центробанка обеспечили низкие процентные ставки на долговом рынке, что вынудило инвесторов переместить капиталы в более рискованные активы.
"По мере того, как Федрезерв планомерно двигается к моменту начала сворачивания QE, рынок всё меньше рассчитывает на его помощь. Сегодня мы нередко замечаем переоценённость активов, превышение средних показателей за десять лет, в связи с чем нельзя рассчитывать, что мультипликативный эффект сможет и дальше оказывать нам поддержку. Новый зародыш роста может появиться лишь в результате повышения корпоративных прибылей", - говорится в аналитическом обзоре банка (CNBC).
El Confidencial: В процессе проведения стресс-тестов ЕЦБ может наказать банки за избыточный объем государственных долговых обязательств на их балансе
В ходе вчерашней встречи с руководителями испанских банков глава ЕЦБ Марио Драги "дал ясно понять", что избыточный объем госдолга на балансах банков нежелателен.
ЕЦБ не ожидает, что какой-либо из испанских банков провалит стресс-тесты, однако если такое случится, банк должен быть немедленного рекапитализирован, и в случае необходимости банк должен получить государственное финансирование.
Глава Казначейства США Джек Лью надеется на "мирные и спокойные" переговоры в Конгрессе о бюджете и потолку госдолга
Лью рассчитывает на то, что Конгресс установит новый потолок госдолга после заключения сделки по бюджету. Вместе с тем, он полагает, что без повышения доходов бюджета крупную сделку с республиканцами заключить не удастся.
Лью также отметил "серьезный" подход Китая к экономическим реформам. Он надеется на понимание китайскими властями возникающих проблем в США, которые связаны с "шумными политическими процессами".
RanSquawk: Греции предстоит пройти "долгий путь для получения следующего кредитного транша"
Об этом сообщил анонимный источник, участвующий в переговорах между правительством Греции и инспекторами "тройки" кредиторов. "Процесс согласования позиций продвигается очень медленно", - сказал источник.
"Тройка" отвергла предлагаемые греческим правительством цели по доходам бюджета на 2014 год, назвав их слишком оптимистичными. Инспекторы оказывают давление на правительство, принуждая провести сокращение финансирования системы здравоохранения, оборонной сферы и уменьшить расходы на социальную поддержку населения.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу