20 января 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника разнонаправлено. ММВБ вырос на 0,56%, а РТС на фоне существенного ослабления рубля потерял 0,1%. Данная динамика обусловлена противоречивым внешним фоном.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. ВВП Китая.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Промышленное производство и инвестиции в основные средства Китая.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника ростом на 0,56% по индексу ММВБ. Участники проигнорировали риски увеличения предложения нефти со стороны Ирана и продолжают двигать вверх российские активы. При этом ММВБ сейчас торгуется вблизи уровня 1500, где проходит сразу 2 трендовые линии. Пробой данной отметки может стать сигналом к ускорению роста.
Впрочем, из предпосылок дальнейшего роста сейчас можно выделить только перепроданность национального рынка и возможный отскок нефтяных котировок при достижении трендовой линии.
Во всем остальном внешний фон скорее умеренно негативный. Ожидание продолжения сокращения стимулирования в США давит на валюты развивающихся стран, предложение нефти за счет Ирана и Ливии постепенно растет, а развитые рынки продолжают торговаться существенно выше своих фундаментальных показателей. При этом количество оптимистов в США сейчас превышает все разумные пределы, что в дальнейшем может снизить цены на рисковые активы страны. Поэтому в отсутствии новых драйверов покупки совершать не стоит, а инвестиционные портфели желательно хотя бы частично хеджировать фьючерсами и опционами.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Газпром (+1,8%), ФосАгро (+2,7%) и ОГК-5 (+2,1%).
В лидерах снижения Акрон (-1,7%), Мечел (-1,1%) и СОЛЛЕРС (-1,5%).
RIH4: Участники не верят в дальнейший рост
RIH4 сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней пятницы. Данная динамика обусловлена противоречивой статистикой из Китая и выходным днем в США. Между тем фьючерс на индекс РТС продолжает торговаться в диапазоне между отметками 137500 и 141000. Пробой любого из данных уровней может стать сигналом к сильному движению, и пока несколько ближе к успеху находятся покупатели.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIH4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIH4, можно заметить, что настроения крупных игроков продолжают смотреть вниз и за предыдущие несколько дней еще незначительно ухудшились. Соотношение коротких и длинных позиций на 17 января составило 1,238, тогда как 15-го было 1,195.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.2.14 сейчас также смотрятся умеренно негативно. Большое количество открытых опционов колл открыто уже на отметке 140000, что говорит о сильном сопротивлении на данном уровне. При этом большое количество опционов пут находится на уровне 135000.
В свою очередь разница между подразумеваемой и исторической волатильностями RIH4 сейчас равна 4, что говорит о существенной переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас противоречивые сигналы. Поэтому с открытием новых позиций лучше не спешить и дождаться более выгодного момента. При этом особое внимание следует обратить на отметки 137500 и 141000, ведь именно после их пробоя может начаться сильное движение.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. ВВП Китая.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Промышленное производство и инвестиции в основные средства Китая.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника ростом на 0,56% по индексу ММВБ. Участники проигнорировали риски увеличения предложения нефти со стороны Ирана и продолжают двигать вверх российские активы. При этом ММВБ сейчас торгуется вблизи уровня 1500, где проходит сразу 2 трендовые линии. Пробой данной отметки может стать сигналом к ускорению роста.
Впрочем, из предпосылок дальнейшего роста сейчас можно выделить только перепроданность национального рынка и возможный отскок нефтяных котировок при достижении трендовой линии.
Во всем остальном внешний фон скорее умеренно негативный. Ожидание продолжения сокращения стимулирования в США давит на валюты развивающихся стран, предложение нефти за счет Ирана и Ливии постепенно растет, а развитые рынки продолжают торговаться существенно выше своих фундаментальных показателей. При этом количество оптимистов в США сейчас превышает все разумные пределы, что в дальнейшем может снизить цены на рисковые активы страны. Поэтому в отсутствии новых драйверов покупки совершать не стоит, а инвестиционные портфели желательно хотя бы частично хеджировать фьючерсами и опционами.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Газпром (+1,8%), ФосАгро (+2,7%) и ОГК-5 (+2,1%).
В лидерах снижения Акрон (-1,7%), Мечел (-1,1%) и СОЛЛЕРС (-1,5%).
RIH4: Участники не верят в дальнейший рост
RIH4 сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней пятницы. Данная динамика обусловлена противоречивой статистикой из Китая и выходным днем в США. Между тем фьючерс на индекс РТС продолжает торговаться в диапазоне между отметками 137500 и 141000. Пробой любого из данных уровней может стать сигналом к сильному движению, и пока несколько ближе к успеху находятся покупатели.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и более детально рассмотрим индикаторы настроений RIH4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по RIH4, можно заметить, что настроения крупных игроков продолжают смотреть вниз и за предыдущие несколько дней еще незначительно ухудшились. Соотношение коротких и длинных позиций на 17 января составило 1,238, тогда как 15-го было 1,195.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.2.14 сейчас также смотрятся умеренно негативно. Большое количество открытых опционов колл открыто уже на отметке 140000, что говорит о сильном сопротивлении на данном уровне. При этом большое количество опционов пут находится на уровне 135000.
В свою очередь разница между подразумеваемой и исторической волатильностями RIH4 сейчас равна 4, что говорит о существенной переоцененности опционов, которая обычно сглаживается путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас противоречивые сигналы. Поэтому с открытием новых позиций лучше не спешить и дождаться более выгодного момента. При этом особое внимание следует обратить на отметки 137500 и 141000, ведь именно после их пробоя может начаться сильное движение.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter