9 января 2014 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | US Treasuries (TLT) Поляков Алексей, Короев Альберт, Карпунин Василий
В четверг, 9 января, фьючерсы на американские умеренно растут: DJIA (+0.22%), S&P 500 (+-0.18%), Nasdaq (+0.14%) (18:10 мск). Вышедшая до открытия основной торговой сессии статистика с рынка труда показала снижение первичных обращений за пособиями по безработице до уровня 330 тысяч (в неделю), немного улучшив прогнозы экспертов. Банка Англии и ЕЦБ тем временем сохранили ключевые процентные ставки на прежних низких уровнях.
В преддверии публикации ключевых отчетов с рынка труда США в пятницу, сегодня вышла еженедельная статистика по количеству заявок на пособия по безработице. Предыдущее значение, напомним, составляло 339 тысяч, и было пересмотрено до уровня 345 тысяч. Эксперты ждали снижения до отметки 335 тысяч, данные вышли немного лучше – 330 тысяч по итогам недели.
Вчера, к слову, основные американские фондовые индексы закрылись преимущественно в минусе, оставаясь при этом в зоне исторических максимумов. Поводом для умеренного негатива стали опубликованные протоколы последнего заседания ФРС, согласно которым большинство чиновников Резерва видят дальнейшее постепенное снижение объемов стимулирующих программ (при условии сохранения темпов роста американской экономики). Само по себе изменение ситуации в лучшую сторону и снятие необходимости искусственной накачки экономики деньгами – долгосрочное благо. Однако в моменте рынок отреагировал на рост курса доллара негативно, хоть и разворачивающийся сценарий давно никого не пугает.
К слову, в своем интервью журналу Time Джаннет Йеллен, без пяти минут следующий глава ФРС, заявила, что ожидает более высоких темпов роста экономики США в 2014 году, чем официальные прогнозы говорили еще в конца года 2013.
«В силу рождественских и новогодних праздников торги на фондовом рынке США носили немного сумбурный характер, - пишет в записке Питер Кардило, главный экономист Rockwell Global Capital. – Однако сейчас становится понятно, что если не случится непредвиденного, ФРС склоняется к постепенному сворачиванию стимулирующих программ, весь краткосрочный негатив которого уже был отыгран в конце осени 2013 года. Скорее всего, стартующий сегодня сезон отчетов задаст общий вектор движения индексов на ближайшие недели».
Из внешних новостей сегодня можно выделить решения Банка Англии и ЕЦБ сохранить ключевые процентные ставки на рекордно низких значениях.
Корпоративный сектор
Среди корпоративных идей в фокусе рынка сектор розничный торговли, теряющий сегодня заметную часть капитализации из-за слабых отчетов по итогам сезона новогодних продаж. В частности, американский ритейлер Bed Bath & Beyond дешевеет почти на 10% на примаркете, после слабой отчетности и изменения прогноза по итоговым цифрам за год в сторону снижения.
Та же участь постигла и бумаги Barnes & Noble, акции в минусе на 0.8%.
Стоит правда заметить, что крупнейший игрок отрасли – Macy’s – растет на 7.3% после заявлений о планах сократить порядка 2500 рабочих мест и закрытии пяти убыточных магазинов в рамках борьбы с излишними издержками.
Также на фоне отчета дешевеют акции T-Mobile U.S. (-0.6%).
Технологичный американский гигант Apple растет на примаркете на 0.6% после заявлений о привлечении посредников в процесс урегулирования теперь уже перманентных разногласий с главным конкурентом на мировой арене – Samsung.
Сегодня после закрытия основных торгов свой отчет опубликует Alcoa, дав тем самым старт неофициальному сезону корпоративных отчетов.
Занятость в частном секторе уверенно растет
Разнонаправленное движение показали американские индексы в прошедшую среду. Индекс широкого рынка закрылся с символическим минусом, индекс голубых фишек Dow Jones потерял 0,41%, тогда как высокотехнологичный NASDAQ прибавил 0,3%. Относительно последнего отметим, что вчера в IT-секторе был определенный позитив на фоне публикации квартального отчета Micron Technology, чьи акции после него выстрелили на 10%. К слову сказать, от отдельных отчетов внимание рынка с сегодняшнего дня теперь будет фокусироваться в целом на предстоящем сезоне, который после закрытия торгов четверга открывает публикация финрезультатов алюминиевого гиганта Alcoa.
В разрезе отдельных секторов динамика также смешанная. Продолжается рост в секторе здравоохранения (+0,9%), компанию которому составили банки и сектор материалов, тогда как продажи наблюдались в энергетическом (-0,7%) и телекоммуникационном (-1,7%)секторах.
В целом внимание рынка вчера было сосредоточено на публикации отчета по занятости ADP за декабрь и протоколах заседания ФРС. Что касается данных ADP, здесь все было позитивно с точки зрения экономики. Данные за декабрь указали на рост рабочих мест на уровне 238 тыс., тогда как аналитики ожидали только 200 тыс. При этом данные за ноябрь были пересмотрены в сторону улучшения с 215 тыс. до 229 тыс. Показатель растет четвертый месяц подряд, демонстрируя лучший результат с ноября 2012 года.
Для рынка в долгосрочной перспективе это конечно позитив, но краткосрочно, ожидания дальнейшего сокращения стимулирования Федрезервом в связи с улучшением ситуации в экономике, которое может вновь произойти уже на январском заседании, несут очевидный негатив. Данные ADP тесно кореллируют с официальными данными по Non-Farm Payrolls, которые выйдут в пятницу.
Собственно протоколы декабрьского заседания ФРС не привнесли на рынок каких-то новых важных посылов. Как и в итогом стейтменте здесь подчеркивается, что дальнейшая политика не имеет заданного курса, и будет зависеть от экономической ситуации. Но, если заметных ухудшений не произойдет, покупки будут сокращаться размеренными темпами. Если рынок акций отреагировал на публикацию довольно вяло, то на рынке американского госдолга наблюдался рост доходностей среднесрочных облигаций.
Индекс S&P500: В расчете на новый импульс
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 понизился на 0,02%. Котировки остановились на уровне 1837,49 пунктов.
В среду американский рынок акции остался консолидироваться на прежних уровнях. В данный момент остается открытым вопрос по поводу начала реализации медвежьего сценария. Напомню, что в качестве одной из цели роста выделялся уровень 1850 и совсем недавно мы его фактически достигли, так что формально есть все основания рассчитывать на начало снижения. Однако сразу же замечу, что с точки зрения «техники» выделяется и другой целевой рубеж в районе 1870-1875. Именно эта высота в ближайшие недели еще может быть достигнута, так как уже состоялся запланированный откат от 1850 в район 1815-1825. Абсолютный же предполагаемый максимум, шансы на достижение которого рассматриваются в последнюю очередь, расположен в районе 1900-1905.
Что же касается среднесрочных перспектив, то нет практически никаких сомнений, что в ближайшее время (полтора месяца) ралли на американском рынке закончится, и индекс S&P 500 ждет полномасштабная коррекция.
В качестве сигнала на продажу по-прежнему выделяются медвежьи дивергенции на осцилляторах разных таймфреймов (MACD и RSI). Однако сразу же замечу, что это лишь попутные сигналы, так как уже очень продолжительный период времени они очень слабо отрабатываются именно на S&P500. Также уже практически на протяжении 1 года мы наблюдаем не отрабатывающийся долгосрочный сигнал на продажу со стороны индекса страха VIX, который не обновляет минимумы на фоне растущего S&P 500.
Что касается ускорения распродаж, то об этом можно будет говорить в случае спуска индекса ниже поддержки 1815п.
Напомню, что сегодня начинается очередной сезон корпоративной отчетности в США. По традиции первой компанией, которая объявит свои финансовые результаты за 4 квартал, станет Alcoa. На следующей неделе начнут отчитываться крупнейшие американские банки.
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,04% около отметки 1833.
Ближайшие уровни сопротивления: 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1815 / 1785 / 1770 / 1750 / 1730
В преддверии публикации ключевых отчетов с рынка труда США в пятницу, сегодня вышла еженедельная статистика по количеству заявок на пособия по безработице. Предыдущее значение, напомним, составляло 339 тысяч, и было пересмотрено до уровня 345 тысяч. Эксперты ждали снижения до отметки 335 тысяч, данные вышли немного лучше – 330 тысяч по итогам недели.
Вчера, к слову, основные американские фондовые индексы закрылись преимущественно в минусе, оставаясь при этом в зоне исторических максимумов. Поводом для умеренного негатива стали опубликованные протоколы последнего заседания ФРС, согласно которым большинство чиновников Резерва видят дальнейшее постепенное снижение объемов стимулирующих программ (при условии сохранения темпов роста американской экономики). Само по себе изменение ситуации в лучшую сторону и снятие необходимости искусственной накачки экономики деньгами – долгосрочное благо. Однако в моменте рынок отреагировал на рост курса доллара негативно, хоть и разворачивающийся сценарий давно никого не пугает.
К слову, в своем интервью журналу Time Джаннет Йеллен, без пяти минут следующий глава ФРС, заявила, что ожидает более высоких темпов роста экономики США в 2014 году, чем официальные прогнозы говорили еще в конца года 2013.
«В силу рождественских и новогодних праздников торги на фондовом рынке США носили немного сумбурный характер, - пишет в записке Питер Кардило, главный экономист Rockwell Global Capital. – Однако сейчас становится понятно, что если не случится непредвиденного, ФРС склоняется к постепенному сворачиванию стимулирующих программ, весь краткосрочный негатив которого уже был отыгран в конце осени 2013 года. Скорее всего, стартующий сегодня сезон отчетов задаст общий вектор движения индексов на ближайшие недели».
Из внешних новостей сегодня можно выделить решения Банка Англии и ЕЦБ сохранить ключевые процентные ставки на рекордно низких значениях.
Корпоративный сектор
Среди корпоративных идей в фокусе рынка сектор розничный торговли, теряющий сегодня заметную часть капитализации из-за слабых отчетов по итогам сезона новогодних продаж. В частности, американский ритейлер Bed Bath & Beyond дешевеет почти на 10% на примаркете, после слабой отчетности и изменения прогноза по итоговым цифрам за год в сторону снижения.
Та же участь постигла и бумаги Barnes & Noble, акции в минусе на 0.8%.
Стоит правда заметить, что крупнейший игрок отрасли – Macy’s – растет на 7.3% после заявлений о планах сократить порядка 2500 рабочих мест и закрытии пяти убыточных магазинов в рамках борьбы с излишними издержками.
Также на фоне отчета дешевеют акции T-Mobile U.S. (-0.6%).
Технологичный американский гигант Apple растет на примаркете на 0.6% после заявлений о привлечении посредников в процесс урегулирования теперь уже перманентных разногласий с главным конкурентом на мировой арене – Samsung.
Сегодня после закрытия основных торгов свой отчет опубликует Alcoa, дав тем самым старт неофициальному сезону корпоративных отчетов.
Занятость в частном секторе уверенно растет
Разнонаправленное движение показали американские индексы в прошедшую среду. Индекс широкого рынка закрылся с символическим минусом, индекс голубых фишек Dow Jones потерял 0,41%, тогда как высокотехнологичный NASDAQ прибавил 0,3%. Относительно последнего отметим, что вчера в IT-секторе был определенный позитив на фоне публикации квартального отчета Micron Technology, чьи акции после него выстрелили на 10%. К слову сказать, от отдельных отчетов внимание рынка с сегодняшнего дня теперь будет фокусироваться в целом на предстоящем сезоне, который после закрытия торгов четверга открывает публикация финрезультатов алюминиевого гиганта Alcoa.
В разрезе отдельных секторов динамика также смешанная. Продолжается рост в секторе здравоохранения (+0,9%), компанию которому составили банки и сектор материалов, тогда как продажи наблюдались в энергетическом (-0,7%) и телекоммуникационном (-1,7%)секторах.
В целом внимание рынка вчера было сосредоточено на публикации отчета по занятости ADP за декабрь и протоколах заседания ФРС. Что касается данных ADP, здесь все было позитивно с точки зрения экономики. Данные за декабрь указали на рост рабочих мест на уровне 238 тыс., тогда как аналитики ожидали только 200 тыс. При этом данные за ноябрь были пересмотрены в сторону улучшения с 215 тыс. до 229 тыс. Показатель растет четвертый месяц подряд, демонстрируя лучший результат с ноября 2012 года.
Для рынка в долгосрочной перспективе это конечно позитив, но краткосрочно, ожидания дальнейшего сокращения стимулирования Федрезервом в связи с улучшением ситуации в экономике, которое может вновь произойти уже на январском заседании, несут очевидный негатив. Данные ADP тесно кореллируют с официальными данными по Non-Farm Payrolls, которые выйдут в пятницу.
Собственно протоколы декабрьского заседания ФРС не привнесли на рынок каких-то новых важных посылов. Как и в итогом стейтменте здесь подчеркивается, что дальнейшая политика не имеет заданного курса, и будет зависеть от экономической ситуации. Но, если заметных ухудшений не произойдет, покупки будут сокращаться размеренными темпами. Если рынок акций отреагировал на публикацию довольно вяло, то на рынке американского госдолга наблюдался рост доходностей среднесрочных облигаций.
Индекс S&P500: В расчете на новый импульс
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 понизился на 0,02%. Котировки остановились на уровне 1837,49 пунктов.
В среду американский рынок акции остался консолидироваться на прежних уровнях. В данный момент остается открытым вопрос по поводу начала реализации медвежьего сценария. Напомню, что в качестве одной из цели роста выделялся уровень 1850 и совсем недавно мы его фактически достигли, так что формально есть все основания рассчитывать на начало снижения. Однако сразу же замечу, что с точки зрения «техники» выделяется и другой целевой рубеж в районе 1870-1875. Именно эта высота в ближайшие недели еще может быть достигнута, так как уже состоялся запланированный откат от 1850 в район 1815-1825. Абсолютный же предполагаемый максимум, шансы на достижение которого рассматриваются в последнюю очередь, расположен в районе 1900-1905.
Что же касается среднесрочных перспектив, то нет практически никаких сомнений, что в ближайшее время (полтора месяца) ралли на американском рынке закончится, и индекс S&P 500 ждет полномасштабная коррекция.
В качестве сигнала на продажу по-прежнему выделяются медвежьи дивергенции на осцилляторах разных таймфреймов (MACD и RSI). Однако сразу же замечу, что это лишь попутные сигналы, так как уже очень продолжительный период времени они очень слабо отрабатываются именно на S&P500. Также уже практически на протяжении 1 года мы наблюдаем не отрабатывающийся долгосрочный сигнал на продажу со стороны индекса страха VIX, который не обновляет минимумы на фоне растущего S&P 500.
Что касается ускорения распродаж, то об этом можно будет говорить в случае спуска индекса ниже поддержки 1815п.
Напомню, что сегодня начинается очередной сезон корпоративной отчетности в США. По традиции первой компанией, которая объявит свои финансовые результаты за 4 квартал, станет Alcoa. На следующей неделе начнут отчитываться крупнейшие американские банки.
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,04% около отметки 1833.
Ближайшие уровни сопротивления: 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1815 / 1785 / 1770 / 1750 / 1730
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба