5 марта 2014 Finanz.ru
Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. готовят инвесторов к тому, что выручка от трейдинговых операций в первом квартале снизится четвертый год подряд, хотя обычно в этот период крупнейшие инвестбанки получали от таких операций наибольший доход.
Как заявил вчера финансовый директор Citigroup Джон Герспак, торговая выручка упадет «более чем на 15 процентов». Несколькими днями ранее глава JPMorgan Джейми Даймон сообщил, что выручка от торговли акциями и облигациями снизилась примерно на 15 процентов. Если выручка снизится на такую величину во всех девяти крупнейших инвесткомпаниях, это будет означать 36- процентное падение дохода по сравнению с первым кварталом 2010 года.
«Похоже, на Уолл-стрит прольется еще больше крови, - говорит Джефф Дэвис, управляющий директор группы финансовых институтов в консалтинговой компании Mercer Capital из Теннесси. - Такие результаты - лишь функция от нежелания инвесторов вкладываться в облигации из-за их плохой динамики. Не знаю ни одного человека, кто захотел бы сейчас нарастить портфель долговых бумаг».
Клиенты инвесткомпаний снизили торговые обороты, так как Федеральная резервная система США сокращает программу выкупа облигаций, оставляя инвесторов в ожидании роста процентных ставок. Вчерашнее снижение мирового индекса акций стало самым резким за месяц и уничтожило прирост с начала года на фоне бегства инвесторов с развивающихся рынков в условиях возможного ввода российских войск на Украину.
Дакин Кэмпбелл, Майкл Му
Рост сырьевых валют зависит от объема денежной массы КНР
Дальнейшее укрепление сырьевых валют к доллару зависит от роста объема денежной массы в Китае.
ГРАФИК ДНЯ показывает, что с января 2013 года южноафриканский ранд, в феврале демонстрировавший самое масштабное ралли за 14 месяцев, и австралийский доллар повторяют динамику денежной массы в Китае. Валюты Бразилии и Канады ведут себя аналогичным образом, сказал Moхаммед Налла, главный аналитик инвестбанковского подразделения Nedbank Group Ltd. в Йоханнесбурге.
«Китай является основным торговым партнером Южно-Африканской Республики и Австралии, поэтому замедление его экономики будет оказывать особенно сильное влияние на эти страны, - написал вчера Налла по электронной почте, отвечая на вопросы агентства Блумберг. - Для ЮАР последствия вдвойне негативные, поскольку развивающаяся и к тому же ориентированная на экспорт сырья экономика страны находится в большой зависимости от Китая».
Центробанк Китая сокращает ликвидность в финансовой системе, чтобы противодействовать теневым банкам, что способствует росту ставки «овернайт» и замедлению второй крупнейшей экономики мира. В результате снижается спрос на сырьевые товары, которые обеспечивают ЮАР более 50 процентов экспортных доходов. ЮАР является крупнейшим мировым производителем платины, занимает шестое место по объему добычи золота и располагает самыми большими запасами марганца и хрома.
В феврале ранд укрепился к доллару на 3,2 процента, в то время как за предыдущие 12 месяцев он упал к американской валюте на 19 процентов. Австралийский доллар, за 12 месяцев по конец января ослабевший на 16 процентов, в прошлом месяце вырос на 1,9 процента. Бразильский реал вырос к доллару США на 2,9 процента, новозеландский доллар - на 3,8 процента, а канадский доллар - на 0,6 процента.
Денежная масса M2 КНР в январе увеличилась на 13,2 процента по сравнению с годом ранее, сообщил 17 февраля китайский Центробанк. В феврале показатель может вырасти на аналогичную величину, свидетельствует медианный прогноз 11 экономистов, опрошенных агентством Блумберг в преддверии публикации данных 10 марта.
Роберт Брэнд
Morgan Stanley рекомендует акции РФ при стабилизации на Украине
Morgan Stanley рекомендует покупать российские акции, когда ситуация на Украине стабилизируется.
«В краткосрочной перспективе существует риск незначительной рецессии российской экономики, поскольку падение рынка ценных бумаг, рост процентных ставок и отток капитала ударят по потребительскому спросу и инвестициям, хотя во второй половине года рост может возобновиться», - говорится в распространенном по электронной почте обзоре Джейкоба Нелла и других аналитиков.
«Мы сохраняем пессимистичную оценку относительно рубля», поскольку «риск оттока капитала и угроза санкций будут оказывать давление на валюту», пишет Нелл.
Хотя на долговые рынки Центральной и Восточной Европы оказали влияние негативные настроения, «при дальнейшем снижении котировок мы будем наращивать портфель активов в этом регионе», отмечает Morgan Stanley.
«В ближайшее время инвесторы, скорее всего, будут избегать вложений в российские акции», хотя сейчас они торгуются на «чрезвычайно перепроданном уровне», который не соответствует ценам на нефть, говорится в отчете.
«Хотя последние события ухудшили перспективы российской экономики, любое ослабление конфликта создаст возможность для покупки» российских акций, отмечают аналитики.
Войцех Москва
Эмбарго на поставки нефти из РФ не имеет смысла - Morgan Stanley
Россия является неотъемлемым участником мирового рынка нефти, и введение западными странами эмбарго на российскую нефть будет «в лучшем случае пирровой победой», сообщает Morgan Stanley.
«Масштабные санкции невозможны и не будут эффективными», - говорится в полученном сегодня по электронной почте обзоре аналитика Morgan Stanley Адама Лонгсона.
По словам Лонгсона, на Россию, которая экспортирует 4,7 миллиона баррелей нефти в день, приходится 13 процентов мировой добычи нефти.
Если не будет физических перебоев с поставками нефти, рост цен не продлится долго, написал Лонгсон.
Котировки сорта Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe на 12:49 мск упали на 1,3 процента после вчерашнего роста на 2 процента до максимальных за два месяца $111,20.
РФ покрывает 24 процента потребностей Европы в импортном газе, написал Лонгсон.
В случае перебоев с поставками российской нефти, Европе придется увеличить импорт сжиженного природного газа, что будет способствовать росту цен и создаст напряженность для всех стран- импортеров СПГ в Европе, Азии и Латинской Америке, говорится в обзоре.
Рамси Аль-Рикаби
Банк России может потратить на поддержку рубля до $150 млрд: ING
Банк России может потратить на валютные интервенции до $150 миллиардов, сообщил во вчерашнем обзоре Дмитрий Полевой, главный экономист ING Groep NV по России и странам СНГ в Москве.
Международные резервы России составляют $493,4 миллиарда, из них примерно $175 миллиардов приходится на суверенные фонды Министерства финансов и еще $55 миллиардов - на золотые запасы, резервную позицию в Международном валютном фонде, в том числе специальные права заимствования. Наконец, резервы для покрытия импорта в пределах трех месяцев достигают $120 миллиардов, отмечает аналитик.
Таким образом, «чистые» резервы, которые Банк России может направить на поддержку рубля, составляют около $150 миллиардов, пишет экономист. «Это значительный объем, но не очень впечатляющий с учетом $10-12 миллиардов», потраченных вчера, добавил Полевой.
Решение Банка России перейти к ежедневному определению параметров курсовой политики может способствовать стабилизации настроений относительно рубля, отмечает аналитик. Оно означает, что «Центробанк не намерен расходовать резервы, если бегство из рубля будет продолжительным», говорится в обзоре.
Владимир Кузнецов
Падение рубля будет ограничено на фоне действий ЦБР - Goldman
фоне обещания монетарных властей уменьшить волатильность после вчерашнего повышения процентных ставок и продажи миллиардов долларов для поддержания российской валюты, прогнозирует Goldman Sachs Group Inc.
Центробанк РФ, который, по оценке ING Groep NV, продал вчера на валютном рынке до $12 миллиардов, заявил о переходе к ежедневному определению параметров курсовой политики, что дает ему более широкие возможности для смягчения курсовых колебаний. Аналитики Goldman Sachs ожидали это решение: в обзоре для клиентов еще до сообщения ЦБ они написали, что регулятор начнет проводить интервенции в произвольных объемах. При этом они прогнозируют, что после ослабления рубля до исторического минимума потенциал его дальнейшего снижения ограничен.
Монетарные власти РФ пытаются поддержать рубль после бегства инвесторов из российских активов на фоне сообщений о возможном введении войск РФ на территорию Украины. Рубль подешевел вчера к доллару на 2 процента до 36,5809 - это самое резкое снижение за 29 месяцев и худший результат среди мировых валют. Доходность российских облигаций устремилась вверх после повышения ключевой ставки Банка России на 1,5 процентного пункта.
«Рубль может опуститься еще ниже, но ближе к 38-39 рублям за $1 Банк России может отказаться от сдвига валютного коридора» и объявить потолок курса, сказал вчера по телефону Олег Кузьмин, экономист Renaissance Capital Holdings Ltd. в Москве. Рубль уже пережил «очень серьезную девальвацию», при этом у Банка России «есть огромные резервы» для его поддержки, добавил эксперт.
Владимир Кузнецов
Решение о возможном вводе войск на территорию Украины отпугнуло иностранных инвесторов
Участники фондового рынка РФ привыкли ждать от Владимира Путина сюрпризов. После национализации компаний, арестов оппозиционеров и решения России о поддержке Сирии, инвесторы стали оценивать акции страны наиболее дешево среди развивающихся рынков.
Дисконт может стать еще больше. Вчерашнее падение индекса ММВБ на 11 процентов говорит о том, что решение российского президента о возможном вводе войск на территорию Украины отпугнуло иностранных инвесторов, отмечают в Commonwealth Financial Network. Американские биржевые фонды, инвестирующие в российский фондовый рынок, в этом году потеряли 20 процентов активов, что является худшим результатом среди 46 страновых ETF, отслеживаемых агентством Блумберг.
«Россия сознательно решила, что геополитическое присутствие на Украине для нее важнее экономических связей с остальным миром, - сказал вчера по телефону Брэд Макмиллан, директор по инвестициям в Commonwealth Financial Network, управляющей активами на $86 миллиардов. - Я, безусловно, считаю, что российский рынок окажется под ударом в краткосрочной перспективе. Дешевые бумаги могут стать еще дешевле».
Индекс ММВБ вчера упал до 1288,81 пункта, опустившись с начала года на 14 процентов, и сейчас входящие в него акции торгуются с коэффициентом 4,7 к прогнозной прибыли компаний- эмитентов. Аналогичный мультипликатор для индийского индекса SnP BSE Sensex составляет 13,4, для бразильского Ibovespa - 9,3, а для китайского Shanghai Composite - 7,8.
Индекс Bloomberg Russia-US Equity, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в США бумаг российских компаний, упал вчера на 7,7 процента до 81,59 пункта - минимального уровня с июня 2012 года. Фьючерсы на индекс РТС подешевели по итогам вечерней сессии менее чем на 0,1 процента до 114 180 пунктов.
Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего биржевого фонда, инвестирующего в бумаги российских компаний, вчера снизились в цене на 6,9 процента до $22,76 - минимальной отметки с августа 2009 года, а с начала этого года потеряли 21 процент. Индекс волатильности РТС, отражающий ожидания относительно колебаний фьючерсов на фондовый индикатор, снизился на 3,7 процента до 71,72 пункта.
Галина Павлива, Джулия Лейте
Украина рассчитывает получить первый транш помощи МВФ на $3 млрд
Украина планирует получить первый транш на сумму около $3 миллиардов в рамках программы финансовой помощи Международного валютного фонда, сообщил источник, знакомый с ходом переговоров.
Украина, которая рассчитывает на кредиты на $15 миллиардов, может получить первый транш в ближайшие 10-40 дней, сообщил источник на условиях анонимности, так как переговоры еще продолжаются.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как заявил вчера финансовый директор Citigroup Джон Герспак, торговая выручка упадет «более чем на 15 процентов». Несколькими днями ранее глава JPMorgan Джейми Даймон сообщил, что выручка от торговли акциями и облигациями снизилась примерно на 15 процентов. Если выручка снизится на такую величину во всех девяти крупнейших инвесткомпаниях, это будет означать 36- процентное падение дохода по сравнению с первым кварталом 2010 года.
«Похоже, на Уолл-стрит прольется еще больше крови, - говорит Джефф Дэвис, управляющий директор группы финансовых институтов в консалтинговой компании Mercer Capital из Теннесси. - Такие результаты - лишь функция от нежелания инвесторов вкладываться в облигации из-за их плохой динамики. Не знаю ни одного человека, кто захотел бы сейчас нарастить портфель долговых бумаг».
Клиенты инвесткомпаний снизили торговые обороты, так как Федеральная резервная система США сокращает программу выкупа облигаций, оставляя инвесторов в ожидании роста процентных ставок. Вчерашнее снижение мирового индекса акций стало самым резким за месяц и уничтожило прирост с начала года на фоне бегства инвесторов с развивающихся рынков в условиях возможного ввода российских войск на Украину.
Дакин Кэмпбелл, Майкл Му
Рост сырьевых валют зависит от объема денежной массы КНР
Дальнейшее укрепление сырьевых валют к доллару зависит от роста объема денежной массы в Китае.
ГРАФИК ДНЯ показывает, что с января 2013 года южноафриканский ранд, в феврале демонстрировавший самое масштабное ралли за 14 месяцев, и австралийский доллар повторяют динамику денежной массы в Китае. Валюты Бразилии и Канады ведут себя аналогичным образом, сказал Moхаммед Налла, главный аналитик инвестбанковского подразделения Nedbank Group Ltd. в Йоханнесбурге.
«Китай является основным торговым партнером Южно-Африканской Республики и Австралии, поэтому замедление его экономики будет оказывать особенно сильное влияние на эти страны, - написал вчера Налла по электронной почте, отвечая на вопросы агентства Блумберг. - Для ЮАР последствия вдвойне негативные, поскольку развивающаяся и к тому же ориентированная на экспорт сырья экономика страны находится в большой зависимости от Китая».
Центробанк Китая сокращает ликвидность в финансовой системе, чтобы противодействовать теневым банкам, что способствует росту ставки «овернайт» и замедлению второй крупнейшей экономики мира. В результате снижается спрос на сырьевые товары, которые обеспечивают ЮАР более 50 процентов экспортных доходов. ЮАР является крупнейшим мировым производителем платины, занимает шестое место по объему добычи золота и располагает самыми большими запасами марганца и хрома.
В феврале ранд укрепился к доллару на 3,2 процента, в то время как за предыдущие 12 месяцев он упал к американской валюте на 19 процентов. Австралийский доллар, за 12 месяцев по конец января ослабевший на 16 процентов, в прошлом месяце вырос на 1,9 процента. Бразильский реал вырос к доллару США на 2,9 процента, новозеландский доллар - на 3,8 процента, а канадский доллар - на 0,6 процента.
Денежная масса M2 КНР в январе увеличилась на 13,2 процента по сравнению с годом ранее, сообщил 17 февраля китайский Центробанк. В феврале показатель может вырасти на аналогичную величину, свидетельствует медианный прогноз 11 экономистов, опрошенных агентством Блумберг в преддверии публикации данных 10 марта.
Роберт Брэнд
Morgan Stanley рекомендует акции РФ при стабилизации на Украине
Morgan Stanley рекомендует покупать российские акции, когда ситуация на Украине стабилизируется.
«В краткосрочной перспективе существует риск незначительной рецессии российской экономики, поскольку падение рынка ценных бумаг, рост процентных ставок и отток капитала ударят по потребительскому спросу и инвестициям, хотя во второй половине года рост может возобновиться», - говорится в распространенном по электронной почте обзоре Джейкоба Нелла и других аналитиков.
«Мы сохраняем пессимистичную оценку относительно рубля», поскольку «риск оттока капитала и угроза санкций будут оказывать давление на валюту», пишет Нелл.
Хотя на долговые рынки Центральной и Восточной Европы оказали влияние негативные настроения, «при дальнейшем снижении котировок мы будем наращивать портфель активов в этом регионе», отмечает Morgan Stanley.
«В ближайшее время инвесторы, скорее всего, будут избегать вложений в российские акции», хотя сейчас они торгуются на «чрезвычайно перепроданном уровне», который не соответствует ценам на нефть, говорится в отчете.
«Хотя последние события ухудшили перспективы российской экономики, любое ослабление конфликта создаст возможность для покупки» российских акций, отмечают аналитики.
Войцех Москва
Эмбарго на поставки нефти из РФ не имеет смысла - Morgan Stanley
Россия является неотъемлемым участником мирового рынка нефти, и введение западными странами эмбарго на российскую нефть будет «в лучшем случае пирровой победой», сообщает Morgan Stanley.
«Масштабные санкции невозможны и не будут эффективными», - говорится в полученном сегодня по электронной почте обзоре аналитика Morgan Stanley Адама Лонгсона.
По словам Лонгсона, на Россию, которая экспортирует 4,7 миллиона баррелей нефти в день, приходится 13 процентов мировой добычи нефти.
Если не будет физических перебоев с поставками нефти, рост цен не продлится долго, написал Лонгсон.
Котировки сорта Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe на 12:49 мск упали на 1,3 процента после вчерашнего роста на 2 процента до максимальных за два месяца $111,20.
РФ покрывает 24 процента потребностей Европы в импортном газе, написал Лонгсон.
В случае перебоев с поставками российской нефти, Европе придется увеличить импорт сжиженного природного газа, что будет способствовать росту цен и создаст напряженность для всех стран- импортеров СПГ в Европе, Азии и Латинской Америке, говорится в обзоре.
Рамси Аль-Рикаби
Банк России может потратить на поддержку рубля до $150 млрд: ING
Банк России может потратить на валютные интервенции до $150 миллиардов, сообщил во вчерашнем обзоре Дмитрий Полевой, главный экономист ING Groep NV по России и странам СНГ в Москве.
Международные резервы России составляют $493,4 миллиарда, из них примерно $175 миллиардов приходится на суверенные фонды Министерства финансов и еще $55 миллиардов - на золотые запасы, резервную позицию в Международном валютном фонде, в том числе специальные права заимствования. Наконец, резервы для покрытия импорта в пределах трех месяцев достигают $120 миллиардов, отмечает аналитик.
Таким образом, «чистые» резервы, которые Банк России может направить на поддержку рубля, составляют около $150 миллиардов, пишет экономист. «Это значительный объем, но не очень впечатляющий с учетом $10-12 миллиардов», потраченных вчера, добавил Полевой.
Решение Банка России перейти к ежедневному определению параметров курсовой политики может способствовать стабилизации настроений относительно рубля, отмечает аналитик. Оно означает, что «Центробанк не намерен расходовать резервы, если бегство из рубля будет продолжительным», говорится в обзоре.
Владимир Кузнецов
Падение рубля будет ограничено на фоне действий ЦБР - Goldman
фоне обещания монетарных властей уменьшить волатильность после вчерашнего повышения процентных ставок и продажи миллиардов долларов для поддержания российской валюты, прогнозирует Goldman Sachs Group Inc.
Центробанк РФ, который, по оценке ING Groep NV, продал вчера на валютном рынке до $12 миллиардов, заявил о переходе к ежедневному определению параметров курсовой политики, что дает ему более широкие возможности для смягчения курсовых колебаний. Аналитики Goldman Sachs ожидали это решение: в обзоре для клиентов еще до сообщения ЦБ они написали, что регулятор начнет проводить интервенции в произвольных объемах. При этом они прогнозируют, что после ослабления рубля до исторического минимума потенциал его дальнейшего снижения ограничен.
Монетарные власти РФ пытаются поддержать рубль после бегства инвесторов из российских активов на фоне сообщений о возможном введении войск РФ на территорию Украины. Рубль подешевел вчера к доллару на 2 процента до 36,5809 - это самое резкое снижение за 29 месяцев и худший результат среди мировых валют. Доходность российских облигаций устремилась вверх после повышения ключевой ставки Банка России на 1,5 процентного пункта.
«Рубль может опуститься еще ниже, но ближе к 38-39 рублям за $1 Банк России может отказаться от сдвига валютного коридора» и объявить потолок курса, сказал вчера по телефону Олег Кузьмин, экономист Renaissance Capital Holdings Ltd. в Москве. Рубль уже пережил «очень серьезную девальвацию», при этом у Банка России «есть огромные резервы» для его поддержки, добавил эксперт.
Владимир Кузнецов
Решение о возможном вводе войск на территорию Украины отпугнуло иностранных инвесторов
Участники фондового рынка РФ привыкли ждать от Владимира Путина сюрпризов. После национализации компаний, арестов оппозиционеров и решения России о поддержке Сирии, инвесторы стали оценивать акции страны наиболее дешево среди развивающихся рынков.
Дисконт может стать еще больше. Вчерашнее падение индекса ММВБ на 11 процентов говорит о том, что решение российского президента о возможном вводе войск на территорию Украины отпугнуло иностранных инвесторов, отмечают в Commonwealth Financial Network. Американские биржевые фонды, инвестирующие в российский фондовый рынок, в этом году потеряли 20 процентов активов, что является худшим результатом среди 46 страновых ETF, отслеживаемых агентством Блумберг.
«Россия сознательно решила, что геополитическое присутствие на Украине для нее важнее экономических связей с остальным миром, - сказал вчера по телефону Брэд Макмиллан, директор по инвестициям в Commonwealth Financial Network, управляющей активами на $86 миллиардов. - Я, безусловно, считаю, что российский рынок окажется под ударом в краткосрочной перспективе. Дешевые бумаги могут стать еще дешевле».
Индекс ММВБ вчера упал до 1288,81 пункта, опустившись с начала года на 14 процентов, и сейчас входящие в него акции торгуются с коэффициентом 4,7 к прогнозной прибыли компаний- эмитентов. Аналогичный мультипликатор для индийского индекса SnP BSE Sensex составляет 13,4, для бразильского Ibovespa - 9,3, а для китайского Shanghai Composite - 7,8.
Индекс Bloomberg Russia-US Equity, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в США бумаг российских компаний, упал вчера на 7,7 процента до 81,59 пункта - минимального уровня с июня 2012 года. Фьючерсы на индекс РТС подешевели по итогам вечерней сессии менее чем на 0,1 процента до 114 180 пунктов.
Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего биржевого фонда, инвестирующего в бумаги российских компаний, вчера снизились в цене на 6,9 процента до $22,76 - минимальной отметки с августа 2009 года, а с начала этого года потеряли 21 процент. Индекс волатильности РТС, отражающий ожидания относительно колебаний фьючерсов на фондовый индикатор, снизился на 3,7 процента до 71,72 пункта.
Галина Павлива, Джулия Лейте
Украина рассчитывает получить первый транш помощи МВФ на $3 млрд
Украина планирует получить первый транш на сумму около $3 миллиардов в рамках программы финансовой помощи Международного валютного фонда, сообщил источник, знакомый с ходом переговоров.
Украина, которая рассчитывает на кредиты на $15 миллиардов, может получить первый транш в ближайшие 10-40 дней, сообщил источник на условиях анонимности, так как переговоры еще продолжаются.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу