Прогнозы:
· Розничные продажи в Великобритании в декабре, вероятно, окажутся близкими к средней оценке рынка;
· Квартальная финотчётность Bank of New York Mellon, скорее всего, выйдет в общем ключе – несколько хуже консенсус-прогнозов;
· Промпроизводство в США в декабре окажется чуть слабее ожиданий.
В процессе предоставления публичными компаниями новых данных об их успехах в прошедшем квартале складывается всё более противоречивая картина. Уже сейчас ясно, что такого явного позитива, который источала финотчётность эмитентов по итогам 3 кв. 2013 года, больше нет. В то же время, нельзя сказать, что в том же банковском секторе, о котором мы рассуждали вчера, а также посвятили ему львиную долю аналитических выкладок в нашем ожидающем публикации квартартальном прогнозе, существует какая-то единая для всех проблема, которая позволила бы говорить о неких новых трендах в секторе. Так, после, в целом, позитивного релиза данных от Bank of America (BAC), вчера мы увидели очередную смешанную картину от публикаций Citigroup (C) и инвестбанка Goldman Sachs (GS). Если результаты последнего вышли условно-хорошими (чистая прибыль Goldman Sachs в 4-м квартале 2013 года сократилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составила $2.33 млрд или $4.6 на акцию, при этом годовая чистая прибыль банка всё же выросла на 6% относительно результатов 2012 года и составила $7.726 млрд, хотя выручка по сравнению с 2012 годом почти не изменилась), то результаты Citigroup откровенно разочаровали. В то время, как выручка C почти удвоилась за год до $2.69 млрд, скорректированная чистая прибыль банка составила всего 82 цента на акцию, таким образом, оказавшись ниже самых пессимистических прогнозов. Акции Citigroup по итогам дня спикировали вниз на 4.35%, а бумаги Goldman Sachs потеряли 2%. После окончания основной торговой сессии в аналогичном невыразительном ключе отчитался карточный эмитент и финансовый советник American Express (AXP). Сегодня отчитывается ещё один весомый представитель группы – Bank of New York Mellon (BK), который должен вновь накренить «качели» рекордов и неудач в ту или иную сторону. Исходя из весьма специфического направления основной деятельности данного банка – в частности, подписание ADR и прочих банковских расписок – сейчас довольно сложно гадать, какие чувства у инвесторов вызовет эта предстоящая публикация.
Если говорить о секторе ритейла, то в нём, к сожалению, и в полном соответствии с нашими квартальными прогнозами, складывается куда как более однозначная картина. После сообщений Macy’s (M) и J.C. Penney (JCP) об увольнении части сотрудников и закрытии магазинов, понижения прогнозов выручки и прибыли от менеджмента Bed Bath and Beyond (BBBY), вчера настоящий гром и молнию на рынке вызвали квартальные данные от крупнейшей сети товаров бытовой электроники и гаджетов Best Buy (BBY). Сопоставимые продажи Best Buy в праздничный сезон понизились на 0.9% в годовом выражении. Компания сообщила, что её общая выручка в 4-м квартале 2013 года упала до $11.45 млрд с $11.75 млрд за аналогичный период прошлого года.
В течение регулярной американской сессии был опубликован индекс состояния рынка жилья от NAHB. Индикатор уверенности строителей на рынке односемейных домов упал до значения 56 в январе, сократившись на 1 пкт по сравнению с предыдущим месяцем. Несмотря на падение, в NAHB сообщили, что резкий рост индекса в декабре оставляет уровень уверенности строительного бизнеса довольно высоким. Кроме того, стало известно, что в январе индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка вырос сильнее прогнозов. Как показали последние данные, условия для производителей региона Нью-Йорка в январе заметно улучшились. Согласно отчету, индикатор вырос до уровня 9.4 по сравнению с 7.0 в декабре. Согласно среднему прогнозу на рынке, значение производственного индекса должно было вырасти до уровня 8.8.
По итогам дня основные фондовые индексы США показали отрицательную динамику, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq закрылся около нуля. Среди компонентов индекса Dow Jones больше всех упали акции компании Unitedhealth Group (UNH, -2.78%). Лучше других отторговались акции McDonald's Corp. (MCD, +0.63%). Cекторы индекса S&P 500 также закрылись преимущественно на отрицательной территории. Больше всего упали акции финансового сектора (-0.73%). Наибольший прирост – за сектором производства промышленных материалов (+1.09%).
Курс евро вчера снизился против доллара (текущее значение на 9:15 мск – $1.3613), растратив при этом все «завоевания» в течение европейской торговой сессии. Большинство представителей ЕЦБ пришли к консенсусу по поводу порога прохождения стресс-тестов финрегулятора, но эту норму еще предстоит согласовать с Европейской службой банковского надзора (EBA), которая координирует проведение стресс-тестов, к тому же небольшое число стран, настаивающих на упрощении процедуры, могут потребовать установления порога на уровне ниже 6%. EBA устанавливала порог на уровне 5% в 2011 году, когда сценарий «неблагоприятной» экономической ситуации не выявил недостатки в банках, впоследствии потерпевших крах. Глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что намерен убедить инвесторов в том, что проверки регулятора, который готовится стать надзорным органом примерно для 130 банков еврозоны, являются тщательными и заслуживающими доверия.
Данные от Королевского института дипломированных оценщиков (RICS) показали, что продажи британского жилья заметно выросли в декабре, достигнув при этом самых высоких значение за последние шесть лет, несмотря на Рождественский курортный сезон. RICS в своем ежемесячном опросе по ценам указал на то, что в Великобритании, вероятно, зреет свой собственный свежий «пузырь» рынка недвижимости, несмотря на утверждения премьер-министра Дэвида Кэмерона, что политика правительства по планированию помогает сократить разрыв между спросом и предложением.
Цены на нефть вчера продолжили рост, хотя и более скромными темпами, чем накануне, после публикации отчёта по запасам от минэнерго США. Вчера стало известно, что ОПЕК сохранила прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году на уровне 90.91 млн баррелей в сутки, что на 1.2% выше показателя 2013 года. ОПЕК также сохранила прогноз мирового спроса на нефть в этом году на уровне 90.9 млн барр./с. По итогам 2013 года мировой спрос на нефть ОПЕК оценивает в 89.86 млн барр./с (рост на 1% относительно 2012 года). Прогноз производства нефти странами, не входящими в ОПЕК, на 2014 год повышен на 70 тыс. барр./с. Основной прирост обеспечат США, Канада, Бразилия и Судан, в то время как в Норвегии и Мексике ожидается снижение добычи. В то же время, нефтетрейдеры продолжают следить за развитием событий вокруг Ирана, занимающего пятое место в мире по добыче «чёрного золота». Ранее глава МИД Ирана Мохаммад Джавад Зариф (Mohammad Javad Zarif) сообщил, что Тегеран рассчитывает достичь соглашения с ОПЕК по квотам на добычу нефти, чтобы Иран смог воспользоваться правом добывать сырьё в рамках своего запланированного объёма.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1480 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1470, 1460 п. В качестве значимых сопротивлений останутся отметки 1490, 1500 п.;
• Неопределенный внешний фон не располагает к направленному движению локального рынка в первой половине дня. Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании значимых внешних сигналов;
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных индексов и фьючерсов на нефть;
• Под закрытие основных торгов вероятно повышение волатильности в связи с ожидаемой публикацией ряда значимых статистических показателей в США.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным понижением. В первые часы торгов состоялась неудачная попытка роста. Индекс ММВБ сумел обновить свой полуторанедельный максимум, достигнув уровня в 1492 п. Тем не менее, в условиях отсутствия поддержки со стороны внешнего фона основные локальные индексы сползли в минус. Под закрытие основных торгов индекс ММВБ стабилизировался вблизи отметки 1480 п., который играет роль локальной поддержки.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние бэквордации величиной в 7 п. или 0.5% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного внутридневного падения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. В связи с отсутствием значимых внутренних корпоративных новостей существенного движения в отдельных бумагах первого эшелона не наблюдалось. Исключение составили лишь отдельные акции, в которых отыгрывались технические паттерны.
Так, акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +1.38%) вчера продолжили технический отскок вверх, наметившийся в противовес их недавней резкой просадке. Ранее они подверглись распродажам в связи с публикацией неаудированных результатов деятельности «Магнита» за декабрь 2013 года. Несмотря на впечатляющее увеличение абсолютного годового объёма продаж, ритейлер сообщил о падении темпов прироста розничной выручки в декабре. Компания также отметила явную тенденцию к переориентации покупателей в сторону товаров в более низком ценовом сегменте и к замедлению темпов прироста среднего чека.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, +0.75%) вновь повысились на фоне недавнего «апгрейда» рекомендации по GDR компании до «держать» и повышения величины прогнозной стоимости GDR со стороны одного из крупнейших инвестиционных банков. Эта новость стала очередным сигналом для активизации спекулятивного спроса в бумагах калийной компании. Вчера акции «Уралкалия» сумели закрепиться выше среднесрочного уровня сопротивления, располагавшегося в районе 180 руб. Следующей технической целью для этих бумаг является район 190 руб.
Вслед за двухдневной активизацией спроса в бумагах «Уралкалия», продолжились покупки и в акциях другого российского производителя удобрений. Бумаги «ФосАгро» (PHOR RM, +0.50%) сумели повыситься против рынка на необычно высоких оборотах. Вчера они закрепились выше значимого среднесрочного уровня сопротивления, располагавшегося в районе психологически значимой отметки 1000 руб. Следующей технической целью для этих бумаг может стать район 1050 – 1070 руб.
Бумаги «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +0.53%) продолжили восстановление после недавних распродаж, связанных предложением Минэнерго о снижении цен на электроэнергию для Южной Осетии. Согласно предварительной информации, компания «ИНТЕР РАО» может начать поставлять электроэнергию в это частично признанное государство по российским внутренним регулируемым ценам, что представляет собой скидку порядка 15-20% по отношению к рыночной стоимости.
Сильнее рынка также закрылись бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.59%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +1.07%), «Башнефть»-ао (BANE RM, +2.09%), АФК «Система» (AFKS RM, +1.14%), ТГК-1-ао (TGKA RM, +2.63%).
Акции «Распадской» (RASP RM, -1.82%) заметно отстали от рынка на фоне состоявшейся публикации предварительных операционных результатов угольной компании за 4-й квартал 2013 года и весь 2013 год. Несмотря на годовой прирост объемов добычи и реализации угольной продукции, результаты четвертого квартала заметно отстали от показателей третьего квартала. Так, добыча рядового угля в последнем квартале минувшего года сократилась на 8% по сравнению с предыдущим кварталом - до уровня в 1855 тыс. тонн. Общая реализация угольного концентрата в четвертом квартале сократилась на 23% по сравнению с предыдущим периодом - до уровня в 1049 тыс. тонн.
Хуже рынка также торговались бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -1.02%), «Роснефть» (ROSN RM, -1.17%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, -1.57%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -1.24%), МТС (MTSS RM, -1.68%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным повышением около 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.1%. Гонконгский Нang Seng подрос на 0.8%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут на фоне понизившейся за последние дни температуры денежно-кредитного рынка;
• В секторе ОФЗ понижательные настроения сохранятся;
• Ставки денежно-кредитного рынка немного вырастут в преддверие новых налоговых платежей;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Вчерашняя динамика национальной валюты была не так уж и плоха. По итогам валютных торгов на Московской бирже рубль не сильно пострадал. Так, курс доллара США остался на прежнем уровне - 33.40 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты поднялся всего на 5.1 коп. – до отметки 45.461 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на малозаметные 2.98 коп. – до уровня 38.8343 рубля. Пока у рубля ещё не всё потеряно, и он сохраняет возможность укрепления по отношению к своим основным «обидчикам». Кстати, уже в понедельник отечественные организации должны будут рассчитаться по очередному налоговому платежу – 1/3 суммы НДС за 4-й квартал 2013 г. Это будет не единственное бремя недели, 22 января нужно рассчитаться по налогу на прибыль организаций. Как финиш (правда, уже на следующей неделе – 27 января) уплачиваем НДПИ и акцизы. Налоговый период но мере повышения концентрации платежей может оказать свою поддержку рублю, но пока ситуация достаточно стабильна, и на сильную отдачу непосредственно от этого фактора надеяться пока не приходится.
Смотря на кондиции денежно-кредитного рынка, мы видим, что индикативной межбанковской ставке Mosprime по кредитам «овернайт» опять удалось «нырнуть» под 6-процентный рубеж. В итоге бэнчмарк вчера понизился до уровня 5.92% годовых (-17 б.п.). Банк в последние 2 дня резко сократил объём предложения средств со своей стороны. Позавчера лимит по 1-днемному аукционному РЕПО был урезан до 220 млрд рублей с 880 млрд рублей, а вчера сокращён ещё вдвое – до 110 млрд рублей. Центробанк видит, что ставки сейчас не перегреты, приберегая силы на будущее. Спрос со стороны кредитных организаций на эти средства составил чуть менее 164 млрд рублей.
Прошёл аукцион Федерального Казначейства, на котором банки привлекли 70 млрд рублей из 75-миллиардного лимита. Повышенного ажиотажа сейчас не наблюдается: спрос на ликвидность есть, но уже не такой большой.
Сектору рублёвого госдолга вчера нечем было похвастаться. Так, индекс государственных облигаций RGBI, рассчитываемый Московской биржей, упал на 0.26% - до уровня 132.82 пунктов. Собственно, такая динамика была вполне логичным отголоском предыдущего дня, когда Минфин показал очень невзрачные результаты по итогам аукционов по размещению ОФЗ. Полагаем, что и сегодня сектор будет находиться в подавленном настроении.
Центробанк включил облигации Меткомбанка серии БО-06 в список РЕПО. До этого (4 декабря) данные бонды попали в ломбардный список регулятора.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Аэроэкспресс 01 (11.00% годовых), Внешэкономбанк БО-01 (7.65% годовых), РЖД 32 (9.50% годовых), Каркаде 02 (13.00% годовых), Ярославская обл 34012 (8.35% годовых).
Пройдёт оферта по выпуску АИЖК А22 (15 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и погашения старых в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Розничные продажи в Великобритании в декабре, вероятно, окажутся близкими к средней оценке рынка;
· Квартальная финотчётность Bank of New York Mellon, скорее всего, выйдет в общем ключе – несколько хуже консенсус-прогнозов;
· Промпроизводство в США в декабре окажется чуть слабее ожиданий.
В процессе предоставления публичными компаниями новых данных об их успехах в прошедшем квартале складывается всё более противоречивая картина. Уже сейчас ясно, что такого явного позитива, который источала финотчётность эмитентов по итогам 3 кв. 2013 года, больше нет. В то же время, нельзя сказать, что в том же банковском секторе, о котором мы рассуждали вчера, а также посвятили ему львиную долю аналитических выкладок в нашем ожидающем публикации квартартальном прогнозе, существует какая-то единая для всех проблема, которая позволила бы говорить о неких новых трендах в секторе. Так, после, в целом, позитивного релиза данных от Bank of America (BAC), вчера мы увидели очередную смешанную картину от публикаций Citigroup (C) и инвестбанка Goldman Sachs (GS). Если результаты последнего вышли условно-хорошими (чистая прибыль Goldman Sachs в 4-м квартале 2013 года сократилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составила $2.33 млрд или $4.6 на акцию, при этом годовая чистая прибыль банка всё же выросла на 6% относительно результатов 2012 года и составила $7.726 млрд, хотя выручка по сравнению с 2012 годом почти не изменилась), то результаты Citigroup откровенно разочаровали. В то время, как выручка C почти удвоилась за год до $2.69 млрд, скорректированная чистая прибыль банка составила всего 82 цента на акцию, таким образом, оказавшись ниже самых пессимистических прогнозов. Акции Citigroup по итогам дня спикировали вниз на 4.35%, а бумаги Goldman Sachs потеряли 2%. После окончания основной торговой сессии в аналогичном невыразительном ключе отчитался карточный эмитент и финансовый советник American Express (AXP). Сегодня отчитывается ещё один весомый представитель группы – Bank of New York Mellon (BK), который должен вновь накренить «качели» рекордов и неудач в ту или иную сторону. Исходя из весьма специфического направления основной деятельности данного банка – в частности, подписание ADR и прочих банковских расписок – сейчас довольно сложно гадать, какие чувства у инвесторов вызовет эта предстоящая публикация.
Если говорить о секторе ритейла, то в нём, к сожалению, и в полном соответствии с нашими квартальными прогнозами, складывается куда как более однозначная картина. После сообщений Macy’s (M) и J.C. Penney (JCP) об увольнении части сотрудников и закрытии магазинов, понижения прогнозов выручки и прибыли от менеджмента Bed Bath and Beyond (BBBY), вчера настоящий гром и молнию на рынке вызвали квартальные данные от крупнейшей сети товаров бытовой электроники и гаджетов Best Buy (BBY). Сопоставимые продажи Best Buy в праздничный сезон понизились на 0.9% в годовом выражении. Компания сообщила, что её общая выручка в 4-м квартале 2013 года упала до $11.45 млрд с $11.75 млрд за аналогичный период прошлого года.
В течение регулярной американской сессии был опубликован индекс состояния рынка жилья от NAHB. Индикатор уверенности строителей на рынке односемейных домов упал до значения 56 в январе, сократившись на 1 пкт по сравнению с предыдущим месяцем. Несмотря на падение, в NAHB сообщили, что резкий рост индекса в декабре оставляет уровень уверенности строительного бизнеса довольно высоким. Кроме того, стало известно, что в январе индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка вырос сильнее прогнозов. Как показали последние данные, условия для производителей региона Нью-Йорка в январе заметно улучшились. Согласно отчету, индикатор вырос до уровня 9.4 по сравнению с 7.0 в декабре. Согласно среднему прогнозу на рынке, значение производственного индекса должно было вырасти до уровня 8.8.
По итогам дня основные фондовые индексы США показали отрицательную динамику, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq закрылся около нуля. Среди компонентов индекса Dow Jones больше всех упали акции компании Unitedhealth Group (UNH, -2.78%). Лучше других отторговались акции McDonald's Corp. (MCD, +0.63%). Cекторы индекса S&P 500 также закрылись преимущественно на отрицательной территории. Больше всего упали акции финансового сектора (-0.73%). Наибольший прирост – за сектором производства промышленных материалов (+1.09%).
Курс евро вчера снизился против доллара (текущее значение на 9:15 мск – $1.3613), растратив при этом все «завоевания» в течение европейской торговой сессии. Большинство представителей ЕЦБ пришли к консенсусу по поводу порога прохождения стресс-тестов финрегулятора, но эту норму еще предстоит согласовать с Европейской службой банковского надзора (EBA), которая координирует проведение стресс-тестов, к тому же небольшое число стран, настаивающих на упрощении процедуры, могут потребовать установления порога на уровне ниже 6%. EBA устанавливала порог на уровне 5% в 2011 году, когда сценарий «неблагоприятной» экономической ситуации не выявил недостатки в банках, впоследствии потерпевших крах. Глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что намерен убедить инвесторов в том, что проверки регулятора, который готовится стать надзорным органом примерно для 130 банков еврозоны, являются тщательными и заслуживающими доверия.
Данные от Королевского института дипломированных оценщиков (RICS) показали, что продажи британского жилья заметно выросли в декабре, достигнув при этом самых высоких значение за последние шесть лет, несмотря на Рождественский курортный сезон. RICS в своем ежемесячном опросе по ценам указал на то, что в Великобритании, вероятно, зреет свой собственный свежий «пузырь» рынка недвижимости, несмотря на утверждения премьер-министра Дэвида Кэмерона, что политика правительства по планированию помогает сократить разрыв между спросом и предложением.
Цены на нефть вчера продолжили рост, хотя и более скромными темпами, чем накануне, после публикации отчёта по запасам от минэнерго США. Вчера стало известно, что ОПЕК сохранила прогноз мирового спроса на нефть в 2014 году на уровне 90.91 млн баррелей в сутки, что на 1.2% выше показателя 2013 года. ОПЕК также сохранила прогноз мирового спроса на нефть в этом году на уровне 90.9 млн барр./с. По итогам 2013 года мировой спрос на нефть ОПЕК оценивает в 89.86 млн барр./с (рост на 1% относительно 2012 года). Прогноз производства нефти странами, не входящими в ОПЕК, на 2014 год повышен на 70 тыс. барр./с. Основной прирост обеспечат США, Канада, Бразилия и Судан, в то время как в Норвегии и Мексике ожидается снижение добычи. В то же время, нефтетрейдеры продолжают следить за развитием событий вокруг Ирана, занимающего пятое место в мире по добыче «чёрного золота». Ранее глава МИД Ирана Мохаммад Джавад Зариф (Mohammad Javad Zarif) сообщил, что Тегеран рассчитывает достичь соглашения с ОПЕК по квотам на добычу нефти, чтобы Иран смог воспользоваться правом добывать сырьё в рамках своего запланированного объёма.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1480 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1470, 1460 п. В качестве значимых сопротивлений останутся отметки 1490, 1500 п.;
• Неопределенный внешний фон не располагает к направленному движению локального рынка в первой половине дня. Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании значимых внешних сигналов;
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных индексов и фьючерсов на нефть;
• Под закрытие основных торгов вероятно повышение волатильности в связи с ожидаемой публикацией ряда значимых статистических показателей в США.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным понижением. В первые часы торгов состоялась неудачная попытка роста. Индекс ММВБ сумел обновить свой полуторанедельный максимум, достигнув уровня в 1492 п. Тем не менее, в условиях отсутствия поддержки со стороны внешнего фона основные локальные индексы сползли в минус. Под закрытие основных торгов индекс ММВБ стабилизировался вблизи отметки 1480 п., который играет роль локальной поддержки.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние бэквордации величиной в 7 п. или 0.5% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного внутридневного падения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. В связи с отсутствием значимых внутренних корпоративных новостей существенного движения в отдельных бумагах первого эшелона не наблюдалось. Исключение составили лишь отдельные акции, в которых отыгрывались технические паттерны.
Так, акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +1.38%) вчера продолжили технический отскок вверх, наметившийся в противовес их недавней резкой просадке. Ранее они подверглись распродажам в связи с публикацией неаудированных результатов деятельности «Магнита» за декабрь 2013 года. Несмотря на впечатляющее увеличение абсолютного годового объёма продаж, ритейлер сообщил о падении темпов прироста розничной выручки в декабре. Компания также отметила явную тенденцию к переориентации покупателей в сторону товаров в более низком ценовом сегменте и к замедлению темпов прироста среднего чека.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, +0.75%) вновь повысились на фоне недавнего «апгрейда» рекомендации по GDR компании до «держать» и повышения величины прогнозной стоимости GDR со стороны одного из крупнейших инвестиционных банков. Эта новость стала очередным сигналом для активизации спекулятивного спроса в бумагах калийной компании. Вчера акции «Уралкалия» сумели закрепиться выше среднесрочного уровня сопротивления, располагавшегося в районе 180 руб. Следующей технической целью для этих бумаг является район 190 руб.
Вслед за двухдневной активизацией спроса в бумагах «Уралкалия», продолжились покупки и в акциях другого российского производителя удобрений. Бумаги «ФосАгро» (PHOR RM, +0.50%) сумели повыситься против рынка на необычно высоких оборотах. Вчера они закрепились выше значимого среднесрочного уровня сопротивления, располагавшегося в районе психологически значимой отметки 1000 руб. Следующей технической целью для этих бумаг может стать район 1050 – 1070 руб.
Бумаги «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +0.53%) продолжили восстановление после недавних распродаж, связанных предложением Минэнерго о снижении цен на электроэнергию для Южной Осетии. Согласно предварительной информации, компания «ИНТЕР РАО» может начать поставлять электроэнергию в это частично признанное государство по российским внутренним регулируемым ценам, что представляет собой скидку порядка 15-20% по отношению к рыночной стоимости.
Сильнее рынка также закрылись бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.59%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +1.07%), «Башнефть»-ао (BANE RM, +2.09%), АФК «Система» (AFKS RM, +1.14%), ТГК-1-ао (TGKA RM, +2.63%).
Акции «Распадской» (RASP RM, -1.82%) заметно отстали от рынка на фоне состоявшейся публикации предварительных операционных результатов угольной компании за 4-й квартал 2013 года и весь 2013 год. Несмотря на годовой прирост объемов добычи и реализации угольной продукции, результаты четвертого квартала заметно отстали от показателей третьего квартала. Так, добыча рядового угля в последнем квартале минувшего года сократилась на 8% по сравнению с предыдущим кварталом - до уровня в 1855 тыс. тонн. Общая реализация угольного концентрата в четвертом квартале сократилась на 23% по сравнению с предыдущим периодом - до уровня в 1049 тыс. тонн.
Хуже рынка также торговались бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -1.02%), «Роснефть» (ROSN RM, -1.17%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, -1.57%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -1.24%), МТС (MTSS RM, -1.68%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным повышением около 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.1%. Гонконгский Нang Seng подрос на 0.8%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут на фоне понизившейся за последние дни температуры денежно-кредитного рынка;
• В секторе ОФЗ понижательные настроения сохранятся;
• Ставки денежно-кредитного рынка немного вырастут в преддверие новых налоговых платежей;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Вчерашняя динамика национальной валюты была не так уж и плоха. По итогам валютных торгов на Московской бирже рубль не сильно пострадал. Так, курс доллара США остался на прежнем уровне - 33.40 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты поднялся всего на 5.1 коп. – до отметки 45.461 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на малозаметные 2.98 коп. – до уровня 38.8343 рубля. Пока у рубля ещё не всё потеряно, и он сохраняет возможность укрепления по отношению к своим основным «обидчикам». Кстати, уже в понедельник отечественные организации должны будут рассчитаться по очередному налоговому платежу – 1/3 суммы НДС за 4-й квартал 2013 г. Это будет не единственное бремя недели, 22 января нужно рассчитаться по налогу на прибыль организаций. Как финиш (правда, уже на следующей неделе – 27 января) уплачиваем НДПИ и акцизы. Налоговый период но мере повышения концентрации платежей может оказать свою поддержку рублю, но пока ситуация достаточно стабильна, и на сильную отдачу непосредственно от этого фактора надеяться пока не приходится.
Смотря на кондиции денежно-кредитного рынка, мы видим, что индикативной межбанковской ставке Mosprime по кредитам «овернайт» опять удалось «нырнуть» под 6-процентный рубеж. В итоге бэнчмарк вчера понизился до уровня 5.92% годовых (-17 б.п.). Банк в последние 2 дня резко сократил объём предложения средств со своей стороны. Позавчера лимит по 1-днемному аукционному РЕПО был урезан до 220 млрд рублей с 880 млрд рублей, а вчера сокращён ещё вдвое – до 110 млрд рублей. Центробанк видит, что ставки сейчас не перегреты, приберегая силы на будущее. Спрос со стороны кредитных организаций на эти средства составил чуть менее 164 млрд рублей.
Прошёл аукцион Федерального Казначейства, на котором банки привлекли 70 млрд рублей из 75-миллиардного лимита. Повышенного ажиотажа сейчас не наблюдается: спрос на ликвидность есть, но уже не такой большой.
Сектору рублёвого госдолга вчера нечем было похвастаться. Так, индекс государственных облигаций RGBI, рассчитываемый Московской биржей, упал на 0.26% - до уровня 132.82 пунктов. Собственно, такая динамика была вполне логичным отголоском предыдущего дня, когда Минфин показал очень невзрачные результаты по итогам аукционов по размещению ОФЗ. Полагаем, что и сегодня сектор будет находиться в подавленном настроении.
Центробанк включил облигации Меткомбанка серии БО-06 в список РЕПО. До этого (4 декабря) данные бонды попали в ломбардный список регулятора.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Аэроэкспресс 01 (11.00% годовых), Внешэкономбанк БО-01 (7.65% годовых), РЖД 32 (9.50% годовых), Каркаде 02 (13.00% годовых), Ярославская обл 34012 (8.35% годовых).
Пройдёт оферта по выпуску АИЖК А22 (15 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и погашения старых в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу