Расчет индекса RTSVX ведется с декабря 2010 года.
Обновление минимума волатильности произошло в день освобождения Ходорковского.
По фьючерсу на индекс РТС со вчерашнего дня наблюдаю смену краткосрочной фазы с умеренного роста на умеренное сползание вниз. Когда она закончится и чем закончится (ускорением вниз, либо резким выкупом), пока не представляю.
Признаки смены фазы:
1) Расхождение спреда между S&P500 и РТС;
2) Скопление объема между 144 250 и 145 000 после ФРС;
3) Утром встретили жесткими оферами гэп;
4) Все импульсы-отскоки внутри дня жестко убиваются, на них набивается объем;
5) В районе 145 000 пунктов на повторном тесте раздавали объем.
На споте также вчера наблюдалась раздача объема на максимуме. Особенно ярко это видно было в Лукойле по 2040 рублей. Выше сегодня не пустили. Пока непонятно, локальная это коррекция к росту с 6 декабря или же более серьезное движение вниз. При этом, следует учитывать, что фаза флэта продолжается с середины сентября. Поэтому все эти «вверх» и «вниз» пока смотрятся условно на старшем недельном тайм-фрейме.
Удивительно, как резко меняется поведение основных игроков российского рынка. Сразу же после итогов ФРС их словно подменили. Утренний импульс на открытии 19 декабря резко обрубается о лимитные ордера на продажу. И начинается полное игнорирование внешнего фона. Фьючерс на индекс S&P500 вытащили с закрытия вечерней сессии 18 декабря на текущий момент на 23 пункта. А фьючерс на индекс РТС торгуется на 1200 пунктов ниже закрытия вечерней сессии 18 декабря. Одним словом, краткосрочно рынок изменился. В последний раз такое же изменение я наблюдал с 11 на 12 декабря, тогда S&P500 упал, а нас прекрасно выкупили утром. Совсем не дали поторговать на низах. Одним словом, я пришел к выводу, что наблюдается поведенческая модель рынка. Часть игроков по тем или иным критериям определяет баланс между покупателями и продавцами и активно работает в эту сторону. Как покупатель иссякает наблюдаем то, что наблюдаем. Полное игнорирование роста в Америке.
Не правда ли удивительно? Неделю назад они игнорировали падение в Америке и собирались в космос, а теперь даже не замечают, как S&P500 обновил исторический максимум в очередной раз. Вот такие чудеса. А ларчик открывается просто. Баланс капиталов в рыночном «стакане» решает намного больше, чем поведение внешнего фона. Есть деньги, потащут игнорируя даже падающую Америку. Если нет денег, то извольте топтаться на месте и готовиться к коррекции.
Большой упор на модели поведенческих финансов делается в книге Скотта Паттерсона «Кванты». Видел много восторженных отзывов о данной книге. Художку о рынке не люблю читать, но когда критическая масса отзывов перевалила за мои лимиты я обратился к данной книге и был удивлен слогу, которой использован в ней, наличию реальных фактов, положенных в сюжет, а также, главное, осознание того, что количественным моделям плевать, какие прибыли у компаний, они мониторят только поведение реальных денег, которые заходят в фондовые активы. Одним словом, еще не дочитал, но рекомендую.
Далее кратенько, чего я жду на краткосрочном периоде от фьючерса на индекс РТС. Мне кажется, что более вероятным сценарием сейчас является продолжение сползания в район 140 500 — 141 500 пунктов. Сегодня пришел к выводу, что нижнюю границу диапазона может очертить спайк, который был на ФРС. Закрыть его — задача максимум на ближайшее время для «медведей».
Про зону основной поддержки 138 000 — 139 000 пунктов (именно здесь набирался основной объем на экспирации) пока ничего говорить не хочу. Как вариант, могут дотянуться и до нее, если будет поддержка «медведей» с внешки. Но еще раз подчеркну, что это сильная зона, на ее тесте будет совсем не грех купить фьючерс до мартовской экспирации.
Пока же фьючерс показывает характер весьма умеренного снижения и резких уколов в обратную сторону.
Данные «уколы» отображены на рисунке ниже:
Символичная такая серия импульсов сложилась с 19 декабря. Утром 19 декабря, потом в 16-17 часов и сегодня в районе 13 часов. Все импульсы быстро «остывали» и заливались локальными продажами. Подергивание вверх говорит о том, что рынок прощупывают или сдерживают в диапазон. Не дают ему упасть, но и не дают вырасти. Одним словом, фаза консолидации в полном разгаре.
Самая высокая активность по критерию «Объемы» во фьючерсе RIH4 сегодня наблюдалась на локальном внутридневном максимуме 143 700-143 900 пунктов в районе 13-14 часов. Второй локальный всплеск объемов пришелся в 16 часов в районе 142 650-142 950 пунктов. Максимальные объемы дня были на 143 500 пунктах.
Теперь кратенько о бумагах.
Роснефть — интересный объем последние 2 дня в районе 244,5 руб.
Лукойл — просто шикарные объемы на хвостах в районе 2040 рублей.
Сбербанк — в районе 101,8-102 рублей.
Газпром — 140,5 и 141,5 рублей всплеск объема вчера. Сегодня в районе 141,5 рублей.
ГМК Норильский никель — 5300 руб. зона объемов четверга.
Основные интересные объемные уровни отображу в виде 1 картинки:
Конечно, эти объемы далеки от тех экстремальных штук, что мы видели совсем недавно в ИнтерРАО по 0,0071 руб., в Роснефти по 228 и 231 рублей, в Газпроме по 138,8 рублей. Но цена пока буксует в этих ликвидных бумагах, поэтому шанс краткосрочного отката сохраняется.
Обновление минимума волатильности произошло в день освобождения Ходорковского.
По фьючерсу на индекс РТС со вчерашнего дня наблюдаю смену краткосрочной фазы с умеренного роста на умеренное сползание вниз. Когда она закончится и чем закончится (ускорением вниз, либо резким выкупом), пока не представляю.
Признаки смены фазы:
1) Расхождение спреда между S&P500 и РТС;
2) Скопление объема между 144 250 и 145 000 после ФРС;
3) Утром встретили жесткими оферами гэп;
4) Все импульсы-отскоки внутри дня жестко убиваются, на них набивается объем;
5) В районе 145 000 пунктов на повторном тесте раздавали объем.
На споте также вчера наблюдалась раздача объема на максимуме. Особенно ярко это видно было в Лукойле по 2040 рублей. Выше сегодня не пустили. Пока непонятно, локальная это коррекция к росту с 6 декабря или же более серьезное движение вниз. При этом, следует учитывать, что фаза флэта продолжается с середины сентября. Поэтому все эти «вверх» и «вниз» пока смотрятся условно на старшем недельном тайм-фрейме.
Удивительно, как резко меняется поведение основных игроков российского рынка. Сразу же после итогов ФРС их словно подменили. Утренний импульс на открытии 19 декабря резко обрубается о лимитные ордера на продажу. И начинается полное игнорирование внешнего фона. Фьючерс на индекс S&P500 вытащили с закрытия вечерней сессии 18 декабря на текущий момент на 23 пункта. А фьючерс на индекс РТС торгуется на 1200 пунктов ниже закрытия вечерней сессии 18 декабря. Одним словом, краткосрочно рынок изменился. В последний раз такое же изменение я наблюдал с 11 на 12 декабря, тогда S&P500 упал, а нас прекрасно выкупили утром. Совсем не дали поторговать на низах. Одним словом, я пришел к выводу, что наблюдается поведенческая модель рынка. Часть игроков по тем или иным критериям определяет баланс между покупателями и продавцами и активно работает в эту сторону. Как покупатель иссякает наблюдаем то, что наблюдаем. Полное игнорирование роста в Америке.
Не правда ли удивительно? Неделю назад они игнорировали падение в Америке и собирались в космос, а теперь даже не замечают, как S&P500 обновил исторический максимум в очередной раз. Вот такие чудеса. А ларчик открывается просто. Баланс капиталов в рыночном «стакане» решает намного больше, чем поведение внешнего фона. Есть деньги, потащут игнорируя даже падающую Америку. Если нет денег, то извольте топтаться на месте и готовиться к коррекции.
Большой упор на модели поведенческих финансов делается в книге Скотта Паттерсона «Кванты». Видел много восторженных отзывов о данной книге. Художку о рынке не люблю читать, но когда критическая масса отзывов перевалила за мои лимиты я обратился к данной книге и был удивлен слогу, которой использован в ней, наличию реальных фактов, положенных в сюжет, а также, главное, осознание того, что количественным моделям плевать, какие прибыли у компаний, они мониторят только поведение реальных денег, которые заходят в фондовые активы. Одним словом, еще не дочитал, но рекомендую.
Далее кратенько, чего я жду на краткосрочном периоде от фьючерса на индекс РТС. Мне кажется, что более вероятным сценарием сейчас является продолжение сползания в район 140 500 — 141 500 пунктов. Сегодня пришел к выводу, что нижнюю границу диапазона может очертить спайк, который был на ФРС. Закрыть его — задача максимум на ближайшее время для «медведей».
Про зону основной поддержки 138 000 — 139 000 пунктов (именно здесь набирался основной объем на экспирации) пока ничего говорить не хочу. Как вариант, могут дотянуться и до нее, если будет поддержка «медведей» с внешки. Но еще раз подчеркну, что это сильная зона, на ее тесте будет совсем не грех купить фьючерс до мартовской экспирации.
Пока же фьючерс показывает характер весьма умеренного снижения и резких уколов в обратную сторону.
Данные «уколы» отображены на рисунке ниже:
Символичная такая серия импульсов сложилась с 19 декабря. Утром 19 декабря, потом в 16-17 часов и сегодня в районе 13 часов. Все импульсы быстро «остывали» и заливались локальными продажами. Подергивание вверх говорит о том, что рынок прощупывают или сдерживают в диапазон. Не дают ему упасть, но и не дают вырасти. Одним словом, фаза консолидации в полном разгаре.
Самая высокая активность по критерию «Объемы» во фьючерсе RIH4 сегодня наблюдалась на локальном внутридневном максимуме 143 700-143 900 пунктов в районе 13-14 часов. Второй локальный всплеск объемов пришелся в 16 часов в районе 142 650-142 950 пунктов. Максимальные объемы дня были на 143 500 пунктах.
Теперь кратенько о бумагах.
Роснефть — интересный объем последние 2 дня в районе 244,5 руб.
Лукойл — просто шикарные объемы на хвостах в районе 2040 рублей.
Сбербанк — в районе 101,8-102 рублей.
Газпром — 140,5 и 141,5 рублей всплеск объема вчера. Сегодня в районе 141,5 рублей.
ГМК Норильский никель — 5300 руб. зона объемов четверга.
Основные интересные объемные уровни отображу в виде 1 картинки:
Конечно, эти объемы далеки от тех экстремальных штук, что мы видели совсем недавно в ИнтерРАО по 0,0071 руб., в Роснефти по 228 и 231 рублей, в Газпроме по 138,8 рублей. Но цена пока буксует в этих ликвидных бумагах, поэтому шанс краткосрочного отката сохраняется.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба