Торги на российском рынке акций во вторник, 3 декабря, начались гэпом индексов вниз. Сложившийся к утру внешний новостной фон был смешанным. Сессия в Японии завершилась повышением индекса Nikkei на 0,6% вследствие слабости иены, которая теряет позиции по мере того, как Банк Японии рассматривает возможность расширения политики количественного смягчения для дальнейшей стабилизации экономики страны. Ожидания такого развития событий укрепило сообщение источника в Банке Японии, который намекнул, что регулятор рассматривает возможность расширения ныне существующей программы.
В Европе торги 3 декабря открылись понижением ведущих индексов вслед за просадкой американских фондовых индикаторов накануне на фоне опасений, что позитивные макроэкономические показатели, свидетельствующие о восстановлении экономики, могут подтолкнуть ФРС к началу сворачивания программы стимулирования экономики раньше, чем ожидалось.
Согласно опубликованным во вторник данным, промышленные цены в зоне евро в октябре снизились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики прогнозировали просадку лишь на 0,2%. По сравнению с октябрем 2012г. цены производителей в зоне евро в октябре этого года упали на 1,4%, при этом эксперты предсказывали снижение на 1%.
Позитивной новостью стало сообщение о снижении уровня безработицы в Испании впервые с 1997г., когда была введена современная система учета безработных граждан. Данные о количестве зарегистрированных безработных за ноябрь этого года показывают снижение на 0,05% по сравнению с сентябрем - до 4,8 млн человек. Таким образом, количество безработных уменьшилось почти на 2,5 тыс. человек. Традиционно ноябрь, как и октябрь и сентябрь, является месяцем, когда безработица в Испании растет, поскольку количество рабочих мест в туристической отрасли начинается снижаться. Однако Министерство труда страны заявило, что в этот раз новые рабочие места в секторе строительства и производства позволили компенсировать снижение в сфере туризма.
Из опубликованной вечером американской макростатистики стоит отметить рост индекса деловой активности в промышленности в Нью-Йорке - в ноябре он составил 608,5 пункта по сравнению с октябрьскими 598,7 пункта.
Во вторник Министерство экономического развития России пересмотрело ключевые прогнозы по итогам 2013г. В частности, оценка инфляции была повышена с 6% до 6,2%. Как сообщил заместитель главы ведомства Андрей Клепач, в ноябре инфляция в годовом выражении составила 6,3%. В декабре рост потребительских цен ожидается на уровне 6,2%. Кроме того, МЭР ухудшило прогноз роста экономики России в 2013г. до 1,4% с 1,8%, а в 2014г. - до 2,5% с 3%. При этом на 2016г. оценка роста бал сохранена на уровне 3,3%.
После снижения в начале сессии рынок предпринял попытку отыграть потери и немного отскочил вверх. Однако уже к середине дня ММВБ скатился к отметке 1442 пункта, обновив предыдущий месячный минимум (1466,82 пункта), чему, возможно, способствовало ухудшение прогнозов по российской экономике. До конца сессии индекс оставался в "боковике", лишь немного отойдя от минимума.
По итогам торговой сессии 3 декабря индекс ММВБ понизился на 1,66%, остановившись на отметке 1448,84 пункта, РТС опустился на 1,88% - до 1372,44 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 454,64 млрд руб.
Электроэнергетика снова в фаворитах у продавцов
Российские акции завершили день с заметным преобладанием снижения, однако покупки тоже наблюдались. В частности, наибольшим спросом пользовались акции Qiwi, которые взлетели на 11,11%. Кроме того, на 5,74% подорожал КАМАЗ, на 3,44% - "ВСМПО-Ависма", на 1,72% - "Мечел". Во вторник стало известно, что "Мечел" достиг соглашения по увеличению льготного периода до конца 2014г. и отсрочке погашения по синдицированному кредиту на общую сумму 1 млрд долл. до конца 2016г. Это поможет компании перенести выплату 600 млн долл. с 2013-2014гг. на 2015-2016гг.
В аутсайдерах во вторник были РДР "Русала", которые подешевели на 6,22%. Остальные акции металлургического сектора тоже снизились. В частности, Polymetal International подешевел на 4,5%, НЛМК - на 3,13%, "Северсталь" - на 1,88%, ММК - на 1,17%.
Кроме того, участники рынка избавлялись от акций сектора электроэнергетики. Так, ОГК-2 подешевела на 3,56%, ФСК ЕЭС - на 2,66%, "Россети" - на 3,55%. Заметные потери зафиксировала группа "ПИК" (-3,13%), НМТП (-5,71%), "Фармстандарт" (-4,48%) и Сбербанк (-2,18%).
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением, при этом "черное золото" на торгах во вторник дорожало на ожиданиях повышения глобального спроса на энергоносители с наступлением зимы в Северном полушарии. Так, с началом декабря в США увеличилось потребление природного газа и котельного топлива. Вместе с тем американские НПЗ к декабрю полностью завершили регламентные работы по сезонной переналадке оборудования и теперь смогут перерабатывать больше нефти. Росту котировок сырья также способствовало ожидание 4 декабря совещания в Вене министров нефти стран ОПЕК. Уже несколько лет квота добычи нефти картеля остается на уровне 30 млн барр./день. Однако, возможно, на этот раз она будет понижена с учетом возросшего производства в США, а также ожидаемого возобновления экспорта нефти Ираном.
По итогам дня показала рост лишь "Газпром нефть" (+0,63%). Все остальные бумаги сектора подверглись распродажам. Так, Газпром подешевел на 2,06%, НОВАТЭК - на 1,47%, "Татнефть" - на 3,24%, ЛУКОЙЛ - на 1,66%, "Сургутнефтегаз" - на 1,53%, "Роснефть" - на 1,72%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1%.
Неделя на рынке акций будет волатильной
Текущая неделя очень богата на важную статистику, и, по всей видимости, торги будут волатильными, считает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. Индекс ММВБ во вторник тестировал нижнюю границу восходящего тренда на уровне 1450 пунктов. "Если этот уровень удастся удержать, мы будем рекомендовать наращивать длинные позиции", - добавил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Довольно вялое начало недели получило продолжение во вторник, 3 декабря. Российские площадки начали день в негативе. В дальнейшем основные индексы начали отыгрывать потери, но в целом полноценного роста все же не получилось и в результате отечественные площадки остались во власти "медведей". Эксперты полагают, что российский рынок в ближайшие дни пока останется во власти коррекции.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, во вторник российский рынок акций снижался в пределах 1,5%. Внешний фон был слабо негативный. Накануне американский рынок незначительно скорректировался, биржи в Европе также последовали за этим движением. Фьючерсы на американские индексы торговались в отрицательной зоне, сигнализируя о негативном открытии торговой сессии. Впрочем, давление на российский рынок оказывают не столько внешние, сколько внутренние факторы - ослабление курса рубля, негативные макроэкономические прогнозы. Министерство экономразвития РФ понизило прогноз по росту ВВП на 2013г. до 1,4%. Однако, замедление экономического роста относится, в той или иной степени, ко всем развивающимся экономикам. Экономика Бразилии сократилась в III квартале на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Во вторник не было значимой статистики. Наиболее ожидаемыми данными на этой неделе являются пятничные данные о безработице в США за ноябрь, которые могут оказать влияние на динамику рынков. Но, вероятно, не стоит возлагать большие надежды на эту статистику - как показывает практика последних недель, у российского рынка свой путь и свои факторы, определяющие направление движения.
Эксперты рассуждают о среднесрочных перспективах рынка довольно-таки оптимистично, ожидая новогоднего ралли, и не исключают, что шанс уйти вверх до конца года есть даже у "отстающих" акций. Впрочем, специалисты добавляют, что стоит в ближайшее время последить за статистикой, поскольку опубликованные данные могут преподнести неприятные сюрпризы для игроков.
С 22 по 29 ноября индекс ММВБ просел на 1,53%, что было вызвано продолжающимися оттоками из глобальных фондов, ориентированных на российский рынок, последними событиями в банковском секторе и отзывами лицензий у банков, напоминает начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев. По оттоку средств инвесторов из фондов, инвестирующих в российские активы, ноябрь стал одним из худших месяцев в худшем за всю историю наблюдений году. Потери за неделю, завершившуюся 27 ноября, составили более 130 млн долл., схожую сумму инвесторы забрали неделей ранее (137 млн долл.). "Итого фонды, инвестирующие в Россию, теряют деньги пятую неделю. Чтобы переломить негативную российскую тенденцию, нужно улучшение макроэкономической динамики в России, что может произойти в декабре и обеспечить традиционный рост рынка в конце года", - отмечает В.Веденеев. Несмотря на 16-дневный shutdown, который, по различным оценкам, стоил американской экономике порядка 24 млрд долл., консенсуса среди законодателей все еще нет, и шансы на достижение компромисса и утверждение бюджета до 13 декабря крайне малы, а значит, отсутствие утвержденного бюджета может привести к очередному секвестру бюджета - ключевая дата 15 января - на этой отметке государственное финансирование вновь закончится, и может разразиться новый бюджетный кризис. "С другой стороны, в середине месяца состоится очередное заседание ФРС США. Инвесторы опасаются, что из-за сильной макростатистики во второй половине ноября Комитет по операциям на открытом рынке может объявить о сокращении программы выкупа активов уже в декабре. Мы полагаем, что это вопрос следующего года, и в случае реализации нашего сценария мы не исключаем предновогоднего ралли на рынке акций", - заключил В.Веденеев.
Как отмечает начальник инвестиционного управления УК "Интерфин Капитал" Сергей Маркарян, на прошедшей неделе российский рынок акций выглядел достаточно слабо на фоне в целом благоприятной внешней конъюнктуры. Сложившаяся совокупность фундаментальных и технических факторов указывает на высокую вероятность продолжения коррекции в ближайшие недели.
Как сообщил аналитик по фондовому рынку ВТБ24 Станислав Клещев, хорошая статистика по США повышает вероятность начала сворачивания QE3 уже в декабре. Инвесторы на российском рынке акций накануне не застали данные об индексе деловой активности в производственном секторе США за ноябрь, а они оказались очень сильными (57,3 пункта). Таким образом, можно констатировать, что оптимизм американских производителей находится на максимуме за последние 2,5 года. Все ждут данных о рынке труда, которые выйдут в пятницу, 6 декабря. "Если количество созданных рабочих мест вновь будет около 200 тыс., а уровень безработицы покажет снижение с текущих 7,3%, вот тогда инвесторы начнут нервничать по поводу итогов заседания ФРС 17-18 декабря. И новогоднее ралли может закончиться, не начавшись", - замечает С.Клещев.
"Фондовые индексы развитых стран бьют рекорды. Упорно пытаются развернуться наверх китайские акции. Только российский рынок сдувается, как бракованный воздушный шарик. Тем временем глобальные биржи уверенно входят в фазу предновогоднего ралли", - говорит руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов. Стремясь повыше переоценить портфели под занавес года, спекулянты скупают перегретые бумаги, игнорируя фундаментальные показатели. Иностранные инвесторы избавляются от убыточных с начала года активов emerging markets. Отток из зарубежных фондов, инвестирующих в российские акции, составил почти 200 млн долл. за неделю. Из облигационных фондов emerging markets клиенты выводили деньги 15 из последних 16 недель. "Слабость российской экономики и снижение корпоративных прибылей оставляют мало шансов на устойчивый рост котировок. Сезонный отскок можно использовать для ротации в более стабильные активы - рублевые облигации и акции развивающихся стран. Шанс отскочить наверх под конец года получают даже "отстающие". На российском рынке это акции металлургов, банков и энергетиков. Однако чересчур увлекаться спекуляциями не стоит: в прошлом году новогодний отскок выдохся уже к концу января. Как и за праздничным столом, здесь важно вовремя остановиться", - резюмировал эксперт.
В Европе торги 3 декабря открылись понижением ведущих индексов вслед за просадкой американских фондовых индикаторов накануне на фоне опасений, что позитивные макроэкономические показатели, свидетельствующие о восстановлении экономики, могут подтолкнуть ФРС к началу сворачивания программы стимулирования экономики раньше, чем ожидалось.
Согласно опубликованным во вторник данным, промышленные цены в зоне евро в октябре снизились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики прогнозировали просадку лишь на 0,2%. По сравнению с октябрем 2012г. цены производителей в зоне евро в октябре этого года упали на 1,4%, при этом эксперты предсказывали снижение на 1%.
Позитивной новостью стало сообщение о снижении уровня безработицы в Испании впервые с 1997г., когда была введена современная система учета безработных граждан. Данные о количестве зарегистрированных безработных за ноябрь этого года показывают снижение на 0,05% по сравнению с сентябрем - до 4,8 млн человек. Таким образом, количество безработных уменьшилось почти на 2,5 тыс. человек. Традиционно ноябрь, как и октябрь и сентябрь, является месяцем, когда безработица в Испании растет, поскольку количество рабочих мест в туристической отрасли начинается снижаться. Однако Министерство труда страны заявило, что в этот раз новые рабочие места в секторе строительства и производства позволили компенсировать снижение в сфере туризма.
Из опубликованной вечером американской макростатистики стоит отметить рост индекса деловой активности в промышленности в Нью-Йорке - в ноябре он составил 608,5 пункта по сравнению с октябрьскими 598,7 пункта.
Во вторник Министерство экономического развития России пересмотрело ключевые прогнозы по итогам 2013г. В частности, оценка инфляции была повышена с 6% до 6,2%. Как сообщил заместитель главы ведомства Андрей Клепач, в ноябре инфляция в годовом выражении составила 6,3%. В декабре рост потребительских цен ожидается на уровне 6,2%. Кроме того, МЭР ухудшило прогноз роста экономики России в 2013г. до 1,4% с 1,8%, а в 2014г. - до 2,5% с 3%. При этом на 2016г. оценка роста бал сохранена на уровне 3,3%.
После снижения в начале сессии рынок предпринял попытку отыграть потери и немного отскочил вверх. Однако уже к середине дня ММВБ скатился к отметке 1442 пункта, обновив предыдущий месячный минимум (1466,82 пункта), чему, возможно, способствовало ухудшение прогнозов по российской экономике. До конца сессии индекс оставался в "боковике", лишь немного отойдя от минимума.
По итогам торговой сессии 3 декабря индекс ММВБ понизился на 1,66%, остановившись на отметке 1448,84 пункта, РТС опустился на 1,88% - до 1372,44 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 454,64 млрд руб.
Электроэнергетика снова в фаворитах у продавцов
Российские акции завершили день с заметным преобладанием снижения, однако покупки тоже наблюдались. В частности, наибольшим спросом пользовались акции Qiwi, которые взлетели на 11,11%. Кроме того, на 5,74% подорожал КАМАЗ, на 3,44% - "ВСМПО-Ависма", на 1,72% - "Мечел". Во вторник стало известно, что "Мечел" достиг соглашения по увеличению льготного периода до конца 2014г. и отсрочке погашения по синдицированному кредиту на общую сумму 1 млрд долл. до конца 2016г. Это поможет компании перенести выплату 600 млн долл. с 2013-2014гг. на 2015-2016гг.
В аутсайдерах во вторник были РДР "Русала", которые подешевели на 6,22%. Остальные акции металлургического сектора тоже снизились. В частности, Polymetal International подешевел на 4,5%, НЛМК - на 3,13%, "Северсталь" - на 1,88%, ММК - на 1,17%.
Кроме того, участники рынка избавлялись от акций сектора электроэнергетики. Так, ОГК-2 подешевела на 3,56%, ФСК ЕЭС - на 2,66%, "Россети" - на 3,55%. Заметные потери зафиксировала группа "ПИК" (-3,13%), НМТП (-5,71%), "Фармстандарт" (-4,48%) и Сбербанк (-2,18%).
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением, при этом "черное золото" на торгах во вторник дорожало на ожиданиях повышения глобального спроса на энергоносители с наступлением зимы в Северном полушарии. Так, с началом декабря в США увеличилось потребление природного газа и котельного топлива. Вместе с тем американские НПЗ к декабрю полностью завершили регламентные работы по сезонной переналадке оборудования и теперь смогут перерабатывать больше нефти. Росту котировок сырья также способствовало ожидание 4 декабря совещания в Вене министров нефти стран ОПЕК. Уже несколько лет квота добычи нефти картеля остается на уровне 30 млн барр./день. Однако, возможно, на этот раз она будет понижена с учетом возросшего производства в США, а также ожидаемого возобновления экспорта нефти Ираном.
По итогам дня показала рост лишь "Газпром нефть" (+0,63%). Все остальные бумаги сектора подверглись распродажам. Так, Газпром подешевел на 2,06%, НОВАТЭК - на 1,47%, "Татнефть" - на 3,24%, ЛУКОЙЛ - на 1,66%, "Сургутнефтегаз" - на 1,53%, "Роснефть" - на 1,72%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1%.
Неделя на рынке акций будет волатильной
Текущая неделя очень богата на важную статистику, и, по всей видимости, торги будут волатильными, считает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. Индекс ММВБ во вторник тестировал нижнюю границу восходящего тренда на уровне 1450 пунктов. "Если этот уровень удастся удержать, мы будем рекомендовать наращивать длинные позиции", - добавил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Довольно вялое начало недели получило продолжение во вторник, 3 декабря. Российские площадки начали день в негативе. В дальнейшем основные индексы начали отыгрывать потери, но в целом полноценного роста все же не получилось и в результате отечественные площадки остались во власти "медведей". Эксперты полагают, что российский рынок в ближайшие дни пока останется во власти коррекции.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, во вторник российский рынок акций снижался в пределах 1,5%. Внешний фон был слабо негативный. Накануне американский рынок незначительно скорректировался, биржи в Европе также последовали за этим движением. Фьючерсы на американские индексы торговались в отрицательной зоне, сигнализируя о негативном открытии торговой сессии. Впрочем, давление на российский рынок оказывают не столько внешние, сколько внутренние факторы - ослабление курса рубля, негативные макроэкономические прогнозы. Министерство экономразвития РФ понизило прогноз по росту ВВП на 2013г. до 1,4%. Однако, замедление экономического роста относится, в той или иной степени, ко всем развивающимся экономикам. Экономика Бразилии сократилась в III квартале на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Во вторник не было значимой статистики. Наиболее ожидаемыми данными на этой неделе являются пятничные данные о безработице в США за ноябрь, которые могут оказать влияние на динамику рынков. Но, вероятно, не стоит возлагать большие надежды на эту статистику - как показывает практика последних недель, у российского рынка свой путь и свои факторы, определяющие направление движения.
Эксперты рассуждают о среднесрочных перспективах рынка довольно-таки оптимистично, ожидая новогоднего ралли, и не исключают, что шанс уйти вверх до конца года есть даже у "отстающих" акций. Впрочем, специалисты добавляют, что стоит в ближайшее время последить за статистикой, поскольку опубликованные данные могут преподнести неприятные сюрпризы для игроков.
С 22 по 29 ноября индекс ММВБ просел на 1,53%, что было вызвано продолжающимися оттоками из глобальных фондов, ориентированных на российский рынок, последними событиями в банковском секторе и отзывами лицензий у банков, напоминает начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев. По оттоку средств инвесторов из фондов, инвестирующих в российские активы, ноябрь стал одним из худших месяцев в худшем за всю историю наблюдений году. Потери за неделю, завершившуюся 27 ноября, составили более 130 млн долл., схожую сумму инвесторы забрали неделей ранее (137 млн долл.). "Итого фонды, инвестирующие в Россию, теряют деньги пятую неделю. Чтобы переломить негативную российскую тенденцию, нужно улучшение макроэкономической динамики в России, что может произойти в декабре и обеспечить традиционный рост рынка в конце года", - отмечает В.Веденеев. Несмотря на 16-дневный shutdown, который, по различным оценкам, стоил американской экономике порядка 24 млрд долл., консенсуса среди законодателей все еще нет, и шансы на достижение компромисса и утверждение бюджета до 13 декабря крайне малы, а значит, отсутствие утвержденного бюджета может привести к очередному секвестру бюджета - ключевая дата 15 января - на этой отметке государственное финансирование вновь закончится, и может разразиться новый бюджетный кризис. "С другой стороны, в середине месяца состоится очередное заседание ФРС США. Инвесторы опасаются, что из-за сильной макростатистики во второй половине ноября Комитет по операциям на открытом рынке может объявить о сокращении программы выкупа активов уже в декабре. Мы полагаем, что это вопрос следующего года, и в случае реализации нашего сценария мы не исключаем предновогоднего ралли на рынке акций", - заключил В.Веденеев.
Как отмечает начальник инвестиционного управления УК "Интерфин Капитал" Сергей Маркарян, на прошедшей неделе российский рынок акций выглядел достаточно слабо на фоне в целом благоприятной внешней конъюнктуры. Сложившаяся совокупность фундаментальных и технических факторов указывает на высокую вероятность продолжения коррекции в ближайшие недели.
Как сообщил аналитик по фондовому рынку ВТБ24 Станислав Клещев, хорошая статистика по США повышает вероятность начала сворачивания QE3 уже в декабре. Инвесторы на российском рынке акций накануне не застали данные об индексе деловой активности в производственном секторе США за ноябрь, а они оказались очень сильными (57,3 пункта). Таким образом, можно констатировать, что оптимизм американских производителей находится на максимуме за последние 2,5 года. Все ждут данных о рынке труда, которые выйдут в пятницу, 6 декабря. "Если количество созданных рабочих мест вновь будет около 200 тыс., а уровень безработицы покажет снижение с текущих 7,3%, вот тогда инвесторы начнут нервничать по поводу итогов заседания ФРС 17-18 декабря. И новогоднее ралли может закончиться, не начавшись", - замечает С.Клещев.
"Фондовые индексы развитых стран бьют рекорды. Упорно пытаются развернуться наверх китайские акции. Только российский рынок сдувается, как бракованный воздушный шарик. Тем временем глобальные биржи уверенно входят в фазу предновогоднего ралли", - говорит руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов. Стремясь повыше переоценить портфели под занавес года, спекулянты скупают перегретые бумаги, игнорируя фундаментальные показатели. Иностранные инвесторы избавляются от убыточных с начала года активов emerging markets. Отток из зарубежных фондов, инвестирующих в российские акции, составил почти 200 млн долл. за неделю. Из облигационных фондов emerging markets клиенты выводили деньги 15 из последних 16 недель. "Слабость российской экономики и снижение корпоративных прибылей оставляют мало шансов на устойчивый рост котировок. Сезонный отскок можно использовать для ротации в более стабильные активы - рублевые облигации и акции развивающихся стран. Шанс отскочить наверх под конец года получают даже "отстающие". На российском рынке это акции металлургов, банков и энергетиков. Однако чересчур увлекаться спекуляциями не стоит: в прошлом году новогодний отскок выдохся уже к концу января. Как и за праздничным столом, здесь важно вовремя остановиться", - резюмировал эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба