22 июля 2008 АТОН
В первый торговый день недели торги на российском рынке акций проходили на фоне высокой волатильности. При этом закрытие оказалось разнонаправленным. Акции «Транснефти» показали динамику «лучше рынка», подорожав на 9,73%. Также в положительной зоне оказался банковский сектор. Индекс РТС по итогам торгов показал скромный рост на 0,4%, закрывшись на отметке 2144,18 пунктов.
Цены на нефть торгуются возле отметки $130,5 за баррель. Значительную поддержку нефтяному рынку оказывает тропический шторм Долли, бушующий в центре Мексиканского залива, который может усилиться до урагана уже сегодня. Вчера Exxon Mobil и Royal Dutch Shell эвакуировали часть своих работников с нефтяных платформ в заливе, что только усилило опасения участников рынка, что ураган представляет угрозу для нефтяных объектов. Пока объемы добычи нефти не были снижены из-за эвакуаций. Компания Minerals Management Service вчера сообщила, что эвакуировано около 1% работников с плавучих платформ. Долли направляется к границе США с Мексикой. В этом районе находится значительно меньшее количество объектов нефтяной инфраструктуры, чем в центральной части побережья Мексиканского залива. Стоит отметить, что в ходе вчерашних торгов доллар упал до отметки 1,592 против евро. Это означает, что у участников рынка имеется как минимум две причины для возобновления покупок нефтяных контрактов.
Вчера после торгов «Газпром нефть» опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2008 года по US GAAP. Выручка компании увеличилась на 90% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составила $7,87 млрд. Рост чистой прибыли в годовом сопоставлении составил 110%, в квартальном – 6,6% (до $1,41 млрд). EBITDA компании составила $1,92 млрд. «Газпром нефть» продолжает сохранять лидерство среди российских нефтяников по показателю чистой рентабельности (17,9%). Результаты отчетности превзошли консенсус прогноз «Интерфакса» по всем показателям. Мы оцениваем вышедшие финансовые результаты как сильные и ожидаем, что в ходе сегодняшних торгов акции «Газпром нефти» будут выглядеть лучше рынка.
Привилегированные акции «Транснефти» в ходе вчерашних торгов выросли на 9,73%. Мы считаем, что так инвесторы продолжают реагировать на новый состав совета директоров, который компания утвердила 17 июля. Общее количество директоров было снижено с 9 до 7. Четверо из семи выбранных директоров являются независимыми. Напомним, что ранее акции компании пережили сильнейшее падение после того, как глава «Транснефти» Николай Токарев в интервью газете «Коммерсант» заявил, что компания не собирается менять дивидендную политику, и интересы миноритариев его не особо интересуют. Новый состав дает акционерам надежду, что «Транснефть» изменит свою политику по отношению к миноритарным акционерам. Случай, когда в государственной монополии большинство в совете директоров является независимым можно назвать уникальным.
Банки сегодня откроются в небольшом минусе на фоне сообщений о том, что последствия кредитного кризиса в США испытывают на себе уже и первоклассные заёмщики. Тем не менее, некоторую поддержку будут оказывать новости о положительных финансовых результатах по РСБУ за I полугодие Сбербанка (чистая прибыль, несмотря на замедление, демонстрирует высокие темпы роста 24,5%) и Банка Москвы (чистая прибыль выросла на 32% после сокращения на 68% за I квартал). В течение дня решающее влияние на торги окажет отчётность банка Wachovia (в 15:00 по Москве).
ТГК-1 опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2007 год. Выручка компании в 2007 году по сравнению с предыдущим годом выросла на 22% до 28,25 млрд. руб. Операционная прибыль без учета восстановления резерва по обесценению основных средств (3,8 млрд. руб.) и начисления резерва по обесценению основных средств (-0,05 млрд. руб.) составила в 2007 году 0,04 млрд. руб., что очень низко и потому отчетность ТГК-1 не порадовала. Сейчас положительные надежды инвесторов в данных бумагах связываются больше с возможной офертой от «Газпрома».
Основной владелец группы «Мечел» Виктор Зюзин планирует объявить о возможности выкупа 5% акций компании. Таким образом, Зюзин может консолидировать 75% пакет группы. Основной целью планируемого выкупа является повышение привлекательности «Мечела» в преддверии IPO привилегированных акций компании. На текущий момент из-за завышенного коридора размещения ($50,5 - $60,5 за привилегированную акцию), привилегированные акции не пользуются спросом. Напомним, что на вырученные от размещения префов средства (около 3 млрд долл.) группа планировала купить горнодобывающий зарубежный актив. Но, по сообщению источника, близкого к компании, в случае недостаточного спроса «Мечел» не будет снижать порог размещения, а лучше отменит IPO префов. Мы полагаем, что новость о выкупе может поддержать котировки «Мечела», по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Группа «Разгуляй» завершила вторичное размещение акций. По предварительным оценкам, в результате SPO компании удалось привлечь $295,3 млн, продав 38,1 млн акций. Размещение повысит ликвидность акций на бирже и даст ресурсы для дальнейшего развития компании. В июне компания уже заявляла, что планирует существенно расширить свой земельный банк – с 416 тыс. до 600 тыс. га до конца 2008 года и до 670 тыс. га до конца 2009 года. Привлеченных средств хватит лишь на часть земель, остальное компания, по всей видимости, займет на долговом рынке.
Сегодня мы ожидаем негативного открытия рынка. На фоне снижения фьючерсов на американские индексы «гэп» по наиболее ликвидным акциям может составить около 0,8%. Сегодня не будут опубликованы статистические данные, которые смогли бы повлиять на ход торгов. Однако в 15:00 будет опубликован финансовый отчёт Wachovia Inc. за прошедший квартал. Данные могут определить динамику вплоть до закрытия торгов. Индексу РТС не удалось восстановить позиции выше 2150 пунктов. Поэтому уровень поддержки 2100 пунктов остаётся актуальным на сегодня.
Аналитики компании «АТОН»
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Цены на нефть торгуются возле отметки $130,5 за баррель. Значительную поддержку нефтяному рынку оказывает тропический шторм Долли, бушующий в центре Мексиканского залива, который может усилиться до урагана уже сегодня. Вчера Exxon Mobil и Royal Dutch Shell эвакуировали часть своих работников с нефтяных платформ в заливе, что только усилило опасения участников рынка, что ураган представляет угрозу для нефтяных объектов. Пока объемы добычи нефти не были снижены из-за эвакуаций. Компания Minerals Management Service вчера сообщила, что эвакуировано около 1% работников с плавучих платформ. Долли направляется к границе США с Мексикой. В этом районе находится значительно меньшее количество объектов нефтяной инфраструктуры, чем в центральной части побережья Мексиканского залива. Стоит отметить, что в ходе вчерашних торгов доллар упал до отметки 1,592 против евро. Это означает, что у участников рынка имеется как минимум две причины для возобновления покупок нефтяных контрактов.
Вчера после торгов «Газпром нефть» опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2008 года по US GAAP. Выручка компании увеличилась на 90% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составила $7,87 млрд. Рост чистой прибыли в годовом сопоставлении составил 110%, в квартальном – 6,6% (до $1,41 млрд). EBITDA компании составила $1,92 млрд. «Газпром нефть» продолжает сохранять лидерство среди российских нефтяников по показателю чистой рентабельности (17,9%). Результаты отчетности превзошли консенсус прогноз «Интерфакса» по всем показателям. Мы оцениваем вышедшие финансовые результаты как сильные и ожидаем, что в ходе сегодняшних торгов акции «Газпром нефти» будут выглядеть лучше рынка.
Привилегированные акции «Транснефти» в ходе вчерашних торгов выросли на 9,73%. Мы считаем, что так инвесторы продолжают реагировать на новый состав совета директоров, который компания утвердила 17 июля. Общее количество директоров было снижено с 9 до 7. Четверо из семи выбранных директоров являются независимыми. Напомним, что ранее акции компании пережили сильнейшее падение после того, как глава «Транснефти» Николай Токарев в интервью газете «Коммерсант» заявил, что компания не собирается менять дивидендную политику, и интересы миноритариев его не особо интересуют. Новый состав дает акционерам надежду, что «Транснефть» изменит свою политику по отношению к миноритарным акционерам. Случай, когда в государственной монополии большинство в совете директоров является независимым можно назвать уникальным.
Банки сегодня откроются в небольшом минусе на фоне сообщений о том, что последствия кредитного кризиса в США испытывают на себе уже и первоклассные заёмщики. Тем не менее, некоторую поддержку будут оказывать новости о положительных финансовых результатах по РСБУ за I полугодие Сбербанка (чистая прибыль, несмотря на замедление, демонстрирует высокие темпы роста 24,5%) и Банка Москвы (чистая прибыль выросла на 32% после сокращения на 68% за I квартал). В течение дня решающее влияние на торги окажет отчётность банка Wachovia (в 15:00 по Москве).
ТГК-1 опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2007 год. Выручка компании в 2007 году по сравнению с предыдущим годом выросла на 22% до 28,25 млрд. руб. Операционная прибыль без учета восстановления резерва по обесценению основных средств (3,8 млрд. руб.) и начисления резерва по обесценению основных средств (-0,05 млрд. руб.) составила в 2007 году 0,04 млрд. руб., что очень низко и потому отчетность ТГК-1 не порадовала. Сейчас положительные надежды инвесторов в данных бумагах связываются больше с возможной офертой от «Газпрома».
Основной владелец группы «Мечел» Виктор Зюзин планирует объявить о возможности выкупа 5% акций компании. Таким образом, Зюзин может консолидировать 75% пакет группы. Основной целью планируемого выкупа является повышение привлекательности «Мечела» в преддверии IPO привилегированных акций компании. На текущий момент из-за завышенного коридора размещения ($50,5 - $60,5 за привилегированную акцию), привилегированные акции не пользуются спросом. Напомним, что на вырученные от размещения префов средства (около 3 млрд долл.) группа планировала купить горнодобывающий зарубежный актив. Но, по сообщению источника, близкого к компании, в случае недостаточного спроса «Мечел» не будет снижать порог размещения, а лучше отменит IPO префов. Мы полагаем, что новость о выкупе может поддержать котировки «Мечела», по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Группа «Разгуляй» завершила вторичное размещение акций. По предварительным оценкам, в результате SPO компании удалось привлечь $295,3 млн, продав 38,1 млн акций. Размещение повысит ликвидность акций на бирже и даст ресурсы для дальнейшего развития компании. В июне компания уже заявляла, что планирует существенно расширить свой земельный банк – с 416 тыс. до 600 тыс. га до конца 2008 года и до 670 тыс. га до конца 2009 года. Привлеченных средств хватит лишь на часть земель, остальное компания, по всей видимости, займет на долговом рынке.
Сегодня мы ожидаем негативного открытия рынка. На фоне снижения фьючерсов на американские индексы «гэп» по наиболее ликвидным акциям может составить около 0,8%. Сегодня не будут опубликованы статистические данные, которые смогли бы повлиять на ход торгов. Однако в 15:00 будет опубликован финансовый отчёт Wachovia Inc. за прошедший квартал. Данные могут определить динамику вплоть до закрытия торгов. Индексу РТС не удалось восстановить позиции выше 2150 пунктов. Поэтому уровень поддержки 2100 пунктов остаётся актуальным на сегодня.
Аналитики компании «АТОН»
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу