4 апреля 2014 tradersroom.ru
Комиссия по регулированию банковской деятельности (CBRC) Китая заявила, что она будет проводить региональные и национальные стресс-тесты после того, как в прошлом году в банках был зафиксирован всплеск плохих кредитов, сообщила в пятницу Shanghai Securities News , что отражает растущую озабоченность по поводу кредитоспособности. Об этом пишет агентство Reuters на своем сайте.
«Все офисы (CBRC), надзорные ведомства, должны своевременно организовать стресс-тесты банковских институциональных организаций, для того чтобы проанализировать воздействие неблагоприятных ситуаций на отдельные банки и банковскую систему, мы настоятельно призываем банковские финансовые учреждения создать чрезвычайные планы», - процитировал источник руководящие принципы регулятора.
В течение последних трех месяцев 2013 года коэффициент неработающих кредитов (NPL) китайских банков вырос до самого высокого уровня за два года до 1,0 процента, сообщила в феврале CBRC.
Дефолты корпоративных облигаций и чуть не произошедший крах двух громких инвестиционных продуктов теневого банкинга в начале этого года стали еще одним свидетельством растущей финансовой нагрузки на экономику.
«Банки должны изучить ситуацию риска в ключевых регионах, сосредоточиться на определенных отраслях и на важных клиентах», - говорится в документе CBRC.
Руководящие принципы CBRC на 2014 год также призывают банки обуздать кредитование LGFV и отраслей с избыточными мощностями. «В частности, необходимо ужесточить контроль и наблюдать за движением риска между предприятиями, банками и другими системами», - говорится в докладе.
CBRC также попросил банки не скрывать истинные масштабы плохих кредитов, предлагая заемщикам новые кредиты. В докладе не представлена подробная информация о том, как будут проводиться тесты.
«Все будет зависеть от деталей, и что именно они проверяют», - сказал Май Ян, аналитик Barclays Capital в Гонконге по банкам Китая.
«Они тестировали рынок недвижимости в течение многих лет, и все банки заявили, что даже если цены на недвижимость упадут на 30 процентов, это будет иметь незначительное влияние на качество активов и доходы. Но это не всегда верно, потому что появляются вторичные эффекты».
UBS: ужесточение политики ФРС благоприятно для экономики США
Растет вероятность того, что повышение процентной ставки Федеральной резервной системы в следующем году должно помочь экономике США, а не замедлить ее, считают эксперты из UBS AG, передает Bloomberg.
Капитальные расходы, а также слияния и поглощения должны увеличиться в связи с ожиданием ужесточения политики после того, как период практически нулевых процентных ставок и низкой волатильности привел к нежеланию компаний инвестировать, говорится в докладе экономиста Дрю Матуса.
«Ожидание роста ставок может оказаться полезным», - сказал Матус. – «Низкие ставки не только снизили стоимость задержки инвестиционных решений, но также мотивировали другое поведение, которое может быть вредно для производственного инвестирования».
В периоды низких ставок инвесторы, которые предпочитают акции, как правило, отдают предпочтение компаниям, которые выкупают акции и выплачивают дивиденды», - сказал Матус. – «То есть генеральные директоры используют наличность в этих направлениях, а не инвестируют ее в новые заводы и машины».
«Результат очевиден - снижение расходов на капитальное оборудование», - считает Матус.
«Ожидание повышения ставки со стороны ФРС сделает инвестиции в основной капитал более привлекательными в этом году», - говорит Матус, бывший экономист Федерального резервного банка Нью-Йорка.
Фишер: ФРС завершит QE в октябре
Глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер считает, что ФРС завершит программу покупки облигаций в октябре, если текущие темпы «сужения» останутся неизменными, передает агентство Bloomberg.
«При текущих темпах сокращения покупок облигаций программа завершится в октябре», - сказал Фишер сегодня в Гонконге, ссылаясь на третий раунд программы покупки облигаций, известной как количественное смягчение.
«Даже сейчас, когда Федеральный комитет по открытым рынкам сокращает стимулирование, "желтые огни" на рынках предполагают, что инвесторы берут на себя чрезмерные риски и могут поставить под угрозу финансовую стабильность», - заявил Фишер, который голосует по вопросам политики в этом году. На трех последних встречах FOMC снижал ежемесячные покупки облигаций на 10 миллиардов долларов.
«Ликвидности предостаточно для расширения капитала и создания рабочих мест», - сказал Фишер в Asia Society Hong Kong Center.
Goldman Sachs: рост AUD будет недолгим
Недавний рост AUD, скорее всего, будет недолгим, утверждает Goldman Sachs в сегодняшней записке для клиентов.
«Мы признаем, что многие последние данные стали позитивными сюрпризами, однако, если посмотреть глубже, то они довольно-таки смешаны. Например, усиление ВВП в четвертом квартале скрывается за продолжающимся слабым внутренним спросом. Австралийское бюро статистики предупредило, что февральские данные по занятости завышены по техническим факторам и укрепление розничных продаж, кажется, не соотносится со слабым ростом заработной платы и снижением потребительских настроений», - уточняет GS.
«Мы также считаем, что встречные ветры для роста, скорее всего, усилятся в течение ближайших двух кварталов, в том числе из-за дальнейшего падения цен на сырьевые товары, снижения капвложений в горнодобывающие компании, а также обновленной бюджетной консолидации. На этом фоне в ближайшие месяцы РБА сохранит ставки неизменными и, в конечном счете, обеспечит снижение ставки в июле 2014 года. Мы предполагаем, что РБА не начнет ужесточение политики до второй половины 2015 года», - прогнозирует GS. - «В отличие от наших ожиданий вялого роста австралийской экономики, мы предполагаем, что США оправятся от суровой зимы».
В соответствии с этой точкой зрения, GS ожидает, что австралийский доллар ослабнет и достигнет 0,80 центов США в течение 12 месяцев. GS прогнозирует, что ослабление AUD может начаться в ближайшие 3-6 месяцев.
Промышленные заказы в Германии выросли на 0,6 процента
В феврале немецкие заводские заказы выросли, то есть появились дополнительные признаки того, что рост крупнейшей экономики Европы набирает обороты, сообщает агентство Bloomberg.
Заказы, с поправкой на сезонные колебания и инфляцию, выросли на 0,6 процента с января, когда они увеличились на пересмотренные 0,1 процента, заявила сегодня Федеральная служба статистики в Висбадене. Экономисты прогнозировали прирост на 0,2 процента, в соответствии со средней оценкой 35 экспертов в опросе Bloomberg News.
По данным Бундесбанка в первом квартале рост экономики Германии, вероятно, существенно укрепился на фоне восстановления в еврозоне и теплой зимней погоды, что укрепило строительство. Тем не менее, снижение деловой уверенности и показателей производства и услуг показывает, что экономика все еще сталкивается со встречными ветрами, в том числе замедлением роста в Китае и нарастанием напряженности в отношениях между Европейским Союзом и Россией по Крыму.
«Немецкая экономика в значительной степени улучшилась. Начало года может стать еще более прогрессивным, чем конец 2013 года», - сказал Тило Гейдрих, экономист Deutsche Postbank AG в Бонне. – «Мы ожидаем довольно широкое восстановление в еврозоне, в результате чего Германия, благодаря большому экспортному сектору, должна получить прибыль».
В феврале внутренние заказы увеличились на 1,2 процента по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как экспортные заказы поднялись на 0,2 процента, показал сегодняшний отчет. Заказы в еврозоне выросли на 5,9 процента, а за пределами блока упали на 3,1 процента.
Вчера Европейский центральный банк сохранил ключевую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне 0,25 процента, а президент Марио Драги заявил, что готов запустить все возможные инструменты, включая масштабные покупки активов в целях предотвращения угрозы дефляции в еврозоне.
«Volkswagen AG видит "умеренный" восходящий тренд на европейском автомобильном рынке», - заявил на этой неделе главный исполнительный директор Мартин Винтеркорн. Регистрации новых автомобилей в Германии выросли четвертый месяц подряд.
В течение последних трех месяцев 2013 года немецкая экономика выросла на 0,4 процента. Офис статистики опубликует данные по первому кварталу 15 мая.
Credit Agricole: очень рискованно открывать длинные позиции по EUR/USD
EUR находится под небольшим давлением, независимо от того, что ЕЦБ оставил процентные ставки без изменений. Однако, учитывая более голубиные замечания президента ЕЦБ Марио Драги, кажется, что вероятность принятия дополнительных мер денежно-кредитной политики возросла.
Это особенно верно, если учесть, что совет обсудил более агрессивные меры, такие как количественное смягчение, и он ясно подчеркнул, что курс евро является очень важным для оценки стабильности цен, а также что ЕЦБ будет очень внимательно следить за дальнейшим обменным курсом.
Это в свою очередь говорит о том, что дальнейшие оценки EUR автоматически увеличивают риск дополнительных политических действий, даже если валютный курс не рассматривается как цель политики.
В результате выше изложенных условий мы по-прежнему считаем, что удержание длинных позиций по EUR с текущих уровней очень рискованно.
Credit Suisse: рынки отреагирует на QE от ЕЦБ только когда появятся детали
Вчерашняя пресс-конференция ЕЦБ была интересной. Марио Драги удалось подчеркнуть готовность ЕЦБ действовать в ответ на длительный период низкой инфляции. Комментарий: «Совет управляющих единогласно готов к использованию нетрадиционных инструментов в рамках своего мандата для того, чтобы эффективно справляться с риском слишком длительного периода низкой инфляции» сыграл решающую роль. Он особо выделил два пункта, (1) в своем арсенале ЕЦБ по-прежнему имеет обычные меры (сокращение ставки рефинансирования) и (2) ЕЦБ стал рассматривать нестандартные меры, например, QE.
Но, к сожалению, это были просто слова. Наши экономисты ожидают, что в апреле инфляция вырастет до 0,9% из-за празднования Пасхи. Если этот сценарий не материализуются, то рынок, скорее всего, будет ждать от ЕЦБ действий в апреле. Но мы сомневаемся, что это повлечет за собой QE.
Рынки отреагируют на возможное QE только тогда, когда мы узнаем, в какой форме оно будет представлено. Драги подчеркнул, что инфляция в марте (0,5%) была неожиданностью для ЕЦБ и если в апреле ситуация повторится, то будет более вероятна реакция от ЕЦБ. Обсуждение QE в рамках Совета управляющих является голубиным сигналом, но, как известно, дьявол кроется в деталях. Рынок только тогда сильно отреагирует на разговоры о QE, когда детали примут более конкретные очертания.
Morgan Stanley советует открывать длинные позиции по USD/JPY и USD/CHF
За последние несколько сессий Morgan Stanley открыл две новых позиции в среднесрочном портфеле. В качестве торговой рекомендации MS советует открывать длинную позицию по USD/JPY со стопом 102,70, а целью 107.
«Риск для стабильности и рыночные ожидания по поводу ослабления Банка Японии подтверждают нашу точку зрения о росте USD/JPY в ближайшие несколько недель. Действительно, менее голубиные комментарии ФРС и улучшение экономики США должно повлиять на укрепление USD», - прогнозирует Morgan Stanley.
Morgan Stanley также добавил длинные позиции по USD/CHF с отметки 0,8920 со стопом 0.8810 и целью 0,9430. «ШНБ подчеркнул возможность для дальнейших действий для поддержания инфляции. Ключевым риском для этой торговой стратегии являются более слабые данные по США», - считает Morgan Stanley.
В марте в США было создано 192 тыс. рабочих мест
В марте в США было создано 192 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы остался неизменным на отметке 6,7%, показали данные министерства труда, опубликованные в пятницу. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что показатель увеличится на 200 тыс. рабочих мест вне сельского хозяйства.
В марте наиболее сильный найм был зафиксирован в сфере обслуживания, в барах и ресторанах. В производстве число рабочих мест сократилось на одну тысячу.
Средняя почасовая заработная плата, тем временем, упала на 1 цент до 24,30 доллара. Средняя продолжительность рабочей недели выросла на 0,2 часа до 34,5 часа.
Уровень участия в рабочей силе достиг 63,2% с 63%. Прирост занятости за февраль и январь были пересмотрены в сторону повышения в сумме на 37 тысяч. Количество новых рабочих мест, созданных в феврале, было пересмотрено до 197 тысяч с 175 тысяч, в то время как показатель за январь был увеличен до 144 тысяч с 129 тысяч.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«Все офисы (CBRC), надзорные ведомства, должны своевременно организовать стресс-тесты банковских институциональных организаций, для того чтобы проанализировать воздействие неблагоприятных ситуаций на отдельные банки и банковскую систему, мы настоятельно призываем банковские финансовые учреждения создать чрезвычайные планы», - процитировал источник руководящие принципы регулятора.
В течение последних трех месяцев 2013 года коэффициент неработающих кредитов (NPL) китайских банков вырос до самого высокого уровня за два года до 1,0 процента, сообщила в феврале CBRC.
Дефолты корпоративных облигаций и чуть не произошедший крах двух громких инвестиционных продуктов теневого банкинга в начале этого года стали еще одним свидетельством растущей финансовой нагрузки на экономику.
«Банки должны изучить ситуацию риска в ключевых регионах, сосредоточиться на определенных отраслях и на важных клиентах», - говорится в документе CBRC.
Руководящие принципы CBRC на 2014 год также призывают банки обуздать кредитование LGFV и отраслей с избыточными мощностями. «В частности, необходимо ужесточить контроль и наблюдать за движением риска между предприятиями, банками и другими системами», - говорится в докладе.
CBRC также попросил банки не скрывать истинные масштабы плохих кредитов, предлагая заемщикам новые кредиты. В докладе не представлена подробная информация о том, как будут проводиться тесты.
«Все будет зависеть от деталей, и что именно они проверяют», - сказал Май Ян, аналитик Barclays Capital в Гонконге по банкам Китая.
«Они тестировали рынок недвижимости в течение многих лет, и все банки заявили, что даже если цены на недвижимость упадут на 30 процентов, это будет иметь незначительное влияние на качество активов и доходы. Но это не всегда верно, потому что появляются вторичные эффекты».
UBS: ужесточение политики ФРС благоприятно для экономики США
Растет вероятность того, что повышение процентной ставки Федеральной резервной системы в следующем году должно помочь экономике США, а не замедлить ее, считают эксперты из UBS AG, передает Bloomberg.
Капитальные расходы, а также слияния и поглощения должны увеличиться в связи с ожиданием ужесточения политики после того, как период практически нулевых процентных ставок и низкой волатильности привел к нежеланию компаний инвестировать, говорится в докладе экономиста Дрю Матуса.
«Ожидание роста ставок может оказаться полезным», - сказал Матус. – «Низкие ставки не только снизили стоимость задержки инвестиционных решений, но также мотивировали другое поведение, которое может быть вредно для производственного инвестирования».
В периоды низких ставок инвесторы, которые предпочитают акции, как правило, отдают предпочтение компаниям, которые выкупают акции и выплачивают дивиденды», - сказал Матус. – «То есть генеральные директоры используют наличность в этих направлениях, а не инвестируют ее в новые заводы и машины».
«Результат очевиден - снижение расходов на капитальное оборудование», - считает Матус.
«Ожидание повышения ставки со стороны ФРС сделает инвестиции в основной капитал более привлекательными в этом году», - говорит Матус, бывший экономист Федерального резервного банка Нью-Йорка.
Фишер: ФРС завершит QE в октябре
Глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер считает, что ФРС завершит программу покупки облигаций в октябре, если текущие темпы «сужения» останутся неизменными, передает агентство Bloomberg.
«При текущих темпах сокращения покупок облигаций программа завершится в октябре», - сказал Фишер сегодня в Гонконге, ссылаясь на третий раунд программы покупки облигаций, известной как количественное смягчение.
«Даже сейчас, когда Федеральный комитет по открытым рынкам сокращает стимулирование, "желтые огни" на рынках предполагают, что инвесторы берут на себя чрезмерные риски и могут поставить под угрозу финансовую стабильность», - заявил Фишер, который голосует по вопросам политики в этом году. На трех последних встречах FOMC снижал ежемесячные покупки облигаций на 10 миллиардов долларов.
«Ликвидности предостаточно для расширения капитала и создания рабочих мест», - сказал Фишер в Asia Society Hong Kong Center.
Goldman Sachs: рост AUD будет недолгим
Недавний рост AUD, скорее всего, будет недолгим, утверждает Goldman Sachs в сегодняшней записке для клиентов.
«Мы признаем, что многие последние данные стали позитивными сюрпризами, однако, если посмотреть глубже, то они довольно-таки смешаны. Например, усиление ВВП в четвертом квартале скрывается за продолжающимся слабым внутренним спросом. Австралийское бюро статистики предупредило, что февральские данные по занятости завышены по техническим факторам и укрепление розничных продаж, кажется, не соотносится со слабым ростом заработной платы и снижением потребительских настроений», - уточняет GS.
«Мы также считаем, что встречные ветры для роста, скорее всего, усилятся в течение ближайших двух кварталов, в том числе из-за дальнейшего падения цен на сырьевые товары, снижения капвложений в горнодобывающие компании, а также обновленной бюджетной консолидации. На этом фоне в ближайшие месяцы РБА сохранит ставки неизменными и, в конечном счете, обеспечит снижение ставки в июле 2014 года. Мы предполагаем, что РБА не начнет ужесточение политики до второй половины 2015 года», - прогнозирует GS. - «В отличие от наших ожиданий вялого роста австралийской экономики, мы предполагаем, что США оправятся от суровой зимы».
В соответствии с этой точкой зрения, GS ожидает, что австралийский доллар ослабнет и достигнет 0,80 центов США в течение 12 месяцев. GS прогнозирует, что ослабление AUD может начаться в ближайшие 3-6 месяцев.
Промышленные заказы в Германии выросли на 0,6 процента
В феврале немецкие заводские заказы выросли, то есть появились дополнительные признаки того, что рост крупнейшей экономики Европы набирает обороты, сообщает агентство Bloomberg.
Заказы, с поправкой на сезонные колебания и инфляцию, выросли на 0,6 процента с января, когда они увеличились на пересмотренные 0,1 процента, заявила сегодня Федеральная служба статистики в Висбадене. Экономисты прогнозировали прирост на 0,2 процента, в соответствии со средней оценкой 35 экспертов в опросе Bloomberg News.
По данным Бундесбанка в первом квартале рост экономики Германии, вероятно, существенно укрепился на фоне восстановления в еврозоне и теплой зимней погоды, что укрепило строительство. Тем не менее, снижение деловой уверенности и показателей производства и услуг показывает, что экономика все еще сталкивается со встречными ветрами, в том числе замедлением роста в Китае и нарастанием напряженности в отношениях между Европейским Союзом и Россией по Крыму.
«Немецкая экономика в значительной степени улучшилась. Начало года может стать еще более прогрессивным, чем конец 2013 года», - сказал Тило Гейдрих, экономист Deutsche Postbank AG в Бонне. – «Мы ожидаем довольно широкое восстановление в еврозоне, в результате чего Германия, благодаря большому экспортному сектору, должна получить прибыль».
В феврале внутренние заказы увеличились на 1,2 процента по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как экспортные заказы поднялись на 0,2 процента, показал сегодняшний отчет. Заказы в еврозоне выросли на 5,9 процента, а за пределами блока упали на 3,1 процента.
Вчера Европейский центральный банк сохранил ключевую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне 0,25 процента, а президент Марио Драги заявил, что готов запустить все возможные инструменты, включая масштабные покупки активов в целях предотвращения угрозы дефляции в еврозоне.
«Volkswagen AG видит "умеренный" восходящий тренд на европейском автомобильном рынке», - заявил на этой неделе главный исполнительный директор Мартин Винтеркорн. Регистрации новых автомобилей в Германии выросли четвертый месяц подряд.
В течение последних трех месяцев 2013 года немецкая экономика выросла на 0,4 процента. Офис статистики опубликует данные по первому кварталу 15 мая.
Credit Agricole: очень рискованно открывать длинные позиции по EUR/USD
EUR находится под небольшим давлением, независимо от того, что ЕЦБ оставил процентные ставки без изменений. Однако, учитывая более голубиные замечания президента ЕЦБ Марио Драги, кажется, что вероятность принятия дополнительных мер денежно-кредитной политики возросла.
Это особенно верно, если учесть, что совет обсудил более агрессивные меры, такие как количественное смягчение, и он ясно подчеркнул, что курс евро является очень важным для оценки стабильности цен, а также что ЕЦБ будет очень внимательно следить за дальнейшим обменным курсом.
Это в свою очередь говорит о том, что дальнейшие оценки EUR автоматически увеличивают риск дополнительных политических действий, даже если валютный курс не рассматривается как цель политики.
В результате выше изложенных условий мы по-прежнему считаем, что удержание длинных позиций по EUR с текущих уровней очень рискованно.
Credit Suisse: рынки отреагирует на QE от ЕЦБ только когда появятся детали
Вчерашняя пресс-конференция ЕЦБ была интересной. Марио Драги удалось подчеркнуть готовность ЕЦБ действовать в ответ на длительный период низкой инфляции. Комментарий: «Совет управляющих единогласно готов к использованию нетрадиционных инструментов в рамках своего мандата для того, чтобы эффективно справляться с риском слишком длительного периода низкой инфляции» сыграл решающую роль. Он особо выделил два пункта, (1) в своем арсенале ЕЦБ по-прежнему имеет обычные меры (сокращение ставки рефинансирования) и (2) ЕЦБ стал рассматривать нестандартные меры, например, QE.
Но, к сожалению, это были просто слова. Наши экономисты ожидают, что в апреле инфляция вырастет до 0,9% из-за празднования Пасхи. Если этот сценарий не материализуются, то рынок, скорее всего, будет ждать от ЕЦБ действий в апреле. Но мы сомневаемся, что это повлечет за собой QE.
Рынки отреагируют на возможное QE только тогда, когда мы узнаем, в какой форме оно будет представлено. Драги подчеркнул, что инфляция в марте (0,5%) была неожиданностью для ЕЦБ и если в апреле ситуация повторится, то будет более вероятна реакция от ЕЦБ. Обсуждение QE в рамках Совета управляющих является голубиным сигналом, но, как известно, дьявол кроется в деталях. Рынок только тогда сильно отреагирует на разговоры о QE, когда детали примут более конкретные очертания.
Morgan Stanley советует открывать длинные позиции по USD/JPY и USD/CHF
За последние несколько сессий Morgan Stanley открыл две новых позиции в среднесрочном портфеле. В качестве торговой рекомендации MS советует открывать длинную позицию по USD/JPY со стопом 102,70, а целью 107.
«Риск для стабильности и рыночные ожидания по поводу ослабления Банка Японии подтверждают нашу точку зрения о росте USD/JPY в ближайшие несколько недель. Действительно, менее голубиные комментарии ФРС и улучшение экономики США должно повлиять на укрепление USD», - прогнозирует Morgan Stanley.
Morgan Stanley также добавил длинные позиции по USD/CHF с отметки 0,8920 со стопом 0.8810 и целью 0,9430. «ШНБ подчеркнул возможность для дальнейших действий для поддержания инфляции. Ключевым риском для этой торговой стратегии являются более слабые данные по США», - считает Morgan Stanley.
В марте в США было создано 192 тыс. рабочих мест
В марте в США было создано 192 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы остался неизменным на отметке 6,7%, показали данные министерства труда, опубликованные в пятницу. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что показатель увеличится на 200 тыс. рабочих мест вне сельского хозяйства.
В марте наиболее сильный найм был зафиксирован в сфере обслуживания, в барах и ресторанах. В производстве число рабочих мест сократилось на одну тысячу.
Средняя почасовая заработная плата, тем временем, упала на 1 цент до 24,30 доллара. Средняя продолжительность рабочей недели выросла на 0,2 часа до 34,5 часа.
Уровень участия в рабочей силе достиг 63,2% с 63%. Прирост занятости за февраль и январь были пересмотрены в сторону повышения в сумме на 37 тысяч. Количество новых рабочих мест, созданных в феврале, было пересмотрено до 197 тысяч с 175 тысяч, в то время как показатель за январь был увеличен до 144 тысяч с 129 тысяч.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу