23 января 2014 БКС Экспресс | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | Oil | ОАО "Газпром" Карпунин Василий, Проценко Екатерина
Итоги торгов 22.01:
Индекс ММВБ понизился на 0,40% до 1498,73п.
Индекс РТС понизился на 0,30% до 1391,75п.
Как и во вторник, в среду весь торговый день можно в первую очередь связать с акциями Газпрома (+0,18%), которые оттянули на себя практически половину всего оборота рынка. С самого старта сессии бумаги продолжили свое восходящее движение, достигнув тем самым первой цели о которой, мы вчера писали. Во второй половине дня ситуация резко поменялась и абсолютно весь утренний рост был нивелирован, так как появились новости о том, что подписание контракта между Газпромом и партнерами из CNPC на поставку газа в Китай откладывается как минимум до мая. В предыдущем обзоре я ставил под сомнение версию, согласно которой весь прошедший рост со 137 до 149 основывался лишь на этих околокитайских переговорах, которые, между прочим, тянутся чуть ли не с 2006 года! Как мы видим, пока прошедшая распродажа носила лишь локальный характер, котировки откатились всего лишь на 145, а не на исходную точку (137), так что больше склоняюсь к теории о том, что нерезиденты затеяли ребалансировку своих портфелей, в которых Газпром к концу 2013 года был самой «недовешенной» бумагой по отношению к текущей доли в ориентированных на Россию индексах. В свою очередь главный локомотив 2014 года Магнит (-1,94%) был как раз одной из наиболее overweighted бумаг. И что же мы видим? С начала года акции ритейлера на рекордных за всю историю объемах упали уже более чем на 10%. Одновременный бурный рост самой недооцененной в портфелях бумаги и падение самой переоцененной намекает нам на то, что причина всего этого не в контракте Газпрома с Китаем и падением декабрьских темпов роста выручки Магнита всего лишь до 22,9% (сарказм), а в действиях так называемых smart-money, которые меняют вес в портфелях отдельных активов.
Пожалуй, в среднесрочной перспективе можно было бы даже рискнуть и совершить pair trade: лонг Газпрома против шорт Магнита. Даже если отбросить все написанные выше рассуждения, то технический анализ также подтверждает более интересную картину в акциях Газпрома, нежели в бумагах Магнита, в которых присутствует достаточно высокий риск продолжения поступательного снижения в скором времени.
Что касается ситуации на мировых рынках, то основные европейские и американские площадки в среду закрывались разнонаправлено. Постоянно отслеживаемый нами индекс широкого рынка S&P500 все также болтается под пока непокоренным уровнем сопротивления на 1850. Напомню, что преодоление этого рубежа откроет дорогу к еще одной давно описанной нами цели на 1870-1875. Беспокоиться о начале масштабной коррекции за океаном будем лишь в случае закрепления котировок S&P 500 ниже 1815.
На рынке нефти вчера наблюдался уверенный рост котировок, за счет которого удалось вывести цену Brent за пределы затянувшегося узкого боковика. В своих предположениях ранее больше склонялся к началу негативного сценария на рынке нефти, то есть пробой вниз $105 и дальнейший прокол отметки $100 за баррель, однако, по всей видимости, с этим вариантом развития событий придется повременить. В качестве ближайшего целевого ориентира по мартовскому контракту на Brent выделяется сопротивление в районе $110.
Несмотря на вчерашний откат, взгляд на индекс ММВБ пока остается прежним. Ранее мы уже много раз отмечали, что в текущей ситуации все-таки удобнее сохранять умеренно позитивный настрой по поводу дальнейших перспектив. Удержание длинных позиций остается актуальным до тех пор, пока котировки ММВБ находятся выше 1460-1465, где проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала.
Что касается российского рубля по отношению к доллару, то в среду участники торгов взяли паузу. Пара осталась торговаться в районе недавно показанных максимумов, чуть ниже уровня 34. Как уже вчера было отмечено, на мой взгляд, в ближайшей перспективе котировки еще могут заскочить в район 34,10-34,15, после чего есть основания рассчитывать на начало непродолжительного коррекционного периода укрепления рубля.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра падет на 0,10%, фьючерс на Brent в минусе на 0,33%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия среды.
СТАРТ ДНЯ: Фиксация в Русале
Российские индексы открыли торги четверга разнонаправлено. На первых минутах индекс РТС торгуется в минусе, ММВБ - в плюсе. Американские площадки после нашего закрытия в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. На рынке нефти вчера наблюдался уверенный рост котировок, за счет которого удалось вывести цену Brent за пределы затянувшегося узкого боковика.
Из отдельных бумаг вновь хотелось бы выделить Русал. Расписки два дня подряд являлись лидером роста, однако уже сегодня занимают противоположную позицию, снижаясь в начале торгов на 4%. Сегодня на первых минутах произошла фиксация прибыли участниками рынка, при этом в первые две минуты цена в моменте падала почти на 17%.
Индекс РТС -0,23%
Индекс ММВБ +0,1%
Лучшие бумаги на открытии: Башнефть, Роснефть
Худшие бумаги на открытии: Русал, Камаз, Черкиз-групп
Несмотря на вчерашний откат, наш взгляд на индекс ММВБ пока остается прежним. Ранее мы уже много раз отмечали, что в текущей ситуации все-таки удобнее сохранять умеренно позитивный настрой по поводу дальнейших перспектив. Удержание длинных позиций остается актуальным до тех пор, пока котировки ММВБ находятся выше 1460-1465, где проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала.
Сегодняшний день, как и предыдущие, весьма насыщен корпоративными отчетами американских компаний. О результатах своей деятельности отчитаются McDonald's Corp, Microsoft, Starbucks и др. Что касается макроэкономики, нас ожидают данные по индексам деловой активности Еврозоны и США, а также отчет по заявкам на получение пособий по безработице в США и данные по недельному изменению запасов нефти от EIA.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ понизился на 0,40% до 1498,73п.
Индекс РТС понизился на 0,30% до 1391,75п.
Как и во вторник, в среду весь торговый день можно в первую очередь связать с акциями Газпрома (+0,18%), которые оттянули на себя практически половину всего оборота рынка. С самого старта сессии бумаги продолжили свое восходящее движение, достигнув тем самым первой цели о которой, мы вчера писали. Во второй половине дня ситуация резко поменялась и абсолютно весь утренний рост был нивелирован, так как появились новости о том, что подписание контракта между Газпромом и партнерами из CNPC на поставку газа в Китай откладывается как минимум до мая. В предыдущем обзоре я ставил под сомнение версию, согласно которой весь прошедший рост со 137 до 149 основывался лишь на этих околокитайских переговорах, которые, между прочим, тянутся чуть ли не с 2006 года! Как мы видим, пока прошедшая распродажа носила лишь локальный характер, котировки откатились всего лишь на 145, а не на исходную точку (137), так что больше склоняюсь к теории о том, что нерезиденты затеяли ребалансировку своих портфелей, в которых Газпром к концу 2013 года был самой «недовешенной» бумагой по отношению к текущей доли в ориентированных на Россию индексах. В свою очередь главный локомотив 2014 года Магнит (-1,94%) был как раз одной из наиболее overweighted бумаг. И что же мы видим? С начала года акции ритейлера на рекордных за всю историю объемах упали уже более чем на 10%. Одновременный бурный рост самой недооцененной в портфелях бумаги и падение самой переоцененной намекает нам на то, что причина всего этого не в контракте Газпрома с Китаем и падением декабрьских темпов роста выручки Магнита всего лишь до 22,9% (сарказм), а в действиях так называемых smart-money, которые меняют вес в портфелях отдельных активов.
Пожалуй, в среднесрочной перспективе можно было бы даже рискнуть и совершить pair trade: лонг Газпрома против шорт Магнита. Даже если отбросить все написанные выше рассуждения, то технический анализ также подтверждает более интересную картину в акциях Газпрома, нежели в бумагах Магнита, в которых присутствует достаточно высокий риск продолжения поступательного снижения в скором времени.
Что касается ситуации на мировых рынках, то основные европейские и американские площадки в среду закрывались разнонаправлено. Постоянно отслеживаемый нами индекс широкого рынка S&P500 все также болтается под пока непокоренным уровнем сопротивления на 1850. Напомню, что преодоление этого рубежа откроет дорогу к еще одной давно описанной нами цели на 1870-1875. Беспокоиться о начале масштабной коррекции за океаном будем лишь в случае закрепления котировок S&P 500 ниже 1815.
На рынке нефти вчера наблюдался уверенный рост котировок, за счет которого удалось вывести цену Brent за пределы затянувшегося узкого боковика. В своих предположениях ранее больше склонялся к началу негативного сценария на рынке нефти, то есть пробой вниз $105 и дальнейший прокол отметки $100 за баррель, однако, по всей видимости, с этим вариантом развития событий придется повременить. В качестве ближайшего целевого ориентира по мартовскому контракту на Brent выделяется сопротивление в районе $110.
Несмотря на вчерашний откат, взгляд на индекс ММВБ пока остается прежним. Ранее мы уже много раз отмечали, что в текущей ситуации все-таки удобнее сохранять умеренно позитивный настрой по поводу дальнейших перспектив. Удержание длинных позиций остается актуальным до тех пор, пока котировки ММВБ находятся выше 1460-1465, где проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала.
Что касается российского рубля по отношению к доллару, то в среду участники торгов взяли паузу. Пара осталась торговаться в районе недавно показанных максимумов, чуть ниже уровня 34. Как уже вчера было отмечено, на мой взгляд, в ближайшей перспективе котировки еще могут заскочить в район 34,10-34,15, после чего есть основания рассчитывать на начало непродолжительного коррекционного периода укрепления рубля.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра падет на 0,10%, фьючерс на Brent в минусе на 0,33%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия среды.
СТАРТ ДНЯ: Фиксация в Русале
Российские индексы открыли торги четверга разнонаправлено. На первых минутах индекс РТС торгуется в минусе, ММВБ - в плюсе. Американские площадки после нашего закрытия в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. На рынке нефти вчера наблюдался уверенный рост котировок, за счет которого удалось вывести цену Brent за пределы затянувшегося узкого боковика.
Из отдельных бумаг вновь хотелось бы выделить Русал. Расписки два дня подряд являлись лидером роста, однако уже сегодня занимают противоположную позицию, снижаясь в начале торгов на 4%. Сегодня на первых минутах произошла фиксация прибыли участниками рынка, при этом в первые две минуты цена в моменте падала почти на 17%.
Индекс РТС -0,23%
Индекс ММВБ +0,1%
Лучшие бумаги на открытии: Башнефть, Роснефть
Худшие бумаги на открытии: Русал, Камаз, Черкиз-групп
Несмотря на вчерашний откат, наш взгляд на индекс ММВБ пока остается прежним. Ранее мы уже много раз отмечали, что в текущей ситуации все-таки удобнее сохранять умеренно позитивный настрой по поводу дальнейших перспектив. Удержание длинных позиций остается актуальным до тех пор, пока котировки ММВБ находятся выше 1460-1465, где проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала.
Сегодняшний день, как и предыдущие, весьма насыщен корпоративными отчетами американских компаний. О результатах своей деятельности отчитаются McDonald's Corp, Microsoft, Starbucks и др. Что касается макроэкономики, нас ожидают данные по индексам деловой активности Еврозоны и США, а также отчет по заявкам на получение пособий по безработице в США и данные по недельному изменению запасов нефти от EIA.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter