13 декабря 2013 tradersroom.ru
ZeroHedge: 200 лет унижений для доллара
Третий закон Ньютона гласит: «Действие равно противодействию. Звучит довольно просто, не так ли? За исключением правительства, каждое действие которого, производит катастрофические последствия. Вот бы узнать последствия государственного вмешательства. Можно подумать, что на данный момент мы должны сделать вывод из предыдущих ошибок. Тем не менее, вмешательство можно продолжать и продолжать и продолжать... потому что оно скрывает правду о наших проколах, пишет один из блогеров ZeroHedge со ссылкой на Ральфа Диллона из Global Financial Data.
С момента создания Федеральной резервной системы в 1913 году, страна постоянно находилась в состоянии войны, мы прокладывали новый курс для политики, создавали государственные программы, избавились от золотого стандарта, наводнили рынок массовыми кредитами, накопили огромное количество долгов. Продолжать можно бесконечно. Но видимо всего этого было недостаточно, раз за последние 5 лет мы влили триллионы долларов в виде стимулирования, запустили QE 1,2,3,4, операцию твист, расширили пособия по безработице, бросали деньги на ветер и все это ради спасения банков. Но это привело к тому, что мы получили то же самое, но в двойном объеме. Финансировать все это вмешательство пришлось не правительству, и не банкам, и не частным компаниям, а гражданам.
Вы спросите, что изменилось с 1913 года? Ну, доллар потерял почти 90% своей стоимости и покупательной способности, он был значительно подорван.
Ниже приведен график, который демонстрирует разрушительный эффект государственного вмешательства с 1819 года.
На рынке жилья Великобритании намечен перегрев
Около двух третей из 27 экономистов, опрошенных Bloomberg News, указали на то, что рынок жилья Великобритании находится в опасной близости от перегрева. Опрос, опубликованный сегодня, показал также, что перспективы экономики улучшилось, прогноз роста в этом квартале увеличился до 0,7 процента с 0,6 процента в прошлом месяце, передает агентство Bloomberg.
Глава Банка Англии Марк Карни уже предпринял первый шаг, завершив некоторое стимулирование ипотечного кредитования в рамках программы, которую центральный банк начал в прошлом году, чтобы повысить кредитование. Решение было принято после публикации данных, которые показали, что цены, объемы кредитования и продажи растут, что подкреплено ростом экономики, государственным стимулированием и рекордно низкими процентными ставками.
«Очевидно, что существует опасность перегрева», - сказал Брайан Хиллиард, экономист Societe Generale SA в Лондоне и бывший чиновник Банка Англии. – «С лета рынок был очень сильным».
Карни сказал, что «небольшие шаги сегодня могут исключить необходимость принятия крупномасштабных мер в дальнейшем».
Acadametrics и LSL Property Services отметили, что в прошлом месяце цены на жилье выросли на 0,6 процента до нового рекорда. Число сделок превысило 77 тыс., это наибольшее значение с ноября с 2007 года. Директор LSL Дэвид Браун сказал, что «повышательная траектория продолжится».
Вчера канцлер казначейства Джордж Осборн отклонил мнение о том, что в Великобритании разрастается пузырь на рынке жилья и сказал, что выслушает любое мнение Банка Англии.
«Конечно, мы должны быть бдительными, и у нас есть система для решения проблем, которых на сегодняшний момент нет», - сказал сегодня Осборн Комитету казначейства в парламенте.
По данным опроса 28 экономистов, проведенного Bloomberg News в период с 6 по 12 декабря, рынок жилья Великобритании больше подвержен риску перегрева, чем в прошлом месяце. Шестьдесят семь процентов экономистов сказали, что рынок недвижимости находится в опасной близости от перегрева, по сравнению с 55 процентами в прошлом месяце.
59 процентов из 29 экономистов согласились с тем, что политика главы Банка Англии Марка Карни является успешной.
Опрос также показал, что перспективы экономики Великобритании улучшились, прогнозы по росту экономики на следующий год и на 2015 год выросли до 2,4 процента. Это сопоставимо с прогнозами в прошлом месяце, которые предполагали рост ВВП на 2,3 процента и на 2,2 процента в 2014 и 2015 году, соответственно.
Палата представителей США одобрила бюджетное соглашение
Палата представителей США одобрила бюджетное соглашение, которое позволит избежать очередного отключения правительства в январе. «За» законопроект проголосовали 332 законодателя, а «против» - 94, передает MarketWatch. В результате соглашения в Конгрессе наконец-то может воцариться мир.
169 республиканцев и 163 демократа проголосовали за сделку, а 62 республиканца и 31 демократ выступили против.
Следующим шагом для законопроекта станет утверждение в Сенате, где документ может столкнуться с небольшим сопротивлением. Как ожидается, голосование пройдет на следующей неделе, несмотря на возражения консервативных политических групп, которые жалуются, что проект нарушает основные цели сокращения государственных расходов.
В рамках соглашения расходы на 2014 и 2015 год составят примерно 1 трлн. долларов для каждого года, и, по оценкам, дефицит сократится на 85 миллиардов долларов в течение 10 лет.
Япония может использовать деньги из пенсионного фонда
Государственный пенсионный фонд Японии (GPIF), размер которого составляет 1.2 триллиона иен, должен рассмотреть возможность объединения с зарубежным фондом для того, чтобы диверсифицировать свой портфель , ему также необходимо стремиться к капиталовложениям в инфраструктуру, сказала в пятницу группа, назначенная главами правительства.
Рекомендации Форума - это очередной признак растущего давления на заведомо консервативный фонд и попытка изменить его инвестиционную стратегию.
В пятницу шесть человек представили рекомендации министру финансов Таро Асо, предложив работать с иностранным фондом на основе опыта Банка развития Японии, посчитав, что такой подход будет эффективным для Государственного пенсионного инвестиционного фонда.
Группа также призвала Японский банк международного сотрудничества изучить возможность инвестирования в инфраструктурные проекты, и предложила GPIF рассмотреть диверсификации своих активов на основе этого исследования.
В настоящее время фонд не инвестирует в классы активов, отличные от акций и облигаций. Администрация премьер-министра Синдзо Абэ предложила GPIF стать более «агрессивным» для того, чтобы помочь поддержать долгосрочный рост Японии.
В группу из шести человек вошли: председатель правления Sumitomo Mitsui Financial Group Мэсейуки Оку, глава JPX Group Ацуши Саито и преподаватель университета Токио Тэкэтоши Ито.
«GPIF может инвестировать в зарубежные проекты, например, с фондом из Канады, ноу-хау могли бы помочь оживить рынок инфраструктуры Японии», заявил журналистам Ито.
Он добавил, что любые инвестиции, скорее всего, будут представлять лишь малую долю портфеля GPIF, учитывая большой размер фонда.
Barclays: в следующем году Nikkei 225 достигнет отметки 22 000
Политика премьер-министра Японии Синдзо Абэ, направленная на стимулирование экономического роста означает, что в следующем году Nikkei 225 (NKY) Stock Average может достигнуть отметки 22 000, это максимальный уровень с 1996 года, считают эксперты из Barclays Plc. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
«Действия Синдзо Абэ повлияют на судьбу Nikkei», - сказал Ник Райт, глава одного из подразделений банка и со-руководитель торгов в Азиатско-Тихоокеанском регионе. – «Чем больше уверенных в себе людей будут в будущем чувствовать себя хорошо, тем более вероятно, что они будут тратить, а предприятия - инвестировать, то есть общая активность будет увеличиваться. Индекс Nikkei является очевидным и заметным признаком того, что ситуация улучшается».
Строительство в Великобритании выросло на 2,2 процента
В октябре объемы строительства в Великобритании увеличились по сравнению с предыдущим месяцем, поскольку работы по возведению жилья и инфраструктуры усилилась. Это служит доказательством того, что в четвертом квартале восстановление экономики продолжится. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
Строительство, на долю которого приходится 6,3 процента экономики, выросло на 2,2 процента с сентября, когда оно упало на 0,5 процента, заявило сегодня Управление национальной статистики в Лондоне. Объем нового частного жилья увеличился на 5,7 процента по сравнению с предыдущим месяцем и на 19,1 процента по сравнению с годом ранее.
Общее жилищное строительство, охватывающее государственные и частные строительные работы, увеличилось на 18,7 процента в октябре по сравнению с годом ранее, это наибольший показатель с января 2011 года. Работы по возведению инфраструктуры увеличились на 7,5 процента за месяц, это максимум с августа 2012 года.
EBA: не предусмотрены компенсации для людей, использующих Bitcoins
«Люди, использующие Bitcoins, останутся незащищенными в случае потерь», - говорится в официальном предупреждении потребителей о рисках, связанных с использованием нерегулируемой онлайн валюты, опубликованном банковским регулятором, передает агентство Рейтер.
European Banking Authority сообщает, что не предусмотрено никакой защиты или компенсации для людей, если «цифровые кошельки» будут взломаны, пойдет не так передача виртуальных денег или платформа закроется.
Предупреждение следует за аналогичными заявлениями Банка Франции и китайского центрального банка.
EBA не стал убеждать потребителей не использовать валютные онлайн рынки, но сказал, что для них не предусмотрена подстраховка, как компенсации, предоставляемые держателям депозитов в случае банкротства банков ЕС.
«В настоящее время нет конкретных нормативных актов для защиты потребителей от финансовых потерь, если откажет эта платформа, которая занимается обменом или держит виртуальные валюты», - говорится в заявлении EBA.
Bitcoin не подкреплена никаким центральным банком или правительством, и даже не обеспечена физическим активом. Ее значение зависит от доверия населения к валюте.
Лидеры Китая обязались поддерживать рост в 2014 году
Лидеры Китая обязались продолжать стабильную экономическую политику для достижения разумного экономического роста в 2014 году, при этом продвигая вперед реформы, сообщает агентство Reuters со ссылкой на государственное радио.
«Китай будет придерживаться разумной денежно-кредитной политики и про-активной бюджетно-налоговой политики в следующем году», - говорится в сообщении со ссылкой на заявление, опубликованное после ежегодной Центральной экономической конференции по труду, которая объединяет высших руководителей партии, министров и провинциальных чиновников.
«Мы будем поддерживать стабильность и преемственность в макро-экономической политике. Мы будем поддерживать соответствующий рост валового внутреннего продукта», - говорится в заявлении.
Конкретные цели по росту ВВП на 2014 не были объявлены.
На встрече под председательством Си Цзиньпина также прозвучал призыв к поддержанию разумного роста кредитования и социального финансирования в следующем году.
«Правительство будет контролировать местный государственный долг и принимать меры по урегулированию проблемы избыточных мощностей», - он сказал, не вдаваясь в подробности.
Лидеры Китая обязались преодолеть зависимость от инвестиций и экспорта.
Ирландия вышла из программы помощи
«После трех лет зависимости от международных кредиторов Ирландия официально завершила свою программу спасения», - заявил в пятницу министр финансов страны, передает агентство Reuters.
Ирландия обратилась за чрезвычайной помощью три года назад, она нужна была для поддержания контроля над финансами и предполагала выполнение условий программы, сокращение расходов и повышение налогов для того, чтобы сократить дефицит бюджета и сбалансировать экономику.
«Это не конец пути. Но это очень важная точка», - сказал министр финансов Ирландии Майкл Нунан на пресс-конференции. – «Но мы должны продолжать, придерживаясь той же политики».
Экономика Ирландии, по прогнозам, вырастет примерно на 2 процента в следующем году, безработица упала ниже 13 процентов с пика в 15,1 процента в 2012 году.
Холдейн, Банк Англии: рынок жилья восстанавливается равномерно
«Восстановление рынка жилья Великобритании распространилась на все регионы страны, но все еще находится на ранних стадиях», - сказал Эндрю Холдейн, исполнительный директор Банка Англии по финансовой стабильности, сообщает MarketWatch.
«Сейчас не время тормозить рынок жилья, или любой другой рынок, поскольку мы находимся на самых ранних этапах восстановления», - сказал он радиостанции BBC. - «Но мы уже говорили о том, что сейчас время, не давить на педаль тормоза, а по крайней мере, ослабить педаль газа».
В прошлом месяце Банк Англии заявил, что сократит свою поддержку ипотечного кредитования в Великобритании в ответ на рост беспокойства вокруг резкого роста активности в жилищном секторе, который, в конечном счете, может создать неприятности для банков и заемщиков.
Инфляция в Испании составила 0,3%
В ноябре инфляция в Испании составила 0,3% за счет более высоких транспортных расходов, показали официальные данные в пятницу. В заключительном докладе Национального института статистики за ноябрь говорится, что гармонизированный на Европейский Союз индекс потребительских цен в Испании вырос по сравнению с тем же месяцем прошлого года из-за повышения цен на топливо.
В соответствии с собственной методологией Испании, в ноябре индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее, после 0,1%-ного падения в октябре.
В среднесрочной перспективе Европейский центральный банк стремится сохранить годовой уровень инфляции в еврозоне ниже, но близким к 2%.
Отчет PwC по золоту, серебру и меди
«Худшим металлом» в этом году стало серебро, говорится в докладе PwC о золоте, серебре и меди, поскольку цены упали на 40% в 2013 году. Несмотря на это, только 9% шахтеров ожидают падения цены на драгоценный металл в следующем году, сообщает сайт Mineweb.
В 2011 году золото достигло отметки 1900 долларов за унцию, но упало до 1200 долларов за унцию этим летом. Все меньше и меньше производителей золота ожидают, что в ближайшие 12 месяцев цена на желтый металл увеличится, говорится в докладе.
«Многие ожидания по поводу цены на золото «консервативны», за исключением нескольких бычьих компаний», - сказал PwC. Среди опрошенных золотоискателей, 47% сказали, что они ожидают роста цены в течение ближайших 12 месяцев по сравнению с 88% год назад.
В этом году 7% заявили, что они ожидают дальнейшего сокращения цены на золото в этом году, в то время как 46% ожидают, что цена останется прежней.
В рамках вопроса о том, какую цену на золото используют компании для того, чтобы определить резервы, средний показатель среди респондентов составил 1251 доллар за унцию с диапазоном от 900 до 1500 долларов за унцию.
«Сегодня большинство компаний ориентированы на ближайшую перспективу цен для того, чтобы оценить свои резервы», - говорится в сообщении PwC. Резервные цены основаны на внутренних оценках, исторических средних цен, форвардной кривой, месте и ценообразовании.
Опрос PwC показал, что 39% производителей золота считают, что их расходы будут похожи на этот год, в то время как 28% ожидают, что они сократятся. Только 12% ожидают повышения затрат.
«Снижение цен на сырьевые товары приводит к тому, что инвесторы и аналитики все чаще хотят более прозрачного раскрытия общих затрат», - отмечают в PwC. – «Совершенствование системы отчетности означает повышение прозрачности и последовательность определений по всей отрасли».
СЕРЕБРО
Это был ужасный год для серебра: металл торговался в районе 32 долларов за унцию, но затем упал к отметке 18 долларов за унцию к середине года. В 2012 году серебро было наиболее эффективным металлом, диапазон цен был примерно от 26 и до 37 долларов за унцию, говорится в докладе.
«Излишки» частично виноваты в падении цен на серебро в 2013 году», - сказал PwC. – «Его корреляция с золотом в качестве средства сбережения для некоторых инвесторов также способствовала амортизации цен в последние месяцы».
53% респондентов заявили, что они ожидают роста цены на серебро в течение ближайших 12 месяцев, а 38% ожидают, что она останется на текущих уровнях. Только 9% прогнозируют дальнейшее снижение цены.
Средняя цена для определения запасов серебра составила 22 доллара за унцию, начиная от низкого уровня 17 долларов за унцию до уровня 28 долларов за унцию.
Две трети серебряных шахтеров ожидают, что их денежные затраты останутся такими же, как в 2014 году, в то время как 21% готовится к более высокой стоимости и 18% к снижению затрат.
МЕДЬ
«Среди трех основных обсуждаемых металлов медь явно проигрывает в 2013 году», - сообщает PwC. Цены упали с 3,70 доллара за фунт в начале года до 3 долларов за фунт.
«Падение цен в 2013 году является результатом дисбаланса спроса и предложения, который, как ожидается, продолжится и в 2014 году», - говорится в докладе.
«Многие производители меди ожидают еще один трудный год, поскольку запасы меди остаются высокими, а мировая экономика изо всех сил пытается набрать обороты», - отмечают в PwC.
Медные компании используют среднюю цену 2.77 доллара за фунт, с диапазоном от 1.87 доллара за фунт и 3.26 доллара за фунт, чтобы определиться по запасам меди.
47% шахтеров ожидают, что затраты останутся на том же уровне в течение ближайших 12 месяцев, в то время как 20% ожидают, что затраты вырастут. Тридцать процентов респондентов ожидают, что их расходы уменьшатся в 2014 году.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter