Первым среди российских ритейлеров на IPO в феврале вышла Лента. Сейчас размещение находится на финальной стадии – компания уже получила достаточный спрос по нижней границе диапазона размещения и старается получить более высокую оценку. Акционеры «Ленты» выручат порядка $1 млрд, которые будут направлены на развитие компании.
«Лента» – шестая по размерам розничная сеть в России, в последние годы активно развивающаяся (в 2013 году продажи выросли на 31% и были открыты 21 новых гипермаркетов и 10 супермаркетов) и показывающая высокий уровень рентабельности. Отметим, что на размещении «Лента» оценена на 20% дешевле лидера сектора – «Магнита» – по показателю EV/EBITDA. Размещение «Ленты» частично оказало негативное влияние на котировки «Магнита» – часть инвесторов перекладывается из бумаг одного ритейлера в бумаги другого (у западных фондов ограниченный exposure на отдельные сектора).
Тем временем. Metro Cash & Carry отчиталась за 2013 год (выручка выросла на 11% при рекордной рентабельности по EBITDA в 12.4%) и готовится провести IPO в апреле. На LSE будет размещено 25% акций компании, ориентировочная оценка пакета €1.1-1.7 млрд. Вырученные средства будут направлены на открытие новых магазинов и развитие бизнеса.
Детский Мир планирует выйти на IPO в середине марта на LSE. Ориентировочный объём привлечения - $300-400 млн. Ритейлерам стоит поторопиться, чтобы успеть разместиться – «рыночное окно» может закрыться в любой момент.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется с достаточно резким понижением по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на позитивное открытие, состоявшееся на фоне вечернего улучшения настроений на западных рынках, локальные индексы вскоре развернулись вниз и потеряли около 1%. Индекс ММВБ сумел нащупать ожидаемую поддержку на подступах к уровню 1470 п. В прошлый четверг он уже разворачивался вверх около указанной отметки. Вместе с тем, в сравнении с российским рынком, внешний фон не выглядит столь же негативным. Это дает надежду на приостановку внутридневной волны распродаж.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.93%. Индекс РТС просел на 1.13%.
Мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH4) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 2 п. или 0.15% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного внутридневного падения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди «голубых фишек» заметно хуже рынка выглядят акции «Газпрома» (GAZP RM, -1.90%). Несмотря на то, что на прошлой неделе украинский «Нафтогаз» частично погасил накопившуюся задолженность перед «Газпромом», вопрос о дальнейших платежах остается неурегулированным. Недавний транш за поставляемый в Украину газ стал возможен лишь в обмен на предоставление этой стране финансовой поддержки на уровне государства со стороны России. В связи с последними событиями в соседней стране, покупка российским Минфином украинских евробондов на $2 млрд не состоялась. Таким образом, процесс трансформации задолженности «Нафтогаза» перед «Газпромом» во внешний долг Украины дал сбой. Кроме того, вчерашнее заявление одного из украинских политиков о том, что казна разворована и страна доведена до банкротства, не дает надежды на легкое и быстрое урегулирование этой давней проблемы.
Отметим также заметную слабость представителей сектора черной металлургии: ММК (MAGN RM, -2.30%), НЛМК (NLMK RM, -1.52%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -1.58%). В моменты резкого ухудшения рыночной конъюнктуры эти бумаги нередко опережают рынок в своем падении. Дополнительным негативом для металлургической отрасли стала сегодняшняя публикация отчетности «Мечела» за 2013 г. по РСБУ. Компания сообщила о чистом годовом убытке величиной в 27.8 млрд руб. против чистой прибыли в размере 19.18 млрд руб. по итогам 2012 г.
Среди лидеров внутридневного повышения вновь значатся бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.33%). Сегодня эти дивидендные бумаги вновь играют роль защитного актива.
Сильнее рынка также торгуются бумаги «Магнит» (MGNТ RM, +0.34%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +0.34%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, +1.01%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +0.25%), ПИК (PIKK RM, +0.68%).
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько выше своего внутридневного минимума, около отметки 1475 п. Выхода ключевой иностранной статистики до закрытия основной торговой сессии не ожидается. Умеренно-негативный внешний фон также пока не способствует возобновлению распродаж. Кроме того, в активе у «быков» остается ближайшая поддержка, расположенная в районе 1470 п. по индексу ММВБ. Вероятно, рынок завершит торги с понижением около 0.5-1% по индексу ММВБ, в районе 1475 – 1480 п.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«Лента» – шестая по размерам розничная сеть в России, в последние годы активно развивающаяся (в 2013 году продажи выросли на 31% и были открыты 21 новых гипермаркетов и 10 супермаркетов) и показывающая высокий уровень рентабельности. Отметим, что на размещении «Лента» оценена на 20% дешевле лидера сектора – «Магнита» – по показателю EV/EBITDA. Размещение «Ленты» частично оказало негативное влияние на котировки «Магнита» – часть инвесторов перекладывается из бумаг одного ритейлера в бумаги другого (у западных фондов ограниченный exposure на отдельные сектора).
Тем временем. Metro Cash & Carry отчиталась за 2013 год (выручка выросла на 11% при рекордной рентабельности по EBITDA в 12.4%) и готовится провести IPO в апреле. На LSE будет размещено 25% акций компании, ориентировочная оценка пакета €1.1-1.7 млрд. Вырученные средства будут направлены на открытие новых магазинов и развитие бизнеса.
Детский Мир планирует выйти на IPO в середине марта на LSE. Ориентировочный объём привлечения - $300-400 млн. Ритейлерам стоит поторопиться, чтобы успеть разместиться – «рыночное окно» может закрыться в любой момент.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется с достаточно резким понижением по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на позитивное открытие, состоявшееся на фоне вечернего улучшения настроений на западных рынках, локальные индексы вскоре развернулись вниз и потеряли около 1%. Индекс ММВБ сумел нащупать ожидаемую поддержку на подступах к уровню 1470 п. В прошлый четверг он уже разворачивался вверх около указанной отметки. Вместе с тем, в сравнении с российским рынком, внешний фон не выглядит столь же негативным. Это дает надежду на приостановку внутридневной волны распродаж.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.93%. Индекс РТС просел на 1.13%.
Мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH4) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 2 п. или 0.15% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного внутридневного падения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди «голубых фишек» заметно хуже рынка выглядят акции «Газпрома» (GAZP RM, -1.90%). Несмотря на то, что на прошлой неделе украинский «Нафтогаз» частично погасил накопившуюся задолженность перед «Газпромом», вопрос о дальнейших платежах остается неурегулированным. Недавний транш за поставляемый в Украину газ стал возможен лишь в обмен на предоставление этой стране финансовой поддержки на уровне государства со стороны России. В связи с последними событиями в соседней стране, покупка российским Минфином украинских евробондов на $2 млрд не состоялась. Таким образом, процесс трансформации задолженности «Нафтогаза» перед «Газпромом» во внешний долг Украины дал сбой. Кроме того, вчерашнее заявление одного из украинских политиков о том, что казна разворована и страна доведена до банкротства, не дает надежды на легкое и быстрое урегулирование этой давней проблемы.
Отметим также заметную слабость представителей сектора черной металлургии: ММК (MAGN RM, -2.30%), НЛМК (NLMK RM, -1.52%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -1.58%). В моменты резкого ухудшения рыночной конъюнктуры эти бумаги нередко опережают рынок в своем падении. Дополнительным негативом для металлургической отрасли стала сегодняшняя публикация отчетности «Мечела» за 2013 г. по РСБУ. Компания сообщила о чистом годовом убытке величиной в 27.8 млрд руб. против чистой прибыли в размере 19.18 млрд руб. по итогам 2012 г.
Среди лидеров внутридневного повышения вновь значатся бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.33%). Сегодня эти дивидендные бумаги вновь играют роль защитного актива.
Сильнее рынка также торгуются бумаги «Магнит» (MGNТ RM, +0.34%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +0.34%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, +1.01%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +0.25%), ПИК (PIKK RM, +0.68%).
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько выше своего внутридневного минимума, около отметки 1475 п. Выхода ключевой иностранной статистики до закрытия основной торговой сессии не ожидается. Умеренно-негативный внешний фон также пока не способствует возобновлению распродаж. Кроме того, в активе у «быков» остается ближайшая поддержка, расположенная в районе 1470 п. по индексу ММВБ. Вероятно, рынок завершит торги с понижением около 0.5-1% по индексу ММВБ, в районе 1475 – 1480 п.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу