Прогнозы:
• Квартальная отчётность McDonald’s выйдет близкой к средним ожиданиям;
• Продажи домов на вторичном рынке США в декабре разочаруют.
Вчера рынки обсуждали ряд громких событий – в том числе начало саммита G20 в Давосе, ряд законов, подписанных президентом Бараком Обамой, реформирующих практику работы служб безопасности в США и т.д. Однако для нас центральной публикацией дня был квартальный отчёт онлайн-аукционного дома eBay (EBAY), который, как мы уже неоднократно ранее упоминали, должен был ответить на вопрос, действительно ли интернет-шоппинг оттянул на себя львиную долю покупательского спроса, что привело к финансовым неудачам классических сетевых магазинов, либо речь всё-таки идёт об очередном циклическом потребительском замедлении в США. Отчётность eBay оказалась весьма невыразительной, что даёт повод говорить в пользу второй версии.
Более конкретно, прибыль eBay по итогам 4-го квартала 2013 года составила $0.81 на акцию против среднего прогноза $0.80. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $0.70. Выручка за отчетный период составила $4.53 млрд (+13.5% в годовом выражении и чуть хуже консенсус-прогноза $4.55 млрд). Надо иметь в виду продолжающийся органический рост eBay за счёт освоения новых рынков – в частности, в отчётном квартале начались полноценные операции для России, Вьетнама и ряда других стран Азиатско-тихоокеанского региона. Это указывает на резонность ожиданий существенного увеличения продаж группы, но объявленные менеджментом планы выкупа собственных акций, скорее, говорили о слабости рыночных позиций интернет-гиганта и, так сказать, неуверенности в завтрашнем дне. Тем не менее, на общем позитивном фоне бумаги eBay выросли в дополнительную торговую сессию на 5.7%, показав одну из лучших дневных динамик акций, входящих в состав индекса Nasdaq.
Основные фондовые индексы США продемонстрировали смешанную динамику. Компоненты индекса Dow Jones показали преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании слабо отчитавшейся корпорации IBM (IBM, -3.28%), которая объявила о серьёзной программе сокращения расходов – в частности, за счёт снижения столь важного для высокотехнологических исследований премиального фонда. Лидерами роста стали акции Boeing (BA, +1.91%). Большинство секторов индекса S&P 500, за исключением трёх – сектора производства промышленных материалов (-0.38%), финансового (-0.01%) и высокотехнологического сектора (-0.12%) – выросли. Наибольший прирост – за коммунальным сектором (+0.5%).
Индекс «широкого рынка» Dow во многом «пострадал» из-за корпорации IBM, которая накануне после закрытия рынка опубликовала весьма блёклый квартальный отчёт, о котором мы вчера вскользь упомянули. Напомним, что прибыль International Business Machines (IBM) по итогам 4-го квартала 2013 финансового года составила $6.13 на акцию против среднего прогноза $6.00 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $5.39. Выручка за отчетный период составила $27.7 млрд (-5.5% в годовом выражении, прогноз $28.29 млрд).
Бумаги второго по величине в мире производителя процессоров для ПК Advanced Micro Devices (AMD) упали более чем на 12% на фоне прогноза компании по выручке в текущем квартале в диапазоне $1.29-1.38 млрд, не дотягивающего до ожиданий рынка в $1.37 млрд.
Рыночная стоимость BlackBerry (BBRY) неожиданно подскочила на 9.3% после того, как производитель смартфонов объявил о продаже почти всей принадлежащей ему недвижимости в Канаде.
Сегодня утром участников торгов постигло ещё одно разочарование. Китай неожиданно сообщил, что индекс деловой активности PMI в промышленности от HSBC, согласно предварительным данным, снизился в январе до 49.6 пкт, тогда как предыдущее значение составляло 50.5 пункта. В результате азиатские фондовые индексы ушли глубоко в красную зону. В частности, гонконгский Hang Seng на 9:15 мск теряет 1.37%. Чтобы исключить маловероятные, но всё же возможные неточности в расчётах, инвесторы теперь с особым нетерпением будут ждать аналогичной официальной статистики от государственного Статбюро КНР.
На валютных рынках основной темой стал резкий рост курса британского фунта против доллара США, чему помогли данные по уровню безработицы в Объединённом Королевстве, который снизился до минимального значения за 5 лет, приблизившись вплотную к 7%, при которых чиновники Банка Англии могут начать пересматривать объёмы программы по скупке активов. Согласно отчёту, уровень безработицы снизился до 7.1% в течение 3 месяцев по ноябрь, по сравнению с 7.4%, которые были зафиксированы в предыдущем 3-месячном периоде, а также консенсус-прогнозом на уровне 7.3%. Кроме того, стало известно, что в декабре количество заявлений на получение пособий по безработице упало на 24 тыс., что оказалось заметно меньше, чем прогнозировалось – на уровне 32.3 тыс. заявок.
Между тем, добавим, что опубликованный вчера протокол заседания Банка Англии показал, что все члены Комитета единодушно проголосовали в пользу сохранения ставки на уровне 0.5% и программы скупок активов в размере £375 млрд. Впрочем, монетарные власти подчеркнули, что снижение безработицы до таргетируемого значения 7% не будет означать «немедленной необходимости» в повышении ставок. Если Банк Англии и решится на начало цикла повышения ставок, он будет делать это «постепенно».
Впрочем, европейские фондовые индексы завершили торги с незначительным изменением. Индекс Stoxx Euro 600 прибавил всего 0.1% до 336.06 на закрытии торгов, при этом ухитрившись достичь очередного рекорда с января 2008 года. Сводный индекс уже вырос на 2.4% в этом году после того, как Всемирный банк и МВФ подняли свои прогнозы по росту мировой экономики в 2014-2015 гг.
Среди прочих, рост британского фунта отрицательно сказался на динамике индекса FTSE 100, который просел на 0.12%, хотя французский CAC 40 и германский DAX – наоборот, прибавили +0.03% и +0.10% соответственно.
Цена бумаг Rautaruukki (RKKK) поднялась на 33%, так как SSAB предложил купить финскую сталелитейную компанию в обмен на акции на сумму 10.1 млрд крон (около $1.56 млрд). Акции SSAB, в свою очередь, выросли на 12%.
Котировки производителя продукции тяжёлого машиностроения ABB (ABB) упали на 3.6%. Компания опасается, что списания в связи с задержкой реализации проектов и производственными трудностями ухудшат показатели её прибыли.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 1495 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1490, 1480 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1510 п.;
• В первые часы торгов локальный рынок отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Не исключена просадка индекса ММВБ к минимальному значению предыдущего дня, в район 1490 п.;
• Во второй половине дня настроения участников локальных торгов будут зависеть от характера достаточно значимой иностранной статистики. Стоит обратить внимание на публикацию январских индексов деловых настроений в сфере промышленности и услуг еврозоны (13.00 мск). В США выйдут еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице (17.30 мск).
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным понижением. Сигналом для утреннего ухудшения настроений на локальном рынке стало понижение прогноза роста ВВП РФ в 2014 и 2015 годах на 1% со стороны МВФ. Впрочем, эта новость стала лишь формальным поводом для назревшего коррекционного движения вниз. В течение нескольких предыдущих торговых дней индекс ММВБ заметно подрос. Вчера он разгружал накопившуюся перекупленность.
Несмотря на существенную внутридневную просадку, локальный рынок сумел отыграть существенную часть своих потерь под закрытие основных торгов. Вечерний отскок вверх состоялся благодаря заметно подорожавшим фьючерсам на нефть обоих ключевых сортов. Индекс ММВБ вновь приблизился к значимой «круглой» отметке 1500 п. Вероятно в ближайшее время российские быки и медведи продолжат борьбу за уверенное закрепление рынка выше или ниже указанного уровня.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние умеренной бэквордации величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного падения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка выглядели акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.18%). В начале текущей недели они резко повысились в ожидании окончательного подписания контракта на поставки газа в Китай. Это событие уже растянулось на несколько лет. Вчера стало известно, что итоговое соглашение в очередной раз не достигнуто. «Газпром» и CNPC перенесли подписание газового контракта на май текущего года. На фоне этой новости акции «Газпрома» сменили свой существенный внутридневной прирост на коррекционное падение. Тем не менее, под закрытие основных торгов эти бумаги вновь сумели превысить уровень предыдущего закрытия.
Отметим также позитивное закрытие наиболее ликвидных представителей нефтяного сектора, которые получили поддержку на фоне существенного внутридневного прироста фьючерсов на «черное золото»: «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, +0.04%), «Роснефть» (ROSN RM, +0.07%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +0.06%).
Бумаги «Русал РДР» (RUALR RM, +6.19%) продолжили рост предыдущих дней, открывшись с масштабным разрывом вверх. Одной из причин для текущего оживления покупок стали ожидания улучшения ценовой конъюнктуры на мировом рынке алюминия. Кроме того, инвесторы и спекулянты позитивно оценили новость о заключении контрактов на поставку фторида алюминия и сырья для его производства между ОАО «ФосАгро-Череповец» и ОК РУСАЛ в срок до 2034 г. «ФосАгро-Череповец» будет перерабатывать гидроксид алюминия во фторид алюминия для нужд «РУСАЛа».
Заметно сильнее рынка также торговались бумаги «Россети»-ао (MRKH RM, +3.35%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +0.53%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +0.27%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +1.01%), ВСМПО (VSMO RM, +3.85%).
Устойчивой тенденцией последних дней стали распродажи акций ритейлеров: «Магнит» (MGNТ RM, -1.94%), «М.Видео» (MVID RM, -1.34%), «Дикси» (DIXY RM, -5.36%). Они начали дешеветь после сообщения «Магнита» и «М.Видео» о существенном замедлении темпов прироста предновогодних продаж. Свою лепту в этот ряд внес и «АВТОВАЗ», отчитавшийся о 12-процентном падении годовых продаж. Указанные новости могут стать первыми признаками формирования более долгосрочной тенденции к сокращению покупательской активности, связанной с наметившимся замедлением российской экономики.
Бумаги «Аэрофлота» (AFLT RM, -3.16%) продолжают техническую коррекцию к своему существенному двухмесячному росту, состоявшемуся на фоне выхода ряда позитивных корпоративных новостей. За указанный период они подорожали примерно в 1.5 раза. Поэтому их текущее опережающее падение пока не выглядит чрезмерным.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с существенным неравномерным понижением до 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.3%. Гонконгский Нang Seng просел на 1.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Рост доходностей ОФЗ продолжится: вчерашние аукционы бодрости сектору не добавили;
• Ставки денежно-кредитного рынка вырастут;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Наиболее сильно наше внимание вчера пленило поведение Центробанка, был один интересный нюанс, содержащий в себе интригу. Банк России в самый разгар налогового периода решил резко сократить объём лимита по 1-дневному аукционному РЕПО. Вчера он был понижен до уровня 10 млрд рублей с 370 млрд рублей вторника (хотя, судя по результатам вторничных аукционов, на средства регулятора есть хороший переспрос). Такое поведение может говорить о желании Центробанка поддержать рубль: стимулирование отечественных организаций к самостоятельной генерации рублёвой ликвидности (продажа иностранной валюты ими самими, а не привлечение средств у ЦБ РФ). Пока ещё не ясны истинные причины такого поведения (возможно, глубокой подоплёки в этих действиях и нет). Нужна динамика, - последим за лимитами в ближайшие дни. Тем временем курсы доллара США (33.931 рубль/доллар; -0.5 коп.) и единой европейской валюты (45.965 рубль/евро; -3.2 коп.) вчера, наконец-то, хоть и символически, но скорректировались вниз. В результате такой динамки стоимость бивалютной корзины понизилась на 1.69 коп. – до уровня 39.346 рублей. Пока, всё-таки, мы склоняемся к продолжению ослабления рубля (сил у него ещё маловато).
Минфин, как мы и ожидали, неважно справился с аукционами по размещению двух выпусков ОФЗ, не реализовав свои планы и наполовину (всего бумаг предлагалось на 20 млрд рублей в равных пропорциях). Так, более длинных 10-летних бондов серии 26215 удалось продать на 7.69 млрд рублей, а средневзвешенная доходность составила 8.01% годовых. А вот более коротких 5-леток серии 26216 разместили всего лишь на 0.75 млрд рублей. Доходность составила 7.43% годовых. Во-первых, у рынка осталось неприятное послевкусие прошлой среды. Во-вторых, сильно ослабший с того времени рубль ещё сильнее понижал привлекательность подобных инвестиций.
Традиционно для среды вышли свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 14 по 20 января составила 0.1%, тем самым, мы имеем рост с начала года в 0.4%. Выросли цены на плодоовощную продукцию (+0.9%), сыры (+0,6%), мясные консервы, творог, сосиски, сардельки, молоко, масло сливочное и рыбу мороженую (в пределах 0.3-0.4%) и ряд прочих компонентов. Пока ситуация довольно стабильна, продолжаем её мониторить.
«Мы строили, строили и наконец построили!». Теперь либерализация добралась и до сектора корпоративного и муниципального долга. Все мы помним вход Euroclear в сектор ОФЗ, которая теперь распространит своё влияние и на другие сектора. Атласную ленту планируют перерезать 30 января. Что тут можно сказать, событие это, действительно, очень нужное и правильное. Рынку корпоративных рублёвых бондов очень часто (в налоговый период и т.п.) не хватает ликвидности. Нерезиденты могли бы сгладить данные моменты.
Помимо всего прочего сегодня ожидает купонные выплаты по выпускам: ЗАО ЛОКО-Банк 05 (9.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-08 (11.00% годовых), ММК 19 (8.50% годовых), ХКФ Банк 07 (9.75% годовых), ЮТэйр-Финанс 05 (9.50% годовых), Мечел 04 (13.00% годовых), ОАО Группа ЛСР БО-05 (8.47% годовых), Трансмашхолдинг БО-01 (6.50% годовых), Воронежская область 34006 (8.28% годовых).
Погасятся выпуски: ЛК УРАЛСИБ БО-08 (2 млрд рублей), Трансмашхолдинг БО-01 (3 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: ВТБ Капитал Финанс 03 (1 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Квартальная отчётность McDonald’s выйдет близкой к средним ожиданиям;
• Продажи домов на вторичном рынке США в декабре разочаруют.
Вчера рынки обсуждали ряд громких событий – в том числе начало саммита G20 в Давосе, ряд законов, подписанных президентом Бараком Обамой, реформирующих практику работы служб безопасности в США и т.д. Однако для нас центральной публикацией дня был квартальный отчёт онлайн-аукционного дома eBay (EBAY), который, как мы уже неоднократно ранее упоминали, должен был ответить на вопрос, действительно ли интернет-шоппинг оттянул на себя львиную долю покупательского спроса, что привело к финансовым неудачам классических сетевых магазинов, либо речь всё-таки идёт об очередном циклическом потребительском замедлении в США. Отчётность eBay оказалась весьма невыразительной, что даёт повод говорить в пользу второй версии.
Более конкретно, прибыль eBay по итогам 4-го квартала 2013 года составила $0.81 на акцию против среднего прогноза $0.80. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $0.70. Выручка за отчетный период составила $4.53 млрд (+13.5% в годовом выражении и чуть хуже консенсус-прогноза $4.55 млрд). Надо иметь в виду продолжающийся органический рост eBay за счёт освоения новых рынков – в частности, в отчётном квартале начались полноценные операции для России, Вьетнама и ряда других стран Азиатско-тихоокеанского региона. Это указывает на резонность ожиданий существенного увеличения продаж группы, но объявленные менеджментом планы выкупа собственных акций, скорее, говорили о слабости рыночных позиций интернет-гиганта и, так сказать, неуверенности в завтрашнем дне. Тем не менее, на общем позитивном фоне бумаги eBay выросли в дополнительную торговую сессию на 5.7%, показав одну из лучших дневных динамик акций, входящих в состав индекса Nasdaq.
Основные фондовые индексы США продемонстрировали смешанную динамику. Компоненты индекса Dow Jones показали преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании слабо отчитавшейся корпорации IBM (IBM, -3.28%), которая объявила о серьёзной программе сокращения расходов – в частности, за счёт снижения столь важного для высокотехнологических исследований премиального фонда. Лидерами роста стали акции Boeing (BA, +1.91%). Большинство секторов индекса S&P 500, за исключением трёх – сектора производства промышленных материалов (-0.38%), финансового (-0.01%) и высокотехнологического сектора (-0.12%) – выросли. Наибольший прирост – за коммунальным сектором (+0.5%).
Индекс «широкого рынка» Dow во многом «пострадал» из-за корпорации IBM, которая накануне после закрытия рынка опубликовала весьма блёклый квартальный отчёт, о котором мы вчера вскользь упомянули. Напомним, что прибыль International Business Machines (IBM) по итогам 4-го квартала 2013 финансового года составила $6.13 на акцию против среднего прогноза $6.00 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $5.39. Выручка за отчетный период составила $27.7 млрд (-5.5% в годовом выражении, прогноз $28.29 млрд).
Бумаги второго по величине в мире производителя процессоров для ПК Advanced Micro Devices (AMD) упали более чем на 12% на фоне прогноза компании по выручке в текущем квартале в диапазоне $1.29-1.38 млрд, не дотягивающего до ожиданий рынка в $1.37 млрд.
Рыночная стоимость BlackBerry (BBRY) неожиданно подскочила на 9.3% после того, как производитель смартфонов объявил о продаже почти всей принадлежащей ему недвижимости в Канаде.
Сегодня утром участников торгов постигло ещё одно разочарование. Китай неожиданно сообщил, что индекс деловой активности PMI в промышленности от HSBC, согласно предварительным данным, снизился в январе до 49.6 пкт, тогда как предыдущее значение составляло 50.5 пункта. В результате азиатские фондовые индексы ушли глубоко в красную зону. В частности, гонконгский Hang Seng на 9:15 мск теряет 1.37%. Чтобы исключить маловероятные, но всё же возможные неточности в расчётах, инвесторы теперь с особым нетерпением будут ждать аналогичной официальной статистики от государственного Статбюро КНР.
На валютных рынках основной темой стал резкий рост курса британского фунта против доллара США, чему помогли данные по уровню безработицы в Объединённом Королевстве, который снизился до минимального значения за 5 лет, приблизившись вплотную к 7%, при которых чиновники Банка Англии могут начать пересматривать объёмы программы по скупке активов. Согласно отчёту, уровень безработицы снизился до 7.1% в течение 3 месяцев по ноябрь, по сравнению с 7.4%, которые были зафиксированы в предыдущем 3-месячном периоде, а также консенсус-прогнозом на уровне 7.3%. Кроме того, стало известно, что в декабре количество заявлений на получение пособий по безработице упало на 24 тыс., что оказалось заметно меньше, чем прогнозировалось – на уровне 32.3 тыс. заявок.
Между тем, добавим, что опубликованный вчера протокол заседания Банка Англии показал, что все члены Комитета единодушно проголосовали в пользу сохранения ставки на уровне 0.5% и программы скупок активов в размере £375 млрд. Впрочем, монетарные власти подчеркнули, что снижение безработицы до таргетируемого значения 7% не будет означать «немедленной необходимости» в повышении ставок. Если Банк Англии и решится на начало цикла повышения ставок, он будет делать это «постепенно».
Впрочем, европейские фондовые индексы завершили торги с незначительным изменением. Индекс Stoxx Euro 600 прибавил всего 0.1% до 336.06 на закрытии торгов, при этом ухитрившись достичь очередного рекорда с января 2008 года. Сводный индекс уже вырос на 2.4% в этом году после того, как Всемирный банк и МВФ подняли свои прогнозы по росту мировой экономики в 2014-2015 гг.
Среди прочих, рост британского фунта отрицательно сказался на динамике индекса FTSE 100, который просел на 0.12%, хотя французский CAC 40 и германский DAX – наоборот, прибавили +0.03% и +0.10% соответственно.
Цена бумаг Rautaruukki (RKKK) поднялась на 33%, так как SSAB предложил купить финскую сталелитейную компанию в обмен на акции на сумму 10.1 млрд крон (около $1.56 млрд). Акции SSAB, в свою очередь, выросли на 12%.
Котировки производителя продукции тяжёлого машиностроения ABB (ABB) упали на 3.6%. Компания опасается, что списания в связи с задержкой реализации проектов и производственными трудностями ухудшат показатели её прибыли.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 1495 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1490, 1480 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1510 п.;
• В первые часы торгов локальный рынок отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Не исключена просадка индекса ММВБ к минимальному значению предыдущего дня, в район 1490 п.;
• Во второй половине дня настроения участников локальных торгов будут зависеть от характера достаточно значимой иностранной статистики. Стоит обратить внимание на публикацию январских индексов деловых настроений в сфере промышленности и услуг еврозоны (13.00 мск). В США выйдут еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице (17.30 мск).
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с умеренным понижением. Сигналом для утреннего ухудшения настроений на локальном рынке стало понижение прогноза роста ВВП РФ в 2014 и 2015 годах на 1% со стороны МВФ. Впрочем, эта новость стала лишь формальным поводом для назревшего коррекционного движения вниз. В течение нескольких предыдущих торговых дней индекс ММВБ заметно подрос. Вчера он разгружал накопившуюся перекупленность.
Несмотря на существенную внутридневную просадку, локальный рынок сумел отыграть существенную часть своих потерь под закрытие основных торгов. Вечерний отскок вверх состоялся благодаря заметно подорожавшим фьючерсам на нефть обоих ключевых сортов. Индекс ММВБ вновь приблизился к значимой «круглой» отметке 1500 п. Вероятно в ближайшее время российские быки и медведи продолжат борьбу за уверенное закрепление рынка выше или ниже указанного уровня.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние умеренной бэквордации величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного падения индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка выглядели акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.18%). В начале текущей недели они резко повысились в ожидании окончательного подписания контракта на поставки газа в Китай. Это событие уже растянулось на несколько лет. Вчера стало известно, что итоговое соглашение в очередной раз не достигнуто. «Газпром» и CNPC перенесли подписание газового контракта на май текущего года. На фоне этой новости акции «Газпрома» сменили свой существенный внутридневной прирост на коррекционное падение. Тем не менее, под закрытие основных торгов эти бумаги вновь сумели превысить уровень предыдущего закрытия.
Отметим также позитивное закрытие наиболее ликвидных представителей нефтяного сектора, которые получили поддержку на фоне существенного внутридневного прироста фьючерсов на «черное золото»: «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, +0.04%), «Роснефть» (ROSN RM, +0.07%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +0.06%).
Бумаги «Русал РДР» (RUALR RM, +6.19%) продолжили рост предыдущих дней, открывшись с масштабным разрывом вверх. Одной из причин для текущего оживления покупок стали ожидания улучшения ценовой конъюнктуры на мировом рынке алюминия. Кроме того, инвесторы и спекулянты позитивно оценили новость о заключении контрактов на поставку фторида алюминия и сырья для его производства между ОАО «ФосАгро-Череповец» и ОК РУСАЛ в срок до 2034 г. «ФосАгро-Череповец» будет перерабатывать гидроксид алюминия во фторид алюминия для нужд «РУСАЛа».
Заметно сильнее рынка также торговались бумаги «Россети»-ао (MRKH RM, +3.35%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +0.53%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +0.27%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +1.01%), ВСМПО (VSMO RM, +3.85%).
Устойчивой тенденцией последних дней стали распродажи акций ритейлеров: «Магнит» (MGNТ RM, -1.94%), «М.Видео» (MVID RM, -1.34%), «Дикси» (DIXY RM, -5.36%). Они начали дешеветь после сообщения «Магнита» и «М.Видео» о существенном замедлении темпов прироста предновогодних продаж. Свою лепту в этот ряд внес и «АВТОВАЗ», отчитавшийся о 12-процентном падении годовых продаж. Указанные новости могут стать первыми признаками формирования более долгосрочной тенденции к сокращению покупательской активности, связанной с наметившимся замедлением российской экономики.
Бумаги «Аэрофлота» (AFLT RM, -3.16%) продолжают техническую коррекцию к своему существенному двухмесячному росту, состоявшемуся на фоне выхода ряда позитивных корпоративных новостей. За указанный период они подорожали примерно в 1.5 раза. Поэтому их текущее опережающее падение пока не выглядит чрезмерным.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с существенным неравномерным понижением до 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.3%. Гонконгский Нang Seng просел на 1.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Рост доходностей ОФЗ продолжится: вчерашние аукционы бодрости сектору не добавили;
• Ставки денежно-кредитного рынка вырастут;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Наиболее сильно наше внимание вчера пленило поведение Центробанка, был один интересный нюанс, содержащий в себе интригу. Банк России в самый разгар налогового периода решил резко сократить объём лимита по 1-дневному аукционному РЕПО. Вчера он был понижен до уровня 10 млрд рублей с 370 млрд рублей вторника (хотя, судя по результатам вторничных аукционов, на средства регулятора есть хороший переспрос). Такое поведение может говорить о желании Центробанка поддержать рубль: стимулирование отечественных организаций к самостоятельной генерации рублёвой ликвидности (продажа иностранной валюты ими самими, а не привлечение средств у ЦБ РФ). Пока ещё не ясны истинные причины такого поведения (возможно, глубокой подоплёки в этих действиях и нет). Нужна динамика, - последим за лимитами в ближайшие дни. Тем временем курсы доллара США (33.931 рубль/доллар; -0.5 коп.) и единой европейской валюты (45.965 рубль/евро; -3.2 коп.) вчера, наконец-то, хоть и символически, но скорректировались вниз. В результате такой динамки стоимость бивалютной корзины понизилась на 1.69 коп. – до уровня 39.346 рублей. Пока, всё-таки, мы склоняемся к продолжению ослабления рубля (сил у него ещё маловато).
Минфин, как мы и ожидали, неважно справился с аукционами по размещению двух выпусков ОФЗ, не реализовав свои планы и наполовину (всего бумаг предлагалось на 20 млрд рублей в равных пропорциях). Так, более длинных 10-летних бондов серии 26215 удалось продать на 7.69 млрд рублей, а средневзвешенная доходность составила 8.01% годовых. А вот более коротких 5-леток серии 26216 разместили всего лишь на 0.75 млрд рублей. Доходность составила 7.43% годовых. Во-первых, у рынка осталось неприятное послевкусие прошлой среды. Во-вторых, сильно ослабший с того времени рубль ещё сильнее понижал привлекательность подобных инвестиций.
Традиционно для среды вышли свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 14 по 20 января составила 0.1%, тем самым, мы имеем рост с начала года в 0.4%. Выросли цены на плодоовощную продукцию (+0.9%), сыры (+0,6%), мясные консервы, творог, сосиски, сардельки, молоко, масло сливочное и рыбу мороженую (в пределах 0.3-0.4%) и ряд прочих компонентов. Пока ситуация довольно стабильна, продолжаем её мониторить.
«Мы строили, строили и наконец построили!». Теперь либерализация добралась и до сектора корпоративного и муниципального долга. Все мы помним вход Euroclear в сектор ОФЗ, которая теперь распространит своё влияние и на другие сектора. Атласную ленту планируют перерезать 30 января. Что тут можно сказать, событие это, действительно, очень нужное и правильное. Рынку корпоративных рублёвых бондов очень часто (в налоговый период и т.п.) не хватает ликвидности. Нерезиденты могли бы сгладить данные моменты.
Помимо всего прочего сегодня ожидает купонные выплаты по выпускам: ЗАО ЛОКО-Банк 05 (9.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-08 (11.00% годовых), ММК 19 (8.50% годовых), ХКФ Банк 07 (9.75% годовых), ЮТэйр-Финанс 05 (9.50% годовых), Мечел 04 (13.00% годовых), ОАО Группа ЛСР БО-05 (8.47% годовых), Трансмашхолдинг БО-01 (6.50% годовых), Воронежская область 34006 (8.28% годовых).
Погасятся выпуски: ЛК УРАЛСИБ БО-08 (2 млрд рублей), Трансмашхолдинг БО-01 (3 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: ВТБ Капитал Финанс 03 (1 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу