24 декабря 2013 Архив
На сегодняшний день большинство наблюдателей склоняются к мнению, что фондовые рынки по всему миру продолжат расти в 2014 году. Не исключение – и аналитики английского банка Barclays Plс. Они опубликовали список из 140 компаний, акции которых могут показать значительный и стабильный рост в наступающем году. MarketWatch позволил себе несколько резюмировать итоги исследования и предложить несколько сокращенный список от банка. 58 из 140 компаний торгуются на биржах в США. Однако именно Европу Barclays считает самым популярным регионом для инвестиций в 2014 году. Если не считать Великобританию, фондовые рынки Европы могут вырасти на 27% в следующем году. Если рассматривать отдельные компании, то наибольшим потенциалом роста в 2014 году, по мнению Barclays, обладает канадская золотодобывающая компания Goldcorp Inc. Ее бумаги могут взлететь на 63% на фоне активной разработки новых месторождений, добыча драгоценных металлов на которых может начаться уже в течение ближайших полутора лет. К концу 2015 года объем добычи компании вырастет на 33%, прогнозируют в банке. По критерию риск-прибыли ведущее место в списке занимает техасская химическая компания LyondellBasell Industries NV, поскольку у нее наилучшие операционные показателям в секторе, благодаря дешевому американскому газу и стратегии размещения капитала с малыми рисками. Акции компании, капитализация которой составляет $42,5 млрд, могут вырасти на 17% в следующем году. Barclays советует также покупать акции своего конкурента JPMorgan Chase, указывая на стабильные показатели доходности, превышающие среднерыночные, лидирующую позицию в ряде сегментов банковских услуг, проверенную временем политику руководства, рост качества активов, завершение большинства судебных тяжб. Капитализация американского банка, составляющая сейчас $212 млрд, может подняться на 16,5% в следующем году. Также англичане обращают внимание на General Motors. Прибыли автопроизводителя вырастут за счет активной политики по размещению капитала, включая возможный выкуп собственных акций. По прогнозу, акции GM вырастут на 25%. Ее рыночная стоимость сейчас равна $57 млрд. Продавец электроники Best Buy – следующий в списке. Причиной тому - активная политика по снижению затрат, благодаря широкому кругу партнеров, имеющих собственные площади в магазинах сети, а также развитию онлайн-торговли. Акции могут подняться на 20%. Наиболее привлекательной европейской компанией в горнодобывающем секторе, по мнению Barclays, останется BHP Billiton, чему способствует диверсификация бизнеса, позволяющая поддерживать высокие показатели свободного денежного потока и выплачивать хорошие дивиденды, в том числе и за счет высокой рентабельности. Рост акций Billiton в 2014 году составит 23%. Шведский продавец одежды Hennes & Mauritz AB проводит активную политику интернет-продаж. В августе H&M открыл интернет-магазин в США, а в следующем году может запустить мировой сервис в интернете. У него сильны позиции в скандинавских странах и Германии, что положительно скажется на прибыли, когда начнется макроэкономический подъем в Европе. Бумаги вырастут на 15% Акции Volkswagen, уверенно завоевывающего рынок, вырастут на 18%, считают аналитики английского банка. Акции южнокорейского гиганта Samsung Electronics поднимутся на 32% в следующем году, в том числе из-за улучшения показателей прибыли, а также благодаря более конструктивной дивидендной политике. Капитализация Samsung составляет сейчас $225 млрд. Гонконгский банк Hang Seng Bank остается просто обделен вниманием рынка, и по прогнозу Barclays, прибавит в стоимости 21% в течение следующего года.
Прогнозы Citi на 2014 год
Прошлогодние предсказания Citi оказались ошибочными относительно котировок акций и золота, но в целом совпали с динамикой валютных курсов, облигаций и товарных активов. Сегодня банк представил серию прогнозов на 2014 год:
- бычий тренд в американской валюте сохраняется, благодаря чему Индекс доллара должен достичь новых максимумов выше отметки 90;
- мы ожидаем резкого разворота евро/доллара и его снижения в область $1.18-1.22;
- доллар/иена поднимется как минимум до Y110-111. Японский фондовый рынок также должен продолжить рост;
- доверие потребителей в США, вероятно, снизится, как это происходило в 2000 и 2007 годах, что может оказать негативное влияние на американский фондовый рынок, который, как и в 2000 году, выглядит перекупленным;
- восстановление на рынке жилья США может замедлиться;
- доходность 10- и 30- летних американских бондов снизится как минимум до 2.40% и 3.50%, соответственно. Однако в последующие годы она, вероятно, вырастет;
- похоже, что золото, наконец, формирует базу для роста. Впрочем, для подтверждения данного предположения, мы бы хотели увидеть более убедительную ценовую динамику и снижение фондового рынка.
В целом в банке ожидают продолжения медленного восстановления развитых экономик, и думают, что США останутся «лучшим домом на плохой улице».
Слабый доллар США поддержал австралийскую валюту
Во вторник австралийский доллар торговался почти без изменений: торги накануне праздника были неактивными, но слабость доллара США оказала поддержку австралийской валюте. Накануне доллар США ослаб на фоне предпраздничной фиксации прибыли на крупнейших рынках США и Европы. По словам трейдеров, доллар США созрел для фиксации прибыли после роста на прошлой неделе на новости о том, что Федеральная резервная система сократит свою программу покупки облигаций – ключевой элемент поддержки экономики. По состоянию на 04.30 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,8915, то есть немного ниже, чем 0,8928 примерно в это время в понедельник. Пристальное внимание также уделяется процентным ставкам в Китае, которые за последние недели выросли, спровоцировав вливания ликвидности со стороны Народного банка Китая. Китай является основным торговым партнером Австралии. Народный банк Китая заявил в пятницу, что за три дня он влил в финансовую систему более 300 млрд юаней в ходе специальной операции, направленной на ряд избранных банков. Смятение на денежном рынке Китая на прошлой неделе было вызвано борьбой банков и других финансовых организаций второй в мире по размерам экономики за получение финансирования перед окончанием года, когда им обычно требуется дополнительная наличность для выполнения требований регулирующих органов и удовлетворения спроса компаний. "Сам Народный банк Китая вчера заявил, что не наблюдает недостатка ликвидности, отметив при этом, что некоторые банки накапливают ликвидность, хотя должны бы давать ее в кредит", - написал National Australia Bank своим клиентам. Данные США и рост американских фондовых индексов также поддержали австралийский доллар. Расходы потребителей в США выросли в ноябре на 0,5%, и это был самый большой рост за пять месяцев. Рост расходов продолжается семь месяцев подряд. Фондовые индексы США в понедельник выросли до новых рекордных максимумов благодаря акциям Apple, которые подскочили на информации о сделке с China Mobile.
Доллар США вырос против евро и иены
Доллар США вырос против евро и японской иены, так как инвесторы реагировали на решение Федеральной резервной системы об ослаблении денежно-кредитного стимулирования экономики. Сила экономических данных США будет по-прежнему много значить для доллара в течение следующих недель. Как отметили в своей записке для клиентов экономисты Citi, по этим данным инвесторы будут судить о том, достаточно ли усилилось восстановление американской экономики, чтобы ФРС могла продолжить сокращение программы стимулирования. Тем те менее, по словам этих экономистов, в ближайшие несколько недель из большинства крупных экономик будет поступать относительно мало данных, что связано с сезоном праздников.
Прогнозы Citi на 2014 год
Прошлогодние предсказания Citi оказались ошибочными относительно котировок акций и золота, но в целом совпали с динамикой валютных курсов, облигаций и товарных активов. Сегодня банк представил серию прогнозов на 2014 год:
- бычий тренд в американской валюте сохраняется, благодаря чему Индекс доллара должен достичь новых максимумов выше отметки 90;
- мы ожидаем резкого разворота евро/доллара и его снижения в область $1.18-1.22;
- доллар/иена поднимется как минимум до Y110-111. Японский фондовый рынок также должен продолжить рост;
- доверие потребителей в США, вероятно, снизится, как это происходило в 2000 и 2007 годах, что может оказать негативное влияние на американский фондовый рынок, который, как и в 2000 году, выглядит перекупленным;
- восстановление на рынке жилья США может замедлиться;
- доходность 10- и 30- летних американских бондов снизится как минимум до 2.40% и 3.50%, соответственно. Однако в последующие годы она, вероятно, вырастет;
- похоже, что золото, наконец, формирует базу для роста. Впрочем, для подтверждения данного предположения, мы бы хотели увидеть более убедительную ценовую динамику и снижение фондового рынка.
В целом в банке ожидают продолжения медленного восстановления развитых экономик, и думают, что США останутся «лучшим домом на плохой улице».
Слабый доллар США поддержал австралийскую валюту
Во вторник австралийский доллар торговался почти без изменений: торги накануне праздника были неактивными, но слабость доллара США оказала поддержку австралийской валюте. Накануне доллар США ослаб на фоне предпраздничной фиксации прибыли на крупнейших рынках США и Европы. По словам трейдеров, доллар США созрел для фиксации прибыли после роста на прошлой неделе на новости о том, что Федеральная резервная система сократит свою программу покупки облигаций – ключевой элемент поддержки экономики. По состоянию на 04.30 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,8915, то есть немного ниже, чем 0,8928 примерно в это время в понедельник. Пристальное внимание также уделяется процентным ставкам в Китае, которые за последние недели выросли, спровоцировав вливания ликвидности со стороны Народного банка Китая. Китай является основным торговым партнером Австралии. Народный банк Китая заявил в пятницу, что за три дня он влил в финансовую систему более 300 млрд юаней в ходе специальной операции, направленной на ряд избранных банков. Смятение на денежном рынке Китая на прошлой неделе было вызвано борьбой банков и других финансовых организаций второй в мире по размерам экономики за получение финансирования перед окончанием года, когда им обычно требуется дополнительная наличность для выполнения требований регулирующих органов и удовлетворения спроса компаний. "Сам Народный банк Китая вчера заявил, что не наблюдает недостатка ликвидности, отметив при этом, что некоторые банки накапливают ликвидность, хотя должны бы давать ее в кредит", - написал National Australia Bank своим клиентам. Данные США и рост американских фондовых индексов также поддержали австралийский доллар. Расходы потребителей в США выросли в ноябре на 0,5%, и это был самый большой рост за пять месяцев. Рост расходов продолжается семь месяцев подряд. Фондовые индексы США в понедельник выросли до новых рекордных максимумов благодаря акциям Apple, которые подскочили на информации о сделке с China Mobile.
Доллар США вырос против евро и иены
Доллар США вырос против евро и японской иены, так как инвесторы реагировали на решение Федеральной резервной системы об ослаблении денежно-кредитного стимулирования экономики. Сила экономических данных США будет по-прежнему много значить для доллара в течение следующих недель. Как отметили в своей записке для клиентов экономисты Citi, по этим данным инвесторы будут судить о том, достаточно ли усилилось восстановление американской экономики, чтобы ФРС могла продолжить сокращение программы стимулирования. Тем те менее, по словам этих экономистов, в ближайшие несколько недель из большинства крупных экономик будет поступать относительно мало данных, что связано с сезоном праздников.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба